При слове «акции» у многих россиян возникают ассоциации с билетами «МММ». Все помнят историю, когда пирамида МММ обрушилась и деньги вкладчиков пропали. Но как обстоит дело с акциями.
Отличие акций от билетов МММ
Акция — это доля в реально существующей компании. Например, в Газпроме, Роснефти, Сбербанке. Продукцию и услуги этих компаний вы встречаете каждый день: дома, когда зажигаете газовую плиту, на заправке, когда заливаете бензин в бак, в телефоне, когда проверяете банковское приложение на поступление зарплаты.
Эти компании осуществляют реальную, материально осязаемую деятельность и зарабатывают реальную прибыль. Покупая акцию, вы приобретаете право на получение части этой прибыли в виде дивидендов.
В пирамидах же, типа МММ, никакой реальной деятельности нет (производства товаров, работ, услуг). Одни вкладчики получают доход за счет других вкладчиков. Поэтому конструкция этих пирамид эфемерна, не осязаема.
Акции компаний котируются на бирже, это можно проверить на ее сайте. Пирамид же там нет.
1. Есть ли риск потерять деньги при инвестициях в акции
А. Можно ли потерять все деньги
Практически не возможно. Потерять все деньги можно только если вы вложили в акции компании, которая обанкротилась. Такие случаи бывают только если вы покупаете какую-то малоизвестную акцию на затворках биржи.
Просто не покупайте такие акции. Есть индекс московской биржи, в который входят акции 43 самых известных компаний. Кроме них ничего не покупайте, и гарантировано не потеряете все деньги.
Б. Можно ли потерять часть денег
Такое может быть, если ваши акции упали в цене, и вы, опасаясь чтобы не потерять все, продали их дешевле, чем купили. Поэтому приведу следующие рекомендации:
- не продавайте акции, даже если они упали в цене. Это всего лишь «бумажные убытки». Цена акций может отрасти обратно;
- чтобы не волноваться по поводу выбора акций, обратитесь к инвестиционному консультанту (например, ко мне). Консультант поможет составить надежный портфель;
- если не доверяете консультанту или не хотите платить ему вознаграждение, купите паи индексного фонда (ПИФ или его биржевой аналог — ETF). Тогда гарантированно получите средний результат по рынку, потому что индекс акций (набор акций) — это и есть весь рынок;
- диверсифицируйте вложения (не кладите все яйца в одну корзину). В вашем портфеле должно быть не менее 10-15 акций. Если одна из них упадет, то две других вырастут, и в совокупности вы будете в плюсе.
2. Как измерить риск портфеля акций или отдельной акции
Основным риском акции является падение ее цены. Как сильно падает отдельная акция или портфель акций при падении рынка измеряется коэффициентом бета.
Например, если индекс московской биржи упал на 10%, а акция упала на 5%, то ее коэффициент бета будет меньше единицы. То есть цена акции менее изменчива, чем в среднем по рынку, акция спокойнее себя ведет, менее рискованна.
И наоборот, если акция упала на 20%, то коэффициент бета будет больше единицы. Значит цена акции более изменчива, чем в среднем по рынку, и акция более рискованна.
К сожалению, коэффициенты бета российских акций официально нигде не публикуют, и узнать их можно только рассчитав самостоятельно.
Есть еще один коэффициент для измерения риска акций или риска всего портфеля акций — это стандартное отклонение. Оно показывает как сильно отклоняется доходность акции или портфеля акций от какого-то среднего прогнозируемого результата. Пример: стандартное отклонение 10% — акция малорискованна, более 20% — рискованна, более 30% — сильно рискованна.
По российским акциям этот коэффициент также не публикуется. И рассчитывать его нужно самостоятельно.
Как пример рисков по портфелю акций, вы можете посмотреть коэффициенты бета и стандартное отклонение по ETF на S&P 500.
Риск и доходность акции
Как правило, находятся в прямом соотношении. Чем выше доходность, тем больше риск. Чем ниже доходность, тем меньше риск.
Из практики: если потенциальная доходность акции превышает уровень риска в 2 раза, то игра стоит свеч.
Например, акция стоит 100 руб., и потенциально может вырасти в 2 раза. Но может и упасть на 25%. Такую акцию стоит купить, поскольку доходность выше риска более чем в 2 раза. А вот если акция может упасть на 50% (т.е. в 2 раза), то доходность = риску, и такую акцию покупать не стоит.
Как минимизировать риск акций
Существует 2 способа:
- диверсификация портфеля (вложение не в одну, а в 10-15 акций сразу)
- распределение активов
Остановимся на распределении активов, объясню его немного упрощенно. В инвестиционный портфель, кроме акций, покупаются другие активы: облигации, недвижимость и т.д. Если акции падают, то облигации могут стоять на месте, или даже расти. Таким образом, какая то часть портфеля упадет, другая — вырастет, и доходность всего портфеля в целом будет меньше колебаться. Если продать выросшую часть активов, и докупить упавшую, то при больших колебаниях рынка можно получать дополнительный доход за счет этой стратегии.
Существуют ли акции без риска
Поскольку акции — это доля в бизнесе, а бизнес всегда связан с риском, то таких акций нет. Если вы хотите получить доходность без риска, купите государственные краткосрочные облигации (ОФЗ). Правда и доходность будет низкая.
Вывод
Акции имеют риск падения их цены, но этот риск может быть снижен путем разумного выбора, диверсификации и распределения активов.
Источник
Картинка взята из открытого источника: «Яндекс Картинки»
Для создания эффективного инвестиционного портфеля необходимо понимание рисков, которые связаны с акциями и облигациями. Правильный их анализ, начиная от рассмотрения финансовых показателей предприятия и ситуации в стране в разных сферах, поможет снизить возможность потерь.
При вложении в акции или облигации инвестор обязан в первую очередь уделить внимание следующим видам:
1. Деловой риск подразумевает неопределенность в уровне реализации продукции и дохода предприятия в будущем. При ухудшении данных показателей стоимость ценных бумаг компании падает, что приводит к обесцениванию части инвестиций, а в наихудшем случае, при банкротстве предприятия, — к полной их потере.
Рекомендуется инвестировать в устойчивые ценные бумаги предприятий, доход которых от хозяйственной деятельности не зависит. Например, электроэнергетические предприятия или производители товаров массового потребления.
2. Риск эмитента – это возможность потери позиций организации на рынке в результате негативного влияния различных факторов:
- усиления конкуренции;
- снижения спроса на продукцию;
- нерациональное управление и прочие.
3. Финансовый риск касается предприятий с высокой нагрузкой до долгам и отражает возможность возникновения ситуации, при которой юридическое лицо не сможет погашать задолженность. Размер риска напрямую зависит от размера долгов в соотношении к активам. При высоком уровне задолженности, превышающем капитал компании, высок также кредитный риск (второе название – риск дефолта).
Для снижения вероятности потери средств рекомендую обратить внимание на предприятия с небольшими долговыми обязательствами, либо их полным отсутствием.
4. Рыночный риск зависит от внешних событий, а не показателей компании. Он связан с изменением курса стоимости акций и подразумевает вероятность падения рынка, что повлечет за собой обесценивание ценных бумаг.
Данный риск нужно учитывать в первую очередь инвесторам, предпочитающим инвестировать средства на короткий срок. Диверсифицировать его не получится.
5. Экономический и отраслевые риски, включающие возможность стагнации сектора в результате развития другой отрасли, изменения экономических показателей страны, возникновения кризиса, усиления инфляции и прочие экономические показатели.
6. Страновой риск самый опасный и зависит от деятельности правительства.
Для снижения вероятности потери средств рекомендуется пользоваться мировыми рейтингами, анализирующими уровень коррупции, политический срой, экономическую стабильность, верховенство закона и другие показатели, влияющие на инвестиционную деятельность. Чем выше позиция страны в исследовании, тем ниже страновой риск.
7. Инфраструктурный риск – это возможность потери средств за счет банкротства компании, которая отвечает за инфраструктуру. Например, банка или иных финансовых организаций, брокера или управляющей компании. Для минимизации потерь рекомендуется воспользоваться страхованием инвестиций.
8. Процентный риск отражает вероятность роста или снижения процентных ставок. Отражается в большей степени на облигациях, а также привилегированных акциях. Обыкновенные ценные бумаги менее подвержены. При повышении процентных ставок стоимость акций со стабильной доходностью снижается, в результате чего падает доходность.
Опытные инвесторы при повышении процентов продают акции и приобретают облигации, гарантируя себе доход за счет повышенных процентных ставок по купонам. В обратной ситуации возвращаются к акциям.
9. Инфляционный риск называют еще риском снижения покупательской платежеспособности. При изменении цен на товары (их росте) снижается покупательская способность и, как следствие, доходность инвестиционного проекта. Наиболее подвержены этому риску облигации, акции же при умеренном или среднем уровне инфляции лучше себя ведут.
Рекомендую отдать предпочтение инструментам, имеющим ожидаемый, а не фиксированный уровень доходности, который выше уровня инфляции.
10. Событийный риск – вероятность наступления события, влияющего на стоимость ценных бумаг. Из-за сложности предсказания предотвратить потери вследствие данного риска невозможно.
11. Валютный риск – возможность снижения цены акций или облигаций из-за роста стоимости доллара по отношению к иной зарубежной валюте. Тесно связан с процентным риском.
12. Риск ликвидности подразумевает вероятность потери значительной части инвестиций при попытке перевести инвестиционный капитал в наличность. Высокий уровень ликвидности указывает на возможность покупки/продажи активов без потери в стоимости.
Обыкновенные акции предприятий, которые активно продаются и покупаются на фондовых биржах, позволяют получить доход в кратчайшие сроки и их можно продать в любой момент при приближении нынешней цены к стоимости покупки.
Картинка взята из открытого источника: «Яндекс Картинки»
Выбор варианта снижения рисков инвестиций остается за инвестором, но самый главный из них – корректное и грамотное управление инвестиционным портфелем с самого запуска и на протяжении всей деятельности.
Стоит реально оценивать собственные силы, анализировать и принимать взвешенные решения, которые в случае неудачи не приведут к потери своих финансов.
Спасибо за внимание!
Подписывайтесь на канал. Ставьте лайк и делитесь материалом с друзьями!
Читайте еще больше интересных статей на сайте: maxdohod.info
Вступайте в сообщество: Вконтакте
Здесь собраны все статьи канала Максимальный доход.
Источник
Здравствуйте, уважаемые Читатели сайта «AboutCash.ru»! Наиболее популярными инвестициями являются вложения в ценные бумаги, но не многие знают какие существуют риски при инвестировании в акции на фондовой бирже. Подробнее об этом пойдет речь в данном обзоре.
Какие бывают риски при инвестировании в акции
Важно понимать, что любая инвестиционная деятельность сопряжена с высокими рисками. Часто бывают случаи полной потери инвестиционного капитала. Во избежание таких случаев, следует контролировать риски и соответственно суммы вкладываемого капитала.
На фондовом и валютных рынках, также существуют высокие риски, которые следует понимать при инвестировании в ценные бумаги. Ниже приведены основные риски, которые могут возникнуть при инвестициях в биржевые акции.
1. Не выплата дивидендов при отсутствии прибыли у эмитента
К одному из видов риска, относится не выплата держателю акций дивидендов. Данный риск не является высоким, но он все же присутствует.
2. Снижение рыночной стоимости акций
Основным видом риска на фондовых рынках, является снижение рыночной цены биржевых акций. Снижение цены, случается при внутренних проблемах в компании эмитенте.
Информация о возможных проблемах на предприятии, является инсайдерской информацией и преследуется по закону. Бывают совпадения, когда инвестор скидывает крупный пакет акций перед выходом новости о проблемах предприятия, за что его берут под следствие. Такие случаи в своем большинстве, не совпадение, а закономерность.
3. Банкротство компании эмитента
Каким бы надежным ни казалось бы предприятие, всегда есть риск его банкротства. Что приведет к потере большей части или даже всех вложенных денежных средств в биржевые акции данного предприятия.
Данный риск является самым высоким. Поэтому не следует покупать акции компаний о которых ничего не знаете и не разбираетесь в них.
4. Недостаток акций перед облигациями при банкротстве
В крупных компаниях, кроме биржевых акций могут быть выпущены корпоративные облигации. Так в случае банкротства, держатель облигаций получает возмещение в первую очередь, привилегированных акций во вторую, а обычных — в последнюю.
5. Валютные риски
При покупке американских акций, цена за акцию проводится в долларах США при этом совершив обмен российских рублей на доллары США. В случае инфляции российской валюты, инвестор сможет получить дополнительную прибыль от валютной курсовой разницы.
Но в случае изменения курса валюты не в ту сторону, появляются валютные риски, которые несут в себе дополнительные убытки для инвестора.
Дополнительно рекомендуем ознакомиться со статьей — Где купить ценные бумаги: рекомендации по покупке акций.
Заключение
Для прибыльного инвестирования в акции на фондовой бирже, следует внимательно относится к возможным рискам и максимально контролировать их!
Понимание торгового риска к тому сколько можно заработать, является важной формулой в трейдинге и инвестировании. Определите сначала сколько будет вам стоить неудачная инвестиция, после чего можете определить выгодна ли она для вас или нет.
На этом наш обзор о рисках при инвестировании в акции на фондовом рынке заканчивается. Желаем всем грамотных инвестиций и удачи!
С уважением, Редакция сайта «AboutCash.ru».
Источник
Далеко не всегда акции приносят прибыль в первый же год
Фото:
ratch0013/Depositphotos.com
Инвестируя даже в акции крупных надежных компаний, можно легко потерять деньги. История инвестора Алексея показывает, что правильная стратегия часто важнее прогнозов аналитиков и хорошей отчетности.
Как я стал инвестором
Ровно год назад я решил попробовать инвестировать в фондовый рынок и открыл ИИС. Выделил из накоплений небольшую сумму — около 108 тысяч рублей. Решил вкладывать в акции: с учетом небольшой суммы я мог получить более высокую доходность, чем, например, покупая ОФЗ или корпоративные бонды. К декабрю получился портфель, в который примерно в равных долях вошли акции Сбербанка, «Аэрофлота», ЛСР, «Магнита», МТС и «Яндекса». На инвестиционном счете осталось около 5 тыс. рублей свободных средств.
Критериев выбора эмитентов было несколько:
— крупные компании с растущими финансовыми показателями или инвестициями в собственный бизнес. В дальнейшем это могло подтолкнуть котировки вверх;
— наличие дивидендной политики. С учетом срока инвестирования (от трех лет) это могло сильно увеличить доходность;
— более низкая стоимость бумаг по сравнению с конкурентами или монопольное положение. Например, тот же Х5 Group в списке отечественных ретейлеров выглядел на тот момент дороже, а у «Аэрофлота» за счет ухода конкурентов («Трансаэро», «ВИМ-Авиа», нескольких региональных компаний) рос объем авиаперевозок.
Первые потери
Вначале все было отлично. Единственная досадная неожиданность — продажа Сергеем Галицким своего бизнеса ВТБ. Честно говоря, до сих пор удивлен столь резкой реакцией рынка. Инвестиции в «Магнит» принесли убыток, но его компенсировал рост котировок бумаг других компаний.
Однако санкции, обвалившие в апреле российские индексы, перевели практически все позиции в разряд убыточных. За исключением «Яндекса»: если бы в тот момент я вышел из его бумаг, то заработал бы примерно 4,5 тысячи рублей (28%). Но я посчитал, что эти бумаги продолжат расти. IT-компания много вкладывала в развитие бизнеса, планировались IPO Uber и «Яндекс.Такси».
К июню я получил налоговый вычет от государства и, добавив еще немного денег, купил на просадке акции Сбербанка. К июлю эта позиция показывала небольшой плюс, но после очередных новостей о санкциях стала убыточной. Последним «сдался» «Яндекс»: после новости о якобы готовящейся сделке со Сбербанком в один день я потерял 4 тысячи рублей, сейчас бумаги IT-компании стоят ниже, чем когда я их покупал, и, похоже, отрастут еще не скоро, несмотря на усилия Аркадия Воложа.
Итоги и выводы
В октябре я продал все акции «Аэрофлота», зафиксировав убыток. Думаю, что обещания главы компании Виталия Савельева увеличить к 2023 году капитализацию компании в четыре раза — это просто блеф. В феврале он прогнозировал рост акций до 210 рублей, а сейчас они торгуются по 95,5 рубля. И, судя по увеличивающимся расходам на топливо и зарплаты, ничего хорошего акционерам компании не светит. Тем более что экономическая изоляция страны усиливается.
Освободившиеся средства были вложены в короткие ОФЗ под 8,42%. За исключением нефтегазового сектора, в ближайшие год-два роста акций российских компаний я не жду, поскольку реальный рост ВВП около нуля, а иностранные инвесторы уходят. Если упадут цены на нефть, рухнут и акции «Роснефти» и «Газпрома».
На моем счете сейчас около 85 тысяч рублей, и это с учетом реинвестированных дивидендов (налоговый вычет был получен на банковский счет). За год я провел 14 сделок, потратив на комиссии брокеру около 1 700 рублей. Годовой убыток по портфелю акций — 21,6 тысячи рублей. Продавать акции сейчас не планирую, равно как и покупать, поскольку думаю, что рынок будет очень долго восстанавливаться. В случае чего по некоторым бумагам буду сразу фиксировать прибыль, а на эти средства планирую приобретать ОФЗ с дюрацией до 5—6 лет.
Работа над ошибками
Конечно, Банки.ру не мог не спросить профессиональных участников, что инвестор сделал не так. Замечания экспертов были следующими:
• Инвестор ждал постоянного роста акций, но фундаментальный анализ далеко не всегда срабатывает — между отчетами может случиться все что угодно, и это будет более значимо для котировок, чем финансовые показатели. Рынок может реагировать на разные факторы (новости, слухи, отчеты, технические сигналы), и нельзя предсказать, какое событие окажет влияние на акции. Никто не ждет «черных лебедей», но они прилетают постоянно.
• Выбор акций сродни лотерее, нет никаких гарантий, что даже подешевевшие акции вырастут в цене. Вопрос в том, будут ли они востребованы рынком. Консенсус-прогнозы могут не сработать. Например, акции «Яндекса» еще могут вырасти, но инвестору стоило зафиксировать часть позиции, чтобы повысить запас прочности портфеля.
• Инвестор неправильно оценил риски и не был готов к «просадкам». Нужно определить границы риска и уметь ждать. Сейчас из-за неопределенности российские компании стоят дешево даже по меркам других развивающихся рынков. Рост котировок — вопрос времени, и, как показывает статистика, на горизонте 3—5 лет рынок растет выше очередного максимума.
• Инвестор не использовал инструменты, снижающие риски. Например, стоп-приказы, которыми пользуются опытные трейдеры и управляющие.
• Инвестор выбрал эмитентов, ориентированных на внутренний рынок, включение в этот портфель экспортеров сделало бы его более надежным. Инвестируя свыше 1 млн рублей, есть смысл покупать бумаги разных стран.
• Неудачно была выбрана точка входа: инвестор пытался «заскочить в уходящий поезд» — покупка акций Сбербанка и «Аэрофлота». Очень распространенная ошибка начинающих покупать акции уже «разогретых» компаний. Это не подходит тем, кто не ведет активную торговлю на рынке. Если событие состоялось, то нужно продавать бумаги. Тем более не стоит покупать бумаги компаний, где есть негативный новостной фон — например, можно предположить, что из-за «закона Яровой» и модернизации сетей вырастут расходы МТС, а снижение потребительского спроса ударит по котировкам ретейлеров.
Сам Алексей лишь частично согласился с критикой экспертов. Он согласен, что слишком доверял прогнозам аналитиков, плохо диверсифицировал портфель и не учитывал, что в случае новых санкций под ударом окажутся флагманы российского фондового рынка, такие как Сбербанк. Кроме того, считает инвестор, ему стоило не рассчитывать на долгий рост котировок, а периодически фиксировать прибыль, реинвестируя ее в «просевшие» бумаги. Возможно, это защитило бы портфель от резкого падения акций Сбербанка в апреле и «Яндекса» в октябре. На будущее Алексей также планирует держать на счете больше кеша, чтобы в удачные моменты можно было покупать акции «на росте». Например, купив тот же «Яндекс» в октябре, когда котировки его бумаг начали восстанавливаться, инвестор мог бы заработать до 7% за один день. На практике оказалось, что из-за недостатка средств на счете он даже не мог «усреднить» свою позицию.
Идеальные инвестиции
По словам экспертов, далеко не всегда акции приносят прибыль в первый же год. И, открывая ИИС, нужно запастись терпением хотя бы на три-четыре года. Начинающему инвестору стоит вложить часть средств в короткие ОФЗ (до 5—6 лет), а оставшуюся часть можно инвестировать в ETF (их преимущество — низкие комиссии при широкой диверсификации). По статистике, биржевые фонды часто обыгрывают агрессивных инвесторов.
Управляющий активами компании «Регион Эссет Менеджмент» Алексей Скабалланович советует держать в акциях до 20% средств. Это могут быть крупные эмитенты: «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Роснефть», «Ростелеком» и т. д. Около трети средств можно направить в ОФЗ (26217) — это придаст портфелю устойчивость, и около половины денег можно вложить в корпоративные бонды госкомпаний. Очевидным плюсом инвестирования в эти бумаги является доходность по ним, которая выше ключевой ставки ЦБ. «Доходность по портфелю, в совокупности с налоговым вычетом по ИИС, даст возможность значительно превзойти доходность по депозитным ставкам, даже если те вырастут в ближайшие три года», — считает эксперт.
Профессионалы не советуют покупать акции третьего-четвертого эшелона: рассчитывая на быстрый рост, инвестор может потерять деньги или приобрести бумаги, которые потом трудно будет продать. Можно сделать ставку на дивидендные акции, но чудес ждать не стоит: в следующем году дивидендная доходность у некоторых компаний прогнозируется на уровне 6—11%, но все равно это лишь приятное дополнение. Инвесторы зарабатывают на изменении курсовой стоимости.
Не стоит делать и ставку на долгосрочные инвестиции. Эксперты указывают, что большинство новичков считают: если горизонт их вложений предусматривает от трех до пяти лет и более, то можно покупать бумаги здесь и сейчас, как говорят профессионалы «по рынку». Однако такая тактика может привести как минимум к замораживанию денежных средств «в убытке» на несколько лет.
Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru
Инвестиционный портфель Алексея оценивали: Георгий Ващенко (ИК «Фридом Финанс»), Андрей Ушаков, (УК «Система Капитал»), Андрей Кочетков («Открытие Брокер»), Александр Бахтин («БКС Премьер») и Сергей Дроздов (ГК «Финам»).
Источник