В зависимости от срока, на который предоставляются деньги, займы делятся на:
- краткосрочные — от нескольких дней до года;
- среднесрочные — с периодом погашения 1-5 лет;
- долгосрочные — на срок от 5 лет.
Разберемся, чем отличаются друг от друга данные виды кредитов, и в каком случае предпочтительнее тот или иной.
Краткосрочный кредит
Краткосрочный заем — самый распространенный вид кредитных отношений. Получить ссуду на небольшой срок, как правило, несложно, поэтому клиенты активно пользуются этой услугой при возникновении финансовых трудностей.
На срок до года наличные выдают:
- банки;
- микрокредитные организации;
- автоломбарды (кредиты под залог авто);
- частные лица.
Краткосрочными могут быть кредиты для юридических и физически лиц, а также овердрафты на картах.
Краткосрочные займы для физических лиц — услуга очень востребованная, к ней прибегают при покупке бытовой техники, мебели, автомототехники. Предприятия используют этот вид кредитования для увеличения оборотного капитала.
Не подписывайте кредитный договор, пока не прочтете его
Такие кредиты, как правило, нецелевые. Деньги могут использоваться для осуществления необходимых покупок, открытия бизнеса, лечения, оплаты образования, погашения задолженности по коммунальным услугам и просто «для жизни».
Главное отличие краткосрочных займов от средне- и долгосрочных — более высокая процентная ставка и меньшая сумма кредитования.
Микрокредиты часто выдаются без залога, поручителей и справки о доходах. Но обычно взять под проценты можно не более 50 тыс. руб. Если нужна более внушительная сумма, удобным способом получения денег является кредит под залог машины. Автоломбарды выдают займы в размере до 80 % от оценочной стоимости автомобиля.
Долгосрочный кредит
Плюсы такого кредита очевидны: можно пользоваться недвижимостью, автомобилем, техникой сразу, а не копить на нее долгие годы. Минусы — большая переплата, необходимость в обеспечении кредита и зачастую — в первоначальном взносе.
Наиболее популярные личные долгосрочные кредиты:
- ипотека — заем на покупку жилья с его оформлением в качестве обеспечения. Выдается на срок до 30 лет;
- автокредит с залогом покупаемого автомобиля. Предоставляется на срок до 10 лет;
- нецелевой потребительский кредит на различные нужды.
Также можно выделить долгосрочные кредиты предприятиям, межбанковские и международные кредиты.
К долгосрочному кредиту прибегают, планируя крупные приобретения
Условия получения долгосрочного займа:
- возраст заемщика от 22 до 50 лет;
- стабильный заработок (справка о доходах);
- хорошая кредитная история;
- регистрация по месту предоставления займа;
- другие условия, которые зависят от типа кредита и могут быть разными в различных банках.
Среднесрочный кредит
Среднесрочный кредит — это нечто среднее между краткосрочным и долгосрочным. Обычно потребители берут его на покупку машины, оплату обучения в вузе, ремонт. Когда речь идет о бизнес-кредитах, это чаще всего инвестиции на реконструкцию или модернизацию предприятия, лизинг.
Среднесрочный кредит предполагает гарантии возвратности в виде имущественного обеспечения. Заявка на его предоставление рассматривается дольше, чем на краткосрочный, но условия выгоднее: ставка ниже, доступная сумма займа больше. Однако потребуется более обширный пакет документов.
К долгосрочному кредиту прибегают, планируя крупные приобретения
Условия кредитования определяются в индивидуальном порядке исходя из размера доходов заемщика, цели кредита и т. п. Как правило, получить такой заем сложнее, чем краткосрочный. С увеличением срока кредита увеличиваются риски банка, поэтому кредиторы более осторожны при выдаче средне- и долгосрочных займов.
Выбор кредитования зависит от цели заемщика и его финансового состояния. Если речь идет о покупке дома для семьи, автомобиля, открытии или расширении бизнеса, предпочтительнее средне- и долгосрочные займы. А когда нужна небольшая сумма и срочно, целесообразно взять краткосрочную ссуду. Для владельцев личных транспортных средств наиболее простой и удобный способ получения денег — кредит под залог авто или ПТС.
Источник
59. Краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные кредиты
В зависимости от срока банковские кредиты делятся на краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные.
Краткосрочные кредиты – кредиты, срок пользования которыми не превышает одного года. В основном они обслуживают кругооборот оборотного капитала, текущие потребности клиентов.
Долгосрочные кредиты – кредиты, сроки которых превышают 6 лет. Данные ссуды обслуживают потребности в средствах, необходимых для формирования основного капитала, финансовых активов, а также некоторых разновидностей оборотных средств.
Среднесрочные кредиты — кредиты, срок пользования которыми находится в пределах от 1 до 6 лет. Сфера их применения совпадает с обслуживанием потребностей посредством долгосрочного кредита.
Исходя из критерия платности кредита можно выделить банковские ссуды с рыночной процентной ставкой, повышенной и льготной.
Рыночная цена кредита – это та его цена, которая складывается на рынке в данный момент, исходя из спроса и предложения, по различным видам банковских ссуд. В условиях инфляции это подвижная цена, имеющая тенденцию к повышению.
Ссуды с повышенной процентной ставкой , как правило, возникают в связи с большим риском кредитования клиента, нарушением им условий кредитования, прогнозом увеличения стоимости кредитных ресурсов и др.
Льготные ссуды являются элементом дифференцированного подхода к кредитованию, возникают во взаимоотношениях с акционерами, при рефинансировании централизованных кредитов эмиссионного банка, кредитовании сотрудников банка.
Важным элементом кредитования и критерием классификации банковских ссуд выступает их обеспеченность. Ссуды могут иметь прямое обеспечение, косвенное обеспечение и не иметь его. В международной практике кредиты зачастую подразделяются на обеспеченные, необеспеченные и имеющие частичное обеспечение.
Банковские кредиты детализируют и по другим, более «мелким» признакам. Их подразделяют в зависимости от той валюты, которая используется в процессе кредитования, и от других условий.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Похожие главы из других книг:
Краткосрочные и долгосрочные кредиты
Кредит на цели строительства относится к краткосрочным, и его длительность колеблется от шести до тридцати шести месяцев в зависимости от масштабов и бюджета проекта. Процентные ставки по таким кредитам могут быть самыми
Долгосрочные инвестиции
Как только закончились рождественские каникулы, я вернулся в свою академию в Нью-Йорке. Тяжело было покидать теплые берега Гавайских островов и возвращаться в холодную зиму Нью-Йорка. Вместо того чтобы носиться по волнам на доске
Депозит на краткосрочные финансовые цели
Что касается депозита на краткосрочные финансовые цели сроком в пару лет, то в данном случае можно порекомендовать следующие варианты.Относительно срока депозита : он должен четко совпадать со сроком, который вы определили для
6. Краткосрочные и долгосрочные инвестиции
Долгосрочные инвестиции вкладываются на период от трех и более лет, краткосрочные на период от одного года. Эффективное управление всеми сферами деятельности предприятия обеспечивает успешное развитие в условиях разумной
ГЛАВА 4
Краткосрочные факторы валютного рынка
Независимо от того, какой вид анализа использует трейдер — фундаментальный или технический, — значение экономических данных нельзя недооценивать. Работая на валютном рынке много лет, я поняла, что даже те трейдеры, которые
59. Краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные кредиты
В зависимости от срока банковские кредиты делятся на краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные.Краткосрочные кредиты – кредиты, срок пользования которыми не превышает одного года. В основном они обслуживают
48. Краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные кредиты
В зависимости от срока банковские кредиты делятся на краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные.Краткосрочные кредиты – кредиты, срок пользования которыми не превышает одного года. В основном они обслуживают
4. Краткосрочные и долгосрочные инвестиции
Долгосрочные инвестиции вкладываются на период от трех и более лет, краткосрочные на период от одного года. Эффективное управление всеми сферами деятельности предприятия обеспечивает успешное развитие в условиях разумной
3.1
Краткосрочные последствия
Тем не менее негативное воздействие этих решений, усиленное отставкой правительства Кириенко 23 августа, было крайне серьезным. Решение о расширении валютного коридора, или либерализации валютного курса, практически привело к крупнейшей
4.2.11
Краткосрочные меры по сокращению неплатежей
Для сокращения накопленной задолженности необходимо проводить политику кнута и пряника по отношению к предприятиям-дебиторам и к предприятиям-кредиторам. Надо ввести разный налоговый режим для текущей и просроченной
Долгосрочные перспективы
Начиная с конца 2010 поведение рынка жилья начнет меняться под
влиянием уже перечисленных и некоторых новых факторов. Во-первых,
уже в 2011 объем строительства выйдет минимум на 100 млн. кв. м. в
год, что окончательно закроет базовый дефицит жилья, с
Сбалансированы ли краткосрочные и долгосрочные цели?
Стратегическое планирование ведется в режиме реального времени, с учетом изменений конкурентной среды и собственных сильных и слабых сторон, поэтому требуется определить не только долгосрочные цели, но также
Долгосрочные цели
В своей записной книжке или на отдельном листе бумаги напишите «Долгосрочные цели». Ваша задача состоит в том, чтобы ответить на вопрос: «Что же я собственно хочу достичь в последующие год, два и так до десяти лет?»Ключевым моментом для эффективного
Краткосрочные цели
Я определяю краткосрочные цели как те цели, на достижение которых требуется от одного дня до одного года. И хотя по своей необходимости эти цели являются более скромными, чем долгосрочные цели, по своей важности они имеют равное с ними значение. Капитан
Источник
«Бедность не порок, а до греха доводит».
Русская пословица
Среднесрочные кредиты – это кредиты со сроком погашения от одного года до пяти лет. Они необходимы, когда краткосрочные необеспеченные займы не покрывают текущих потребностей предприятия при создании нового бизнеса, покупке новых основных средств или погашении долгосрочных обязательств. Согласно принципу соответствия среднесрочные займы должны использоваться для финансирования активов с соответствующими сроками службы. Такие активы будут включать большинство видов оборудования, транспортные средства, конторскую мебель, приспособления и принадлежности и т. д.
Среднесрочные займы используют для долевого финансирования постоянной части оборотного капитала. Их предназначением в данном контексте может быть финансирование части оборотного капитала на тот период времени, пока будет наращиваться акционерный капитал.
Если компания хочет воспользоваться долгосрочным кредитом или выпустить обыкновенные акции, но условия на рынке являются неблагоприятными, она может свои потребности в денежных средствах покрыть за счет привлечения среднесрочных кредитов, пока ситуация не изменится к лучшему. Компания может использовать продлеваемый кредит, когда будет испытывать необходимость в продолжительном финансировании, поскольку возобновляемый кредит уменьшает время и связанные с ним необходимые расходы.
Среднесрочные кредиты предоставляются финансовыми институтами на условиях, оговариваемых кредитным соглашением между кредитором и предприятием-заемщиком. Это соглашение включает:
а) срок кредита;
б) сумму кредита;
в) процентную ставка по кредиту (стоимость кредита);
г) вид процентной ставки (фиксированная или плавающая);
г) график выплаты процентных платежей и погашения основного долга;
д) санкции за невыбранную часть кредита;
е) обязательства сторон в случае невыполнения принятых обязательств.
Следует обратить внимание, что стоимость заемного капитала зависит от кредитного рейтинга предприятия, суммы получаемого кредита, срока, на который выдается кредит, и от схемы погашения кредита.
Среднесрочный кредит является обусловленным займом, который обязывает заемщика и кредитора выполнять все условия займа в течение периода действия контракта. Такие кредиты могут предоставляться банками, пенсионными фондами, страховыми компаниями и др.
Если существует запрет на выплаты в течение длительного времени, то такой кредит называется «кредитом с задержкой погашения«. Если производится только одна конечная выплата, то такой кредит «называется кредитом с разовым погашением«.
Среднесрочные кредиты могут предоставляться под плавающую и под фиксированную процентную ставку. При выдаче кредита под плавающую процентную ставку, ее величина может изменяться в соответствии с общим изменением процентных ставок на финансовом рынке. Фактическая ставка зависит от
a) рейтинга компании;
б) срока, на который выдается кредит;
в) графика выплат (займы с разовым погашением и с задержкой погашения являются более дорогостоящими по сравнению с кредитами, по которым осуществляется равномерное распределение фиксированных выплат).
При выборе условий кредитного договора заемщику необходимо оценивать следующие факторы:
1. Цена кредита (м точки зрения заемщика необходимо минимизировать сстоимость финансирования проекта).
2. Схема погашения кредита (различаются итоговыми расходами заемщика по обслуживанию соответствующего кредита и распределением расходов во времени).
3. Наличие “бесплатного” льготного периода — перенос процентных и кредитных выплат на более поздние сроки. Наличие “бесплатного” льготного периода помогает заемщику снизить расходы по обслуживанию кредита и отнести расходы (часть расходов) по обслуживанию кредита на более поздние сроки, когда генерируемые проектом денежные потоки дадут возможность выплачивать обязательства без ущерба для развития предприятия.
4. Ограничения в деятельности компании (в зависимости от степени риска, который усматривает кредитор, он может потребовать ограничений в управлении предприятием, например, ограничения доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов акционерам).
5. Время оформления кредита. (срок между подписанием кредитного договора и началом его фактического действия должен быть минимальным).
6. Гибкость кредитора.
Как правило, среднесрочные кредиты погашаются периодическими равными платежами, за исключением последнего, который может быть выше (более крупный платеж в момент истечения срока ссуды). График погашающих платежей должен быть составлен на основе движения денежных средств компании для выплаты долгового обязательства. Периодический платеж (Y) при срочной ссуде определяется следующим образом:
Y = D / [(1 + r)t– 1) / r×(1 + t)t ], (12.4)
где D – сумма среднесрочногозайма, руб.;r – стоимость кредита, % в год;
t – срок кредита, лет.
Пример 12.8. Компания «Глубахов и сыновья» получила кредит сроком на 5 лет в сумме 50 млн. евро под 7 % в год. Погашение кредита осуществляется ежегодными платежами в конце каждого года. В сумму платежей (Y) будут включаться погашение основного долга и процентные платежи, которые начисляются один раз в год (m=1).
Примем D = 50 млн. евро, r = 7 %, n = 5 лет, m =1.
Годовоые платежи по облуживанию кредита, включающего процентные платежи и платеж по амортизации основного долга, равны:
50000000×(0,07×(1+0,07)5)/((1+0,07)5 -1)=50000000×0,24389 = 12194500 евро.
Общая сумма платежей, включающая процентные платежи и платежи по основному долгу, составит:
12194500×5 = 60972500 евро.
Обслуживание долга по годам будет выглядеть следующим образом:
процентные платежи за первый год
R1 = 50000000×0,07 = 3500000 евро.;
платеж по основному долгу
S1 = D — R1 = 12194500 – 3500000 = 8694500 евро.
остаток основного долга
D1 = 50000000 – 8694500 = 41305500 евро;
процентные платежи за второй год
R2 = 41305500×0,07 = 2891385 евро;
платеж по основному долгу
S2 =12194500 – 2891385 = 9303115 евро;
остаток основного долга после второго года
D2 = 41305500 – 9303115 = 32002385 евро;
процентные платежи за третий год
R3 = 32002385×0,07 = 2240167 евро;
платеж по основному долгу
S3 = 12194500 – 2240167 = 9954333 евро;
остаток основного долга после третьего года будет равен
D3 = 32002385 – 9954333 = 22048052 евро;
процентные платежи за четвертый год
R4 = 22048052 × 0,07 = 1543364 евро;
платеж по основному долгу в четвертый год
S4 = 12194500 – 1543364 = 10651136 евро;
остаток основного долга после четвертого года
D4 = 22048052 – 10651136 = 11396916 евро;
процентные платежи за пятый год
R5 = 11396916 × 0,07 = 797784 евро;
платеж по основному долгу на пятом году
S5 = 12194500 – 797784 = 11396716 евро.
Результаты проведенных расчетов сведены в табл. 12.2.
Таблица 12.2
Денежные потоки при погашении кредита равными платежами
Общая сумма процентных платежей по этой схеме обслуживания кредита равна 10972500 евро.
Сумму платежа в счет погашения основного долга в любой период t можно определить из выражения:
St = Dt×r/((1+r)t– 1). (12.5)
Процентные платежи за период t можно определить из выражения:
Rt = YP×[1 – (1+r)-n+t-1]. (12.6)
Остаток невыплаченного основного года на период t можно найти на основе следующего выражения:
Dt = D×[(1+r)n – (1+r)t-1]/[(1+r)n – 1]. (12.7)
При погашении кредита равными платежами по основному долгу сумма платежей определяется как отношение суммы основного долга (D) к числу выплат (m) за весь срок (n), на который предоставлен заем:
S = D/(m×n) . (12.8)
Сумма платежей по процентам для периода t определяется из выражения:
Rt = (D – S×(t – 1))×r . (12.9)
Сумма платежей (YPt) за период t, включающих основной долг и проценты по кредиту, рассчитываются по формуле:
YPt = S + (D – S×(t – 1))×r . (12.10)
Пример 12.9. Компания «Глубахов и сыновья» получила кредит в сумме 50 млн. евро сроком на 5 лет по 7 % годовых. По кредитному соглашению компания должна выплачивать сумму основного долга равными частями в течение 5 лет. Проценты начисляются один раз в конце года. Разработать схему погашения кредита.
Определяем суммы платежей по основному долгу:
50000000/5 = 10000000 евро.
Затем находим величины платежей по погашению кредита, включающих основной долг и процентные платежи.
1-й год: 10000000 + (50000000-10000000×(1-1)) × 0,07 = 13500000 евро.
2-й год: 10000000 + (50000000-10000000×(2 — 1))×0,07 =12800000 евро.
3-й год: 10000000 + (50000000–10000000×(3 — 1))×0,07 =12100000 евро.
4-й год: 10000000 + (50000000 – 10000000×(4-1))×0,07 =11400000 евро.
5-й год: 10000000 + (50000000 — 10000000×(5 — 1))×0,07 =10700000 евро.
Схема погашения кредита по данному методу приведена в табл.12.3.
Таблица 12.3
Денежные потоки при погашении основного кредита равными платежами
Таким образом, при погашении основного кредита равными платежами общая сумма процентных платежей по кредиту составит 10500000 евро.
При предоставлении кредита с условием погашения основного долга на основе арифметической или геометрической прогрессии схема обслуживания долга строится с учетом возрастания или убывания величины платежей по долгу.
Процентные платежи в период t, при изменении платежей по закону арифметической прогрессии, можно определить из выражения:
Rt = Dt×r, (12.11)
где Dt– остаток основного долга на период t, руб.; r – процентная ставка по кредиту, доли единицы.
При увеличении платежей по закону арифметической прогрессии сумма первой выплаты по основному долгу определяется из выражения:
S1 = D/n — (n — 1)×Z/2, (12.12)
где D – сумма основного долга, руб.; n – период времени, на который выдан кредит, годы; Z — разность арифметической прогрессии, руб.
При снижении платежей по закону арифметической прогрессии сумма первой выплаты по основному долгу определяется из выражения:
S1 = D/n +(n — 1)×Z/2. (12.13)
Сумму ежегодных платежей по основному долгу St, возрастающих по закону арифметической прогрессии, в период t можно определить из выражения:
St = S1 +(t- 1)×Z, (12.14)
где S1– сумма первого платежа по основному долгу, руб.
Сумму ежегодных платежей по основному долгу St, снижающихся по закону арифметической прогрессии, в период t можно определить из выражения:
St = S1 — (t- 1)×Z. (12.15)
Пример 12.10. Обратимся к данным предыдущего примера и примем, что каждый следующий год платежи по основному долгу должны повышаться на 2 млн. евро. Проценты начисляются один раз в конце года. Разработать схему погашения кредита.
По условиям примера D = 50 млн. евро, r = 0,07, n = 5, Z = 2 млн. евро. Подставив эти значения в формулы 12.11, 12.12 и 12.14, определим годовые платежи по основному долгу:
S1 = 50000000/5 – (5-1)×2000000/2 = 6000000 евро.
S2= 6000000 + (2-1)×2000000 = 8000000 евро.
S3 = 6000000 + (3-1)×2000000 = 10000000 евро.
S4 = 6000000 + (4-1)×2000000 = 12000000 евро.
S5 = 6000000 + (5-1)×2000000 = 14000000 евро.
Затем рассчитаем остаток основного дога по каждому периоду:
1-й год: 50000000 евро;
2-й год: 50000000 – 6000000 = 44000000 евро;
3-й год: 44000000 – 8000000 = 36000000 евро;
4-й год: 36000000 – 10000000 = 26000000 евро
5-й год: 26000000 – 12000000 = 14000000 евро.
Определим процентные платежи по кредиту за каждый период:
1-й год: R1 = 50000000×0,07 = 3500000 евро;
2-й год: R2 = 44000000×0,07 = 3080000 евро;
3-й год: R3 = 36000000×0,07 = 2520000 евро;
4-й год: R4 = 26000000×0,07 = 1820000 евро;
5-й год: R5 = 14000000×0,07 = 980000 евро.
В табл. 12.4 приведены результаты расчетов по обслуживанию долга по годам в соответствии с принятым методом начисления платежей по основному долгу и уплатой процентов в конце каждого периода.
Таблица 12.4
План амортизации кредита при росте платежей по основному долгу по закону арифметической прогрессии
Общая сумма процентных платежей по рассмотренным схемам погашения кредита равна:
— погашение кредита ежегодными равными платежами – 10972500 евро;
— погашение основного долга равными платежами – 10500000 евро;
— погашение основного долга ежегодными платежами, возрастающими по закону арифметической прогрессии — 11900000 евро.
Результаты расчетов по обслуживанию кредита по рассмотренным схемам погашения долга показывают, что наиболее дешевым оказывается кредит при условии погашения основного долга равными платежами (10500000 евро) и наиболее дорогим – при погашении основного долга переменными платежами в соответствии с законом арифметической прогрессии (11900000 евро).
Если кредит выдается с условием его погашения равными ежегодными платежами, то в этом случае требуется определить сумму выданного кредита.
Пример 12.11.Компания «Глубахов и сыновья» получила среднесрочный кредит под 13 % годовых с условием выплаты четырех годовых взносов Y по 60000 евро, выплачиваемых в конце года. Определить величину кредита.
Сумма кредита определяется по формуле 12.4 следующим образом:
D = 60000×[((1+0,13)4 – 1)/ (r×(1+0,13)4)] = 178470 евро.
Денежные потоки, обусловленные графиком погашения кредита, приведены в табл.12.5.
Таблица 12.5
Денежные потоки, обусловленные погашением кредита, евро
Остаток долга в сумме 3 рубля после четвертого года погашения кредита обусловлен округлением результатов расчета.
С целью зашиты своих интересов финансовые институты выдачу среднесрочных кредитов могут обусловить ограничениями на деятельность компании. Такими ограничениями могут быть:
— требования минимальной суммы оборотного капитала или ограничения выплачиваемых дивидендов в размере, например, не более 25 % от чистого дохода компании;
— общепринятые условия, применяемые в большинстве договоров по предоставлению кредитов, такие как налоговые платежи и требование соответствующего страхования для обеспечения максимальной защиты интересов кредитора;
— особые условия, предназначенные для конкретной ситуации, такие как ограничения в предстоящих кредитах и требования соответствующего страхования жизни для исполнителей.
К преимуществам среднесрочного кредитования можно отнести:
§ гибкость, поскольку сроки кредитования могут быть изменены в соответствии с изменениями потребностей компании в денежных средствах;
§ конфиденциальность, так как никакая информация о финансовых потребностях компании не может быть предана гласности;
§ скорость, поскольку сумма кредита может быть быстро согласована участниками кредитного соглашения;
§ невысокая стоимость, так как устраняются расходы по публичному выпуску и размещению обязательств предприятия.
К недостаткам среднесрочного финансирования относятся:
§ если согласованные сроки впоследствии окажутся неприемлемыми, то обычно выплачивается неустойка за изменение или невыполнение контракта;
§ если существует элемент неопределенности относительно потребностей в получаемых суммах по кредиту, то комиссионные за обязательства могут сделать среднесрочные кредиты очень дорогими.
§ если используются минимальные фиксированные суммы получаемого кредита и его погашения, то это может привести к неэффективному использованию кредита и накоплению денежных средств в ожидании его погашения.
§ требование к заемщику со стороны кредитора об обеспечении кредита имущественным залогом;
§ заключение договора, который ограничивает возможность одной из сторон предпринять определенные действия;
§ бюджетные и финансовые отчетные документы предприятия должны периодически представляться кредиторам;
Источник