- Главная
- Готовые работы
- Решение задач на заказ
- Как оплатить
Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные
Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные, доклад
План (содержание) работы Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные:
Значительная роль в обеспечении нормального функционирования хозяйствующего субъекта принадлежит заемному капиталу, который представляет собой совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль. Заемный капитал может быть классифицирован по различным признакам. По длительности периода, на который предприятие привлекает заемный капитал, его можно подразделить на долгосрочный и краткосрочный. К долгосрочным обязательствам относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. К краткосрочным обязательствам относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Заемный капитал является необходимым условием обеспечения экономического благополучия предприятия. Но то обстоятельство, что капитал не статичен, а подвержен постоянным изменениям в ходе текущей деятельности предприятия, обуславливает и существенную сложность управления капиталом хозяйствующего субъекта. Ведь в процессе кругооборота капитала происходят непрерывные изменения, связанные с увеличением или уменьшением как его общей величины, так и величины отдельных его составляющих. При этом может существенным образом различаться и стоимость различных источников формирования капитала, которая является отражением требуемой доходности на вложенный в предприятие разными инвесторами капитал. Выбор оптимального соотношения между различными источниками формирования капитала должен максимально повысить доходность собственного капитала предприятия.
Размещено на www.rnz.ru
Основной целью перевода краткосрочных обязательств в долгосрочные является улучшение финансового состояния хозяйствующего субъекта. Например, увеличение объема долгосрочных займов посредством перевода в данную категорию краткосрочных займов увеличит объем собственных оборотных средств предприятия, т.к. долгосрочные обязательства используются при расчете объема собственных оборотных средств в силу того, что, как правило, именно данный вид финансовых ресурсов используется для финансирования инвестиций в капитальное строительство или покупку необходимого производственного оборудования, и указанные процессы требуют определенного времени для их окончания и достижения окупаемости функционирования приобретенного оборудования или построенных зданий. Также снижение величины краткосрочных обязательств благотворно сказывается на значениях коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента промежуточного покрытия (критической ликвидности), коэффициента текущей ликвидности.
Для этой же цели осуществляется перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные с целью реструктуризации задолженности предприятия своим кредиторам. Реструктуризация задолженности требуется, как правило, в тех случаях, когда предприятие становится не в состоянии обслуживать и погашать имеющиеся обязательства. Обычно такая ситуация складывается в ситуациях случаях:
— решение о предоставлении предприятию займа изначально было принятого без проведения комплексного финансово-экономического анализа и оказалось необоснованным (применительно к возможному объему продаж, уровню затрат, требуемых инвестиций, квалификации руководства предприятия и т.д.);
— после получения займа возникли такие обстоятельства, которые крайне негативно повлияли на бизнес заемщика (например, возникновение экономического кризиса, различных форс-мажорных обстоятельств или страховых случаев и т.п.).
Инициатором процесса реструктуризации задолженности может быть как сам организация, выдавшая кредит, так и само предприятие — заемщик. При этом займодавцу необходимо принять решение о том, что ему выгоднее: попытаться вернуть долг, наложив взыскание на имущество заемщика и подав с арбитражный суд иск о признании должника банкротом, или же договориться с заемщиком об изменении условий и сроков погашения выданного кредита. При этом рассмотреть возможность реструктуризации задолженности возможно и в процессе рассмотрения дела о взыскании судом.
Принимая решение о реструктуризации, кредитор должен учитывать два наиболее существенных обстоятельства. Первым является экономическая эффективность юридических процедур возврата долга и банкротства. Вторым, наиболее важным обстоятельством является возможность должником осуществлять прибыльную экономическую деятельность в перспективе. Проведение реструктуризации будет наиболее целесообразным, если имеются весомые перспективы соблюдения должником графика погашения реструктурированного долга. Следовательно, решение о реструктуризации необходимо принимать после проведения серьезного анализа, который будет включать: [18, С. 59]
— исследование внешних факторов, влияющих на заемщика;
— проведение комплексного финансового анализа;
— исследование стратегии и операционной эффективности заемщика;
— оценку качества управления предприятием — заемщиком.
Кроме указанных направлений, особенно тщательно проводятся следующие процедуры:
— оценка финансовых прогнозов, позволяющих достоверно рассчитать предполагаемые объемы свободных финансовых ресурсов, которые заемщик сможет направлять на обслуживание реструктурированных обязательств;
— анализ обеспечения, что позволит рассчитать наиболее вероятный уровень удовлетворения требований кредитора при продаже заложенных активов предприятия — заемщика.
Как правило, кредиторы пользуются услугами различных независимых консультантов, что позволяет существенно повысить качество проводимой оценки перспектив реструктуризации обязательств. Данное обстоятельство связано с тем, что кредитор все-таки является заинтересованным лицом в максимально быстром возврате долга или его части, что может привести к искажению результатов анализа. Также специалисты по проблемным должникам в данном случае смогут критически оценить планы и прогнозы предприятия — должника, которые, как правило, являются слишком оптимистичными. Привлечение указанных специалистов особенно оправдано в тех случаях, когда у кредитора нет прямых рычагов контроля над деятельностью заемщика и кредитор не обладает необходимой достоверной информацией о деятельности предприятия — должника.
Результатом реструктуризации задолженности всегда является некий компромисс между предприятием — должником и его кредиторами зависит от множества факторов, в том числе и психологических. Значительное количество крупных кредиторов (например, банков) с противоположными интересами затрудняет ведение переговоров по реструктуризации. В международной практике сформировались определенные стандарты, призванные заставить кредиторов работать по общим правилам и не допустить, чтобы действия одного кредитора привели к краху всего процесса, а соответственно, и к уничтожению бизнеса должника.
Таким образом, меняя структуру заемных источников, хозяйствующий субъект в целом снижает риск возникновения банкротства.
Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные сопровождается определенными юридическими процедурами, в которых учувствует как само предприятие, так и кредиторы. Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные осуществляется корректировкой соответствующих хозяйственных договоров, перенесением сроков платежей по ним на период более года. Это позволяет юридически правильно оформить переход соответствующих сумм обязательств из краткосрочных в долгосрочные. В частности, между предприятием — должником и кредитором заключается дополнительное соглашение к договору, в котором указывается новый срок погашения задолженности (более 365 дней с даты заключения дополнительного соглашения).
В настоящее время действует ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам». Согласно ПБУ 15/2008 перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную не предусмотрен. Также отсутствует для целей бухгалтерского учета категории срочной и просроченной задолженностей. В то же время в Плане счетов бухгалтерского учета, утвержденном Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н., сохранены счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». Данная юридическая коллизия приводит к такой ситуации, что до появления соответствующих изменений во всех связанных нормативно-правовых актах, задолженности по займам и кредитам необходимо отражать на разных счетах в зависимости от срока, на который они были получены предприятием.
При этом, кроме указанного ПБУ 15/08, в настоящее время остается действующим ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации». В указанном нормативном документе определено, что в бухгалтерском балансе активы и обязательства должны отражаться с разделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства являются для предприятия краткосрочными в том случае, если срок обращения (погашения) по ним не превышает 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные виды заемных активов и обязательств предприятие должно отражать как долгосрочные. Ключевыми словами в данном случае является указание «после отчетной даты», — следовательно, необходимо переводить из долгосрочных в краткосрочные те обязательства, если до истечения «долгосрочного» обязательства остается меньше 12 месяцев. Но при этом организация может в данном случае следует исходить из длительности своего операционного цикла.
Таким образом, имеется определенная юридическая путаница в российском законодательстве, регламентирующим юридическое оформление и учет операций перевода краткосрочных обязательств в долгосрочные. Налоговые органы рекомендуют осуществлять раздельный учет краткосрочной и долгосрочной задолженности, чтобы не вступать в противоречие с ПБУ 4/99 и другими нормативно — правовыми документами. На самом предприятии перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные оформляется «Бухгалтерской справкой» при переводе долгосрочной задолженности по кредиту в краткосрочную.
Цена консультации по работе Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные — договорная.
Чтобы оформить заявку на получение файла с готовой работой или заказ на консультацию и помощь с работой по указанной теме по Вашим требованиям нажмите кнопку:
Источник
В пункте 3.1 было предложено осуществить меры по реструктуризации краткосрочной задолженности в долгосрочную, с целью уменьшения кредиторской задолженности и увеличения собственных оборотных средств.
В данном случае предлагается заместить 100000 тыс.руб. из краткосрочных обязательств в долгосрочные. При этом в балансе предприятия статья «Долгосрочные обязательства» перейдет из 0 в 100000 тыс.руб., а статья «Кредиторская задолженность» уменьшится с 206532 тыс. руб. до 106532 тыс.руб.
За счет изменения статьи баланса «Долгосрочные обязательства» также изменится величина собственных оборотных средств, так как они составляют сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом внеоборотных активов.
Таким образом, можно увидеть следующие изменения в балансе, которые представлены в таблице 12.
По полученным данным видно, что применяя этот подход, на предприятии появятся собственные оборотные средства в размере 94957 тыс.руб., которых раньше не было на ОАО «Орелстройиндустрия». В связи с этим изменится финансовое состояние предприятия. В нашем случае достигнута нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: D СОС < 0; D ДИФЗ > 0; D ОФИЗ > 0.
Таблица 12 — Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Орелстройиндустрия» за 2012-2013 годы (тыс. руб.)
Также для того, чтобы обосновать эффективность данного мероприятия проведем еще оценку ликвидности и платежеспособности активов, так как платежеспособность активов очень тесно связана с финансовой устойчивостью предприятия. Произведенные расчеты приведены в таб. 13.
Таким образом, это положительно повлияло на изменение таких финансовых показателей как, коэффициент абсолютной ликвидности, который увеличился на 0,04 и составил 0,11; коэффициент быстрой ликвидности также увеличился и составил нормативное значение равное 0,78; коэффициент текущей ликвидности также увеличился на 0,64.
Таблица 13 — Изменение ликвидности и платежеспособности активов при реструктуризации краткосрочной задолженности в долгосрочную в 2013 году
Следовательно, предлагаемые мероприятия по реструктуризации краткосрочной задолженности в долгосрочную в размере 100000 руб. являются эффективными и позволяют повысить ликвидность путем увеличения собственных оборотных средств, т.е. увеличить источник покрытия текущих активов и улучшить финансовую устойчивость предприятия.
В случае увеличения собственного капитала предприятия за счет распределения чистой прибыли в резервные фонды, и фонды накопления или консервации нераспределенной прибыли выяснилось, что необходимо определить величину и темпы накопления собственного капитала. При использовании коэффициента покрытия равного 0,98 удалось определить, что для увеличения финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Орелстройиндустрия» необходимо увеличить свой собственный капитал на сумму 258942,3 тыс. руб.
При увеличении собственного капитала на сумму 258942,3 тыс. руб. изменятся коэффициенты финансовой устойчивости. Коэффициенты представлены в таблице 14.
Таблица 14 — Динамика результатов показателей финансовой устойчивости на ОАО «Орелстройиндустрия» за 2012-2013 годы
Применяя этот метод видно, что снизился коэффициент капитализации, и составил 0,76 руб., получили высокое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами, и самое главное увеличился коэффициент финансовой устойчивости, который увеличился на 0,99 и составил 1,02.
Таким образом, при увеличении собственного капитала на сумму 258942,3 тыс. руб. предприятие будет финансово устойчивым и будет эффективно функционировать.
Однако для того, чтобы увеличить собственный капитал на такую сумму необходимо увеличение прибыли, отчасти этого можно достигнуть за счет снижения дебиторской задолженности. В этом случае было предложено применить метод спонтанного финансирования, который предполагает ускорение расчетов с дебиторами ОАО «Орелстройиндустрия».
С этой целью за сокращение срока возврата платежей предприятие должно предоставить скидки дебиторам:
— ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, 2%
— ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения расчетов от суммы, полученной досрочно, 1,02 %
— ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, 0,02%
При использовании системы скидок необходимо следить за тем, чтобы размер скидки был ниже критического размера рентабельности переменных издержек на величину, гарантирующий достаточный доход, полученный от сокращения сроков поступления средств на счета предприятия, с учетом возможного риска. Риск может быть связан с вероятностью отклонений в отдаче средств, поступивших досрочно.
Число дней погашения дебиторской задолженности в плановом периоде составило 90. В отчетном периоде число дней 46. Для осуществления мероприятий по сокращению сроков оплаты дебиторской задолженности необходимо рассчитать ряд показателей. Для оценки ускорения расчетов с дебиторами рассмотрим таблицу, в которой дан расчет операций по сокращению сроков оплаты дебиторов.
В таблице 15 проведен анализ ускорения расчетов в прогнозируемом периоде за счет применения метода спонтанного финансирования.
Таблица 15 — Анализ эффективности применения метода спонтанного финансирования к дебиторам ОАО «Орелстройиндустрия»
Анализируя рентабельность переменных затрат, можно предположительно установить исходную скидку дебиторам в размере 2 % за поступление средств без отсрочки от суммы досрочной оплаты. При 2-процентной месячной ставке сокращения задолженности дебиторов за поступление средств без отсрочки ставка за каждый месяц сокращения срока поступлений определяется следующим отношением:
(3)
Рм = 2* 46/90 = 1,02
В данном случае ставка за каждый месяц сокращения ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно — 1,02 %.
В результате предприятие будет иметь запас прочности для ускорения расчетов, равный разности между рентабельностью переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждый месяц ускорения расчетов от суммы досрочно поступивших средств (Рм) и составит 2,1%.
Запас прочности отражает величину максимально возможного увеличения процента за ускорение поступлений средств, при наилучших условиях среды.
Ставку за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, можно определить следующим образом:
(4)
Рдн. = 2/90 = 0,02 и составит 0,02%.
Немедленное погашение 104196 тыс. руб. сократит сумму задолженности дебиторов на величину, определяемую следующим выражением:
S = (Д3*p)/100 (5)
где S — сумма сокращения долга (экономии) дебиторов от поступлений средств без отсрочки;
ДЗ — сумма дебиторской задолженности от реализации;
р — ставка предоставляемой скидки за поступление средств без отсрочки.
S = (104196* 2)/100= 2083,92 тыс. руб.
Предприятие при этом получит дополнительную прибыль, которая определяется по формуле:
Р доп. = (ДЗ — S)* Rсv/100- S, при Т > или = Тотч (6)
где Rсv — рентабельность переменных расходов;
Т- число дней в периоде погашения задолженности дебиторами;
Тотч. — число дней в отчетном периоде.
Р доп. = (104196 -2083,92) * 3,12/100-2083,92 = 1101,98
Согласно условию, период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчетов не меньше числа дней в отчетном периоде (Т=90 дней, а Тотч =46 дней), что соответствует установленному ограничению.
Результаты расчета показали, что дополнительная прибыль от суммы поступлений без отсрочки составит 1101,98 тыс. руб. Определим сумму уменьшения долга за каждый день сокращения срока возврата платежей. Для этого применим выражение:
Sдн.=ДЗ*р /Т* 100 (7)
Sдн.=104196 * 2/90*100= 231546,7
При этом за каждый день сокращения срока поступления платежей предприятие получит дополнительную прибыль. Ее величину определим по формуле:
Рдоп./дн.= (ДЗ-S)* Rcv/T*100 (8)
Рдоп./дн.= (104196-2083,92) * 3,12/90*100=353988,5
Величина дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия составит 353988,5 тыс. руб.
Данные расчета показали, что предприятию экономически выгодно ускорять расчеты с дебиторами, при этом устанавливая ставку предоставляемой скидки дебиторам. При таких условиях предприятие получает дополнительную прибыль, а также повышается оборачиваемость активов, образуются свободные денежные средства, которые можно использовать для погашения текущих обязательств и для дальнейшего функционирования производства предприятия.
Таким образом, рассмотренные в данном параграфе мероприятия, которые ОАО «Орелстрйиндустрия» может применить в практической деятельности, будут способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия на рынке и приведут к улучшению структуры оборотных активов и повышению ликвидности и платежеспособности предприятия.
Источник