1
Что случилось?
16 декабря 2014 года Центробанк повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%. В начале года ключевая ставка составляла 5,5%, с тех пор ЦБ повышал ее 6 раз. Резкое изменение ключевой ставки в ту или иную сторону всегда свидетельствует о кризисе в экономике. «Обычным» шагом для ключевой ставки считается 0,25 процентного пункта или 0,5 процентного пункта.
2
Что такое ключевая ставка?
Это процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам. При низкой ключевой ставке и быстром ослаблении рубля у банков есть выигрышная стратегия: они могут брать деньги у ЦБ, переводить их в валюту и за счет обесценивания рубля получать доход, который покрывает ставку. Высокая ключевая ставка делает такие операции рискованнее. При этом не исключено, что под такой высокий процент банки просто не захотят брать деньги у ЦБ и, следовательно, не будут выдавать новых кредитов. Это ударит по экономической активности в стране: люди станут меньше покупать и перестанут вкладывать в новые бизнес-проекты.
3
Зачем ЦБ повышать ставку?
Повышая ставку, центробанки всего мира хотят сдержать инфляцию. Устроено это так: при высокой ключевой ставке растут ставки по кредитам бизнесу. Он на таких условиях брать кредиты не хочет, из-за чего в экономику поступает меньше денег. Малое количество денег в обороте ведет к их удорожанию, а не обесцениванию. В нынешнем случае даже резкое повышение ставки будет иметь ограниченное влияние на инфляцию, так как в самом ЦБ неоднократно признавали, что цены в магазинах растут из-за немонетарных факторов — например, из-за взаимных санкций.
4
Что произойдет с кредитами?
Они станут менее доступными. Когда банкам приходится брать в долг у ЦБ под более высокий процент, они, естественно, перекладывают траты на своих клиентов. Ставки по новым кредитам вырастут — так происходит всегда, когда растет ключевая ставка. Это приведет к проблемам не только у новых заемщиков, но и у старых — по данным Центробанка за первое полугодие, до 84% полученных кредитов у россиян уходило на погашение старых (без учета ипотеки — 92%). С учетом повышения ключевой ставки брать такие кредиты станет сложнее, так как вырастет ставка, а банки, опасаясь неплатежей, будут чаще отказывать в заемах.
5
Что произойдет со вкладами?
Ставки по вкладам в рублях должны существенно вырасти, но происходить это будет постепенно. По старым вкладам ставка пересматриваться не будет, поэтому если вы все же решили держать сбережения в рублях, то самое выгодное — расторгнуть договор о вкладе (если это не предполагает существенной потери процентов) и заключить новый по более выгодной ставке.
6
Что делать, если у вас кредит в валюте, а доходы в рублях?
Во-первых, надеяться, что нефть перестанет дешеветь, взаимные санкции будут отменены, а меры ЦБ повлияют на рынок, и доллар с евро прекратят дорожать. Во-вторых, попытаться договориться с банком — у многих из них есть опыт реструктуризации валютных кредитов (например, в швейцарских франках и японских иенах). Не всегда такие переговоры проходят успешно — ипотечные заемщики Банка Москвы и ОТП-Банка, взявшие кредиты в канун кризиса 2008-2009 годов, выходили на акции протеста, а некоторые даже объявляли голодовку.
7
Может ли банк повысить ставку по старому кредиту?
Может. Закон позволяет банкам в одностороннем порядке изменять процентную ставку по кредиту, если такая возможность была прописана в договоре. Высший арбитражный суд постановил, что банки, повышая ставку, должны «руководствоваться принципом добросовестности и разумности», так что теоретически заемщик может оспорить решение кредитора в суде.
8
Стоит ли досрочно погашать кредит в рублях?
Зависит от вашего финансового состояния и уверенности в источнике дохода. С 2011 года по Гражданскому кодексу банки не имеют права брать с россиян штраф за досрочное погашение кредита, поэтому бояться дополнительных расходов не стоит. Другое дело, что в текущей ситуации, возможно, досрочное погашение не имеет экономического смысла, особенно если ставка по вашему кредиту ниже инфляции (ЦБ ожидает, что она вырастет в начале 2015 года до 11,5%). Тогда во многих случаях свободные средства выгоднее положить на депозит под высокий процент, чем досрочно погашать кредит. Уже сейчас ставки по некоторым вкладам составляют более 12%, а при новой базовой ставке вырастут еще сильнее.
Source: meduza.io
Источник
16 декабря 2014 года Центробанк повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%. В начале года ключевая ставка составляла 5,5%, с тех пор ЦБ повышал ее 6 раз. Резкое изменение ключевой ставки в ту или иную сторону всегда свидетельствует о кризисе в экономике. «Обычным» шагом для ключевой ставки считается 0,25 процентного пункта или 0,5 процентного пункта.
2
Что такое ключевая ставка?
Это процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам. При низкой ключевой ставке и быстром ослаблении рубля у банков есть выигрышная стратегия: они могут брать деньги у ЦБ, переводить их в валюту и за счет обесценивания рубля получать доход, который покрывает ставку. Высокая ключевая ставка делает такие операции рискованнее. При этом не исключено, что под такой высокий процент банки просто не захотят брать деньги у ЦБ и, следовательно, не будут выдавать новых кредитов. Это ударит по экономической активности в стране: люди станут меньше покупать и перестанут вкладывать в новые бизнес-проекты.
3
Зачем ЦБ повышать ставку?
Повышая ставку, центробанки всего мира хотят сдержать инфляцию. Устроено это так: при высокой ключевой ставке растут ставки по кредитам бизнесу. Он на таких условиях брать кредиты не хочет, из-за чего в экономику поступает меньше денег. Малое количество денег в обороте ведет к их удорожанию, а не обесцениванию. В нынешнем случае даже резкое повышение ставки будет иметь ограниченное влияние на инфляцию, так как в самом ЦБ неоднократно признавали, что цены в магазинах растут из-за немонетарных факторов — например, из-за взаимных санкций.
4
Что произойдет с кредитами?
Они станут менее доступными. Когда банкам приходится брать в долг у ЦБ под более высокий процент, они, естественно, перекладывают траты на своих клиентов. Ставки по новым кредитам вырастут — так происходит всегда, когда растет ключевая ставка. Это приведет к проблемам не только у новых заемщиков, но и у старых — по данным Центробанка за первое полугодие, до 84% полученных кредитов у россиян уходило на погашение старых (без учета ипотеки — 92%). С учетом повышения ключевой ставки брать такие кредиты станет сложнее, так как вырастет ставка, а банки, опасаясь неплатежей, будут чаще отказывать в заемах.
5
Что произойдет со вкладами?
Ставки по вкладам в рублях должны существенно вырасти, но происходить это будет постепенно. По старым вкладам ставка пересматриваться не будет, поэтому если вы все же решили держать сбережения в рублях, то самое выгодное — расторгнуть договор о вкладе (если это не предполагает существенной потери процентов) и заключить новый по более выгодной ставке.
6
Что делать, если у вас кредит в валюте, а доходы в рублях?
Во-первых, надеяться, что нефть перестанет дешеветь, взаимные санкции будут отменены, а меры ЦБ повлияют на рынок, и доллар с евро прекратят дорожать. Во-вторых, попытаться договориться с банком — у многих из них есть опыт реструктуризации валютных кредитов (например, в швейцарских франках и японских иенах). Не всегда такие переговоры проходят успешно — ипотечные заемщики Банка Москвы и ОТП-Банка, взявшие кредиты в канун кризиса 2008-2009 годов, выходили на акции протеста, а некоторые даже объявляли голодовку.
7
Может ли банк повысить ставку по старому кредиту?
Может. Закон позволяет банкам в одностороннем порядке изменять процентную ставку по кредиту, если такая возможность была прописана в договоре. Высший арбитражный суд постановил, что банки, повышая ставку, должны «руководствоваться принципом добросовестности и разумности», так что теоретически заемщик может оспорить решение кредитора в суде.
8
Стоит ли досрочно погашать кредит в рублях?
Зависит от вашего финансового состояния и уверенности в источнике дохода. С 2011 года по Гражданскому кодексу банки не имеют права брать с россиян штраф за досрочное погашение кредита, поэтому бояться дополнительных расходов не стоит. Другое дело, что в текущей ситуации, возможно, досрочное погашение не имеет экономического смысла, особенно если ставка по вашему кредиту ниже инфляции (ЦБ ожидает, что она вырастет в начале 2015 года до 11,5%). Тогда во многих случаях свободные средства выгоднее положить на депозит под высокий процент, чем досрочно погашать кредит. Уже сейчас ставки по некоторым вкладам составляют более 12%, а при новой базовой ставке вырастут еще сильнее.
Источник
Никто точно не знает, какой курс рубля к доллару или евро будет в конце года и даже через месяц. Можно строить прогнозы, учитывая множество факторов, анализировать цены на нефть, смотреть на ставки облигаций госзайма и слушать экспертов и аналитиков — и все равно, если завтра случится что-нибудь внезапное, весь прогноз может оказаться неверным. Но есть ряд индикаторов, которые позволяют лучше разобраться в изменениях цен, а иногда и предсказать рост или падение. Вместе с банком ДОМ.РФ разобрались, за какими показателями можно следить, чтобы следующий валютный скачок не стал полной неожиданностью.
1. Цены на нефть
Пока от цен на нефть зависит российский бюджет, от них будет зависеть и рубль. В сильно упрощенном виде связь такая: чем меньше стоит нефть, тем меньше долларов от ее продаж поступает в Россию. Доллары становятся «дефицитным» товаром, поэтому за них приходится платить больше рублей. Плюс, когда нефть дешевеет, инвесторы-иностранцы начинают продавать российские активы, боясь, что в экономике начнутся проблемы (как следствие, долларов в России становится меньше; подробнее об этом в 3-м пункте).
За 2014 год нефть марки Brent подешевела больше чем в два раза (со $100 до $49 за баррель). Рубль падал вместе с нефтяными котировками: если в начале 2014 года доллар стоил 33 рубля, то на начало 2015-го — уже 69 рублей. При этом в декабре 2014-го он пробивал отметку в 80 рублей. Но в этом уравнении есть и другие неизвестные. В частности, геополитические события и действия властей. Например, в 2014-м по рублю еще сильно ударили санкции.
С тех пор государству удалось частично отвязать рубль от нефти (но не экономику в целом). Для этого придумали бюджетное правило, которое действует с 2018 года. Суть простая: доходы от всей нефти, которая продается больше чем за $40, конвертируются в валюту и складываются в Фонд национального благосостояния (ФНБ). А когда цены на нефть падают ниже $40, валюту из этого же фонда продают, чтобы компенсировать бюджетную недостачу. Каждый год порог цены на нефть, после которого деньги идут в ФНБ, увеличивается на 2% (то есть если раньше был $40, то теперь $42,4). Эти валютные операции стабилизируют курс: рубль по-прежнему реагирует на скачки цен на нефть, но уже чуть слабее, чем раньше. Когда в марте 2020-го нефть Brent подешевела на 56%, то рубль упал всего на 21% (на пике с 66 до 80 рублей за доллар), а потом немного укрепился.
Для тех, кто хранит сбережения в валюте или регулярно обменивает деньги, у банка ДОМ.РФ есть пакет услуг «Премиальный». Его владельцы могут менять деньги по курсу, практически равному курсу Московской биржи (разница — 5 копеек). Валюту можно купить на сумму до 1 миллиона долларов или евро за одну операцию, при этом у банка нет скрытых комиссий и для сделки не нужно открывать договор на брокерское обслуживание.
2. Выплаты внешнего долга российских компаний
Внешний корпоративный долг — это деньги, которые российские корпорации должны выплачивать своим зарубежным кредиторам. Чтобы рассчитываться по долгам, им нужно купить много валюты, а значит, спрос на нее повышается и курсы доллара и евро растут. Зачастую резкие изменения цены на рубль можно наблюдать непосредственно перед датой платежа по кредитам — обычно они приходятся на конец каждого квартала. Подробный график погашения и другую информацию по корпоративному внешнему долгу предоставляет Центральный банк. Но некоторые компании закупают валюту впрок, небольшими порциями, поэтому серьезные аналитики закладывают в свои прогнозы не только сроки выплаты долга, но и то, сколько валюты уже есть у компаний.
3. Ставки ОФЗ и суверенных евробондов относительно инфляции и облигаций других стран
ОФЗ (облигации федерального займа) и суверенные еврооблигации — ценные бумаги, которые выпускает российский Минфин. Каждая бумага — своеобразный договор о займе: государство берет в долг некую сумму, например 1000 рублей или 1000 евро, и платит за это проценты. Покупателями ценных бумаг могут быть как российские компании, так и иностранные. Если иностранных компаний становится больше, то и валюты в экономике становится больше, а рубль укрепляется. Российские облигации привлекательны для иностранцев, когда ситуация в экономике стабильна, цены на нефть растут, а разница между ставками по ОФЗ и инфляцией (так называемая реальная ставка) больше, чем в других странах. И наоборот.
Статистику о том, сколько иностранцев покупают ценные бумаги, собирает Центральный банк. Например, тут можно почитать отчет о ситуации на рынке. Правда, все это уже оценки постфактум. Иностранные инвесторы сначала продают облигации за рубли, а потом покупают валюту, в итоге рубль дешевеет — и только потом эти процессы отразятся в официальной статистике.
4. Ключевая ставка Центрального банка
Ключевая ставка ЦБ — это фиксированный процент, под который регулятор выдает банкам кредиты на их работу. От нее напрямую зависит, какие у банков будут ставки по кредитам и депозитам. Чем дороже стоят деньги, которые банки берут у ЦБ, тем выше ставки. А еще от ключевой ставки зависят и проценты по ОФЗ и евробондам, о которых мы рассказывали выше. Повышая ключевую ставку, Банк России выплачивает больший процент по облигациям, следовательно, покупать новые облигации становится выгоднее — в том числе и иностранцам. А чем больше иностранцев покупают ОФЗ, тем выше становится спрос на рубль; следовательно, рубль дорожает.
Хорошо, когда процент можно получить не только по вкладу или накопительному счету, но и за покупки. Для клиентов банка ДОМ.РФ до 30 июня действует дополнительный кешбэк за любую покупку на сайте супермаркетов, онлайн-магазинов электроники и бытовой техники, на образовательных платформах, сервисах для чтения книг и других . Также действует постоянный кешбэк на рестораны (в том числе доставку), АЗС, покупку авиабилетов, магазины Duty Free, аренду автомобилей и оплату услуг турагентств. В месяц можно получить до 10 тысяч рублей кешбека в рублях или до 200 долларов или евро по каждому из счетов.
5. Выплаты дивидендов
Российские публичные компании платят своим акционерам дивиденды. Среди тех, кто платит самые большие дивиденды, — компании-экспортеры, которые зарабатывают в валюте, а расплачиваются в рублях. Перед выплатой им приходится менять валюту на рубли, из-за этого рубль укрепляется. Правда, потом получатели дивидендов начинают менять рубли на доллары — и российская валюта может снова немного подешеветь. Когда и как компании будут платить дивиденды, определяет общее собрание акционеров. Обычно выплаты проходят в конце июня, не позднее 30-го числа. Но в этом году из-за пандемии коронавируса их разрешили проводить до 30 сентября. Чтобы узнать о собраниях акционеров заранее, можно зайти на сайты крупных компаний в разделы «Информация для инвесторов» (Investor Relations, IR). Там же есть рекомендации совета директоров по выплатам дивидендов.
6. Государственные закупки валюты
ЦБ и Минфин могут покупать и продавать валюту как за рубежом, так и внутри страны. Из-за этого курс рубля тоже может расти или падать. Например, в марте 2020-го ЦБ объявил о начале продаж валюты, которую он получил в рамках сделки по покупке акций Сбербанка. С марта по июнь для поддержки курса рубля ЦБ продал на внутреннем рынке валюты на 824,3 миллиарда рублей. Это позволило компенсировать бюджетный доход, недополученный из-за низких цен на нефть.
Следить за тем, как ЦБ покупает валюту, можно здесь — операции с валютой на графике могут отображаться как операции Банка России или Минфина.
Некоторые банки, чтобы дополнительно заработать при нестабильном курсе, устанавливают большую разницу между ценой покупки валюты и ее продажи (это называется «спред»). Часто он может быть более 4 рублей. В банке ДОМ.РФ спред составляет плюс-минус 5 копеек на до 1 миллиона долларов или евро. А еще клиенты банка ДОМ.РФ, использующие пакет услуг «Премиальный», могут получить бесплатные консультации по налогам, юридическим и другим вопросам, а также воспользоваться круглосуточным консьерж-сервисом для помощи по дому и в дороге. Кроме того, клиенты могут проходить в бизнес-залы в аэропортах и вокзалах неограниченное количество раз, получить бесплатную страховку для поездок за границу и помощь с оформлением визы. Важная часть пакета услуг «Премиальный» — персональный менеджер.
7. ФРС, ЕЦБ и непредсказуемые политические события
На курс влияют не только внутрироссийские процессы, но и ситуация в Европе и США. Явно воздействуют решения Европейского центробанка и Федеральной резервной системы (она выполняет функции Центробанка в США). Например, когда США и Европа снижают ключевые ставки, то валюты развивающихся стран (в том числе и рубль) растут по отношению к доллару. При повышении ставки все работает наоборот. Но, к сожалению, можно сколько угодно следить за всеми возможными факторами, но потом случится политический кризис в Венесуэле или Дональд Трамп напишет очередной воинственный твит, а в Китае зародится новый смертоносный вирус, и это перечеркнет все прогнозы. Остается только следить за новостями, чтобы не пропустить следующий кризис. Но если кризис наступил под конец недели, у вас может остаться пространство для маневра. Курсы валют обновляются, когда работает биржа, а значит, за выходные можно поменять валюту, пока банки не обновили цифры. Нужно понимать, что банки знают об этом риске — и обычно поднимают обменные курсы к концу недели, чтобы подстраховаться от неожиданных новостей на выходных.
В банке ДОМ.РФ в нерабочее время биржи (ночью, в выходные и праздничные дни) действует специальный льготный курс, с фиксированной разницей между покупкой и продажей. Для клиентов с пакетом услуг «Премиальный» разница составляет 60 копеек.
Источник
Центральный Банк России (ЦБ) предоставил «ФК Открытие» беззалоговый кредит. Об этом «Ведомостям» рассказали два источника, получившие соответствующую информацию от банка.
На каких условиях был выдан кредит и сколько денег получило «Открытие», собеседники газеты не уточнили.
Как подчеркнули «Ведомости», последний раз ЦБ предоставлял какой-либо финансовой организации беззалоговый кредит в 2010 году.
«Регулятор, вероятно, учел всю серьезность ситуации с “Открытием” – потому и предоставил кредит. Как правило, банки занимают у ЦБ под залог активов», – сказал топ-менеджер банка из топ-10.
В июне с корпоративных срочных депозитов «Открытия» ушло 105,8 млрд рублей. Отмечалось, что из них 76,6 млрд рублей забрали государственные структуры. В июле компании сняли со счетов 323 млрд рублей, граждане – 36 млрд рублей.
Как подсчитали в S&P, банк был вынужден вернуть пенсионным фондам 115 млрд рублей после того, как Аналитическое кредитное рейтинговое агентство присвоило «Открытию» рейтинг BBB- по национальной шкале с прогнозом «стабильный». Такая оценка не позволяет работать с деньгами пенсионных фондов, уточнило издание.
В итоге банку удалось погасить около трети всех своих обязательств, но при этом отток средств продолжился.
По информации Bloomberg, финансовая организация ведет переговоры по привлечению нового инвестора. Кроме того, основатель банка Вадим Беляев после двухлетнего перерыва вернулся на пост гендиректора группы.
Читайте также
Конституция имени Путина: больше, чем обнуление
219%
12
142
1
Она им не по зубам. Дело Прокопьевой как промежуточная неудача системы
121%
31
218
5
Без году неделя: политическая жизнь после голосования за поправки
131%
22
146
1
Опять предали? Кто виноват, что России так не везет с союзниками
154%
60
173
1
Как будто навсегда. Выставка в Новой Третьяковке, посвященная застою, зарифмовалась с перспективой, от которой тошнит примерно так же
52%
3
44
2
Стоимость подписки на Republic на год для юридических лиц составляет 14 800,00 руб. НДС не облагается в связи с применением УСН, ст.346.11 НК РФ. Пакетное предложение Republic+Дождь и подписка на Republic с ежемесячной оплатой для юридических лиц недоступны.
Для того, чтобы оформить подписку на юридическое лицо, необходимо направить заявку на buh@republic.ru c реквизитами вашей организации. В ответном письме вы получите скан счета и порядок получения доступа для ваших сотрудников. Подписка для юридических лиц предполагает полное бухгалтерское сопровождение — ежемесячное предоставление счетов-фактуры и актов оказанных услуг.
Юридическое лицо принимает оферту и осуществляет оплату услуг Общества на основании выставленного счета. В соответствии с пунктом 3 статьи 438 ГК РФ оплата услуг Пользователем является акцептом оферты, что считается равносильным заключению Соглашения на условиях, изложенных в оферте. Договор оферты опубликован на Сайте по адресу: https://republic.ru/proposal
Если у вас есть вопросы по приобретению подписки для юридического лица, отправляйте свой запрос на buh@republic.ru.
Авторы и редакторы Republic работают не на абстрактную «аудиторию», которую другие СМИ любят описывать миллионными цифрами и процентами, а на вполне конкретную группу людей, заплативших за подписку. Все доходы авторов и редакторов складываются целиком из денежных поступлений от подписчиков. У нас нет рекламы и назойливых партнерских проектов.
30% доходов от подписки мы тратим на административные нужды: сайту нужны сервера, персоналу — офис, а еще нужно оплатить несколько сервисов, содержать бухгалтера и юристов.
Оставшиеся 70% полностью распределяются между журналистами. В этом смысле у Republic не может быть «прибыли». Этих 70% хватает, чтобы платить журналистам достойные гонорары и компенсации. Если количество подписчиков будет расти и/или статьи отдельных авторов будут особенно популярны, то доходы этих авторов и редакторов могут сильно превышать средний уровень. Никто не будет «изымать» лишние деньги из системы.
Так как Republic — это платформа профессиональной журналистики с независимыми журналами («Политика», «Деньги», «Будущее», «Мнения», «Власть», «Книги» и так далее), деньги подписчиков распределяются между авторами и редакторами в зависимости от количества прочтений. Более того, деньги подписчика идут только в те журналы, тексты которых он читает. Остальные материалы в таком случае не участвуют в распределении средств читателей.
Источник
