Для выполнения своих функций и обеспечения устойчивости финансовой системы государство привлекает кредиты, а также выдает займы.
В основном государство не предоставляет, а получает займы. Государственный заем — передача в собственность Российской Федерации денежных средств, которые Российская Федерация обязуется возвратить с уплатой процента на сумму займа. Заем позволяет решать проблему временной нехватки бюджетных доходов.
Кредит также используется в сфере межбюджетных отношений.
Бюджетный кредит — форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление юридическим лицам средств на возвратной и возмездной основах. Бюджетный кредит надо отличать от бюджетной ссуды.
Бюджетная ссуда — бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной безвозмездной или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года.
Через кредитные отношения обеспечивается перераспределение кредитных ресурсов.
Результат государственных займов — появление государственного долга. Он бывает внутренним и внешним.
Внутренний государственный долг играет важную роль в макроэкономическом регулировании, в частности, в регулировании процентных ставок и денежного обращения. В балансах центральных банков всех стран основной актив составляют государственные ценные бумаги — один из видов государственного долга.
Центральные банки приобретают государственные ценные бумаги на вторичном рынке и, учитывая их в своих активах, отражают в пассивах денежную эмиссию, а точнее — рост денежной базы. Так происходит монетизация государственного внутреннего долга. Это означает, что именно государственный долг становится обеспечением эмитируемых денег.
Почему монетизируется именно государственный долг? Потому что невозможно монетизировать частный долг. Но такие предложения делаются. В частности, Ф. Хайеком выдвинута теория частных денег. Она предлагает отмену монополии государства на выпуск денег и разрешение частным фирмам эмитировать собственные деньги. Любопытно, что эта теория была поддержана М. Фридменом, хотя она полностью противоречит количественной теории. Легко представить последствия частной эмиссии, если вспомнить опыт «МММ» и других подобных «эмитентов».
Проценты по государственным займам выступают макроэкономическим регулятором экономики. Если государство привлекает в качестве займов слишком большой объем кредитных ресурсов, предлагая высокий процент, то происходит общее повышение процентных ставок. Это негативно отражается на предпринимательской деятельности.
Государственные займы могут быть оправданы лишь в случае, если они эффективно используются. Например, если на привлеченные государством средства строится железная или автомобильная дорога, способная быстро окупиться. Но если займы используются неэффективно, бремя их выплаты ложится на налогоплательщиков, причем не только ныне живущих, но и последующих поколений.
Поэтому накапливание государственного долга — это моральная проблема. Увеличивая долг, одно поколение перекидывает свои проблемы на другое и живет за его счет.
Государственный кредит отличается от банковского и коммерческого кредита. При получении банковского или коммерческого кредита обеспечением служат конкретные ценности: ценные бумаги, товары на складе, станки и оборудование. Обеспечением государственных займов является государственная собственность.
Поэтому при объявлении государственного банкротства (дефолта) может подлежать аресту находящееся за границей государственное имущество, но за исключением имущества посольств.
Аресту могут быть подвергнуты здания торговых представительств, а также банковские счета всех компаний, в которых есть доля государства.
Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в отдельную строку.
Основными видами ценных бумаг по государственному кредиту являются государственные займы (например, облигации внутреннего валютного займа — ОВВЗ, облигации федерального займа — ОФЗ), заемные инструменты для международных финансовых рынков (например, евробонды).
В целом государственные займы могут быть классифицированы по следующим признакам. По срокам действия долговые обязательства могут носить краткосрочный характер (до одного года), среднесрочный характер (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочный характер (свыше пята лет до тридцати лет). Все долговые обязательства РФ погашаются в сроки, определяемые конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет. По субъектам эмиссии займы делятся на выпускаемые Правительством РФ, правительствами субъектов РФ и органами местного самоуправления. По признаку субъектов — держателей ценных бумаг займы могут подразделяться на: реализуемые только среди населения; реализуемые только среди юридических лиц; реализуемые среди юридических лиц и населения.
По форме выплаты доходов займы могут делиться на:
- 1) процентно-выигрышные, где владельцы долговых обязательств процентного займа получают твердый доход ежегодно путем оплаты купонов или один раз при погашении займа путем зачисления процента к начисленному номиналу ценных бумаг без ежегодных выплат;
- 2) выигрышные, где владелец получает доход в форме выигрыша в момент погашения облигаций; доход выплачивается только по тем облигациям, которые попали в тиражи выигрышей;
- 3) беспроигрышные (целевые) займы предусматривают выплату доходов держателям облигаций или гарантируют получение соответствующего товара, спрос на который в момент выпуска займа не удовлетворяется.
Займы также могут делиться по методам размещения на добровольные, размещаемые по подписке, и принудительные. В настоящее время в РФ используются только добровольные займы. Принудительные займы применяются только в тоталитарных государствах. Займы по подписке близки к займам принудительным, поэтому также не применяются.
Источник
В наши дни инвестирование стало одной из самых популярных форм для заработка. Практически каждый человек в свое время задумывался о том, чтобы вложить определенную сумму денег в какой-то перспективный проект. В нашей статье вы узнаете, что такое заемные и привлеченные средства, в чем разница между этими двумя понятиями, каковы способы привлечения средств в организацию и как правильно распорядиться полученными деньгами. Подобная информация будет актуальна для инвесторов и предпринимателей.
Что такое средства финансирования?
Если говорить вкратце, привлеченные средства – это внеплановый доход предприятия от инвестора или других компаний, который направлен на улучшение производительности бизнеса. Однако все мы понимаем, что просто так финансирование проводить никто не будет. Именно для этого существует специальная система ценных бумаг, которые дают инвесторам право получать прибыль от того предприятия, в которое они вложили свои средства.
Если говорить о проектном финансировании, то под этим понимается совокупность форм и методов обеспечения предприятия, необходимых для разработки грамотного проекта. То есть речь даже не идет о самом предприятии, а скорее – о грамотном составлении бизнес-плана, необходимого для развития бизнеса в дальнейшем. Подобный вид финансирования отличается от обычного многими пунктами, но имеет ту же цель – получение прибыли от развивающегося проекта.
То есть если говорить простыми словами – привлеченные средства предприятия – это определенное количество финансов, которые предприниматель вправе потратить на развитие своего бизнеса. Однако любые долги в свое время придется возвращать. Возврат заемных средств может выглядеть в виде дивидендов акционерам, процентов банку или купонов от облигаций. Размеры занимаемых и возвращаемых средств зависят от правил инвестиционной политики предприятия.
Виды финансирования
Привлеченные инвестиционные средства имеют множество различных классификаций, которые основываются на разных критериях. В нашей статье приведены лишь наиболее распространенные из них, однако если вы решили заняться инвестированием, то настоятельно рекомендуем вам более подробно изучить этот вопрос, почитав необходимую литературу или просмотрев несколько обучающих видеороликов. Итак, средства инвестиций могут классифицироваться в зависимости от объекта, на который направлена инвестиционная деятельность:
- финансовые – выдача кредитных средств или вложение в ценные бумаги;
- спекулятивные – перепродажа ценных бумаг и цветных металлов;
- реальные – вклады в капитальный ремонт и строительство.
Также в зависимости от формы собственности, в которую происходит вложение денежных средств, формируются определенные группы инвесторов. Каждая из этих групп имеет свои цели и перспективы. Такое разделение идет для того, чтобы привлечь больше инвесторов в бизнес. К примеру, компаниям часто требуются долгосрочные капиталовложения, чтобы развить предприятие и начать получать чистую прибыль. Для этого они могут выпустить ценные бумаги в виде акций, доход от дивидендов которых будет производиться только через несколько лет, но по большому проценту.
Государственные или частные корпорации?
Привлеченные средства финансирования должны обязательно быть возвращены инвесторам в течение определенного промежутка времени, который, как правило, зависит от инвестиционной политики предприятия. Однако некоторые корпорации стараются придерживаться определенного строя, который не меняется из года в год. Поэтому классификация инвестиционных предприятий также зависит от формы собственности, ОАО:
- государственная – обеспечение стратегически важных объектов страны;
- частные – вложение в частные корпорации (самая рисковая форма из всех);
- иностранные – инвестиции в заграничные корпорации;
Исходя из форм собственности предприятий, в которые делаются инвестиции, привлеченные средства также могут быть государственными (займы от государственных банков), частными (инвестиции от крупных акционеров) или иностранными (заграничные инвестиции). Поэтому каждый владелец предприятия должен сперва определиться с целевой аудиторией для привлечения инвестирования, а уже потом составлять инвестиционную политику.
Привлечение инвестиций
Надеемся, теперь вы разобрались более подробно в том, что такое привлеченные средства организации. Настала пора поговорить о методах привлечения финансов в свою организацию, поскольку без грамотно продуманной инвестиционной политики у вас вряд ли получится заинтересовать крупных бизнесменов. Как правило, привлечь внимание акционеров и заемщиков получается с помощью следующих методов:
- вложение средств в установленный капитал ОАО – акционер получает прибыль от дивидендов, размер которых зависит от чистой прибыли компании;
- долговое финансирование – заем денежных средств, основанный на договоре возврата через определенное время с дополнительными процентами;
- облигационные займы – политика инвестированная, основанная на ценных бумагах с фиксированными выплатами.
Если кто-то из инвесторов решит вложить средства в установленный капитал, то он получит долю от того предприятия, в которое вкладывается. Бизнесмены, которые являются владельцами большого пакета акций, участвуют в делах организации и могут оспаривать решения, принимаемые ее руководством, если те идут в разрез с личными предпочтениями совладельца.
Долговое финансирование – это обычный кредит, который может выдаваться как частными лицами, так и специальными учреждениями (банками). Как правило, в договоре четко прописана сумма займа и сумма возврата с процентами. Выплаты инвестору могут осуществляться каждый месяц, сезон, год или лишь единожды – в официально установленный срок.
Облигационные займы очень часто путают с акциями, поскольку облигации – это тоже ценные бумаги. Однако отличие между ними заключается в том, что акционеры гораздо больше рискуют своими денежными средствами. Облигации обещают возврат финансов в установленный срок, а также доходы в виде купонов, которые напоминают доход от дивидендов.
4 шага, чтобы заинтересовать инвесторов
Привлеченные средства из источников финансирования играют огромную роль для развития предприятия, поэтому данному вопросу следует уделить особое внимание, особенно если вы планируете не только получать стабильный доход, на и развивать бизнес в будущем. Ну а чтобы заинтересовать инвестора, необходимо следовать определенным правилам, которые заставят человека с деньгами понять, что его средства не только к нему вернуться, но и принесут хорошую прибыль.
Профессиональные предприниматели считают, что для привлечения внимания крупных инвесторов необходимо выполнить четыре последовательных шага, которые дадут акционеру понять, что он вкладывается в действительно перспективное предприятие и не рискует своими средствами. Если вы сделаете все правильно, то финансирование для новых компаний больше никогда не будет для вас головной болью.
Убедите своего партнера в надежности
Если вы планируете заинтересовать частное лицо или компанию в том, что с вами можно иметь дело, то вы должны предоставить для этого какие-то доказательства, подтверждающие вашу высокую компетентность и эффективность будущего предприятия. Особенно это касается привлеченных средств из банка. Кредитные организации никогда не дадут заем человеку, в честных намерениях которого не уверены. Поэтому они часто просят у частного лица справку о доходах и различные персональные данные, по которым можно будет вычислить неплательщика в том случае, если он попытается скрыться.
То же самое касается и инвестирования со стороны частных лиц. Если вы хотите привлечь в свою компанию денежные средства от инвесторов, то вы обязаны презентовать им грамотный бизнес-план со всеми расчетами и подробностями. Причем он должен быть составлен не из головы, а основываться на реальных фактах. К примеру, заранее составьте список оборудования для производства и сделайте распечатку о стоимости каждого из элементов. Однако больше всего инвесторов интересует собственная прибыль, поэтому при составлении бизнес-плана уделите этому вопросу особое внимание.
Грамотно донесите информацию до инвестора
Как уже говорилось ранее, к привлеченным средствам относятся деньги частных лиц и компаний, которые решили приобрести ценные бумаги развивающегося предприятия. Поиск акционеров лучше всего осуществлять в той же области, на которую ориентировано ваше производство. В этом случае инвестор будет чувствовать себя более осведомленным и уверенным в том, что его деньги принесут прибыль. Однако если так получилось, что инвестор не разбирается в том предприятии, которое вы решили запустить, то вы обязаны грамотно донести до него всю необходимую информацию.
Как же правильно преподать все перспективы развивающейся компании человеку, который ничего не смыслит в производстве, но имеет большую сумму денежных средств. Большинство профессиональных инвесторов рекомендуют для начала рассказать о достоинствах того предприятия, в которое планируется внести инвестиции. Расскажите о перспективности производимого продукта и актуальности вашего бизнеса на данный момент. Если инвестор поймет, что вкладывается в современное и многообещающее предприятие, то вы сможете без проблем собрать ту сумму денежных средств, которая вам необходима для развития.
Проведите уверенные переговоры
Привлеченные финансовые средства – основа любого бизнеса. Однако у вас не получится завоевать доверие крупных инвесторов, если вы не сможете провести с ними уверенные переговоры. Кто захочет вкладываться в предприятие, владелец которого сам не уверен в его успехе? Поэтому прежде чем садиться за стол переговоров, сперва необходимо к ним как следует подготовиться. Ведите себя максимально хладнокровно, поскольку большинство инвесторов интересует лишь одно – перспектива получения денежных средств.
Не бойтесь отказать инвестору или потянуть с ответом на предложение, которое вас не слишком заинтересовало. Вы должны показать своему партнеру то, что он заинтересован в сотрудничестве с вами гораздо больше, чем вы с ним. Он должен понимать, что рискует потерять хорошую возможность заработать, отказываясь от вложения в ваше предприятие. Чтобы грамотно и без запинок представить инвесторам бизнес-план, прорепетируйте как следует речь перед зеркалом до тех пор, пока не увидите в себе уверенного взгляда.
Заключите грамотный договор
Если вам удалось достигнуть с инвестором взаимной договоренности, то остается последний шаг для получения привлеченных средств от банка или частного лица – подписание контракта. Лучше всего для этой цели воспользоваться услугами профессионального юриста, чтобы полностью исключить вероятность мошенничества. Также подобное действие даст уверенности вашему партнеру в том, что сделка чиста, а инвестиции скоро начнут приносить стабильный доход. Будьте уверены, что стоимость услуг профессионала окупится сполна.
Что касается самого договора, то он должен быть максимально четким и не иметь каких-либо двусмысленностей. Особенно это касается пункта «Условия сделки», на который следует обратить пристальное внимание в том случае, если вы составляете контракт не самостоятельно, а доверите это своему партнеру. В договоре должны быть указаны четкие объемы и формы инвестиций, а также наказания за несоблюдение того или иного условия договора. В противном случае вас ожидает череда судебных разбирательств или потеря компании.
Распределение инвестиций
Как только все документы будут подписаны, а деньги поступят на счет организации, глава компании вправе начать распоряжаться инвестициями любым образом, который не противоречит договору с инвестором. Большинство профессиональных предпринимателей рекомендуют продумывать фазу распределения средств еще на стадии составления бизнес плана. На полученные деньги можно построить производственный цех, приобрести недостающее оборудование, вложить их в закупку строительных материалов и так далее. Словом, необходимо распоряжаться деньгами так, чтобы они как можно скорее окупились.
Надеемся, наша статья помогла вам лучше разобраться в том, что такое привлеченные средства и каким образом следует привлекать внимание инвесторов к своей компании. Если у вас до сих пор остались какие-то вопросы или приведенной информации вам показалось недостаточно, то рекомендуем посмотреть небольшой видеоролик, в котором профессиональный бизнесмен рассказывает все о том, как можно добиться быстрого привлечения инвестиций для развивающегося предприятия. Данный видеоурок будет полезен по большей части начинающим предпринимателям, хотя и профессионалы наверняка выделят для себя пару интересных моментов.
Источник
