Банковский вклад – надежная инвестиция, поскольку денежные средства передаются на сохранение надежной компании. Однако уровень доходности критически мал. Иногда дивидендов не хватает даже для перекрытия инфляции. Поэтому сбережения граждан РФ продолжают постепенно обесцениваться, находясь при этом в банке. Отличной альтернативой банковскому депозиту станут облигации государственного займа.
Российский чиновник А. Кудрин, ранее занимавший должность министра финансов, считает, что ОФЗ – выгодный и надежный инвестиционный инструмент. Государственные облигации способны обеспечить минимальный уровень финансового риска. Однако действительно ли население сможет зарабатывать на ценных бумагах этого типа?
Понятие облигаций государственного займа
Облигации государственного или федерального займа – рублевые ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов России. ОФЗ принято считать одним из наиболее стабильных инвестиционных инструментов отечественного фондового рынка. Главная особенность облигаций, выпущенных государством, заключается в том, что они представлены в качестве документов. Тип хранения – централизованный.
Абсолютно все бумаги подкреплены специальными сертификатами. Они хранятся в Министерстве финансов или у депозитария (это профессиональный участник финансового рынка, оказывающий услугу хранения ценных бумаг). Облигации государственного займа выпускаются со сроком погашения от 1 до 50 лет. Дивиденды выплачиваются преимущественно один раз в год, но могут быть исключения.
Инвестирование в приобретение облигаций государственного займа заключается в том, что вкладчик передает денежные средства государству в долг на установленный срок. Министерство финансов выпускает долговые обязательства с целью урегулирования непредвиденных расходов, которые не были предусмотрены бюджетом. Инвестор получает купонную прибыль до погашения ценной бумаги. Полная стоимость облигации возвращается после окончания срока действия актива.
Наглядный пример
Предположим, что Министерством финансов РФ выпущено долговое обязательство с номиналом 1000 рублей. Правительство устанавливает купонные выплаты в размере 8% годовых. Облигации попадают на фондовую биржу. Однако продажа осуществляется не по номинальной, а по рыночной цене. Это означает, что теоретически инвесторы смогут купить ОФЗ дешевле первоначальной стоимости, или же дороже.
Держатели государственных облигаций получают статус инвестора. Ценная бумага этого типа предполагает, что вкладчик будет получать купонные дивиденды – 8% в год. Во время наступления срока погашения, долговое обязательство продается по номинальной цене. В рамках нашего примера – 1000 рублей.
Первый источник прибыли – купонные выплаты. Второй – погашение или перепродажа. Например, вы сумели купить облигации государственного займа по более низкой рыночной стоимости – 800 рублей. Перепродайте актив, чтобы извлечь из него дополнительный профит.
Доходность облигаций государственного займа
Расчет прибыльности осуществляется на основе всего двух показателей – купонные выплаты и приобретение ценной бумаги ниже номинальной стоимости. В первом случае в учет берутся годовые дивиденды, актуальная цена актива. Второй вариант предполагает сопоставление стоимости покупки и продажи долгового обязательства, стоимости погашения.
На стоимость ОФЗ оказывает воздействие экономический климат в государстве и рыночная стоимость ценной бумаги.
Расчет доходности: наглядный пример
Номинал облигации – 1000 рублей. Рыночная и номинальная цена полностью совпадают. Годовые купонные выплаты – 8,6%. Инвестор за 12 месяцев получит 86 рублей прибыли. Теперь нужно поделить дивиденды на стоимость актива. Получаем 8% — это доходность облигации государственного займа.
Однако на практике не редко возникают дополнительные сложности. В процессе расчета доходности проявляются погрешности, поскольку в расчет берутся следующие показатели:
- налоговые издержки;
- номинальная купонная стоимость;
- разница прибыльности последней торговой операции и актуальной цены.
Чтобы определить доходность с минимальной погрешностью, воспользуйтесь специальным облигационным калькулятором. Например, доступ к такому сервису предоставляет портал Cbonds. Обязательно отслеживайте изменение актуальной цены ОФЗ в режиме online через программу SmartX, скачать которую можно абсолютно бесплатно.
Практика показывает, что зачастую годовая доходность федеральных облигаций варьируется в диапазоне 9-14%.
Классификация облигаций государственного займа
ОФЗ для розничных инвесторов подразделяются на несколько видов. Классификация может изменяться в зависимости от выбранного критерия. По способу выплат:
- Облигации с регулярным купонным доходом. Дивиденды выплачиваются один раз в течение 12 месяцев. Размер выплат не изменяется с момента выпуска ценной бумаги до наступления срока погашения. Покупайте активы этого вида, когда аналитики прогнозируют снижение процентных ставок.
- Облигации государственного займа с фиксированными купонными выплатами. Размер дивидендов определяется перед приобретением ценной бумаги. Однако с течением времени может изменяться. Например, изначально размер купона – 7% от номинальной стоимости, но уже спустя 2 года ставка снижается до 6%.
- Облигации с переменным купоном. Дивиденды привязаны к показателю плавающей ставки, например, к официальной инфляции. Ценные бумаги этого вида необходимо покупать, когда аналитики прогнозируют рост процентных ставок. Их повышение поспособствует максимизации прибыли.
Вторая классификация осуществляется в соответствии с номиналом облигации:
- Амортизация долга – погашение номинала осуществляется частями. Деньги выплачиваются по предварительно установленному графику, не исключено, что в нем будут предусмотрены перерывы.
- Индексируемый номинал – стоимость облигации индексируется в соответствии с показателем потребительской инфляции. Деньги выплачиваются 1 раз в 6 месяцев. Покупайте такие облигации в кризисные периоды, когда растет инфляция, ведь в это время повышаются процентные ставки.
ОФЗ могут также подразделяться на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные виды. Критерием выступает срок погашения.
Инструкция по приобретению ОФЗ для розничных инвесторов
Купить облигации государственного займа намного проще, чем может показаться с первого взгляда. Это доступная операция для всех розничных инвесторов. Первый шаг – выбор брокера. Затем необходимо зарегистрироваться на сайте компании и внести денежные средства на баланс торгового счета.
Сегодня торговля на фондовых рынках осуществляется в режиме online. Поэтому инвесторам необходимо установить на компьютер специальное ПО. Ссылки на скачивание, ключи активации, пользовательское руководство – все это предоставляет брокерская фирма. После инсталляции софта, нужно купить ценную бумагу. Выберите облигацию с выгодными для вас условиями, заполните ордер, кликните на кнопку «Купить».
Денежные средства будут списаны с баланса торгового счета. Инвестор станет официальным владельцем облигации. Продажа актива осуществляется по такому же принципу.
В России функционирует примерно 50 организаций, оказывающих брокерские услуги. Клиенты этих компаний смогут приобрести ОФЗ. Условия торговой операции во многом зависят от выбранного брокера. Брокерская фирма – посредник между розничным инвестором и биржей. Сотрудничайте исключительно с компаниями, получившими лицензию от ЦБ РФ.
Каждый розничный инвестор примет окончательное решение самостоятельно. Инвестиции в облигации государственного займа более чем оправданы. Держатель ценной бумаги получит гарантированный регулярный доход. Финансовые риски минимальны. Поскольку Министерство финансов РФ не обанкротится и не прекратит существование. Банковский депозит практически по всем статьям проигрывает инвестированию в ценные бумаги. ОФЗ – один из самых надежных и безопасных инструментов на современном фондовом рынке России.
Преимущества и недостатки государственных облигаций
ОФЗ доступны всем без исключения розничным инвесторам. Поэтому высокий уровень популярности этого финансового инструмента – вполне обоснованное явление. Статистика подтверждает рост интереса населения к государственным облигациям, который обуславливается широким спектром преимуществ:
- максимальный уровень надежности – в качестве эмитента выступает Правительство РФ, а именно Министерство финансов. Государственные институты абсолютно точно не обанкротятся, следовательно, инвесторы получат обратно свои деньги, а также прибыль в виде дивидендов;
- минимальная стоимость облигаций – сегодня можно приобрести одну ценную бумагу, потратив около 1000 рублей;
- высокий уровень ликвидности – дневной торговый оборот переваливает отметку в 1 000 000 рублей;
- большое количество уже готовых стратегий инвестирования в ценные бумаги, что значительно упрощает работу новичку;
- широкий выбор сроков погашения – от 12 месяцев и до 50 лет. Инвесторы смогут подобрать оптимальные облигации государственного займа;
- большое количество различных видов позволяет подобрать оптимальные ценные бумаги для своей стратегии и актуальной рыночной ситуации;
- льготное налогообложение – физ. лицам не придется платить налог с купонной прибыли. В стоимость ценной бумаги включены все расходы, связанные с заключением торговой операции.
Преимуществ действительно достаточно много. Однако вместе с этим, ОФЗ свойственны определенные недостатки, о которых также нельзя ни в коем случае умалчивать:
- с инвесторов взимается 13% налог с разницы между ценой покупки и продажи ценной бумаги;
- риск минимален, но он есть. Если произойдет дефолт, то инвестор не сможет вернуть свои деньги;
- есть вероятность, что рыночная стоимость облигации государственного займа снизится из-за масштабного финансового кризиса.
Сопоставив преимущества и недостатки ОФЗ, можно прийти к выводу, что положительных качеств у этого инструмента намного больше. Поэтому инвестирование в облигации федерального займа – оправданный шаг.
Все тексты с нашего сайта Школа Инвестора.
Поделитесь своим опытом инвестирования в облигации государственного займа на нашем форуме.
Источник
ОФЗ – это один из видов ценных бумаг, выпускаемых государством для получения заемных средств от частных лиц. Как известно, на различные статьи бюджетных расходов могут требоваться дополнительные средства, которые не всегда заранее заложены в доходном плане страны. Поэтому периодически Центральный банк или министерство финансов выпускает так называемые облигации федерального займа. Формально, облигация государственного займа – это бумага, подтверждающая, что частное лицо дает в долг государству определенную сумму денег, под фиксированный или динамический процент.
Рекомендуем брокеров для торговли на Форекс:
Облигации (ОФЗ) являются одним из популярных инвестиционных инструментов среди частных инвесторов с разными финансовыми возможностями. И в этой статье мы рассмотрим, чем отличается такая ценная бумага от привычного депозитарного вложения, и как правильно инвестировать свободную сумму простому трейдеру.
ОБЩЕЕ ПОНЯТИЕ ОБ ОБЛИГАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАЙМА
Облигации федерального займа для населения находятся не в постоянном обороте. Финансовый институт (Минфин или Центральный банк) выпускает их периодически, заранее об этом оповещая на официальном сайте или в других источниках. Купить ОФЗ можно на любую сумму, но общее их выпускаемое число всегда ограничено.
Все облигации ОФЗ имеют определенный номинал, за который они и приобретаются. Например, по 1000 российских рублей. Доходность по ним устанавливается обычно в процентном соотношении от общей инвестированной суммы. Сегодня облигация федерального займа может приносить доход от 7% до 11% годовых (зависит от периода приобретения, а также от способа инвестирования). А срок вложений обычно составляет 3-6 лет (условия могут меняться, в зависимости от экономической целесообразности и финансовой политики государства).
Важно отметить, что облигации государственного займа выпускаются не только в России, но и в других странах. Соответственно, условия вложений везде будут отличаться, как и вовлеченность простых граждан в этот инвестиционный инструмент.
Рынок ОФЗ имеет и другие особенности:
- Ценные бумаги можно передавать по наследству, они оформляются как полноценный финансовый актив;
- Вернуть вложенные деньги можно в любой момент действия облигации, но в течение первых 12 месяцев процент не начисляется при возврате;
- Купить облигации федерального займа можно только на первичном рынке, у официального брокера или через Московскую биржу с зарегистрированным инвестиционным счетом (на вторичном рынке ценные бумаги не продаются);
- Минимальный порог входа в сделку обычно составляет от 30 облигаций (в среднем, это 30 тысяч рублей или $500, но показатель может отличаться).
Для многих облигации федерального займа – это выгодная альтернатива безопасному и надежному вложению средств. Процент доходности обычно равен средней депозитарной ставке по стране, а иногда выше ее на 1-3%. Безопасность таких ценных бумаг всегда выше банковских вкладов, так как каждая облигация федерального займа дополняется гарантией государства, что выплата будет произведена точно в срок. Потенциальный инвестор должен понимать, что невыплата ОФЗ возможна только в одном случае – государственный дефолт. А это слишком мизерный риск, чтобы не рассматривать этот инвестиционный инструмент.
КАК КУПИТЬ ОФЗ ЧАСТНОМУ ИНВЕСТОРУ?
Перейдем детальнее к вопросу о том, как купить облигации федерального займа. Существует всего один способ — через индивидуальный инвестиционный счет, открытый в банке или у брокера. Этот вид счета был создан специально для физических лиц, являющихся резидентами страны (в частности, РФ). Брокер или банк, предоставляющий услугу создания ИИС, должен иметь соответствующую лицензию на осуществление деятельности с доступом к Московской Бирже.
Если вы хотите купить облигации федерального займа не в России, а в другой стране СНГ, то это также возможно сделать через банковские учреждения. Например, в Украине доступ к государственным облигациям предоставляет и «Ощадбанк», и «ПриватБанк». Стоит только учитывать минимальный порог вхождения – у всех брокеров или банковских учреждений сумма может отличаться. В России ОФЗ для физических лиц доступны только через индивидуальный инвестиционный счет (он может быть у гражданина только один). В других странах такой нормы нет.
Приобрести облигации федерального займа с постоянным купонным доходом можно только налоговым резидентам страны. Для регистрации потребуется паспорт и индивидуальный налоговый номер. Обратите внимание, что федеральные облигации выпускаются только в электронном виде.
Краткая инструкция о том, как купить ОФЗ:
- Выберете брокерскую компанию или банк в вашей стране, где предлагается услуга приобретения ценных бумаг.
- Откройте соответствующий счет и произведите покупку (обычно это делается через менеджера или напрямую через личный кабинет Форекс на сайте/в приложении).
Все данные о владении ценными бумагами вносятся в единый реестр. Соответственно, информация о наличии такого актива у гражданина страны будет находиться в разных базах данных. При желании государственные облигации могут оформляться как залоговое имущество (кроме вида ОФЗ-Н).
НАЛОГОВЫЕ ВЫЧЕТЫ И СРОКИ ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИЙ
Многих интересует вопрос о том, как просчитываются налоги относительно облигаций федерального займа. Ведь в депозитарных вкладах плательщиком подоходного налога становится сам владелец актива (с полученного дохода автоматически высчитывается определенная сумма налоговых отчислений).
Налоговые обязательства есть и в случае с ОФЗ. Но здесь условия зависят от того, какой тип инвестиционного счета был выбран (тип А или тип В). Напомним, что при открытии счета А производится возврат 13% НДФЛ (оформляется налоговый вычет, который начисляется на начисляемый доход от владения ценными бумагами). Но ИИС типа А доступен только при сумме инвестиций до 400 тысяч рублей. Это популярный формат среди частных лиц, которые не доверяют банкам и хотят защитить сбережения под патронатом государственных гарантий.
Если же для покупки облигаций был выбран инвестиционный счет типа В, то тогда налог вовсе не начисляется. Соответственно, возврата вычета также не будет. Он актуален для вложений на сумму от 400 тысяч рублей.
КАКИЕ БЫВАЮТ ВИДЫ ОФЗ?
Выбирая, какие ОФЗ купить на имеющиеся сбережения, необходимо уметь различать их по ряду критериев.
- ОФЗ-Н – самый популярный вид облигаций для физических лиц. Выпускаются номиналом по 1000 рублей, от 30 единиц. Доходность составляет в пределах 7,5 — 10,5% годовых, по нарастающей.
- ОФЗ-ИН – второй по популярности вид облигаций. Отличается тем, что их номинал не фиксирован, а индексируется по прожиточному минимуму. В хороших экономических условиях доходность таких ценных бумаг будет выше.
- ОФЗ-АД – облигации с амортизацией долга (используются редко).
Чаще всего используются первые два вида ОФЗ, так как они – самые доходные. Уточнить о наличии возможности покупки тех или иных облигаций можно непосредственно у выбранного банка или брокера.
ЕСТЬ ЛИ РИСКИ В ОФЗ?
Говоря о том, что такое ОФЗ, мы пока не затронули тему преимуществ и недостатков.
Преимущественные особенности федеральных ценных бумаг:
- Существует множество брокерских компаний и банков, где купить облигации федерального займа можно в течение нескольких часов;
- Инвестиции до 10,5% начисляются автоматически, без рисков и с государственной гарантией;
- Можно купить ценные бумаги и забыть про них на несколько лет – доход будет начисляться;
- Возможности получения налоговых выплат;
- Небольшой порог входа – от 30 тысяч рублей (для ОФЗ-Н).
Риски у такого инвестиционного инструмента практически отсутствуют. Так как доходность ОФЗ по графику установлена на государственном уровне. А соотношение спроса и предложения не влияют на рыночные показатели. Единственный риск – это возможный обвал экономики, при котором ценные бумаги будут приносить меньше дохода. Но такое случается крайне редко.
Источник
Есть небольшая сумма для инвестиций — в районе 300 тысяч рублей. Ежемесячно могу пополнять эту сумму примерно на 20 тысяч. Срок инвестиций — 5—6 лет. Как один из вариантов рассматриваю ОФЗ.
Я слышал, что при ухудшении отношений между США и Россией очередные санкции могут затронуть ОФЗ. Пока что США не вводят санкций против госдолга России, но новости об этом периодически всплывают. Если это все же произойдет, что может случиться с купленными облигациями?
Спасибо.
Андрей.
Андрей, ОФЗ — один из самых надежных способов вложить деньги. Даже в случае санкций против российского госдолга с вашими инвестициями вряд ли случится что-то плохое. Объясняю, почему ОФЗ можно доверять, но сначала напомню, что это.
Евгений Шепелев
частный инвестор
Что такое ОФЗ
Мы подробно писали про ОФЗ в нашей статье «Дать денег Минфину», поэтому расскажу кратко.
Государству всегда нужны деньги, и один из способов их получить — взять в долг, выпустив облигации федерального займа. Инвесторы покупают ОФЗ и получают от Минфина купонный доход (проценты), а затем им возвращается номинальная стоимость облигаций.
Виды ОФЗ
У облигаций разные даты погашения и разная доходность. Кроме того, они отличаются типом купонов.
С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Это самый популярный вид облигаций. Размер всех купонов заранее известен и не меняется до погашения. Пример — ОФЗ 26205.
С фиксированным купоном (ОФЗ-ФД). Размер всех купонов тоже заранее известен, но может меняться. Например, в первый год обращения купон может быть 7%, в следующем году — 8%. Пример — ОФЗ 46011.
С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Купон со временем меняется и зависит от ставки RUONIA — посчитать доходность к погашению заранее не получится. Пример — ОФЗ 29012.
Не у всех облигаций номинал постоянный. У ОФЗ-АД он амортизируется — погашается частями, а у ОФЗ-ИН номинал индексируется в соответствии с инфляцией.
Доходность и риски ОФЗ
Доходность ОФЗ обычно на уровне или чуть-чуть выше, чем у банковских вкладов. Например, у ОФЗ 26214, которая будет погашена в мае 2020 года, эффективная доходность к погашению примерно 7,3% годовых. Обычно чем больше времени до погашения, тем выше доходность ОФЗ.
Можно заработать больше, если покупать облигации через ИИС и оформить возврат НДФЛ — 13% от вложенной на ИИС суммы, но не более 52 000 Р в год.
Платежеспособность Минфина РФ сейчас ни у кого не вызывает вопросов. Однако есть опасения, что США введут санкции против российского госдолга и это как-то повлияет на инвесторов, владеющих ОФЗ.
По данным Центробанка, на 01.05.2018 иностранцам принадлежит 32,3% ОФЗ. Если США запретят своим гражданам и юридическим лицам покупать российские ОФЗ и владеть ими, то иностранные инвесторы начнут распродавать ОФЗ. Предложение превысит спрос, рыночная стоимость ОФЗ упадет.
Подобное уже было в середине апреля 2018 года на фоне санкций против некоторых российских чиновников, бизнесменов и юридических лиц. С 9 по 17 апреля иностранные инвесторы продали российских ОФЗ приблизительно на 100 млрд рублей, из них на 52 млрд — за 9—10 апреля. Но ничего страшного не случилось: российские банки и инвестиционные фонды быстро скупили долговые бумаги, от которых избавились нерезиденты.
При этом из-за временного снижения цены ОФЗ их доходность к погашению повысилась на 0,4—0,5 процентного пункта. Это значит, что в апреле можно было купить ОФЗ чуть выгоднее обычного: цена бумаг была меньше, а номинал и купонные выплаты не менялись.
Дефолт по облигациям маловероятен даже в случае санкций против госдолга. У России есть большой золотой запас и куда более устойчивая экономика, чем 20 лет назад, когда случился крах пирамиды ГКО.
Как купить
Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.
Можно не покупать отдельные ОФЗ, а инвестировать сразу в целую корзину таких бумаг. Для этого можно купить акции биржевого ПИФа с обозначением SBGB, в составе которого почти 20 разных ОФЗ.
Какие ОФЗ выбрать
Это во многом зависит от того, на какой срок вы инвестируете. Также важно, собираетесь вы тратить купоны или будете реинвестировать их, то есть покупать на них дополнительные ценные бумаги.
Простой путь — купить те облигации с постоянным купоном, которые будут погашены, когда вам понадобятся деньги, и держать их до погашения. Например, если деньги будут вам нужны в августе 2021 года, подойдут ОФЗ 26217. Они будут погашены 18 августа 2021 года.
Или можно покупать облигации, которые будут погашены примерно через год, после погашения взять облигации, которые погасятся еще через год, и т. д. Это сложнее, зато портфель будет меньше зависеть от изменения процентных ставок.
Если хотите получать пассивный доход от облигаций, обратите внимание на даты выплаты купонов. Для ежемесячного дохода потребуется иметь в портфеле минимум шесть разных ОФЗ, так как купон выплачивается раз в полгода. Например, купоны ОФЗ 26212 приходят в январе и июле, ОФЗ 26215 — в феврале и августе и т. д.
В итоге: плюсы и минусы
Вложение денег в ОФЗ через российского брокера — это вполне безопасный вариант инвестиций. Даже если США введут санкции против российского госдолга, ОФЗ не исчезнут, купоны по ним поступят на ваш счёт, номинал будет погашен в свой срок.
Из минусов, конечно, доходность — ненамного выше, чем по вкладам. Если ваш горизонт инвестирования 5—6 лет и есть возможность регулярно вносить деньги, рассмотрите также включение в инвестиционный портфель небольшого объема акций или, лучше, ETF на индексы акций. В долгосрочной перспективе потенциальная доходность акций выше, чем у облигаций. Правда, и риски больше.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: ask@tinkoff.ru. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Источник