Средний уровень просроченной задолженности по всем участникам нашей выборки вырос с 01.01.2013 по 01.07.2013 на 7 п. п. и составил около 27% от совокупного портфеля микрозаймов. Однако распределение просроченной задолженности по компаниям неравномерно и находится в прямой зависимости от специфики их уставных целей. Так, доля просроченной задолженности в коммерческих МФО по итогам 1 полугодия 2013 года составила в среднем 30%1 (прирост с начала 2013 года – 7 п. п.), а аналогичный показатель по компаниям с государственным участием – около 5% (прирост – менее 1 п. п.). Наблюдаемая разница обусловлена различной специализацией МФО. Так, наибольшие кредитные риски берут на себя частные МФО в быстрорастущих сегментах «займов до зарплаты» и потребительских займов ФЛ, в то время как некоммерческие компании в основном практикуют выдачу займов ЮЛ и ИП под «твердые» залоги и ограничены нормативами программы Минэкономразвития РФ.
При рассмотрении портфеля МФО с разделением на микрозаймы ФЛ и ЮЛ/ИП – первый сегмент по показателю прироста объема просроченной задолженности за 1 полугодие 2013 года опережает сектор микрозаймов ЮЛ и ИП более чем в 2 раза (70% и 30% соответственно). При этом соотношение среднего размера просроченной задолженности относительно совокупного портфеля выделенных групп различается почти в 3 раза (40% и 15%). Агентство отмечает, что некоторые МФО передают часть просроченной задолженности на реализацию коллекторским агентствам, в связи с чем предоставленные данные могут иметь некоторые расхождения с реальной дефолтностью портфелей микрофинансовых компаний.
По оценкам «Эксперта РА», наибольшее количество МФО в реестре ФСФР составляют частные компании из сегмента PDL. Как правило, большинство руководителей подобных небольших компаний, привлеченные на данный рынок высокой маржой, зачастую имеют незначительный опыт работы на рынке финансовых услуг и недооценивают риски данного вида бизнеса. По результатам анкетирования, только 70% компаний сегмента PDL (участников опроса) используют скоринговые системы для оценки платежеспособности потенциальных клиентов, 2/3 компаний сотрудничают с коллекторскими агентствами, а данными бюро кредитных историй пользуются 80% компаний. Следует отметить, что в анкетировании приняли участие наиболее крупные и известные участники рынка, обладающие сравнительно высоким уровнем информационной прозрачности.
Темп прироста просроченной задолженности коммерческих МФО в период с 01.01.2013 по 01.07.2013 составил 57% (при соответствующем приросте их портфеля микрозаймов около 18%). Основной вклад в значение данного показателя внесли топ-8 крупнейших частных МФО, нарастивших некачественную задолженность на 61%. При этом динамика просрочки остальных участников за аналогичный период в два раза ниже (около 30%). Существенный прирост некачественных микрозаймов у крупнейших игроков обусловлен как сезонностью спроса, так и эффектом «высокой» базы. Тогда как небольшие компании за счет менее значительных размеров портфелей и соответственно более высоких темпов их роста пока «размывают» долю просроченных микрозаймов.
Средний темп прироста доли просроченной задолженности у государственных компаний также опережает динамику их портфеля, однако остается заметно ниже результатов частных компаний – только 16%.
В большинстве случаев высокий уровень дефолтности уже заложен в бизнес-модели компаний и позволяет МФО получать повышенные доходы за счет штрафов и пеней. Однако поддержание достаточного уровня рентабельности требует применения эффективных методов работы с просроченной задолженностью. Множеству МФО с небольшим опытом работы на этом рынке осилить значительные финансовые вложения в развитие риск-менеджмента и систем взыскания просроченной задолженности не позволит масштаб деятельности. Поддерживать достаточный для работы уровень рентабельности при высокой дефолтности портфеля способны только крупные игроки, обладающие доступом к рыночному фондированию и возможностью получения финансовой поддержки учредителей. В результате по мере нарастания проблемных долгов на балансах значительная часть игроков будет вынуждена менять стратегию или уходить с рынка, в том числе за счет продажи портфеля более крупным МФО.
Вместе с тем мы ожидаем постепенное улучшение качества портфеля в сегментах PDL и потребительских займов ФЛ в связи с закреплением за МФО обязанности передавать данные по клиентам в БКИ без необходимости получения согласия заемщиков. Однако эффект от введения данной меры будет заметен ближе к концу 2014 года.
1 Учитывая то, что некоторые МФО передают часть просроченной задолженности на реализацию коллекторским агентствам, использованные нами данные на дату могут иметь некоторые расхождения с реальной дефолтностью портфелей микрофинансовых компаний.
Источник
Размер портфеля микрозаймов микрофинансовые организации (МФО) достиг рекордных 133 миллиардов рублей. По оценкам ЦБ, объем выданных гражданам средств за год вырос на 26 процентов. Между тем сегмент МФО ожидают перемены, микрофинансистов собираются поставить в жесткие правовые рамки. Кредиторы рассчитывают на послабления и не скрывают: если законодательство изменится, они начнут проверять заемщиков и отказывать в займах.
Бюджетно-кассовый разрыв
По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), средний размер займа «до зарплаты» в Петербурге сейчас составляет 12 тысяч 960 рублей. Год назад жители Северной столицы занимали у микрофинансистов по 17 тысяч рублей. В Ленобласти сумма сократилась с 12,5 тысячи до 9 тысяч 873 рублей. В НБКИ отмечают, что снижение суммы займа является общей по стране тенденцией, и связывают ее с активизацией банков по выдаче кредитных карт.
Тот факт, что МФО на этом фоне нарастили кредитный портфель, свидетельствует о том, что люди стали чаще обращаться за займами.
Карина Артемьева, директор департамента финансовых рейтингов Национального рейтингового агентства, объясняет ситуацию тем, что значительное число граждан живут в перманентном стрессовом кассовом разрыве и постоянно нуждаются в деньгах.
При этом значительное число заемщиков не могут выплачивать свои долги МФО. По данным бюро кредитных историй, доля займов, где просрочка превысила три месяца, сейчас составляет 40,3 процента. В бюро посчитали, что в целом по стране россияне оформили свыше 2,9 миллиона дефолтных кредитов на общую сумму 35 миллиардов рублей. За год доля таких долгов возросла на 3,5 процента.
Зарезали ставки
В МФО доля проблемных займов всегда была велика. Но компании стабильно наращивали объемы выдачи микрокредитов и неплохо на этом жили за счет комиссий и неустоек. В частности, они могли самые сложные долги продавать коллекторским агентствам, и в этом был свой экономический смысл.
Схема простая, и она встречается во всех регионах страны. Например, житель Архангельска взял в МФО 10 тысяч рублей под 2 процента в день. Деньги мужчина не вернул, его долг продали взыскателям. Сотрудники фирмы поступили цивилизованно и подали на должника в Ломоносовский районный суд Архангельска. На заседании они представили нехитрый расчет: 10 тысяч — это сам долг, еще 52 тысячи — проценты. Сам должник в суд не явился, контраргументов не представил, вердикт суда: мужчина должен вернуть 62 тысячи. Решение опубликовано в ГАС «Правосудие».
Похожая история произошла с жительницей Петербурга. Она заняла 10 тысяч рублей , не вернула деньги, и ей насчитали долг в 100 тысяч 492 рубля. Красногвардейский районный суд удовлетворил требования кредиторов в полном объеме. Но в последние годы в судебной практике появились решения, когда иски удовлетворяются частично.
Так, с жительницы Котласа МФО потребовали 54 тысячи 761 рубль, из них 9,9 тысячи — основной долг, остальное — проценты и неустойки. В Котласском городском суде посмотрели на калькуляцию микрофинансистов, основанную на том, что сумма долга увеличивалась на 2 процента в день, изучили индивидуальные условия договора, которые заключались с женщиной, и обнаружили, что в документе была прописана ставка 0,4 процента в сутки. В итоге проценты были снижены с 30 до 8,8 тысячи рублей. Также была уменьшена неустойка. По решению суда женщина должна выплатить МФО чуть более 20 тысяч.
Доля займов, где просрочка превысила три месяца, сейчас составляет 40,3 процента
Как отмечают сами микрофинансисты, с каждым годом таких решений становится все больше, что, конечно, участников рынка не радует. На конференции «Микрофинансирование: Трансформация», проходившей в Петербурге, представители МФО со всей страны долго обсуждали формирующуюся судебную практику и пришли к неутешительным выводам.
Так, по словам Ольги Некрасовой, эксперта Российского микрофинансового центра, то, что МФО в течение длительного периода выигрывали дела и получали в полном объеме проценты и неустойки, объяснялось в первую очередь позицией заемщиков, которые не предоставляли суду качественных документов. Люди обращались в сомнительные юридические организации, которые формировали для них заявления с большим числом ошибок; не читая, скачивали образцы с юридических сайтов и несли их в суд. Соответственно, МФО с профессиональными юристами в штате выигрывали именно за счет компетентности своих сотрудников.
Но сейчас в обзорах судебной практики все чаще появляются примеры по снижению процентной ставки или по применению средневзвешенной ставки Центробанка, действовавшей на период заключения договора. Эти обзоры для судов имеют принципиальное значение, ведь доля доходящих до исков споров с МФО не так уж и велика. В той же Архангельской области, по данным ГАС «Правосудие», с начала года рассмотрено всего 30 дел, связанных с микрофинансовыми организациями. Для сравнения: в том же регионе в 2018 году вынесено 1890 решений по банковским кредитам.
Живите на процент
Вскоре МФО может ждать очередное снижение ставок. ЦБ выступил с инициативой сократить предельно возможную ставку до 1 процента в день. Сейчас эту идею рассматривают в Госдуме. Еще один законопроект касается взыскания долгов, он предполагает, что передавать займы можно будет только легальным коллекторским агентствам или структурам, контролируемым ЦБ. Плюс ко всему с 2020 года МФО не смогут напрямую подать в суд на должника и истребовать с него все неустойки и проценты. Они вначале должны будут попытаться урегулировать спор с финансовым уполномоченным.
Алексей Чирков, начальник управления регулирования Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России, говорит, что все эти инициативы появились не на пустом месте, в секторе МФО права потребителей нарушаются довольно часто. Например, людям навязывают дополнительные услуги, разного рода страховки. В практике Чиркова был случай, когда гражданин получил от микрофинансистов семь страховок на сумму, приближавшуюся к размеру самого займа.
С такими вещами в ЦБ обещают бороться. Точно так же регулятор намерен добиваться, чтобы в МФО прописывали понятные для заемщиков условия и получали его осознанное согласие.
МФО готовятся к тяжелым временам без «кросс-продаж», с одним процентом в день и с жесткой судебной практикой. В новых реалиях микрофинансисты смогут остаться на плаву, только если нарастят долю «хороших» кредитов, то есть получат постоянных платежеспособных клиентов. Но в сегменте микрозаймов их доля не так уж и велика. Зачастую деньги «до зарплаты» перехватывают те, кому отказали в банках. Да и сами микрофинансисты строят свои маркетинговые кампании на том, что для них не имеет значения кредитная история заемщика. Теперь им придется создавать свои фильтры.
Также не исключено, что часть игроков уйдет с рынка. С начала года в России из реестра ЦБ было исключено 85 МФО, а годом ранее закрылось 135 компаний. Пока в реестре присутствует 2014 организаций, но специалисты прогнозируют вал закрытий МФО после вступления в силу нововведений.
Черный-черный кредитор
Микрозаймы выдают не только МФО, включенные в реестр. На рынке действует значительное количество кредитных структур, не подконтрольных ЦБ. Они выдают займы на любых условиях. Среди них много компаний, которые исключены из реестра, но продолжают работать. Они не сдают отчетность, не состоят в саморегулируемых организациях и работают на рынке по своим правилам.
Они точно так же обращаются к коллекторам, подают в суды на должников, и Фемида встает на их сторону. Например, в Выборгском районном суде Петербурга весной выиграла дело МФО, которая еще в марте 2016 года была исключена из реестра ЦБ. По решению суда женщина, рефинансировавшая микрозаймы в этой компании на сумму 322 тысячи рублей, должна не только срочно погасить весь долг до окончания срока действия договора, но и выплатить 307 тысяч рублей неустойки.
Кстати
Среди частных кредиторов много физлиц — они вывешивают объявления на столбах и предлагают займы всем желающим. Есть также подпольные ломбарды, за копейки скупающие ценные вещи.
Пока в действиях этих структур нет нарушений закона. Один гражданин может дать другому в долг под проценты, это их право. И какие условия здесь выставлять, они вправе решать сами. Теневые кредиторы пользуются этой свободой и прописывают такие проценты, что люди попадают в долговую кабалу.
Эксперты опасаются, что с закручиванием гаек часть заемщиков уйдут к нелегальным кредиторам, где защитить их права вряд ли кто-нибудь сможет.
Источник
Рэнкинг компаний микрофинансового сектора по итогам деятельности в 1 квартале 2019 года.
Ключевые выводы:
- Данные НРА предоставляют оперативную возможность увидеть предварительные результаты деятельности сегмента МФО в поквартальной динамике, с высокой степенью соответствия официальной статистике (которая традиционно раскрывается позже)
- Рэнкинг отражает актуальные тенденции, присущие деятельности компаний микрофинансового сектора, позволяя тем самым сделать определенные выводы
- Крупнейшие игроки микрофинансовой отрасли выходят на облигационный рынок. Компании таким образом диверсифицируют собственные источники финансирования, повышают свою открытость и прозрачность, снижают стоимость заимствования.
- В части сегментации микрофинансового бизнеса, 1 квартал 2019 года продемонстрировал продолжение тенденции по переформатированию бизнеса крупнейшими представителями ниши PDL (в направлении выдачи среднесрочных потребительских займов Installments)
- Продолжающееся сокращение общего числа компаний – участников рынка микрофинансирования на 14% за прошедший год и первые три месяца 2019 года – сопровождалось ростом объема займов, выданных МФО
- Спрос на микрозаймы растет. Модель бизнеса микрофинансовых организаций позволяет предоставлять займы различным сегментам заемщиков: продолжает расти и число займов, и средняя сумма займа
- Рост рынка микрозаймов в 1 квартале 2019 года составил порядка 13% (за 4кв18 – динамика составила 13,9%). Займы МФО все так же рассматриваются заемщиками как «план Б» относительно банковских продуктов как в сегменте МСБ, так и в рознице
- Драйвером роста портфелей МФО выступил розничный сегмент. Наибольшая доля в структуре совокупного портфеля займов у компаний – участников рэнкинга НРА – сформирована за счет задолженности физических лиц, которая выросла за квартал на 12,2% и 16,7% в сегментах PDL и Installments соответственно
- Сохраняется высокий уровень спроса на займы МФО со стороны сегмента МСБ: в условиях ограниченных возможностей для данного класса заемщиков получить кредит в банке и ввиду общего сокращения числа кредитных организаций, в первую очередь небольших региональных банков. Задолженность сегмента МСБ перед МФО выросла за квартал на 17,6%
- Вводимые ЦБ меры – ограничения ежедневной ставки по займу, максимального размера переплаты, размера предельной долговой нагрузки, применение повышающего коэффициента при расчете достаточности капитала и 100%-го резервирования с 91 дня по PDL займам – приводят к переходу крупных компаний PDL направленности в сегмент выдачи среднесрочных потребительских займов
- В условиях роста операционной нагрузки и регуляторных изменений, поквартальная динамика показателя операционной эффективности сегмента МФО (НРА использует расчет Cost-income ratio) хотя и растущая – но CIR остается лучше (средний уровень ниже), чем у среза розничных банков. При этом уровень регуляторной нагрузки на банки значительно выше, чем на МФО сегмент. При адекватной организации системы риск-менеджмента и уровне скоринга, участники рынка МФО демонстрируют способность адаптироваться к серьезным изменениям
- Повторяя банковскую практику, МФО – для снижения расходов на резервирования и ограничения просадки капитала – проводят мероприятия по расчистке балансов от плохих активов. В том числе данные меры обусловили снижение доли просроченной задолженности – как по портфелям компаний рэнкинга в целом, так и по отдельным сегментам
Ключевое событие первого квартала 2019 года: крупнейшие игроки микрофинансовой отрасли выходят на облигационный рынок. Облигационные программы в начале года зарегистрировали такие крупные микрофинансовые компании, как «МигКредит» и «Онлайн Микрофинанс» (компания Группы MoneyMan). МФК «МигКредит» 24.06.2019 начала размещение своего дебютного выпуска.
Компании таким образом диверсифицируют собственные источники финансирования, повышают свою открытость и прозрачность, снижают стоимость заимствования. Создание публичной кредитной истории – это инструмент повышения инвестиционной привлекательности для компаний. Поэтапное продолжение публичной кредитной истории позволит эмитенту в перспективе рассчитывать на снижение стоимости привлечения средств с рынка. Например, МигКредит разместил первый выпуск биржевых облигаций в рамках ранее зарегистрированной Программы на 5 млрд.руб. сроком на 10 лет.
В числе факторов, которые ограничивают риски для потенциальных кредиторов – стабильные результаты деятельности компаний, контролируемый уровень просроченной задолженности в портфеле. Интерес инвесторов может поддерживаться периодичностью купона, номинальной стоимостью биржевой облигации, размером процентов, подлежащих выплате. Привлекательность вложений в МФО в целом может повышаться в связи с прогнозируемым снижением ЦБ РФ ключевой ставки и, как следствие, снижением ставок по депозитам. МФО, за счет низкой стоимости одной облигации, серьезно расширяют круг потенциальных кредиторов за счет физических лиц, которые готовы инвестировать в МФО (получая доходность в сравнении с депозитными ставками вдвое выше), но не располагают суммой в 1,5 млн руб.
Например, МФК «Мигкредит» установила ставку 1-го купона 3-летних облигаций объемом 500 млн рублей на уровне 16% годовых, говорится в сообщении компании. Ставка купона зафиксирована на весь срок обращения, купоны ежемесячные.
Важным является сам факт расширения круга эмитентов финансового сектора (который достаточно узок на сегодня в сравнении с корпоративным) за счет МФО. Кроме того, текущий регуляторный дискурс однозначно приветствует саму идею размещения небольших объемов облигаций некрупных эмитентов.
НРА реализует совместный проект с НАУМИР: рэнкинг подготовлен Национальным Рейтинговым Агентством и верифицирован Национальной ассоциацией участников микрофинансового рынка (НАУМИР) на основе анкетирования микрофинансовых и микрокредитных компаний по итогам их деятельности в 1 квартале 2019 года.
НРА проводит ранжирование по ключевым рыночным нишам, которые занимают компании сегмента: PDL, Installments, займы МСБ, POS займы, тендерные займы, ипотечные займы и займы под залог иных видов обеспечения.
В исследовании проводится сопоставление отдельных компаний с рынком или с сегментом рынка, используя их данные по расходам. Рассчитана операционная эффективность: CIR (Cost/Income Ratio, операционные расходы по отношению к доходам). С этим учетом, рэнкинг освещает два важных блока:
- динамика сегмента/качество активов
- эффективность сегмента
Число МФО за прошедший 2018 год и первые 3 месяца 2019 года сократилось на 14% (277 компаний) до 1994 компаний. При этом, общий темп роста рынка микрозаймов по итогам 1 квартала 2019 года составил 13%. Растет и число займов, и средняя сумма займа: по сегменту МСБ средняя сумма займа находится на уровне 1 280 тыс. руб. по итогам 1 квартала 2019 года (что на 7% выше данных 4кв18, когда средняя сумма займа составляла 1 197,4 тыс. руб.).
По займам физических лиц (PDL, Installments, POS) средняя сумма займа находится на уровне 13 тыс. руб. по итогам 1кв19 года (что на 6% выше данных 4кв18, когда средняя сумма займа составляла 12,2 тыс. руб.).
Прогноз НРА по дальнейшим темпам роста сегмента микрофинансирования в 2019 году составляет 35..40%. Таким образом, емкость портфеля уже к концу 2019 года может превысить 200 млрд руб.
Драйвером роста портфелей МФО выступает розничный сегмент. Наибольшая доля в структуре совокупного портфеля займов у компаний – участников рэнкинга НРА – сформирована за счет задолженности физических лиц, которая выросла в квартальном выражении 12,2% и 16,7% в сегментах PDL и Installments соответственно.
Продолжает оставаться высоким уровень спроса на займы МФО со стороны сегмента МСБ: в условиях сжатия возможностей для данного класса заемщиков получить кредит в банке и ввиду общего сокращения числа кредитных организаций, в первую очередь для данного сегмента заемщиков – небольших региональных банков. Задолженность сегмента МСБ перед МФО выросла на 17,6% в квартальном выражении.
Диаграмма 1. Динамика рынка МФО и средней суммы займа (1кв19, оценка НРА на основе анкетирования)
Изменение структуры портфеля займов компаний – участников рэнкинга – в разрезе направлений деятельности выглядит следующим образом.
Как отмечалось выше, PDL сегмент сокращает долю рынка в условиях ужесточения регуляторных норм (микрофинансовые организации – ведущие представители сегмента PDL – ведут целенаправленную работу по наращиванию выдач среднесрочных потребительских займов).
На этом фоне устойчивый спрос на займы со стороны физических лиц обеспечивает увеличение объемов и доли Installments. Прочие сегменты сохраняют свои пропорциональные позиции.
Диаграмма 2. Структура портфеля займов, выданных МФО – участниками рэнкинга
В целях расчета рэнкинга использовались данные по просроченной задолженности на сроке 30+.
Диаграмма 3. Структура просроченной (NPL 30+) задолженности
Доля NPL 30+ у участников рэнкинга по итогам 1 квартала 2019 года составила 35% (34,8% кварталом ранее и 39,6% в 3кв19). Снижение удельного веса NPL 30+ отмечено по всем сегментам. По данным компаний-участников рэнкинга, в сегменте займов физических лиц снижение доли просроченных долгов, в том числе, обусловлено мероприятиями по реализации долга и расчистке балансов.
Медианный уровень просрочки по итогам 1кв19 16% (15,8% кварталом ранее и 20,2% в 3кв18).
За 1кв19 года также рассчитывалась операционная эффективность компаний – участников рэнкинга: CIR (Cost/Income Ratio, операционные расходы по отношению к доходам).
В условиях ужесточения регулирования и роста операционных расходов – рассчитанный средний показатель операционной эффективности (Cost-income ratio, CIR) несколько ухудшился у компаний – участников рэнкинга (вырос до 53,8% относительно 53,01%, 52,17% и 47,6% по итогам 4кв18, 3кв18 и 2кв18 соответственно). При этом CIR МФО-сегмента остается лучше, чем у среза розничных банков.
Диаграмма 4. Cost-income ratio: МФО&Банки
Прогноз
Прогноз НРА по дальнейшим темпам роста сегмента микрофинансирования в 2019 году составляет 35..40%. Таким образом, емкость портфеля уже к концу 2019 года может превысить 200..220 млрд руб.
Прогнозируемый рост рынка микрофинансирования будет обусловлен следующими факторами:
- относительная простота получения займа;
- повышение прозрачности отрасли, усиление надзора ЦБ РФ, повышение доверия к отрасли со стороны потребителя;
- технологизация отрасли, выход МФО в онлайн;
- усложнение процедуры выдачи кредитов банками.
Всюду далее цифры приводятся в тыс. руб., если не указано иное.
Лидеры по величине портфеля займов (1кв19) среди участников рэнкинга выглядит следующим образом (данные по цессиям, которые у ряда компаний – в том числе лидеров рынка – повлекли за собой просадку активов – не учитывались).
Таблица 1. ТОП компаний по величине портфеля займов
Таблица 2. ТОП компаний по объему квартального оборота (выдача)
Среди компаний, заполнивших анкету Агентства, выдающих займы с обеспечением (учитывается залог как недвижимости, займ под залог ПТС), лидеры выглядят следующим образом.
Таблица 3. ТОП портфелей компаний, выдающих займы с обеспечением
Таблица 4. ТОП компаний в сегменте PDL
Таблица 5. ТОП компаний в сегменте Installments
Таблица 6. ТОП компаний в сегменте МСБ
Таблица 7. ТОП компаний в сегменте POS
Таблица 8. ТОП компаний в сегменте тендерных займов – обороты по тендерам
Таблица 9. ТОП компаний по показателю CIR
Общий перечень компаний – участников рэнкинга.
Таблица 10.
Перейти на сайт Finversia.ru
Смотреть канал Finversia YouTube
Источник
