Облигации государственных займов у населения

Обновлено 06.03.2020. Здесь собраны советы новичку, своего рода «FAQ». В значительной мере, статья представляет собой обобщение постов

этой ветки форума

Облигации федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н) занимают особое место среди многообразия ОФЗ. Если все прочие «рыночные» ОФЗ используются государством как средство заимствования финансов, то ОФЗ-н были созданы, преимущественно, как средство для повышения финансовой грамотности. При этом, для привлечения населения, доходность обеспечивается на уровне самых лучших вкладов, а то и выше. И уж намного выше, чем у вкладов в крупных банках с государственным участием.

Среди инструментов для инвестирования, они занимают промежуточное положение между вкладами и облигациями. С одной стороны, для вложения в ОФЗ-н не надо обладать особыми знаниями. Процесс покупки ОФЗ-н мало отличается от процесса открытия вклада: вы приходите с деньгами в банк и там всё оформляют. Не надо осваивать биржевой терминал, принципы биржевой торговли и т.д. Не надо мучиться с выбором: каждый конкретный момент времени продается только один выпуск ОФЗ-н. Как и для вкладов, у вас всегда есть возможность в любой момент возвратить внесенные деньги. А если с момента покупки пройдет хотя бы год, то вам даже не придется возвращать полученные проценты, которые, кстати, выплачиваются два раза в год. Кстати, «досрочное погашение», в отличие от «досрочного закрытия вклада» можно сделать не на всю сумму, а на любое число из купленных облигаций. Остальные останутся в рабочем состоянии и продолжат приносить доход.

С другой стороны, ОФЗ-н это не совсем вклад. У них есть ряд особенностей, характерных для облигаций. О них речь пойдет ниже.

Эта статья построена специально в форме ответов на часто задаваемые вопросы (FAQ). Её не обязательно читать «от корки до корки». Если вопрос Вас не интересует – переходите к следующему.

1. Чем ОФЗ-н отличаются от обычных облигаций, например, от других ОФЗ

1) ОФЗ-н в принципе не торгуются на бирже. Они покупаются и продаются только у Минфина

по фиксированной цене

через уполномоченных брокеров (Сбербанк, ВТБ, ПСБ и Почта банк).

2) Доходность ОФЗ-н примерно на 0,3% выше аналогичных по сроку ОФЗ-ПД и примерно соответствует десятилетним ОФЗ-ПД.

3) Вы всегда можете погасить ОФЗ-н досрочно за цену покупки (не выше номинала). То есть «просадка» рыночной цены, столь опасная для «просто» ОФЗ вам не грозит. Это может быть важно для тех, кто верит в грядущий кризис.

4) ОФЗ-н НЕЛЬЗЯ покупать на ИИС.

2. Чем ОФЗ-н отличаются от вкладов в банках. Как выплачивают проценты

Главное отличие в способе выплаты процентов. Когда вы открываете вклад в банке, то в договоре фиксируется дата начала и дата окончания вклада. Также в договоре записан способ получения процентов: в конце срока, с капитализацией или с выплатой на текущий счет (на карту). Причем проценты выплачивают, обычно, либо в день открытия вклада, либо в первый/последний день месяца. Проценты выплачиваются из расчета количества дней между ближайшими выплатами. То есть, если вы открыли вклад, скажем 15-го числа, а выплата в первый день месяца, то в ближайшее первое число вам заплатят проценты за 15 или 16 дней.

С ОФЗ-н дело обстоит немного иначе. Дата, когда они будут погашены (выплачена их номинальная стоимость – 1000 рублей) и даты выплаты процентов записаны в условиях выпуска. Причем, в указанную дату владельцу ОФЗ-н будет выплачена вся сумма «купона».

Когда-то облигации печатали на бумаге, и каждый раз при выплате процентов по ним отрезали определенную часть облигации – купон. Облигации давно не печатают, они существуют только в электронном виде, но термин «купон» или «купонный доход» сохранился. Им обозначают количество денег, положенное каждый раз при выплате процентов.

Итак, в определенную ещё при выпуске ОФЗ-н дату, каждый владелец облигации получает сумму, также определенную заранее – в условиях выпуска. Причем, это сумма не зависит от того, когда была куплена облигация. Главное, чтобы в день выплаты облигация принадлежала вам. Это было бы несправедливо, но при покупке облигации, кроме её цены и комиссии нужно ещё заплатить НКД (накопленный купонный доход).

3. Сколько стоит ОФЗ-н. Накопленный купонный доход

Когда вы покупаете облигацию (любую, не только ОФЗ-н) вы платите за неё: «чистую цену» + НКД (накопленный купонный доход).

Чистая цена облигации рассчитывается как номинал (для ОФЗ-н — 1000 рублей) умноженный на цену размещения в процентах. Цену размещения Минфин рассчитывает на неделю вперед каждую пятницу и публикует

на своём сайте

. Цена может быть как больше, так и меньше 100%. Она зависит от того, по какой цене торгуются на бирже «обычные» ОФЗ. Минфин не раскрывает формулу по которой производится расчет цены, но понятно, что это средняя цена по ОФЗ с близким сроком погашения с некоторой премией для повышения привлекательности ОФЗ-н.

В день начала продаж выпуска ОФЗ-н НКД равен нулю. Каждый следующий день он увеличивается на сумму равную купонному доходу, деленную на число дней купонного периода. Таким образом, в день выплаты купонного дохода (процентов) НКД становится равен купону, а после его выплаты НКД обнуляется.

Величина НКД рассчитывается и публикуется в той же таблице, что и цена размещения.

Начиная с 4-го выпуска комиссия за покупку и продажу не взимается.

Комиссия, которую банк берет за досрочное погашение ОФЗ-н 1-3 выпусков зависит от суммы покупки:

От 30 до 50 тыр. – 1,5%

От 50 до 300 тыр. – 1%

Свыше 300 тыр. – 0,5%

4. Как купить ОФЗ-н первый раз

Самый простой способ – прийти в один из банков-агентов с паспортом и деньгами и сказать, что вы хотите купить ОФЗ-н. Всё остальное происходило без вашего участия, вам нужно было только расписываться. Вам были должны:

1) Открыть текущий или карточный счет (если у вас его ещё нет).

2) Открыть брокерский счет (для денег) и счет-депо (для ОФЗ-н), если у вас их ещё нет. Если есть, заводить отдельные брокерские счета и счета-депо для ОФЗ-н не надо.

3) Если это Сбербанк – выдать карту переменных кодов (потребуется для покупки ОФЗ-н по телефону).

4) Принять деньги на текущий или карточный счет и перевести на брокерский счет.

5) Принять заявку на покупку ОФЗ-н. Проследите, чтобы в заявке было указано, что проценты нужно выводить на банковский счет (текущий или карточный), а не на брокерский.

6) Если вы не подключены к Сбербанк-онлайн (интернет-банк), это стоит сделать. Впрочем, не обязательно. Можно обойтись и без этого, но с интернет-банком удобнее.

На следующий день в интернет-банке купленные ОФЗ-н появятся на вашем счете-депо.

5. Как купить ОФЗ-н во второй и последующие разы

Если у вас уже открыты брокерский счет и счет-депо, то покупать ОФЗ-н можно разными способами.

Самый простой – тот же, ногами в отделение с пачкой денег. Правда теперь процедура будет намного короче и не займет много времени.

Можно покупать и дистанционно. Для этого нужно сначала перевести деньги на брокерский счет. Проще всего, вначале завести деньги на текущий или карточный счет (через кассу, банкомат, терминал или межбанковским переводом), а потом перевести деньги на брокерский счет через интернет-банк. В Сбербанк-онлайн есть ограничение – не более 500 000 рублей в день.

Можно и напрямую сделать перевод межбанком на брокерский счет, однако, говорят, с этим бывают проблемы.

Далее, в Сбербанке можно купить ОФЗ-н, позвонив по телефону, указанному на карте переменных кодов, или самостоятельно через

бесплатное приложение QUIK

. Через WebQUIK – нельзя. Можно через мобильное приложение.

В ВТБ можно покупать

через веб-интерфейс брокера

. Но потом нужно идти в отделение, чтобы подписать заявку. Или оформить ЭЦП.

В ПСБ можно покупать ОФЗ-н через интернет-банк

В Почта-банк — через «ПОЧТА БАНК ОНЛАЙН» или через мобильное приложение.

6. Можно ли открыть брокерский счет и счет депо без посещения банка?

В Сбербанк-онлайн можно

(выбрать «Прочее», «Брокерское обслуживание»). Только это происходит не мгновенно, обычно через день или два. Код договора и пароль придут в смс-ках. Но потом всё равно нужно идти в отделение, чтобы получить карту переменных кодов.

На сайте ВТБ написано

, что можно открыть брокерский счет и счет депо через ВТБ-Онлайн.

7. Что нужно делать, чтобы получить купонный доход и номинал после погашения. Сроки выплаты

Делать ничего не нужно. Если при заключении договора Вы указали, что деньги должны выплачиваться на банковский счет (текущий или карточный), то они туда и упадут. Если не указали, они упадут на брокерский счет, откуда их придется выводить через телефон или QUIK (для Сбербанка). Но направление выплат всегда можно изменить.

Деньги на банковском счете появляются обычно либо на следующий день, либо через день после срока указанного в документе «

Параметры выпуска облигаций федерального займа для физических лиц

» для соответствующего выпуска ОФЗ-н.

8. Какие есть выпуски ОФЗ-н

На данный момент имеется пять выпусков ОФЗ-н: 53001, 53002, 53003, 53004 и 53005. С 9 января 2020 г. продается 5-й выпуск ОФЗ-н. Остальные четыре выпуска уже не продаются.

9. Налогообложение ОФЗ-н

ОФЗ-н облагается налогами на доход физических лиц (НДФЛ) по тем же правилам, что и все прочие ОФЗ. А именно: с купонного дохода НДФЛ не берется. А вот разница между ценой покупки и номиналом (т.е. ценой погашения) берется в размере 13%.

10. Новации механизма размещения ОФЗ для физических лиц, начиная с 4-го выпуска

1. Расширение числа банков-агентов.

Было: ПАО Сбербанк, Банк ВТБ (ПАО)

Стало: ПАО Сбербанк, Банк ВТБ (ПАО), ПAO «Промсвязьбанк», ПАО «Почта Банк».

2. Расширение количества точек продаж

Было: Только офисы для премиальных клиентов в крупных городах

Стало: Большинство отделений банков-агентов ( В Сбере, как и раньше «в отделениях Сбербанка с зонами Сбербанк Премьер»)

3. Отказ от взимания комиссии с граждан

4. Снижение минимального количества ОФЗ, доступного для покупки

Было: 30 шт. (30 000 руб. по номиналу)

Стало: 10 шт. (10 000 руб. по номиналу)

5. Возможность привлечения банковского кредита под залог ОФЗ-н

11. Порядок досрочного выкупа ОФЗ-н

Порядок досрочного выкупа облигаций определяет

Приказ Минфина России от 15 марта 2017 г. N 38н (С изменениями и дополнениями от: 30 апреля 2019 г.)

— пункт 12.

Если Вы погасили облигацию раньше 12 месяцев с момента покупки, то

То есть, проще говоря, вам вернут цену облигации (не выше номинала) плюс уплаченный при покупке НКД минус полученный купонный доход (если вы его успели получить).

Если 12 месяцев прошло, то выплачивается:

То есть вам вернут цену облигации (не выше номинала) и НКД с момента выплаты последнего купона до момента погашения. НКД, который вы заплатили при покупке, вы получите при выплате первого купона. Уже полученный купонный доход останется у вас.