Есть небольшая сумма для инвестиций — в районе 300 тысяч рублей. Ежемесячно могу пополнять эту сумму примерно на 20 тысяч. Срок инвестиций — 5—6 лет. Как один из вариантов рассматриваю ОФЗ.
Я слышал, что при ухудшении отношений между США и Россией очередные санкции могут затронуть ОФЗ. Пока что США не вводят санкций против госдолга России, но новости об этом периодически всплывают. Если это все же произойдет, что может случиться с купленными облигациями?
Спасибо.
Андрей.
Андрей, ОФЗ — один из самых надежных способов вложить деньги. Даже в случае санкций против российского госдолга с вашими инвестициями вряд ли случится что-то плохое. Объясняю, почему ОФЗ можно доверять, но сначала напомню, что это.
Евгений Шепелев
частный инвестор
Что такое ОФЗ
Мы подробно писали про ОФЗ в нашей статье «Дать денег Минфину», поэтому расскажу кратко.
Государству всегда нужны деньги, и один из способов их получить — взять в долг, выпустив облигации федерального займа. Инвесторы покупают ОФЗ и получают от Минфина купонный доход (проценты), а затем им возвращается номинальная стоимость облигаций.
Виды ОФЗ
У облигаций разные даты погашения и разная доходность. Кроме того, они отличаются типом купонов.
С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Это самый популярный вид облигаций. Размер всех купонов заранее известен и не меняется до погашения. Пример — ОФЗ 26205.
С фиксированным купоном (ОФЗ-ФД). Размер всех купонов тоже заранее известен, но может меняться. Например, в первый год обращения купон может быть 7%, в следующем году — 8%. Пример — ОФЗ 46011.
С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Купон со временем меняется и зависит от ставки RUONIA — посчитать доходность к погашению заранее не получится. Пример — ОФЗ 29012.
Не у всех облигаций номинал постоянный. У ОФЗ-АД он амортизируется — погашается частями, а у ОФЗ-ИН номинал индексируется в соответствии с инфляцией.
Доходность и риски ОФЗ
Доходность ОФЗ обычно на уровне или чуть-чуть выше, чем у банковских вкладов. Например, у ОФЗ 26214, которая будет погашена в мае 2020 года, эффективная доходность к погашению примерно 7,3% годовых. Обычно чем больше времени до погашения, тем выше доходность ОФЗ.
Можно заработать больше, если покупать облигации через ИИС и оформить возврат НДФЛ — 13% от вложенной на ИИС суммы, но не более 52 000 Р в год.
Платежеспособность Минфина РФ сейчас ни у кого не вызывает вопросов. Однако есть опасения, что США введут санкции против российского госдолга и это как-то повлияет на инвесторов, владеющих ОФЗ.
По данным Центробанка, на 01.05.2018 иностранцам принадлежит 32,3% ОФЗ. Если США запретят своим гражданам и юридическим лицам покупать российские ОФЗ и владеть ими, то иностранные инвесторы начнут распродавать ОФЗ. Предложение превысит спрос, рыночная стоимость ОФЗ упадет.
Подобное уже было в середине апреля 2018 года на фоне санкций против некоторых российских чиновников, бизнесменов и юридических лиц. С 9 по 17 апреля иностранные инвесторы продали российских ОФЗ приблизительно на 100 млрд рублей, из них на 52 млрд — за 9—10 апреля. Но ничего страшного не случилось: российские банки и инвестиционные фонды быстро скупили долговые бумаги, от которых избавились нерезиденты.
При этом из-за временного снижения цены ОФЗ их доходность к погашению повысилась на 0,4—0,5 процентного пункта. Это значит, что в апреле можно было купить ОФЗ чуть выгоднее обычного: цена бумаг была меньше, а номинал и купонные выплаты не менялись.
Дефолт по облигациям маловероятен даже в случае санкций против госдолга. У России есть большой золотой запас и куда более устойчивая экономика, чем 20 лет назад, когда случился крах пирамиды ГКО.
Как купить
Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.
Можно не покупать отдельные ОФЗ, а инвестировать сразу в целую корзину таких бумаг. Для этого можно купить акции биржевого ПИФа с обозначением SBGB, в составе которого почти 20 разных ОФЗ.
Какие ОФЗ выбрать
Это во многом зависит от того, на какой срок вы инвестируете. Также важно, собираетесь вы тратить купоны или будете реинвестировать их, то есть покупать на них дополнительные ценные бумаги.
Простой путь — купить те облигации с постоянным купоном, которые будут погашены, когда вам понадобятся деньги, и держать их до погашения. Например, если деньги будут вам нужны в августе 2021 года, подойдут ОФЗ 26217. Они будут погашены 18 августа 2021 года.
Или можно покупать облигации, которые будут погашены примерно через год, после погашения взять облигации, которые погасятся еще через год, и т. д. Это сложнее, зато портфель будет меньше зависеть от изменения процентных ставок.
Если хотите получать пассивный доход от облигаций, обратите внимание на даты выплаты купонов. Для ежемесячного дохода потребуется иметь в портфеле минимум шесть разных ОФЗ, так как купон выплачивается раз в полгода. Например, купоны ОФЗ 26212 приходят в январе и июле, ОФЗ 26215 — в феврале и августе и т. д.
В итоге: плюсы и минусы
Вложение денег в ОФЗ через российского брокера — это вполне безопасный вариант инвестиций. Даже если США введут санкции против российского госдолга, ОФЗ не исчезнут, купоны по ним поступят на ваш счёт, номинал будет погашен в свой срок.
Из минусов, конечно, доходность — ненамного выше, чем по вкладам. Если ваш горизонт инвестирования 5—6 лет и есть возможность регулярно вносить деньги, рассмотрите также включение в инвестиционный портфель небольшого объема акций или, лучше, ETF на индексы акций. В долгосрочной перспективе потенциальная доходность акций выше, чем у облигаций. Правда, и риски больше.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: ask@tinkoff.ru. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Источник
Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг № 045-02894-100000 от 27.11.2000г.
Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.
Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой ценных бумаг и/или иных финансовых инструментов и/или финансовых услуг. Никакая часть настоящего документа не рассматривается и не должна рассматриваться как предложение со стороны Банка о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг какому-либо лицу. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
Никакие положения настоящего информационного материала не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка предоставлять услуги инвестиционного советника. Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.
Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка: (https://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)
Источник
Сегодняшний мой фотопост посвящен облигациям государственных займов Временного правительства и СССР. Предлагаю также, друзья, ознакомиться с отличным историческим материалом:
Вся правда об облигациях госзаймов СССР
[Spoiler (click to open)]
В среде антисоветчиков бытует устойчивое мнение о госзаймах СССР, как об еще одном виде грабежа населения советской властью. Как любое устойчивое мнение и тем более антисоветчиков это мнение является обычной ложью. Понять про механизм и суть облигаций можно из первоисточника под названием Постановлениe СНК СССР от 1936 года «Условия и правила выпуска Государственного внутреннего займа второй пятилетки (выпуск четвёртого года) и конверсии ранее выпущенных внутренних государственных займов»:
Утверждено Советом Народных Комиссаров Союза ССР 1 июля 1936 г.
В соответствии с постановлением Центрального Исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров Союза ССР от 1 июля 1936 года «О Государственном внутреннем займе второй пятилетки (выпуск четвёртого года) и о конверсии ранее выпущенных внутренних займов» (С 3, СССР 1936 г. № 38, ст. 329), установить следующие условия и правила выпуска этого займа и проведения конверсии:
- Заём подразделяется на два выпуска: беспроигрышный и процентный .
- Заём выпускается в облигациях достоинством в 500, 300, 200, 100, 50, 25 и 10 рублей по беспроигрышному выпуску и в 500, 200, 100, 25 и 10 рублей по процентном) выпуску.
Облигации достоинством в 500, 300 и 200 рублей состоят соответственно из пяти, трёх и двух сторублёвых облигаций с пятью, тремя и двумя номерами и дают право: а) по беспроигрышному выпуску — на пять, три и два выигрыша, которые одновременно падают на каждый из номеров, обозначенных на облигации, б) по процентному выпуску — на процентный доход со всей нарицательной стоимости облигации.
Облигации достоинством в 50, 25 и 10 рублей являются частями сторублёвых облигаций и дают право на соответствующую долю (1/2, 1/4, 1/10) выигрыша или процентного дохода, причитающегося на сторублёвую облигацию.
Примечания. Облигации по 25 и 10 рублей выпускаются лишь для расчётов с займодержателями в тех случаях, когда по сумме подписки не могут быть выданы облигации более крупного достоинства.
- Оба выпуска займа делятся на разряды по 100 миллионов рублей в каждом. Каждый разряд беспроигрышного выпуска имеет 20 тысяч серий по 5.000 рублей в серии. Каждый разряд процентного выпуска имеет 100.000 серий по 1.000 рублей в серии.
- В течение двадцатилетнего срока займа выигрывает каждая облигация беспроигрышного выпуска.
Выигрыши устанавливаются в 3.000, 1.000, 500, 200 и 150 рублей на сторублёвую облигацию, включая нарицательную стоимость облигации (сто рублей).
Облигация, на которую нал выигрыш, погашается и исключается из дальнейших тиражей.
- По беспроигрышному выпуску за двадцатилетний срок производится 80 тиражей выигрышей — по четыре тиража каждый год.
В каждом тираже выигрышей на каждый разряд беспроигрышного выпуска, т. е. на каждые 100 миллионов рублей займа, разыгрывается следующее количество выигрышей:
- Облигации беспроигрышного выпуска, на которые пали выигрыши, могут быть предъявлены для оплаты до 1 сентября 1957 г.; по истечении этого срока держатель облигации теряет право на получение выигрыша и стоимости облигации.
- Доход по облигациям процентного выпуска выплачивается один раз в год в размере 4% — по купонам, сроки которых наступают 1 сентября каждого года, начиная с 1 сентября 1937 года.
- Выкуп облигаций процентного выпуска начинается с 1 сентября 1952 г. и производится в течение пяти лет (1952, 1953, 1954, 1955 и 1956 гг.) равными частями ежегодно. Держателям облигаций выплачивается при выкупе нарицательная стоимость облигации.
Облигации, подлежащие выкупу в 1952—1955 гг., определяются ежегодными тиражами погашения, производимыми 1 сентября каждого года. Облигации, не погашенные тиражами, выкупаются с 1 сентября 1956 года.
- По облигациям, вышедшим в тираж погашения, оплачиваются все купоны, включая купон сроком 1 сентября того года, в котором происходил тираж. Купоны последующих сроков, а также доплатные талоны к облигациям займа «Пятилетка в четыре года» оплате не подлежат.
- Облигации, подлежащие выкупу, а также купоны, срок которых наступил, могут быть предъявлены для оплаты до 1 сентября 1957 г. По истечении этого срока держатели облигаций и купонов теряют право на получение стоимости купонов и облигаций.
- Подписчики, не получившие оплаченных ими облигаций займа второй пятилетки (выпуска четвёртого года) от предприятий, учреждений и сельских советов, могут востребовать облигации этого займа на уплаченную сумму в городских или районных сберегательных кассах по месту подписки до 1 июня 1938 года. По истечении этого срока подписчики теряют право на получение облигаций, которые обращаются в доход государственного бюджета.
- Покупка у трудящихся облигаций займа второй пятилетки (выпуска четвёртого года) и выдача ссуд под залог этих облигаций производится государственными трудовыми сберегательными кассами по разрешениям комиссий содействия государственному кредиту и сберегательному делу. Разрешения эти выдаются на основаниях, установленных постановлением ЦИК и СНК Союза ССР от 22 февраля 1930 г. (С. 3. СССР 1930 г. № 12, ст. 139).
- Облигации, выигравшие или погашенные в тиражах, произведенных до 1 сентября 1936 г. (за исключением выигравших облигаций беспроигрышного выпуска займа четвёртого завершающего года пятилетки), обмену не подлежат и оплачиваются сберегательными кассами.
Облигации беспроигрышного выпуска займа четвёртого завершающего года пятилетки, по которым выплачены выигрыши, выпавшие в произведённых по этому займу тиражах, подлежат обмену на облигации займа второй пятилетки (выпуска четвёртого года) на общих основаниях.
- Выигрыши, выпавшие до 1 сентября 1936 г. на облигации, подлежащие обмену, а также купоны, срок оплаты которых наступил до 1 декабря 1936 г. включительно, оплачиваются до 1 сентября 1937 г.
Нарицательная стоимость облигаций, вышедших в тираж погашения до 1 сентября 1936 г., выплачивается также до 1 сентября 1937 г.
С 1 сентября 1937 г. держатели теряют право на получение нарицательной стоимости облигаций, вышедших в тираж погашения до 1 сентября 1936 года, и невостребованных по ним доходов (процентов и выигрышей).
- До обмена облигаций ранее выпущенных внутренних государственных займов производится проверка этих облигацией выплата по ним займодержателям выигрышей и процентов.
Народный Комиссар Финансов Г. Гринько.
Опубликовано в № 152 Известий ЦИК Союза ССР и ВЦИК от 2 июля 1936 г.
Как понятно из этого документа, было два вида займов: беспроигрышный и процентный. Т.е. государство брало у населения взаймы деньги на 20 лет и расплачивалось за это или процентами каждый год в размере 4% годовых или выигрышами, где облигация выступала лотерейным билетом. Причем выиграть должна была каждая облигация за 20 лет, для этого розыгрыши проводились по 4 раза каждый год, а размер выигрыша был уже делом случая. По истечении срока облигация выкупалась государством по нарицательной стоимости. В итоге людям возвращались все средства + проценты или выигрыши. То есть ни каким грабежом займы не являлись, а вполне выгодным финансовым вложением.
https://burckina-faso.livejournal.com/1064816.html
Источник