- Главная
- Статьи
- Бухгалтерский учет
2942511 июня 2019
Собственный капитал компании – один из показателей бухгалтерского баланса. Расскажем подробно, что входит в собственный капитал по балансу, как рассчитать собственный капитал по балансу и в какой строке отразить.
- Самое важное в статье:
- Что входит в собственный капитал по балансу
- По какой строке баланса отражать собственный капитал
Три способа получить деньги от учредителя без дополнительных налогов: узнайте, как передать деньги компании >>
Из чего состоит собственный капитал в балансе
Собственный капитал в балансе – это разность между активами и пассивами, то есть обязательствами организации. Он состоит из уставного, резервного и добавочного капитала. Требования к уставному капиталу коммерческой компании – здесь. Также в собственный капитал входит сумма нераспределенной прибыли.
Показатель собственного капитала необходимо знать собственникам компании и инвесторам. Кроме того, величину собственного капитала организации определяют банки, когда принимают решение о выдаче кредита. Собственный капитал необходим, чтобы обосновывать платежеспособность компании.
Собственный капитал в балансе: строка
Собственный капитал в балансе – это строка 1300, итоговая сумма по разделу III «Капитал и резервы». То есть собственный капитал, как и заемный капитал, в балансе отражается в пассиве. О том, как составить бухгалтерский баланс, рассказали эксперты Системы Главбух.
Где отражают собственный капитал в балансе
Кстати, если ваша компания – акционерное общество, то акционерный капитал в балансе – строка 1300. То есть для акционерного общества акционерный капитал – это собственный, который должен принадлежать компании.
В четвертом разделе бухгалтерского баланса вы отражаете долгосрочные обязательства, а в пятом – краткосрочные. Разделы IV и V в бухгалтерском балансе показывают совокупность заемного капитала. Где взять данные для каждой строки баланса, смотрите в таблице.
Эксперты на примерах разобрали, как организовать бухучет в компании. Посмотреть лекцию можно в программе «Ведение учета».
Как определить уровень собственного капитала: формула по балансу
Для расчета собственного капитала часто используют простой метод: берут итог строки 1300 бухгалтерского баланса. Как рассчитать собственный капитал по балансу, смотрите формулу:
Поясним, что в строке 1370 вы отражаете не только нераспределенную прибыль, но и непокрытые убытки. При этом убытки вы отражаете со знаком «минус». Поэтому при расчете собственного капитала вы включаете показатель убытков также со знаком «минус».
Для чего нужен показатель собственного капитала
Расскажем, для чего нужно определять общую сумму капитала в балансе по строке 1300.
Во-первых, собственникам компании необходим показатель собственного капитала, чтобы знать, могут ли они претендовать на дивиденды. Ведь дивиденды выплачиваются за счет чистой прибыли компании.
Во-вторых, при ликвидации компании показатель собственного капитала – это стоимость средств, которые распределяются между участниками. Отрицательный собственный капитал означает, что компания работает с убытком и все имущество формируется исключительно за счет заемного капитала.
В-третьих, показатель собственного капитала необходим для расчета чистых активов компании. Формула такая:
Напомним, что чистыми называются активы, которые остались после погашения всех обязательств. По-другому, под чистыми активами подразумеваются собственные средства организации.
В-четвертых, собственный капитал необходим для расчета предельного размера процентов, учитываемых в расходах по контролируемой задолженности (п. 4 ст. 269 НК).
Контролируемая задолженность по займу или кредиту может появиться, если у компании есть иностранные участники (п. 2 ст. 269 НК). Как учесть при налогообложении проценты по контролируемой задолженности, рассказал Андрей Кизимов, действительный государственный советник РФ 3-го класса, кандидат экономических наук
Дорогой коллега, а вы знаете, что ВТБ Банк позволяет юрлицам проводить операции прямо из бухгалтерской программы
и оплачивать платежки до 23:00?
Откройте счет на специальных условиях — закажите звонок прямо сейчас!
Узнать подробности у специалиста
Дорогой коллега, сегодня годовая подписка на «Главбух» по цене полугодия!
Узнать больше
По вопросам подписки на журнал «Главбух» звоните 8 (800) 505-87-17.
Статьи по теме в электронном журнале
Издает
Источник
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — одна из расчетных характеристик, служащих для оценки финансового положения компании. Расскажем, как его рассчитать и что он покажет, в нашей статье.
Что показывает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?
Формула по определению коэффициента соотношения заемных и собственных средств
Отношение собственного капитала к заемному – это коэффициент покрытия долгов
Каково оптимальное соотношение собственного и заемного капитала?
Итоги
Что показывает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?
К расчету коэффициента соотношения заемных и собственных средств прибегают, когда хотят достаточно быстро получить ориентировочные данные о финансовой ситуации в организации. Он служит одним из экономических показателей и дает общее представление о пропорции, которую составляют заемные и собственные средства юрлица.
Преобладание собственных средств свидетельствует о хорошем финансовом положении, а доминирование заемных средств — о вероятной неустойчивости в финансовом плане.
Знать значение данного коэффициента важно лицам, вкладывающим в организацию принадлежащие им средства: инвесторам, банкам, заимодавцам, поставщикам, предоставляющим отсрочки.
Как провести оценку финансового состояния торговой организации, узнайте в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.
Формула по определению коэффициента соотношения заемных и собственных средств?
Расчет коэффициента достаточно прост. Он определяется как отношение величины всех имеющихся долгов по заемным средствам (вне зависимости от срока их погашения) к сумме капитала, числящегося собственным. В условных обозначениях формула выглядит так:
Кзис = ЗаемКап / СобКап = (ДлЗаемОб + КрЗаемОб) / СобКап,
где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
ЗаемКап — имеющиеся долги по заемным средствам;
СобКап — величина капитала, числящегося собственным;
ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по заемным средствам;
КрЗаемОб— имеющиеся краткосрочные долги по заемным средствам.
Данные для расчета берутся из бухбаланса. Применительно к его строкам формула будет иметь следующий вид:
Кзис = (1410 + 1510) / 1300,
где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
1410 — номер строки бухбаланса, в которой отражены долгосрочные заемные обязательства;
1510 — номер строки бухбаланса, в которой отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;
1300 — номер строки бухбаланса, в которой указано значение собственного капитала.
О том, какие данные попадают в указанные строки бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».
Отношение собственного капитала к заемному – это коэффициент покрытия долгов
Если взять обратное отношение, то получаемый результат – это не что иное, как коэффициент покрытия обязательств, капиталом, имеющимся в распоряжении компании. Соответственно формула будет выглядеть следующим образом:
Ксиз = СобКап /ЗаемКап = СобКап/(ДлЗаемОб + КрЗаемОб),
где:
Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу.
Остальные значения идентичны тем, которые указаны в предыдущей главе.
Когда источников информации служит бухгалтерский баланс, формула будет выглядеть так:
Ксиз = 1300/(1410 + 1510),
где:
Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу;
1300 — номер строки бухбаланса, где указано значение собственного капитала;
1510 — номер строки бухбаланса, где отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;
1410 — номер строки бухбаланса, где отражены долгосрочные заемные обязательства.
Каково оптимальное соотношение собственного и заемного капитала?
Коэффициент больше 1 (что свидетельствует о преобладании заемных средств над собственными) служит признаком наличия риска банкротства.
Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на неустойчивость финансового положения и существование признаков неплатежеспособности.
Величина коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании.
Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия.
Однако не стоит делать окончательных выводов по одному только соотношению собственных и заемных средств. Для правильной оценки нужно анализировать и другие финансово-экономические показатели. Например, рассматриваемый коэффициент может иметь большие значения при высокой скорости оборотов оборотных активов.
Подробнее о данных, появляющихся при анализе оборотных активов, читайте в статье «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».
Итоги
Формула соотношения собственных и заемных средств не сложна в расчете и в первом приближении дает необходимую информацию для оценки финансового состояния юрлица.
Источник
Финансовая устойчивость отражает финансовое
состояние организации, при котором оно способно за счет рационального
управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать
такое превышение доходов над расходами, при котором достигается
стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить
его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить
инвестиционные ожидания собственников.
Важнейшим вопросом в анализе финансовой устойчивости является оценка
рациональности соотношения собственного и заемного капитала.
Финансирование бизнеса за счет собственного
капитала может осуществляться, во-первых, путем
реинвестирования прибыли и, во-вторых, за счет увеличения капитала
предприятия (выпуск новых ценных бумаг). Условия, ограничивающие
использование данных источников для финансирования деятельности
предприятия, – политика распределения чистой прибыли,
определяющая объем реинвестирования, а также возможность дополнительной эмиссии акций.
Финансирование из заемных источников
предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную
финансовую надежность предприятия. В частности, при решении вопроса о
целесообразности привлечения заемных средств необходимо оценить
сложившуюся на предприятии структуру пассивов. Высокая доля долга в ней
может делать неразумным (опасным) привлечение новых заемных средств,
поскольку риск неплатежеспособности в таких условиях чрезмерно велик.
Привлекая заемные средства, предприятие получает ряд
преимуществ, которые при определенных обстоятельствах могут обернуться
своей обратной стороной и повлечь ухудшение финансового состояния
предприятия, приблизить его к банкротству.
Финансирование активов из заемных источников может быть
привлекательным постольку, поскольку кредитор не предъявляет прямых
претензий в отношении будущих доходов предприятия. Вне зависимости от
результатов кредитор имеет право претендовать, как правило, на
оговоренную сумму основного долга и процентов по нему. Для заемных
средств, получаемых в виде товарного кредита поставщиков, последняя
составляющая может выступать как в явном, так и неявном виде.
Наличие заемных средств не меняет структуры собственного
капитала с той точки зрения, что долговые обязательства не приводят к
«разбавлению» доли владельцев (если только не имеет
места случай рефинансирования задолженности и ее погашения акциями
предприятия).
В большинстве случаев величина обязательств и сроки их
погашения являются известными заранее (исключения составляют, в
частности, случаи гарантийных обязательств), что облегчает финансовое
планирование денежных потоков.
В то же время наличие расходов, связанных с платой за
пользование заемными средствами, смещает точку
безубыточности предприятия. Иными словами, для того чтобы
достичь безубыточной работы, предприятию приходится обеспечивать
больший объем продаж. Таким образом, предприятие с большой долей
заемного капитала имеет малую возможность для маневра в случае
непредвиденных обстоятельств, таких, как падение спроса на продукцию,
значительное изменение процентных ставок, рост затрат, сезонные
колебания.
В условиях неустойчивого финансового положения это может стать
одной из причин утраты платежеспособности: предприятие оказывается не в
состоянии обеспечить больший приток средств, необходимый для покрытия
возросших расходов.
Наличие конкретных обязательств может сопровождаться теми или
иными условиями, ограничивающими свободу предприятия в распоряжении и
управлении активами. Наиболее типичным примером таких ограничивающих
условий являются залоговые обязательства. Высокая доля существующего
долга может повлечь за собой отказ заимодавца предоставить новый кредит.
Все эти моменты должны быть учтены в анализе
финансовой устойчивости организации.
К основным показателям, характеризующим структуру капитала,
относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой
устойчивости, коэффициент зависимости от долгосрочного заемного
капитала, коэффициент финансирования и некоторые другие. Основное
назначение данных коэффициентов состоит в том, чтобы охарактеризовать
уровень финансовых рисков предприятия.
Приведем формулы расчета перечисленных коэффициентов:
Коэффициент независимости = Собственный капитал /
Валюта баланса * 100%Этот коэффициент важен как
для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку
характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость
имущества предприятия. Он указывает, насколько предприятие может
снизить оценку своих активов (уменьшить величину активов) без нанесения
ущерба интересам кредиторов. Теоретически считается, что если этот
коэффициент больше или равен 50 %, то риск кредиторов минимален:
реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных
средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.
Следует подчеркнуть, что данное положение не может использоваться как
общее правило. Оно нуждается в уточнении с учетом специфики
деятельности предприятия и прежде всего его отраслевой принадлежности.Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный
капитал + Долгосрочные обязательства) /
Валюта баланса * 100%Значение коэффициента
показывает удельный вес тех источников финансирования, которые
предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.Коэффициент зависимости от долгосрочного заемного
капитала =
Долгосрочные пассивы /(Собственный капитал + Долгосрочные
обязательства) * 100%При анализе долгосрочного
капитала бывает целесообразно оценить, в какой степени в его составе
используется долгосрочный заемный капитал. С этой целью и
рассчитывается коэффициент зависимости от долгосрочных источников
финансирования. Данный коэффициент исключает из рассмотрения текущие
пассивы и сосредоточивает внимание на стабильных источниках капитала и
их соотношении. Основное назначение показателя –
охарактеризовать, в какой степени предприятие зависит от долгосрочных
кредитов и займов.В некоторых случаях данный
показатель может рассчитываться в виде обратной величины, т.е. как
отношение заемного и собственного капитала. Рассчитанный в таком виде
показатель получил название коэффициента финансового
рычага.Коэффициент финансирования = Собственный капитал /
Заемный капитал * 100%Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия
финансируется за счет собственных
средств, а какая – за счет заемных. Ситуация, при которой
величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества
предприятия сформирована за счет заемных средств), может
свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко
затрудняет возможность получения кредита.
Сразу же следует предостеречь от буквального понимания
рекомендуемых значений для рассмотренных показателей. В ряде случаев
доля собственного капитала в их общем объеме может быть менее половины,
и, тем не менее, такие предприятия будут сохранять достаточно высокую
финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается предприятий,
деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов,
стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами
снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые
и посреднические организации).
У капиталоемких предприятий с длительным периодом оборота
средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения
(к примеру, предприятий машиностроительного комплекса), доля заемных
средств в 40-50% может быть опасна для финансовой стабильности.
Коэффициенты, характеризующие структуру капитала,
рассматриваются обычно в качестве характеристик риска предприятия. Чем
больше доля долга, тем выше потребность в денежных средствах,
необходимых для его обслуживания. В случае возможного ухудшения
финансовой ситуации у такого предприятия выше риск неплатежеспособности.
Исходя из этого, приведенные коэффициенты могут
рассматриваться как инструменты поиска «проблемных
моментов» на предприятии. Чем меньше доля долга, тем меньше
необходимость в углубленном анализе риска структуры капитала. Высокая
доля долга делает необходимым обязательное рассмотрение основных
вопросов, связанных с анализом: структуры собственного капитала,
состава и структуры заемного капитала (с учетом того, что данные
баланса могут представлять собой лишь часть обязательств предприятия);
способности предприятия генерировать денежные средства, необходимые для
покрытия существующих обязательств; доходности деятельности и других
существенных для анализа факторов.
Особое внимание при оценке структуры источников имущества
предприятия нужно уделить способу их размещения в активе. В этом
проявляется неразрывная связь анализа пассивной и активной частей
баланса.
Пример 1. Структура баланса предприятия А характеризуется
следующими данными (%):
Предприятие А
Оценка структуры источников в нашем примере на первый взгляд
свидетельствует о достаточно стабильном положении предприятия А:
больший объем его деятельности (55%) финансируется за счет
собственного капитала, меньший – за счет заемного (45%).
Однако результаты анализа размещения средств в активе вызывают
серьезные опасения относительно его финансовой устойчивости. Более
половины (60%) имущества характеризуется длительным сроком
использования, а значит, и длительным периодом окупаемости. На долю
оборотных активов приходится всего 40%. Как видим, у такого
предприятия сумма текущих обязательств превышает величину оборотных
активов. Это позволяет сделать вывод о том, что часть активов
долгосрочного характера была сформирована за счет краткосрочных
обязательств организации (и, следовательно, можно ожидать, что срок их
погашения наступит раньше, чем окупятся данные вложения средств). Таким
образом, предприятие А выбрало опасный, хотя и весьма распространенный
способ размещения средств, следствием которого могут стать проблемы
утраты платежеспособности.
Итак, общее правило обеспечения финансовой
устойчивости: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет
долгосрочных источников, собственных и заемных. Если
предприятие не располагает заемными средствами, привлекаемыми на
длительной основе, основные средства и прочие внеоборотные активы
должны формироваться за счет собственного капитала.
Пример 2. Предприятие Б имеет следующую структуру
хозяйственных средств и источников их образования (%):
Предприятие Б
Как видим, в пассивах предприятия Б преобладает доля
собственного капитала. При этом объем заемных средств, привлеченных на
краткосрочной основе, в 2 раза меньше, чем сумма оборотных активов
(соответственно 35% и 70% (30 + 5 + 14 + 20 + 1) валюты баланса).
Однако, как и у предприятия А, более 60% активов –
труднореализуемые (при условии, что готовая продукция на складе может
быть при необходимости полностью реализована, а все покупатели-должники
расплатятся по своим обязательствам). Следовательно, при сложившейся
структуре размещения средств в активе даже столь значительное
превышение собственного капитала над заемным может оказаться опасным.
Возможно, чтобы обеспечить финансовую устойчивость такого предприятия,
долю заемных средств нужно сократить.
Таким образом, предприятия, у которых объем
труднореализуемых активов в составе оборотных средств значителен,
должны иметь большую долю собственного капитала.
Еще один фактор, влияющий на соотношение собственных и заемных
средств, – структура затрат предприятия. Предприятия,
у которых удельный вес постоянных расходов в общей сумме затрат
значителен, должны иметь больший объем собственного капитала.
При анализе финансовой устойчивости необходимо учитывать
скорость оборота средств. Предприятие, скорость оборота
средств у которого выше, может иметь большую долю заемных источников в
совокупных пассивах без угрозы для собственной платежеспособности и без
увеличения риска для кредиторов (предприятию с высокой оборачиваемостью
капитала легче обеспечить приток денежных средств и, следовательно,
рассчитаться по своим обязательствам). Поэтому такие предприятия более
привлекательны для кредиторов и заимодателей.
Кроме того, на рациональность управления пассивами и,
следовательно, и финансовую устойчивость, непосредственное влияние
оказывает соотношение стоимости привлечения заемных средств (Cd) и
доходности инвестирования средств в активы организации ( ROI).
Взаимосвязь рассмотренных показателей с позиции их влияния на
рентабельность собственного капитала находит выражение в известном
соотношении, применяемом для определения влияния эффекта
финансового рычага:
ROE = ROI + D/E
(ROI — Cd)
где ROE – рентабельность собственного капитала; E
– собственный капитал, D – заемный капитал, ROI
– рентабельность инвестиций, Сd – стоимость
привлечения заемного капитала.
Смысл данного соотношения состоит, в частности, в том, что,
пока рентабельность вложений в предприятие выше цены заемных средств,
рентабельность собственного капитала будет расти тем быстрее, чем выше
соотношение заемных и собственных средств. Однако по мере роста доли
заемных средств прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия,
начинает сокращаться (все большая часть прибыли направляется на выплату
процентов). В результате рентабельность инвестиций падает, становясь
меньше стоимости привлечения заемных средств. Это в свою очередь
приводит к падению рентабельности собственного капитала.
Таким образом, управляя соотношением собственного и заемного
капитала компания может оказать воздействие на важнейший финансовый
коэффициент – рентабельность собственного капитала.
Варианты способов соотношения активов и пассивов
Вариант №1
Представленная схема соотношения активов и пассивов позволяет
говорить о безопасном соотношении собственного и заемного капитала.
Выполняются два основных условия: собственный капитал превышает
внеоборотные активы; оборотные активы выше краткосрочных обязательств.
Вариант 2
Представленная схема соотношения активов и пассивов, несмотря
на относительно невысокую долю собственного капитала также не вызывает
опасений, поскольку доля долгосрочных активов данной организации не
высока и собственный капитал полностью покрывает их величину.
Вариант №3
Соотношение активов и пассивов также демонстрирует превышение
долгосрочных источников над долгосрочными активами.
Вариант №4
Данный вариант структуры баланса на первый взгляд говорит о
недостаточности собственного капитала. Вместе с тем, наличие
долгосрочных обязательств позволяет полностью сформировать долгосрочные
активы за счет долгосрочных источников средств.
Вариант №5
Данный вариант структуры может вызвать серьезные опасения
относительно финансовой устойчивости организации. Действительно, можно
видеть, что у рассматриваемой организации не хватает долгосрочных
источников для формирования внеоборотных активов. В результате, она
вынуждена использовать краткосрочные заемные средства для формирования
долгосрочных активов. Таким образом, можно видеть, что краткосрочные
обязательства стали главным источником формирования и оборотных активов
и, частично, внеоборотных активов, что сопряжено с повышенными
финансовыми рисками деятельности такой организации.
Вместе с тем, следует подчеркнуть, что окончательные выводы
относительно рациональности структуры пассивов анализируемой
организации могут быть сделаны на основе комплексного анализа факторов,
учитывающих отраслевую специфику, скорость оборота средств,
рентабельность и ряд других.
Источник
