Финансовые коэффициенты вычисляются в виде относительных величин и характеризуют различные стороны финансового состояния предприятия. На практике применяется большое количество коэффициентов, которые удобно разбить на группы. Ниже представлены коэффициенты, наиболее часто используемые для финансового анализа неплатежеспособных предприятий, а также для платежеспособных предприятий в целях оценки угроз потери платежеспособности.
Показатели платежеспособности и ликвидности
Показатели этой группы характеризуют возможности осуществления расчетов по долгам.
Степень платежеспособности общая вычисляется как отношение суммы долгосрочных и текущих обязательств (т.е. суммы заемных средств) к среднемесячной выручке:
$$text{Общая платежеспособность} = frac{text{Заемный капитал}}{text{Среднемесячная выручка}}=frac{ text{ф№1 стр. 1400+1500-1530}}{text{ф№2 стр. 2110/12 месяцев}}$$
Выручка может быть рассчитана не обязательно за год, рассчетным периодом может быть 3, 6, 9 мес.; все зависит от того, с какой периодичностью аналитик планирует рассчитывать этот показатель и какие формы отчетности (годовые или квартнальные) используются для анализа.
Этот показатель имеет размерность «месяцы» и характеризует, сколько месяцев требуется предприятию для расчета по всем долгосрочным и краткосрочным обязательствам при сохранении сложившегося уровня выручки в гипотетическом случае, если не осуществлять другие платежи.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение только текущих обязательств к среднемесячной выручке:
$$text{Платежеспособность по тек. обязательствам} = frac{text{Текущие обязательства}}{text{Среднемесячная выручка}}=frac{ text{ф№1 стр. 1500-1530}}{text{ф№2 стр. 2110/12 месяцев}}$$
Этот показатель, так же как и предыдущий, имеет размерность «месяцы» и характеризует, сколько месяцев необходимо предприятию для расчета по краткосрочным обязательствам при сохранении сложившегося уровня выручки без осуществления других платежей.
Рекомендуемое значение этого показателя < 3 мес. При соблюдении данного условия предприятие считается платежеспособным, в противном случае оно неплатежеспособно. Срок три месяца обоснован тем, что для большинства предприятий признаком банкротства является наличие задолженности, срок погашения которой истек именно три месяца назад.
Для предприятий — субъектов естественных монополий (предприятия ТЭК и др.), стратегических предприятий, перечень которых утверждает Правительство Российской Федерации, и для кредитных организаций (банков) признаки банкротства отличаются по срокам задержки платежей. Поэтому соответственно меняются рекомендуемые значения показателя, которые составляют. < 6 мес. для стратегических предприятий и субъектов естественных монополий, для кредитных организаций — < 14 дн.
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение стоимости быстроликвидных активов к текущим обязательствам:
Как вы уже знаете, быстроликиидными активами считаются краткосрочные финансовые вложения и денежные средства на счетах предприятия.
$$К_text{абс.ликв.} = frac{text{Высоколиквидные активы}}{text{Текущие обязательства}}=frac{ text{ф№1 стр. 1240+1250}}{text{ф№1 стр. 1500-1530}}$$
Этот показатель характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена практически немедленно (в течение нескольких дней). Как правило, на отечественных крупных и средних промышленных предприятиях он составляет единицы процентов.
Коэффициент промежуточной ликвидности представляет собой отношение суммы быстроликвидных активов и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам:
$$К_text{пром.ликв.} = frac{text{Высоколиквидные активы+Дебиторская задолженнсть}}{text{Текущие обязательства}}=frac{ text{ф№1 стр. 1240+1250+1230+1260}}{text{ф№1 стр. 1500-1530}}$$
Этот показатель характеризует, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить за счет оборотных активов, не вовлеченных в производство, т.е. какая часть обязательств может быть погашена достаточно быстро (в срок несколько месяцев). Отсюда следует, что, для того чтобы иметь возможность погашения задолженности без каких-либо осложнений для текущей деятельности, все краткосрочные обязательства должны покрываться указанными активами. Рекомендуемое значение показателя — > 1.
Коэффициент текущей ликвидности вычисляется как отношение текущих активов к текущим обязательствам:
$$К_text{текущ.ликв.} = frac{text{Текущие активы}}{text{Текущие обязательства}}=frac{ text{ф№1 стр. 1200}}{text{ф№1 стр. 1500-1530}}$$
Он показывает часть текущих активов, покрываемую текущими обязательствами. Значение показателя > 2 (для стран развитой рыночной экономики).
В России в конце 1990-х гг. значение показателя в среднем составляло около 1. Если он > 1,5, то предприятие считается платежеспособным.
Группа показателей платежеспособности и ликвидности позволяет оценить способность организации оплачивать свои обязательства за счет доходов от своей деятельности (первые два показателя) и за счет реализации имеющегося имущества (последние 3 показателя).
Показатели финансовой устойчивости
Эта группа показателей характеризует степень обеспеченности производственной деятельности предприятия собственными финансовыми источниками и степень зависимости от внешних источников (кредиторов, инвесторов).
Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение суммы стоимости собственных средств (собственного капитала и резервов) к сумме активов предприятия:
$$К_text{фин.независ.} = frac{text{Собственные средства}}{text{Активы}}=frac{ text{ф№1 стр. 1300+1530}}{text{ф№1 стр. 1600}}$$
Коэффициент показывает долю собственных (стабильных) источников финансирования активов и характеризует степень зависимости от кредиторов. Рекомендуемое значение показателя > 0,5.
Коэффициент обеспеченности инвестициями вычисляется как отношение суммы собственных средств и долгосрочных обязательств к стоимости внеоборотных активов:
$$К_text{опесп.инвест.} = frac{text{Соб.средства+Долгосрочные пассивы}}{text{Внеобротные активы}}=frac{ text{ф№1 стр. 1300+1530+1400}}{text{ф№1 стр. 1100}}$$
Данный коэффициент показывает, насколько внеоборотные активы (здания, сооружения и т.д.) обеспечены стабильными и долгосрочными источниками финансирования.
Коэффициент маневренности собственных средств представляет собой отношение разницы собственных средств и внеоборотных активов к величине собственных средств.
Разница собственных средств и внеоборотных активов носит названия: «собственный оборотный капитал», «собственный капитал в обороте», «собственные оборотные средства», «чистый оборотный капитал».
$$К_text{маневр.} = frac{text{Собст.средства-Внеоб.активы}}{text{Собст.средства}}=frac{ text{ф№1 стр. 1300+1530-1100}}{text{ф№1 стр. 1300+1530}}$$
Показатель характеризует, какая доля собственных средств финансирует оборотные активы.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вычисляется в виде отношения собственного оборотного капитала и текущих активов (оборотных средств):
$$К_text{ОСОС} = frac{text{Собст.оборот.средства}}{text{Текущие активы}}=frac{ text{ф№1 стр. 1300+1530-1100}}{text{ф№1 стр. 1200}}$$
Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется из собственных источников. Рекомендуемое значение показателя > 0,1.
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов (МПЗ) рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к стоимости материально-производственных запасов:
$$К_text{обесп.МПЗ} = frac{text{Собст.оборот.средства}}{text{Запасы и затраты}}=frac{ text{ф№1 стр. 1300+1530-1100}}{text{ф№1 стр. 1210+1220}}$$
Если значение данного показателя > 1, то из этого следует, что, если даже предприятию будет отказано в кредите, оно все равно сможет продолжать свою производственную деятельность, поскольку его внеоборотные активы и материально-производственные запасы сформированы из собственных стабильных источников.
Группа показателей финансовой устойчивости позволяет оценить степень зависимости предприятия от внешнего финансирования и возможности осуществления (продолжения) деятельности за счет собственных финансовых ресурсов.
Показатели деловой активности и эффективности производства
В этой группе выделяют показатели оборачиваемости и показатели рентабельности.
Сначала рассмотрим порядок расчета показателей оборачиваемости.
Общая формула для их расчета выглядит следующим образом:
$$text{Показатель оборачиваемости} =frac{text{Выручка от продаж (иногда Себестоимость)}}{text{Средняя стоимость активов}}$$
Средняя стоимость активов вычисляется как сумма соответствующих активов на начало и конец периода бухгалтерской отчетности:
$$text{Средняя стоимость активов} = frac{text{Стоимость на н.г. + Стоимость на к.г.}}{2}$$
Например, если текущие активы на начало года составляли 500 тыс. руб., а на конец года 600 тыс. руб., то средняя стоимость текущих активов составляет (500 + 600): 2 = 550 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости активов:
$$K_text{об}Активов =frac{text{Выручка от продаж}}{text{Средняя стоимость активов}}=frac{ text{ф№2 стр.2110}}{text{средняя по стр. 1600 ф.№1}}$$
Показывает, сколько рублей дохода приходится на 1 руб., вложенный в активы (капиталоотдача).
Коэффициент оборачиваемости собственных средств:
$$K_text{об}Об.Активов =frac{text{Выручка от продаж}}{text{Средняя стоимость обор.активов}}=frac{ text{ф№2 стр.2110}}{text{средняя по стр. 1200 ф.№1}}$$
Величина этого коэффициента характеризует, сколько рублей дохода приходится на 1 руб. собственных средств.
Аналогично строится формула коэффициента оборачиваемости внеобротных активов (в знаменателе средняя по 1100 строке баланса), коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (средняя по строке 1230 ф№1).
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:
$$K_text{об}Запасов =frac{text{Себестоимость(произв.)}}{text{Средняя величина запасов}}=frac{ text{ф№2 стр.2120}}{text{средняя по стр. 1210+1220 ф.№1}}$$
Показатель характеризует, сколько рублей затрат приходится на 1 руб., вложеный в материально-производственные запасы.
Применяется также показатель, обратный данному коэффициенту, который показывает, ( колько рублей МПЗ приходится на 1 руб. затрат на производство.
Данная группа показателей оборачиваемости свидетельствует об эффективности использования соответствующих групп активов или ресурсов предприятия в его деятельности по производству и реализации продукции.
Теперь рассмотрим показатели рентабельности.
Общая формула расчета данных показателей имеет следующий вид:
$$text{Показатель рентабельности} = frac{text{Прибыль}}{text{Показатель}}$$
В качестве числителя обычно выступает прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, в знаменателе — стоимость активов, величина доходов и (или) затрат.
Рассмотрим наиболее распространенные показатели.
Рентабельность активов:
$$R_text{активов} = frac{text{Прибыль до налогообл.}}{text{Средняя величина активов}}= frac{ text{ф№2 стр.2300}}{text{средняя по стр. 1600 ф.№1}} $$
показывает, сколько копеек прибыли до налогообложения зарабатывается на 1 руб., вложенный в активы.
Рентабельность собственных средств:
$$R_text{собст.сред.} = frac{text{Прибыль до налогообл.}}{text{Средняя величина собств.капитала}}= frac{ text{ф№2 стр.2300}}{text{средняя по стр. 1300+1350 ф.№1}} $$
показывает, сколько копеек балансовой прибыли обеспечивает 1 руб., вложенный в собственные средства.
Рентабельность инвестиций:
$$R_text{инвестиций} = frac{text{Прибыль до налогообл.}}{text{Средняя величина долгосроч.капитала}}= frac{ text{ф№2 стр.2300}}{text{средняя по стр. 1300+1350+1400 ф.№1}} $$
показывает, сколько копеек балансовой прибыли приходится на 1 руб. инвестиций.
Рентабельность продукции (деятельности):
$$R_text{деятельности} = frac{text{Прибыль до налогообл.}}{text{Полная себестоимость}}= frac{ text{ф№2 стр.2300}}{text{стр. 2120+2210+2220 ф.№2}} $$
показывает, сколько копеек прибыли налогообложения зарабатывается на 1 руб. затрат на производство продукции и продажу.
Рентабельность продаж:
$$R_text{продаж} = frac{text{Прибыль от продаж}}{text{Выручка}}= frac{ text{ф№2 стр.2200}}{text{стр. 2110 ф.№2}} $$
Этот коэффициент показывает, сколько копеек прибыли от продаж формируется на 1 руб. дохода от продаж.
Норма чистой прибыли:
$$text{Норма чистой прибыли} = frac{text{Чистая прибыль}}{text{Выручка}}= frac{ text{ф№2 стр.2400}}{text{стр. 2110 ф.№2}} $$
показывает, сколько копеек чистой прибыли остается у предприятия на 1 руб. выручки.
В целом показатели рентабельности характеризуют эффективность использования предприятием своих средств в целях получения прибыли.
Необходимо сделать важное замечание, касающееся проведения расчетов показателей, в формулах для которых используются данные как из формы № 1 — «Бухгалтерский баланс», так и из формы № 2 — «Отчет о прибылях и убытках». Например, при расчете показателей рентабельности инвестиций, рентабельности собственных средств и тд. надо помнить, что форма № 1 является статической, она характеризует значения показателей на определенные даты, а форма № 2 — динамическая, определяющая показатели нарастающим итогом с начала года. Следовательно, значения показателей зависят от периода времени составления отчетности. И это необходимо учитывать при их сравнении.
Прибыль, выручка, себестоимость увеличиваются нарастающим итогом в зависимости от периода отчетности Т = 3, 6, 9, 12 мес. Если надо сравнить показатели, рассчитанные в разные периоды, целесообразно привести их к одному периоду, например к году.
Источник
Показатель DTI (от англ. debt-to-income ratio) отражает соотношение имеющихся долгов к получаемым доходам. С помощью него финансовые организации рассчитывают кредитную нагрузку клиента.
Разбираем подробнее в этом показателе совместно с экспертом по кредитованию Михаилом Китаевым.
DTI в цифрах
Например:
Господин N получает 50000 рублей в месяц. Ежемесячные платежи по кредитам составляют 15000 рублей.
Показатель DTI будет равен: 15000 / 50000 = 0,3. Значение вполне приемлемое.
Но индекс учитывает кроме кредитных платежей и иные обязательные траты:
- Расходы на ЖКХ,
- Оплату страховку,
- Оплату мобильной связи,
- Затраты на обслуживание машины и т.д.
Как рассчитать DTI
Кредитные организации вычисляют показатель с учетом имеющихся доходов и расходов человека. Именуется этот процесс оценкой платежеспособности заемщика.
Например, представим, что уже известный нам господин N работает системным администратором в фирме с доходом в 50000 рублей. Также у него есть дополнительное место трудоустройства с заработной платой 10000 рублей. Недавно купленный для своей профессиональной деятельности планшет пришлось оформить в кредит. Платеж по договору составляет 5000 рублей. Кроме этого, нашему герою приходится оплачивать аренду квартиры — 15000 рублей в месяц.
- Итого, его совокупные доходы составят: 50000 + 10000 = 60000 рублей.
- Ежемесячные расходы равны: 5000 + 15000 = 20000 рублей.
- После плановых выплат у господина N остается 40000 рублей.
- Рассчитаем показатель DTI – соотнесем расходы к доходам:
- 20000 / 60000 = 0,33. В процентном соотношении индекс составит 33%. Много это или мало? Изучаем вопрос дальше.
Какой должен быть DTI?
Для любого финансового учреждения важно получить выданные клиенту деньги своевременно и в полном объеме. Чем ниже показатель DTI, тем более заинтересована компания в сотрудничестве с клиентом.
Оптимальное значение – не более 35%. Гораздо проблематичнее получить новый займ при DTI свыше 40% — цифра считается максимальным порогом, поэтому в банке взять заемные деньги вряд ли получится. В такой ситуации целесообразнее стать клиентом МФО.
Зачем кредиторам нужны ограничения?
- Это, как минимум, утомительно для самого клиента. Представьте – вы получаете «хорошую» заработную плату, но вынуждены раздавать большую ее часть по долгам и остаетесь ни с чем до следующей «получки».
- Кроме этого, много незакрытых кредитов оказывает отрицательное влияние на вероятность получения кредита в банке. При наличии нескольких задолженностей воспользоваться услугами МФО.
Зачем самим считать DTI?
Значение DTI полезно иногда считать самим. Это позволяет наглядно определить, насколько вы «закредитованы» и какова кредитная нагрузка.
Например:
- Ваш ежемесячный доход – 60000 рублей,
- В месяц вы тратите -– 20000 рублей
- Соответственно, ваши расходы занимают 30% бюджета: 20000 / 60000 = 0,3
Вы запланировали сделать ремонт в квартире и оформили потребительский кредит. По условиям договора ваш ежемесячный платеж составляет 4000 рублей. Посмотрите, что происходит со значением индекса после получения нового кредита:
DTI = (20000 + 4000) 60000 = 0,4
В процентном соотношение показатель составит 40%. Помимо того, что это предельное значение для кредиторов, но еще и несет иные риски. Например, у вас окажутся срочные непредвиденные расходы (на лечение, ремонт автомобиля, оплату обучения и тд). Имея на руках чуть больше половины зарплаты, откладывать сбережения вы сможете с трудом. Поэтому, насколько необходимо оформление кредита именно сейчас?
Рассчитывайте показатель каждый раз, когда планируете получить новый кредит или займ. Это позволит вам качественно обслуживать свои обязательства и не допускать просрочку.
Материал подготовлен при содействии финансового портала InterCredit.ru.
Источник
Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:
К4 = (стр. 1400 + стр. 1500) (форма №1) / К1
Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.
К4= (2.1.)
Где: стр.1400 — долгосрочные обязательства
стр.1500 — краткосрочные обязательства
К1 — среднемесячная выручка
К4пред = = 8, 29
К4отчёт = = 6, 26
Показатель платёжеспособности (общей) характеризует общую ситуацию с платёжеспособностью организации, объёмами её заёмных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед её кредиторами. Рассчитанные К4 свидетельствуют о том, что величина заёмных средств (обязательств) в среднемесячной выручке понизилась. (К4пред = 8, 29; К4отчёт = 6, 26)
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:
К5 = (2.2.)
Где: стр.1400 — долгосрочные обязательства
стр.1510 — займы и кредиты
К1 — среднемесячная выручка
К5пред = = 2, 30
К5отчёт = = 1, 85
Данный коэффициент имеет тенденцию к понижению (2, 30 и 1, 85), что свидетельствует о снижении задолженности по кредитам банков и займам.
Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Поставщики и подрядчики», «Векселя к уплате», «Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «Авансы полученные» и «Прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или её контрагентами:
К6 = (2.3.)
Где: стр.1521 — поставщики и подрядчики
стр.1525 — прочие кредиторы
К1 — среднемесячная выручка
К6пред = = 4, 73
К6отчёт = = 3, 15
Коэффициент задолженности другим устойчив, т.к. он резко понизился за отчётный год. Чем ниже данный коэффициент, тем меньший период оборота задолженности другим организациям имеет данная организация.
Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:
К7 = (2.4.)
Где: стр.1523 -задолженность перед государственными и внебюджетными фондами. стр.154 — задолженность по налогам и сборам
К7пред = = 0, 37
К7отчёт = = 0, 37
Коэффициент как в предыдущем, так и в отчётном году стабилен, это означает что своевременно ведётся уплата налогов, что является положительным фактом для организации.
Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «Задолженность перед персоналом организации», «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов», «Прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:
К8= (2.5.)
Где: стр.1522 — задолженность перед персоналом организации
стр.1529 — задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
стр.1530 — доходы будущих периодов
стр.1540 — резервы настоящих расходов
стр.1550 — прочие краткосрочные обязательства
К1 — среднемесячная выручка
К8пред = = 0, 88
К8отчёт = = 0, 89
Значения коэффициента внутреннего долга (0, 88; 0, 89) свидетельствует о незначительном повышении внутреннего долга перед персоналом организации, учредителями по выплате доходов, по резервам предстоящих расходов и прочим краткосрочным обязательствам.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации по среднемесячной выручке:
К9=стр.1500(форма№1) / К1
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
К9= (2.6.)
где стр.1500 — краткосрочные обязательства
К1- среднемесячная выручка
К9пред = =3, 34
К9отчет
Это основной коэффициент в оценке финансового состояния, т.к. по его численному значению определяют несостоятельность организации. В соответствии с ФЗ РФ «О несостоятельности» для обеспечения платежеспособности значение К9 должны быть не более 3.
Данный коэффициент в моем примере больше 3, что свидетельствует о платежеспособности организации.
На основании анализа динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость организации (К4-К9), можно сделать следующие выводы:
1. Чтобы погасить все заёмные средства, организации необходимо привлечь средства в размере 4, 9-4, 2 месячной выручки.
Это характеризует платёжеспособность организации как достаточно низкую.
Целесообразно изучить структуру задолженности и выявить кредиторов с наибольшим удельным весом в общей величине долга.
- 2. Для погашения займов и кредитов требуются денежные средства в размере 1, 4 — месячной выручки.
- 3. Для погашения задолженности другим организациям требуются денежные средства в размере 2, 2-1, 2 — месячной выручки.
- 4. Для погашения задолженности фискальной системе требуются денежные средства в размере 0, 47-0, 39 — месячной выручки.
- 5. Для погашения внутреннего долга требуются денежные средства в размере 1, 1- 0, 9 — месячной выручки.
- 6. Текущие обязательства составляют до 3, 9 месячных выручек при нормативном значении 3, 0.
Неудовлетворительное значение показателя К9 вызвано, в частности, высоким уровнем кредиторской задолженности (по поставщикам и подрядчикам).
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:
К10= (2.7)
Где: стр.1200 — оборотные активы
стр.1500 — краткосрочные обязательства
К10пред = = 1, 76
К10отчёт = = 2, 15
Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.
Рост данного показателя (до 2, 15) свидетельствует об «излишнем» запасе оборотных средств, об их «замораживании», низкой деловой активности организации и слабой работе снабженческо-сбытовых служб.
Собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами.
Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников)
К11 =(стр.1300-стр.1100) (форма№1) (2.8)
Где: стр.1300 — капиталы и резервы
стр.1100 — внеоборотные активы
К11пред = 41335, 78 — 20667, 89 = 20667, 89
К11отчёт = 48113, 72 — 19682, 89 = 28430, 83
У данной организации имеется собственный капитал в обороте, что является положительным аспектом.
Доля собственного капитала в оборотных средствах рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств.
Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
К12 = (2.9)
Где: стр.1300 — капиталы и резервы
стр.1100 — внеоборотные активы
стр.1200 — оборотные активы
К12пред = = 0, 29
К12отчёт = = 0, 42
Данный коэффициент удовлетворяет рекомендуемому значению (рекомендуемое значение коэффициента не менее 0, 1). Степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, характеризуется увеличением.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) вычисляется как частное от деления собственно капитала на сумму активов организации:
К13 = (2.10)
Где: стр.1300 — капиталы и резервы
стр.1100 — внеоборотные активы
стр.1200 — оборотные активы
К13пред = = 0, 45
К13отчёт = = 0, 55
Коэффициент автономии, или финансовой независимости определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации. Чем выше значения этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0, 5.
В данном расчёте коэффициента доля активов, покрываемая за счет собственного капитала, имеет значение (0, 45-0, 55). Таким образом, 40%-30 % активов покрывается за счет заемных средств. В целом организация характеризуется достаточной финансовой устойчивостью, стабильностью и независимостью от внешних кредиторов.
Источник
