Кредит в международной торговле можно подразделить на два направления: во-первых, кредитование экспорта, во-вторых, кредитование импорта (рис.1).
В свою очередь, кредитование экспортаосуществляется в следующих формах: 1) потребительского аванса; 2) банковского кредитования экспорта. Предоставление потребительских авансов происходит следующим образом. Страна-экспортер готова выпустить соответствующую машину, оборудование или технологическую линию и запрашивает аванс на производство этого товара. Потребительский аванс, во-первых, служит формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, во-вторых, страна-заказчик в этом случае увеличивает капитал страны-экспортера.
Банковское кредитование экспорта осуществляется самой страной-экспортером. Страна, кредитуя своих товаропроизводителей, дает возможность предприятиям экспортерам продолжать операции по производству и накоплению товаров, оборудования, технологических линий, предназначенных на экспорт. Страна-экспортер для стимулирования экспорта может предоставлять банковские кредиты под товары, находящиеся в пути или под обеспечение транспортных документов: коносамента, железнодорожной накладной и т.д.
Банковское кредитование экспорта также может выступать в форме бланковых кредитов, не обеспеченных товарами, которые получают фирмы–экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале.
Экономическое значение банковского кредитования состоит в том, страна-экспортер ускоряет кругооборот капитала экспортера, тем самым помогая быстрейшему превращению его из товарной формы в денежную.
Рис. 1. Формы кредитования международной торговли
Кредитование импорта может осуществляться как в форме коммерческого (внутрифирменного), так и банковского кредитования.
Коммерческие, или внутрифирменные, кредитыподразделяются на: 1) кредиты по открытому счету; 2) вексельные кредиты.
Кредиты по открытому счету. Предприятие (фирма) страны запрашивает у государства гарантию на получение кредита, и получив его, сама делает соглашение, по которому фирма-экспортер записывает на счет импортера в качестве долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. По мере поступления товаров или оборудования по истечении срока кредита импортер расплачивается с долгом и получает дополнительную партию оборудования. В этом случае банки выполняют чисто технические функции посредников в расчетах торговых контрагентов;
Вексельный кредит. Экспортер заключает сделку о продаже товара или оборудования в кредит, при этом выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Импортер, получив товарные документы, акцептует тратту и таким образом берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок.
В практике международной торговли для уменьшения риска неплатежеспособности клиентов создана система страхования кредитов.
Страхование рисков во внешней торговле выступает в следующих формах: 1) частное страхование, осуществляемое страховыми компаниями; 2) государственные гарантии, когда риск берет на себя государство. В первом случае при неплатежеспособности импортеров частные страховые компании оплачивают их долговые обязательства. Во втором, правительство гарантирует выплаты по обязательствам, создавая для этого правительственные департаменты по гарантиям экспортно-импортных кредитов или экспортно-импортные правительственные банки.
Банковские кредиты по импорту подразделяются на следующие виды: 1) кредит, выдаваемый при акцепте; 2) акцептно-рамбурсный кредит.
При банковском кредитовании международной торговли осуществляется взаимодействие двух банков – банка-импортера и банка-экспортера. Первый дает согласие оплатить тратты экспортера. В этом случае перед наступлением срока платежа импортер вносит в свой банк сумму долга, последний в срок погашает его обязательства перед экспортером. Акцептованные кредиты используются тогда, когда экспортер не уверен в платежеспособности импортера или заинтересован в быстром получении денежных средств за проданные товары до наступления срока тратты.
Акцептно-рамбурсный кредит основан на взаимодействии по меньшей мере банков трех стран. Это банки, во-первых, страны-импортера, во-вторых, страны-экспортера и, в-третьих, страны, осуществляющей рамбурсирование (перевод) денег от импортера к экспортеру. Та страна, которая покупает акцептованный вексель на рынке ссудных капиталов, выступает кредитором. Схема следующая: импортер до истечении срока тратты должен внести необходимую сумму в свой банк, который переводит (рамбурсирует) ее банку третьей страны, как бы расплачиваясь за кредит. Последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок.
До первой мировой войны кредиторами были Лондонские банки, которые обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и многих других стран. После второй мировой войны инициативу захватили американские банки, которые использовали акцептные операции в мировой торговле.
В последние годы широкое распространение получило открытие банками так называемых кредитных линий для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок. Они обычно применяются в кредитных операциях евровалютного рынка и представляют собой возобновляемую или ролловерную кредитную линию.
Важной формой современного кредитного обслуживания в международной торговле машинами и оборудованием стало использование лизинговых операций.
Лизингпредполагает предварительную покупку у производителя машин и оборудования лизинговой компанией с последующей передачей потребителю на правах аренды (обычно сроком от трех до пятнадцати лет). Получая машины, оборудование, потребитель периодически отчисляет арендодателю взносы, как бы оплачивая право временного пользования товарами. В этом случае аренда выступает своеобразной формой получения кредита и по своей сути облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки.
В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счёт. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости.
Во многих случаях в международной торговле между экспортерами и импортерами появляются посредники, которые берут на себя риски по кредиту. Такие операции посредников обычно называют факторингом.
Факторинг – покупка специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру до наступления срока их оплаты (как правило, в размере до 90 % суммы контракта). Факторинговая компания обязуется либо вручить денежные средства экспортеру по мере взимания их с должников, т.е. с импортеров, либо сразу выплатить экспортеру всю сумму при заключении сделки. Факторинговые компании также могут оказывать услуги по взысканию задолженности, учету экспортных тратт, контролю за движением кредитов. Таким образом, факторинговая компания. Взимая долг с покупателя, т.е. с импортера, берет на себя риск по кредиту.Обычно стоимость факторинга дороже, чем обчный банковский кредит, примерно на 15 – 25 %, ибо сюда входит оплата и за другие услуги. Тем не менее, благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с одной факторинговой компанией.
Разновидностью факторинга является форфетирование. Форфетирование – это покупка на определенных условиях долговых требований экспортера к импортеру на полный срок. По своей сути подобные сделки являются источником средств для среднесрочного коммерческого кредитования и представляют собой передачу экспортерам прав по требованиям, выставленным им на импортера (покупателя) банку-форфейтору, который может держать их у себя или продать на международном рынке, купив, например, ценные бумаги. В свою очередь банк-форфейтор выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными деньгами за вычетом фиксированной учетной ставки (премии), взимаемой банком за принятие на себя риска неуплаты обязательств, и разового сбора за обязательства купить векселя экспортера. Таким образом, экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы. В основном техника и финансовые инструменты аналогичны при традиционном учете торговых векселей банками.
В международной торговле широко используются долгосрочные кредиты по компенсационным сделкам. Суть их заключается в том, что импортеры получают в кредит машины и оборудование для создания и реконструкции предприятий или освоения природных ресурсов и обязуются расплачиваться за кредит продукцией построенных предприятий. Здесь наблюдается взаимная обусловленность экспортной и импортной сделок.
Для финансирования контрактов нескольких стран обычно используются средства временно созданных международных синдикатов и консорциумов. Такие кредиты называются соответственно синдицированные и консорциальные. Синдицированные и консорциальные кредитыпозволяют заемщику мобилизовать особо крупные суммы на длительный срок, поскольку кредитором выступает не один банк, а несколько – «синдикат», или несколько десятков – «консорциум». Синдицированный кредит нередко предоставляется на значительные суммы с привлечением большого числа участников. Необходимость координации действий всех кредиторов и неизбежно связанные с этим юридические и иные издержки обусловливают компенсацию расходов банка-агента. При привлечении средств агенту выплачивается комиссия за организацию и управление кредитом, а также комиссия за обязательство. В последующем заемщик переводит агенту в заранее согласованные даты ежегодную агентскую комиссию в компенсацию его операционных расходов по ведению кредита. Проблемы кредитования решаются внутри синдиката, который перед заемщиком выступает в качестве единого института.
Рекомендуемые страницы:
Воспользуйтесь поиском по сайту:
Источник
2. Международная торговля. Международный кредит
Международная торговля товарами является исторически сложившейся формой международных экономических отношений. В настоящее время международная торговля представляет собой обмен товарами и услугами между национальными хозяйствами различных стран.
Международная торговля стала прирастать быстрыми темпами с возникновением крупной фабрично-заводской промышленности и машинного способа производства. В ее основе лежит международное разделение труда (МРТ), т. е. специализация отдельных стран на производстве определенных видов продукции, которыми эти страны, вступая в кооперацию, обмениваются между собой.
Необходимо заметить, что мировое хозяйство содержит в себе не только отдельные страны, но и различные социально-экономические системы и международные группировки. В структуре мирового хозяйства выделяют группу высокодоходных нефтеэкспортирующих стран (ОПЕК), а также различные региональные союзы государств (например, ЕЭС – Европейское экономическое сообщество, АТЭС – Азиатско-Тихоокеанский экономический совет, СНГ – Содружество Независимых Государств и т. д.)
Характеризуя тенденции развития мирового хозяйства, необходимо отметить два направления его развития:
1) центростремительная тенденция – преимущества специализации стимулируют предприятия, фирмы, страны в целом к взаимодействию;
2) центробежная тенденция – возможности более богатого участника объединения иметь преимущества перед партнерами вызывают стремление к обособлению и независимости.
Среди факторов, стимулирующих развитие МРТ и товарного обмена, можно выделить следующие четыре:
1) социально-географические – это различия между странами по географическому положению, территории, численности и структуре населения, а также по их хозяйственному опыту, знаниям, навыкам, привычкам и традициям;
2) природно-климатические – это различия между странами по климатическим условиям, обеспеченности пахотными землями, полезными ископаемыми, водными, лесными и другими ресурсами;
3) технико-экономические – это различия между странами по уровню экономического и научно-технического развития;
4) научно-технический прогресс усиливает необходимость МРТ прежде всего в том плане, что ведет к постоянному обновлению продукции, быстрому росту номенклатуры и технической сложности изделий.
Международное разделение труда проявляет себя как средство, с помощью которого страны могут формировать специализацию, увеличивать производительность своих ресурсов, приумножать процесс производства, принимать экономические выгоды.
Масштабы участия в международном разделении труда определяют степень открытости экономики. Для закрытой экономики присуща направленность на собственные ресурсы, проводимая политика изоляционизма, что может привести не только к экономическому, но и к политическому разграничению.
Для оценки степени открытости экономики экономисты используют следующие показатели:
1) экспортную долю – это отношение стоимости экспорта в ВНП, выраженное в процентах;
2) импортную долю – процентное отношение стоимости импорта к объему внутреннего потребления, которое представляет собой сумму отечественного производства, запасов и импорта товаров;
3) внешнеторговый оборот в расчете на одного жителя страны – сумма экспорта и импорта товаров и услуг, отнесенная к численности населения.
Для отдельных стран участие в международной торговле означает взаимодействие потоков вывоза (экспорта) и ввоза (импорта) товаров, количественное соотношение которых отражается в балансе внешней торговли страны, а разница абсолютных величин определяется как сальдо внешней торговли.
Сумма экспорта и импорта составляет внешнеторговый товарооборот страны. Обобщенное количественное представление о нем дает торговый баланс. Он отражает соотношение между денежными платежами и поступлениями по всем товарным операциям: импортным, экспортным, реэкспортным и реимпортным. Реэкспорт – это вывоз из страны товаров, ввезенных ранее из-за границы, без их переработки. Реимпортные операции связаны с обратным привозом из-за границы отечественных товаров, не подвергшихся там переработке. Это могут быть непроданные, забракованные товары и т. п. Превышение экспорта над импортом означает наличие положительного сальдо или активного внешнеторгового баланса. Превышение импорта над экспортом означает, что сальдо имеет отрицательное значение, а баланс внешней торговли характеризуется как пассивный.
Для оценки выгодности международной торговли для страны экономисты используют индекс условий торговли. Он показывает соотношение динамики экспортных и импортных цен.
Индекс условий торговли – это частное от деления индекса средних цен экспорта на индекс средних цен импорта страны в отдельном промежутке времени. Если индекс условий торговли уменьшается, то это означает, что для закупки единицы импортного товара приходится расходовать все больше выручки от экспортируемых товаров.
Торговый баланс в свою очередь является составной частью платежного баланса страны, который отражает товарные и все денежные операции страны с ее иностранными партнерами.
В платежный баланс, помимо торгового баланса, входят результаты многих других расчетов:
1) платежи и поступления по услугам (почтовым, страховым и т. д.);
2) расчеты по содержанию дипломатических служб, по иностранному туризму, денежным переводам, пенсиям и т. д.;
3) денежные потоки, связанные с движением капиталов и кредитов (инвестиции, вклады, проценты, прибыль и т. д.).
Существуют различные методы международной торговли:
1) прямые сделки с экспортером;
2) сделки через посредников (дилеров, консигнаторов, агентов и т. д.);
3) биржевая торговля.
На бирже могут продаваться специфические товары. Они обладают качественной однородностью и взаимозаменяемостью, так как товары продаются согласно установленным образцам и стандартам, на основании типовых соглашений, регламентирующих условия, сроки и качество поставки. На биржах продаются сельскохозяйственные, топливные, лесные товары, черные и цветные металлы и т. п.
На биржах могут совершаться два вида сделок:
1) сделки на реальный товар – это такие сделки, которые предполагают его поставку немедленно, т. е. в срок 1–15 дней (сделка кэш или спот), или поставку в будущем (сделка форвард). В случае заключения сделки форвард цена на поставляемый товар фиксируется на день заключения сделки, а товар поставляется в срок, оговоренный контрактом (например, 3 месяца). Цена форвард отличается от цены спот в связи с различием конъюнктуры на рынках наличного товара и товара, поставляемого в будущем;
2) срочные (фьючерсные) сделки – это такие сделки, которые не предусматривают обязательства сторон поставить или принять реальный товар, а предполагают куплю и продажу прав на товар, т. е. фьючерсных контрактов. Результатом таких сделок является уплата или получение разницы между ценой контракта на день его заключения и ценой в день исполнения.
Таким образом, заключая сделки на бирже, их участники могут преследовать цели:
1) купить или продать реальный товар;
2) получить спекулятивную прибыль за счет разницы цен;
3) застраховаться с помощью форвардной сделки от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении форвардных сделок на реальный товар.
Спекулятивные сделки и сделки по страхованию от потерь составляют основную часть операций ведущих товарных бирж мира. Такое страхование называется хеджированием.
В международных экономических отношениях сложились две противоположные политики государства: протекционизм и свободная торговля.
Протекционизм – это политика государства, направленная на защиту отечественных производителей от зарубежных конкурентов. Суть данной политики состоит в том, что необходимо сдерживать ввоз в государство высококонкурентных иностранных товаров и покровительствовать экспорту товаров своего производства в другие страны.
В данной политике государство использует следующие инструменты: таможенные пошлины, нетарифные барьеры и поддержку экспорта.
Таможенные пошлины – это налоги на импорт, повышающие цены на данные импортируемые товары и затрудняющие их сбыт в данной стране.
Существует два основных типа тарифов: фискальные тарифы и протекционистские.
Фискальные тарифы используются государством для увеличения денежных средств.
Протекционистские тарифы используются для защиты национальной промышленности от иностранной конкуренции. Они делают иностранную продукцию более дорогой, чем отечественную и тем самым вынуждают людей прекратить покупать иностранные товары.
Нетарифные барьеры – это ограничительные или запрещающие меры на импорт (квоты, лицензирование или даже прямые запреты на импорт).
Квота – это ограничение количества товаров определенного наименования, которое можно ввозить в страну. Квоты снижают иностранную конкуренцию на внутреннем рынке в определенной отрасли.
Лицензирование допускает импорт товаров только по специальным разрешениям (лицензиям) государственных органов.
Запреты полностью закрывают ввоз в страну определенных товаров, обосновывая это тем, что импортируемая продукция не отвечает национальным стандартам качества товаров.
Поддержка экспорта – это меры содействия государства по продвижению за границу продукции национального производства.
Это могут быть выплаты субсидий, предоставление налоговых льгот, кредитов с низким процентом годовых, юридическая и политическая поддержка. Например, государственная финансовая помощь позволяет завоевывать зарубежные рынки посредством демпинга. Демпинг – это продажа одного и того же товара за границей по цене, более низкой, чем на отечественном рынке.
Другая протекционистская мера – продажа национальных товаров хорошего качества по высоким ценам с одновременной выплатой дотаций отечественным покупателям этой продукции.
Положительные черты протекционизма:
1) защита национального производства от демпинговых продаж;
2) сдерживание импорта и уравновешивание торгового баланса;
3) защита новых отраслей национальной экономики;
4) торговые барьеры стимулируют собственное производство.
Но есть и отрицательные черты протекционизма, к таковым относятся:
1) рост цен и уменьшение выбора товаров;
2) падение эффективности производства;
3) отказ от преимуществ международного разделения труда;
4) подрыв возможностей экспорта.
Свободная торговля (фритредерство) – это свободное движение товаров и услуг между странами без торговых барьеров.
Положительные стороны свободной торговли:
1) стимулирование конкуренции, ограничение монополизма;
2) повышение эффективности производства, снижение цены;
3) увеличение выбора товаров для потребителей;
4) полноценное использование преимуществ международного разделения труда;
5) рост сотрудничества народов и стран.
Большинство государств сочетают в своей политике черты протекционизма и фритредерства, происходит либерализация мировой торговли. Это означает, что все страны более широко и взаимовыгодно торгуют друг с другом, постепенно освобождаясь от торговых барьеров и устанавливая естественный режим наибольшего благоприятствования во взаимной торговле.
Всемирная торговая организация (ВТО), созданная в 1947 г., управляет торговыми потоками между странами. Ее члены решают вопросы по либерализации и развитию экономического сотрудничества.
Важной формой мировых экономических отношений является международный кредит.
Международный кредит – это предоставление странами друг другу денежных или товарных ресурсов в долг. Кредиторами и заемщиками могут быть: частные фирмы, государственные учреждения, правительства государств, регионов, городов, международные организации.
Положительные черты международного кредита:
1) облегчение международных расчетов;
2) содействие росту торговли;
3) дополнительные финансовые источники;
4) урегулирование платежных балансов;
5) поддержка валют и борьбы с инфляцией;
6) дополнительные рабочие места и гарантии сбыта продукции для страны, дающей связанные кредиты.
Отрицательные черты международного кредита:
1) чрезмерные внешние долги;
2) злоупотребление кредитами;
3) финансовые кризисы.
Источник
