Размер сделки на бирже всегда являлся одним из важнейших параметров для инвестора. Чтобы ее совершить, как правило, используются собственные средства, но можно взять кредит у брокера. Соотношение собственных и заемных средств на бирже называется «плечом».
Размер плеча и от чего оно зависит
Для использования плеча брокеру необходим залог. На бирже им являются ценные бумаги и деньги. Размер предоставляемого кредита зависит не только от размера залога, но и от его ликвидности, то есть возможности быстро и без значительных потерь в цене быть обмененным на деньги. Для оценки размера плеча существуют 3 параметра:
1. Ликвидность ценных бумаг в вашем портфеле (рассмотрели).
2. Категория клиента, присваиваемая брокером.
3. Ликвидность актива, который собираетесь приобрести.
Исходя из первого и второго параметров, брокер определяет какой процент (ставка риска) от стоимости ценной бумаги ему необходим для обеспечения гарантий. Уточнить, какова же ставка, можно у Вашего брокера. В БКС Брокер есть следующие способы:
— обратиться на линию поддержку по номеру 8-800-100-55-44, необходимо будет назвать Ваше ФИО и номер брокерского счета;
— написать в чат через приложение БКС Премьер, БКС Банк, Мой Брокер или сайт online.bcs.ru.
Для самостоятельного разбора необходимо определиться с категорией клиента и в соответствии с ней уже посмотреть ставку риска. Чем выше уровень риска, тем больше заемных средств можно привлечь.
Категорий клиентов несколько:
О ставках информация не является персональной и может находиться в открытых источниках. В БКС Брокер достаточно пройти на сайт broker.ru. в разделы FAQ – Поддержка – Маржинальное кредитование и займы – Список Маржинальных бумаг. При просмотре стоит использовать начальные ставки риска Dlong (покупка) и Dshort (сделка шорт). Это и есть тот самый процент от ценной бумаги, который берется в залог.
Теперь давайте разберем пример с использованием ставки Dlong (покупка):
У Вас есть 10 тыс. руб. и вы хотите приобрести акции на 100 тыс. руб. То есть 10 тыс. руб. предоставить в залог и 90 тыс. руб. взять в кредит. Ставка по интересующей вас акции с учетом ее ликвидности и вашей категории риска составляет 5%. Это говорит о том, что от суммы сделки вам нужно иметь своих средств всего 5%. Исходя из нашего примера, вы можете приобрести акций на сумму 200 тыс. руб. (10/0,05=200). В итоге после покупки акций на 100 тыс. руб. ваш запас кредита составит еще 100 тыс. руб.
Если на счете уже есть ценные бумаги, то для расчета плеча нужно будет и по ним посмотреть ставки риска и использовать при расчете. Рассмотрим следующий пример:
У Вас 1000 акций конкретной компании и 50 т. руб. Общая рыночная стоимость ваших акций составляет 100 тыс. руб., ставка Dlong по ним 20%. По бумаге, которую хотите приобрести – 40%. Тогда максимальный размер плеча будет состоять из:
1. 50/0,4=125 тыс. руб.
2. 100*(1-0,2)/0,4=200 тыс. руб.
Итого брокер оценит максимальный размер вашего плеча в 325 тыс. руб.
Шорт и продажа. В чем разница
Сделка шорт немного сложнее в своем расчете, но достаточно проста в использовании. Она подразумевает, что вы берете у брокера в займы ценные бумаги и продаете их на рынке. Все это происходит в момент совершения сделки.
Теперь ключевой момент: брокер в любой срок готов вернуть себе ценные бумаги, которые были вами одолжены, вне зависимости от их рыночной цены. Если вы совершили сделку продажи при цене акции 100 руб., а после путем покупки того же объема по цене 90 руб. ее вернули, то ваша прибыль составила 10 руб. Появляется она от того, что при продаже (сделки шорт) вы получили 100 руб., а при покупке (возврате акции) потратили только 90 руб.
Однако по сделкам шорт также нужен залог и есть предел по размеру плеча. Для его расчета, как и со ставкой Dlong, применяется ставка Dshort. Разберем ситуацию на условиях предыдущего примера:
У нас есть ставка Dshort по выбранной для сделки бумаге – 40%. Ставка по активу, который уже есть в вашем портфеле – 50%. В таком случае максимальный размер плеча будет следующим:
1. 50/0,5=100 тыс. руб.
2. 100*(1-0,4)/0,5=120 тыс. руб.
Итого: 220 тыс. руб.
Где можно увидеть размер плеча
Мы разобрали примеры, где в наличии акции только 1 эмитента. Узнать размер плеча с учетом множества акций вручную достаточно сложно. В таком случае брокер обычно предоставляет информацию по размеру плеча через технические средства. В торговом терминале Quik можно его посмотреть в 2-х местах:
1. При выставлении заявки указывается максимально возможное количество лотов для сделки по вашему портфелю.
2. Нажав правой кнопкой мыши по таблице клиентский портфель можно открыть раздел Купить/Продать. Здесь в столбцах Покупка и Продажа отражается максимальный размер плеча по каждой вашей ценной бумаге.
Что если все пошло не туда
Для успешной торговли необходимо понимать рамки ваших кредитных возможностей и иметь «подушку» безопасности на случай резких скачков рынка. Для определения этих рамок используются понятия:
1. Стоимость портфеля = Активы + Денежные Средства — Задолженность
2. Начальная маржа = Активы*Начальная ставка риска
3. Минимальная маржа = Активы*Минимальная ставка риска
Под активами понимаются только те, которые могут выступать обеспечением. Важно учитывать, что при принудительном закрытии риск-менеджер сам выбирает позиции, которые считает нужным закрыть, чтобы уравновесить размер плеча. В терминале Quik за расчет этих параметров отвечает УДС (уровень достаточности средств):
1. =>1 – зеленая зона.
2. От 0 до 1 – желтая зона.
3. <0 – красная зона.
Увидеть УДС можно в таблице Клиентский портфель.
Читайте также: Торговый терминал QUIK. Краткое пособие
РЕПО и СВОП. Причем тут плечо
Биржа устанавливает правило, что по окончании торгового дня ни у кого из участников не должна быть задолженность перед брокером. Для того чтобы иметь кредитные средства более 1 торгового дня были введены сделки РЕПО и СВОП.
РЕПО – техническая операция переноса задолженности с одного торгового дня на другой. Фактически при наличии денежного долга по окончании торгов, происходит продажа части активов и их обратный выкуп на следующий торговый день перед открытием биржи.
Если у вас открыта сделка шорт, то по окончании торгового дня задолженность закроется путем покупки ценных бумаг и образуется снова через продажу на следующий торговый день до открытия биржи. Такие сделки называются РЕПО, если в ней участвуют ценные бумаги, и СВОП, если участвует валюта.
Сколько это стоит
Условия и размер платы за использование плеча может разниться от брокера к брокеру. Многое зависит от выбранного тарифного плана, в условиях которого должен быть описан данный момент. В БКС Брокер на большинстве тарифов удерживается фиксированная сумма в месяц 118 руб. и ежедневный процент от сделок РЕПО/СВОП (на 22.08.19).
Подробно с условиями тарифов можно ознакомиться здесь.
Почему на рынке фьючерсов и опционов нет плеча
Срочный рынок, где торгуются фьючерсы и опционы, достаточно специфичный. Маржинальное кредитование встроено в данный рынок и не отделимо от него, но имеет другую форму.
Для покупки акций на фондовом рынке вы используете свои или заемные средства, а для покупки контрактов на Срочном рынке Московской биржи у вас блокируется на счете лишь часть от полной стоимости контракта. Это часть называется гарантийным обеспечением (ГО). Следующий пример легко опишет суть:
Полная стоимость фьючерсного контракта на акции Сбербанка (SBRF) стоит примерно 22 тыс. руб. Однако, когда вы покупаете его, на счете блокируется лишь ГО. В зависимости от сделки лонг или шорт оно может немного разниться. У нашего фьючерса для обоих типов сделок оно составляет примерно 4000 руб. То есть ваша прибыль или убыток от торговли будет рассчитываться исходя из полной стоимости контракта (22 тыс. руб.), а блокироваться для открытия позиции лишь часть (4000 руб.) от его цены. Тот же самый принцип и относится к опционам. Нужно учитывать, что размер ГО может меняться. Его размер регулируется биржей и, как правило, оно увеличивается с приближением даты окончания контракта и ростом его полной стоимости. Но снижается при его падении. Поэтому важно иметь запас денежных средств для таких ситуаций.
Важно помнить
Есть моменты, которые на первый взгляд не имеют связи с маржинальным кредитованием, но оказывают на него значительное влияние.
Единый брокерский счет. Услуга объединяет средства на торговых площадках. Если площадки не объединены, то плечо будет рассчитываться и применяться отдельно по каждой площадке.
Брокерские и биржевые комиссии. Если запланировано списание комиссий, а денег на брокерском счете нет, то возникнет задолженность. В связи с этим образуется кредит, и часть активов возьмется под обеспечение в виде сделок РЕПО/СВОП. Поэтому стоит иметь запас средств на счете.
Режимы торгов. На площадках есть разные режимы торгов: T0, T+1 и T+2. То есть расчет может происходить в момент сделки, на следующий торговый день или через день. В связи с этим если вы продали актив с режимом торгов Т+2 и в этот же день покупаете актив с режимом торгов Т+1, то на 1 день образуется кредит. То есть не столько важна дата совершения сделки, сколько дата ее расчета.
Влияние на дивиденды. Если в день отсечки реестра ценные бумаги находились в сделках РЕПО, то по ним срок выплаты может быть больше, чем стандартный. Если на такую дату бумаги были в позиции шорт, то с брокерского счета списывается сумма в объеме дивидендов. Однако дивидендный гэп частично компенсирует потерю.
Таким образом маржинальное кредитование является хорошим способом привлечения дополнительных средств. Он схож с банковским кредитом. Они позволяют привлечь денежные средств в момент, когда их недостаточно и получить дополнительный заработок от их инвестирования.
Начать торговлю
БКС Брокер
Источник
Многие слышали, что на бирже можно заработать не только на росте стоимости ценных бумаг, но и на их снижении, что может быть не всегда понятно биржевым новичкам. Подобного рода возможности реализуются с помощью маржинального кредитования — специальной формы брокерского кредита, при котором брокер выделяет трейдеру деньги или ценные бумаги под залог имеющихся у того активов (денежных средств и ценных бумаг) для совершения биржевых сделок. При этом активы трейдера, под которые выделяются средства брокера, называются маржой. В данной статье мы разберём, что такое маржинальная торговля, каким образом она производится и что именно даёт трейдеру.
Маржинальные покупки
Если трейдер уверен в растущем тренде ценной бумаги, то он может взять у брокера дополнительное количество денежных средств и приобрести большее количество акций, что в случае успеха сделки способно принести большую прибыль. Так, если на счёте трейдера один миллион и он берёт у брокера ещё один миллион заёмных средств, то в случае роста бумаги на 10% трейдер получит уже не 100 тысяч прибыли, а 200 тысяч, то есть в два раза больше. Закрыв сделку с прибылью, трейдер возвращает брокеру заёмные средства, оставляя увеличенную прибыль на своём счёте. С маржинальной торговлей тесно связано понятие плеча, или, как его ещё называют, размер кредитного рычага (leverage) — отношение собственных средств к заёмным. Если трейдер не применяет маржинальное кредитование, то он не использует плечо, если же, как в нашем примере, трейдер на один миллион своих средств получил один миллион заёмных (отношение 1:1), то можно сказать, что трейдер взял плечо, размер которого равен единице.
Однако, помимо потенциала повышенной прибыли, использование маржинальной торговли несёт и повышенный риск. Если бы цена акции в подобном примере снизилась на 10%, то трейдер получил бы 200 тысяч убытка вместо 100 тысяч. Помимо риска трейдера, маржинальная торговля предполагает ещё и риск брокера, ведь он занимает средства трейдеру, не имея представления о плане трейдера на сделку и его мотивах. Естественно, брокер контролирует свой риск, вводя два уровня маржи.
При развитии негативного движения по позиции брокер вводит уровень начальной маржи (средств клиента), при достижении которого больше не предоставляются средства в кредит на дополнительное открытие маржинальных позиций. А также при развитии более глубокого убытка может быть достигнут уровень минимальный маржи, при достижении которого брокер закрывает маржинальную позицию, стремясь обезопасить свои средства. Подобную ситуацию ещё называют маржин-колл (margin call). Таким образом брокер обеспечивает свою финансовую безопасность в подобных сделках. Естественно, выдавая средства трейдеру, брокер оценивает ликвидность ценной бумаги, чтобы иметь возможность закрыть позицию трейдера при развитии негативного сценария. И чем ликвиднее ценная бумага, тем большее количество денежных средств готов выделить брокер для её маржинального приобретения.
Подобного рода кредит уже заранее одобрен трейдерам, открывающим торговый счёт, и получать какие-либо дополнительные одобрения не требуется. Чтобы совершить маржинальную покупку, нужно провести стандартную сделку купли на количество средств, превышающих сумму на торговом счёте. Также, чтобы вернуть брокеру деньги, сделку нужно просто закрыть — расчёты произведутся автоматически. Что касается стоимости обслуживания маржинального кредита, то его предоставление внутри дня является бесплатным, а при переносе подобной позиции через ночь со счёта спишется сумма, равная ставке маржинального кредита (в зависимости от выбранного тарифа), разделённой на 365 (количество дней в году), от предоставленной брокером суммы.
Маржинальные продажи
Осуществлять заработок на рыночном снижении позволяют маржинальные продажи, или, как их ещё называют, короткие продажи (short). При реализации данного сценария брокер предоставляет трейдеру ценные бумаги для продажи по текущей рыночной цене. Осуществив продажу, вырученные деньги блокируются (как мера контроля риска брокера) на счёте трейдера. При последующем снижении курсовой стоимости ценной бумаги трейдер её покупает уже по меньшей цене и возвращает акции брокеру, оставляя полученную прибыль себе. Данный способ извлечения прибыли становится возможным, потому что брокер предоставляет в этом случае не деньги, а именно ценные бумаги, чтобы трейдер их сперва продал, а потом откупил по более дешёвой цене и вернул брокеру.
В случае с маржинальной продажей бумаги предоставляются трейдеру под обеспечение его собственными средствами для финансовой безопасности брокера, в случае с маржинальной покупкой обеспечением являются купленные бумаги. То есть если трейдер на один миллион своих средств взял у брокера акций на один миллион, а бумаги снизились на 10%, то трейдер, закрыв сделку, получит 200 тысяч. А если трейдер осуществил подобную продажу и цена бумаги пошла вверх, то брокер также вводит уровни маржи (начальной и минимальной), при достижении которых он сперва перестанет дополнительно финансировать трейдера, а после закроет убыточные позиции, снижая степень риска. Чтобы осуществить короткую продажу, следует продать тот актив, который отсутствует в портфеле трейдера. Закрытием короткой продажи является следующая эквивалентная покупка. Возврат брокеру принадлежащих ему ценных бумаг произойдёт автоматически.
Для короткой продажи доступен определённый перечень ликвидных ценных бумаг, списки для маржинальной покупки и продажи не совпадают. Также может различаться и размер собственных средств трейдера для маржинальных покупок и продаж как по отдельно взятой бумаге, так и по различным бумагам.
Список бумаг для маржинальной торговли можно увидеть в торговом терминале QUIK в таблице «Купить/Продать». В данной таблице представлен перечень бумаг для маржинальной торговли, справа от бумаги в столбце «Тип» отображены доступные маржинальные операции:
- «Д» — длинная позиция — доступна маржинальная покупка;
- «К» — короткая позиция — доступна маржинальная продажа;
- «ДК» — доступны и маржинальная покупка, и маржинальная продажа.
Коэффициенты дисконтирования D long и D short помогают определить, на какое количество средств по бумаге можно открыть соответствующую позицию. Так, если для «Роснефти» D long равен 0,2775, то при наличии на счёте 1 000 000 руб. трейдер может открыть позицию на 3 603 603 руб. Данная сумма денежных средств для открытия маржинальной позиции получилась как частное от деления размера средств трейдера 1 000 000 руб. на коэффициент дисконтирования D long 0,2775, что равняется 3 603 603 руб. Так как трейдер в нашем примере обладает капиталом в 1 000 000 руб., то именно 2 603 603 руб. из 3 603 603 руб. будут заёмными.
Для расчёта размера максимальной короткой позиции следует сумму средств трейдера 1 000 000 руб. разделить на коэффициент дисконтирования D short 0,3225, что будет равно 3 100 775 руб. Таким образом, при наличии одного миллиона средств трейдер может открыть шорт на 3 100 775 руб.
Рис. 1. Таблица «Купить/Продать»
Маржинальное кредитование может создать отличные условия для получения повышенной прибыли и извлечения заработка из рыночных снижений, но при этом несёт в себе и повышенный риск. В связи с этим к данному механизму рыночной торговли стоит относиться крайне осторожно. Каждый трейдер решает самостоятельно, использовать ему данный механизм или торговать только на свои средства.
Подписывайтесь на канал – мы регулярно публикуем интересные материалы об инвестициях, трейдинге и мире финансов!
Читать в источнике
Источник
Изображение: Unsplash
Любой, кто интересуется сферой биржевых инвестиций встречал упоминания понятия маржинальная торговля. Но что это такое, и для чего нужен этот инструмент? Разбираем в нашем новом материале.
Примечание: любая инвестиционная деятельность на бирже связана с определенным риском, и при торговле можно потерять средства – это нужно учитывать. Мы не призываем использовать возможность маржинальной торговли, а рассказываем об этом инструменте. Кроме того, для осуществления инвестиций вам понадобится брокерский счет, открыть его можно онлайн. Вы можете изучить торговый софт и потренироваться в совершении операций с помощью тестового доступа с виртуальными деньгами.
Когда используется маржинальное кредитование
Начать инвестировать на бирже сегодня очень легко – брокерский счет открывается онлайн, для покупки многих акций, производных инструментов или валюты не нужно значительных сумм денег. Но и получить значительную прибыль при минимальных вложениях трудно.
Если вы купите за тысячу рублей одну акцию, которая затем вырастет в цене на 50%, вы получите 500 рублей дохода. В процентном соотношении все это выглядит неплохо, но в реальности денег будет совсем немного.
Для обхода этой ситуации с небольшим объемом начальных активов используется так называемое маржинальное кредитование. Его суть в том, что инвестор получает от брокера, по сути, кредит на совершение инвестиций. При этом клиент должен оставить залог для обеспечения кредита – это могут быть акции, валюта и другие активы.
В итоге трейдеры могут совершать операции с акциями, валютой, производных инструментов (фьючерсы и т.п.), физически не обладая ими или не внося на счет полную сумму нужных для покупки денег.
Как это работает
Основное понятие при маржинальной торговле – это кредитное плечо, то есть соотношение собственных средств к заемным.
Как это работает проще показать на примере:.
Представьте, что вы купили 10 бумаг компании Лукойл на свои деньги. Гипотетические расчеты по сделке могут выглядеть так:
- 1 октября 2019 г. Покупка 10 акций Лукойл по цене 5 390 рублей.
- Сумма сделки — 53 900 руб.
- 6 октября 2019 г. Продажа 10 акций Лукойл по цене 5 500 рублей сумма сделки — 55 000 руб.
- Ваш финансовый результат — прибыль в 1 100 рублей
А теперь допустим, что вы инвестируете в те же ценные бумаги, но уже используя кредитное плечо 1:5, то есть покупаете в 5 раз больше бумаг:
- 1 октября 2019 г. Покупка 50 бумаг Лукойл по цене 5 390 рублей. Сумма сделки — 269 500 руб.
- 6 октября 2019 г. Продажа 50 бумаг Лукойл по цене 5 500 рублей. Сумма сделки — 275 000 руб.
Финансовый результат: прибыль составила 5 500 рублей.
С этой прибыли нужно заплатить брокеру за предоставление кредитного плеча. Кредитом вы пользовались пять дней по ставке 13% годовых – эту часть нужно будет вычесть из итоговой суммы.
Итог: вы заработали больше пяти тысяч рублей. Вместо 1,1 тыс. руб.
Брокерские компании самостоятельно определяют правила маржинального кредитования клиентов. В ITI Capital по умолчанию возможность торговли с плечом доступна всем клиентам, у которых на счету есть деньги или ценные бумаги из списка ликвидных ценных бумаг.
Топ-10 списка ликвидных ценных бумаг на конец сентября 2019 г.
За использование заемных средств при совершении операций «внутри дня» плата не взимается, она берется при переносе позиций между двумя торговыми сессиями в разные дни.
На величину и ставку по маржинальным займам влияет целый набор риск-параметров – они меняются и рассчитываются на основе текущей рыночной ситуации, волатильности и т.п. Один из важных факторов из этого набора – уровень риска клиента. Клиенты делятся по этому показателю на несколько групп:
- КСУР – клиент со стандартным уровнем риска;
- КПУР – клиент с повышенным уровнем риска;
- КОУР – клиент с особым уровнем риска.
Клиенты повышенного уровня риска могут совершать маржинальные сделки с большим «плечом» и получать более значительные маржинальные займы по сравнению с клиентами стандартного уровня риска. Статус клиента особого уровня риска присваивается исключительно юридическим лицам.
Логика довольно проста – чем больше ресурсов можно взять в долг у брокера, тем больше будет заработок в случае удачного развития событий на рынке.
Если что-то пошло не так: маржин-колл
Понятно, что инвестиции с привлечением заемных средств – это само по себе довольно рискованное занятие. Поэтому необходимо понимать, и что происходит в случае неудачного развития событий на рынке.
В том случае если цена акций или другого инструмента, купленного с привлечением маржинального займа, идет не в том направлении, что ожидал инвестор, или при падении стоимости других инструментов из его портфеля, баланс счета может снижаться слишком сильно. Тогда брокер отправляет клиенту так называемый маржин-колл.
Маржин-колл — это предупреждение со стороны брокера о том, что средств клиента больше не хватает на то, чтобы открывать новые позиции и обеспечивать текущие. При получении такого оповещения, инвестор должен дополнительно внести средства на счет, чтобы восстановить возможность обеспечения своих сделок.
Если клиент уверен, что в скором времени рыночная ситуация изменится, то какое-то время он может игнорировать маржин-колл. Однако в том случае, если этого не произойдет, и активы продолжат терять в стоимости, брокер автоматически закроет позиции – то есть продаст акции, валюту и т.п. по текущей рыночной цене. Это позволит брокеру полностью вернуть выданный инвестору займ.
Оптимизация маржинальной торговли
При использовании маржинального кредитования трейдеры сталкиваются с различными ограничениями. Одно из основных – разделение ресурсов по разным рынкам. К примеру, на Московской бирже есть фондовый, срочный, валютный рынки. И для использования маржинальных займов раньше инвестору нужно было иметь ресурсы для обеспечения сделок на каждом из этих рынков – это физически не очень удобно, плюс увеличивает затраты на обеспечение позиций.
В нашей торговой системе под названием MATRIx клиентам доступен сервис единой денежной позиции (ЕДП). Благодаря ему ограничения разных рынков можно обойти. В рамках сервиса ЕДП инвесторы получают общий счет, который объединяет:
- Фондовый рынок Московской биржи (все инструменты, торгуемые в режиме Т+2)
- Срочный рынок Московской биржи (фьючерсы, опционы)
- Валютный рынок и рынок драгоценных металлов Московской биржи (беспоставочный режим)
- Рынок иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи
Активы, которые были куплены на одной торговой площадке рынка, затем можно использовать в качестве обеспечения на других рынках из списка.
Это открывает инвесторам возможности использования общего риск-менеджмента (функция доступна в торговом терминале SMARTx), построения сложных арбитражных стратегий, наконец, суммы гарантийного обеспечения операций оказываются ниже, чем при жестком разделении брокерских счетов по разным рынкам, доступное плечо также повышается.
Как правильно вести маржинальную торговлю: 4 простых совета
Маржинальное кредитование при торговле на бирже помогает увеличивать доходность инвестиций. При этом неважно, падает рынок или растет – инвестор получает возможность для совершения более масштабных операций и сделок, чем смог бы осуществить только с привлечением собственных средств. Соответственно, и заработать можно больше.
При использовании этого инструмента есть и риски, которые нужно учитывать. Для избежания ситуации маржин-колла и принудительного закрытия позиций достаточно соблюдать несколько простых правил:
- важно всегда следить за рыночной ситуацией и контролировать достаточность баланса счетов для покрытия сделок и позиций;
- если позиция убыточна, от нее лучше избавиться;
- при неблагоприятном развитии ситуации на рынке вы можете получать сообщения от брокера – на них нужно оперативно реагировать;
- оптимизируйте маржинальную торговлю – сделать это помогает сервис Единой денежной позиции, при его использовании затраты на обеспечение сделок будут ниже.
Полезные ссылки по теме инвестиций и биржевой торговли:
- Открыть брокерский счет онлайн
- Тестовый счет с виртуальными деньгами
- Софт для торговли на бирже: торговый терминал, мобильные приложения
- Структурные продукты
- Модельные портфели
Источник
