Долгосрочные обязательства – это обязательства со сроком выполнения больше года.
К долгосрочным обязательствам относят долговые обязательства, налоговые отложенные обязательства, оценочные обязательства организации.
При оценке финансового состояния предприятия долгосрочные обязательства принято делить на две группы:
часть долгосрочной кредиторской задолженности, которая будет погашена более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
часть долгосрочной кредиторской задолженности, которая будет погашена до истечения ближайших 12 месяцев после отчетной даты.
Долгосрочные обязательства и бухгалтерский баланс
В форме Бухгалтерского баланса, утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н, разд. IV выглядит следующим образом.
В указанном разделе показывается информация о долгосрочных обязательствах организации. Долгосрочными являются обязательства, срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты.
Порядок формирования показателей по строкам раздела IV пассива баланса
Обязательства организации (по сути — ее заемный капитал) представляют в двух разделах пассива баланса в зависимости от срока их погашения:
в разд. IV «Долгосрочные обязательства» – обязательства, срок погашения которых составляет более 12 месяцев после отчетной даты;
в разд. V «Краткосрочные обязательства» – обязательства, погасить которые необходимо в течение ближайшего года.
Раздел IV бухгалтерского баланса состоит из пяти строк.
В этом разделе следует отразить информацию об обязательствах организации, срок погашения которых составляет более 12 месяцев после отчетной даты.
По строкам раздела IV, например, следует отразить сумму кредита или займа, привлеченных на длительный срок более года, размер отложенных налоговых и оценочных обязательств компании, а также сумму прочих долгосрочных обязательств.
Рассмотрим порядок заполнения указанных строк.
Строка 1410 «Заемные средства»:
По строке 1410 нужно отразить данные по всем долгосрочным кредитам и займам, полученных организацией на срок более 12 месяцев.
При этом по этой строке отражают сумму займов, полученных как в денежной, так и в натуральной формах, банковских кредитах, обязательств компании по выданным финансовым векселям.
Для заполнения строки 1410 берется кредитовое сальдо счета 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».
Причем это надо делать только в той части задолженности, по которой срок погашения превышает 12 месяцев после отчетной даты.
Строка 1420 «Отложенные налоговые обязательства»:
Строку 1420 заполняют компании, применяющие ПБУ 18/02.
Для заполнения строки 1420 берется кредитовое сальдо счета 77 «Отложенные налоговые обязательства».
Если организация производит зачет отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств и представляет их свернуто (сальдированно), заполнять стр. 1420 нужно, лишь если кредитовое сальдо счета 77 «Отложенные налоговые обязательства» оказывается больше дебетового сальдо счета 09 «Отложенные налоговые активы» (на сумму разницы между ними).
Строка 1430 «Оценочные обязательства»:
В строке 1430 показывается сумма резервов, созданных согласно ПБУ 8/2010.
Например, по этой строке следует отразить сумму резерва на гарантийный ремонт.
При этом в данной строке следует указывать данные только о долгосрочных оценочных обязательствах сроком более 12 мес.
По строке 1430 отражают кредитовое сальдо счета 96 «Резервы предстоящих расходов» (в части обязательств со сроком погашения свыше 12 месяцев) не списанное по состоянию на 31 декабря отчетного года.
Строка 1450 «Прочие обязательства»:
В строке 1450 должна быть указана информация о прочих долгосрочных обязательствах, которые не были отражены в вышеуказанных строках раздела IV.
Так, например, по строке 1450 можно указать данные о кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками со сроком погашения свыше 12 месяцев.
Это может быть кредитовое сальдо следующих счетов:
60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» в части долгосрочной кредиторской задолженности по предоставленной поставщиками и подрядчиками рассрочке или отсрочке платежа, если она составляет более 12 месяцев;
62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» – в части задолженности перед покупателями и заказчиками, срок погашения которой превышает 12 месяцев (возникающей в результате получения авансов и предоплат под предстоящую поставку продукции, товаров, выполнение работ, оказание услуг, включая задолженность по коммерческим кредитам);
68 «Расчеты по налогам и сборам» – в части долгосрочной задолженности по налогам и сборам (например, при предоставлении организации инвестиционного налогового кредита, отсрочки или рассрочки по уплате федеральных налогов и сборов);
69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» – в части долгосрочной задолженности по страховым взносам (например, при реструктуризации задолженности перед внебюджетными фондами);
76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» – в части прочей долгосрочной кредиторской задолженности и обязательств;
86 «Целевое финансирование» – в части обязательств, срок исполнения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты. Здесь отражаются данные о целевом финансировании (кредит счета 86 «Целевое финансирование») (например, при получении организациями-застройщиками от инвесторов целевого финансирования, которое порождает обязательство застройщика перед инвесторами передать им построенный объект).
Итоговая
сумма стр. 1410 — 1450 отражается по стр. 1400 «Итого
по разделу IV» пассива баланса, характеризующей общую величину
долгосрочного заемного капитала (обязательств) организации.
Источник
Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим долгосрочные обязательства в балансе. Все имеющиеся у организации задолженности отражаются в бухгалтерском балансе с целью анализа эффективности деятельности предприятия, разработки стратегии его развития, исправления ошибок в управлении и своевременного погашения долгов. Так, заемные средства иногда можно возвращать на протяжении десяти-пятнадцати лет, а в некоторых случаях долг требуется выплатить не позднее чем через год. В первом случае прописываются долгосрочные обязательства в балансе, а во втором – краткосрочные. Наиболее благоприятно сказывается на работе фирмы привлечение долгосрочного заемного капитала.
Что такое долгосрочные обязательства в балансе
Обязательства предприятия – имеющиеся на отчетную дату долги, возникшие у фирмы вследствие совершения определенных фактов ее производственной деятельности, которые в итоге приведут к расходованию активов для их погашения. Обязательства могут появиться у хозяйствующего субъекта в силу:
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
- обычая делового оборота;
- правовой нормы;
- договора.
Под долгосрочными обязательствами подразумеваются задолженности перед юридическими и физическими лицами, которые необходимо погасить не ранее чем через 12 месяцев с отчетной даты. Таковыми могут являться, например, оценочные обязательства, отложенные налоговые платежи, различного рода долги.
Бывает и так, что организация привлекает финансирование с длительным сроком возврата, но частично кредит необходимо выплатить в достаточно сжатые сроки. Поэтому, когда финансовые эксперты рассматривают имеющиеся долгосрочные обязательства в балансе фирмы с целью проведения оценки финансового состояния, такие долги подразделяются на 2 категории:
- Часть долгосрочной кредиторской задолженности, подлежащая погашению в течение ближайшего года, начиная с отчетной даты.
- Доля долгосрочной кредиторской задолженности, которую нужно будет погасить более чем через 1 год с отчетного дня.
Долгосрочные обязательства в балансе (раздел IV)
Важно! Обязательства (краткосрочные и долгосрочные) в балансе всегда отражаются в Пассиве.
В бухгалтерском балансе информацию обо всех долгосрочных обязательствах предприятия можно найти в разделе IV, включающем следующие статьи:
- Заемные средства (строка 1410). Это оформленные юрлицом кредиты и займы, проценты за пользование денежными средствами и сопутствующие затраты (плата за проверку кредитного договора, платные консультации, информация коммерческого характера и т.д.).
- Отложенные налоговые обязательства (строка 1420). Это доля отложенного налога на прибыль организации, которая в итоге увеличит налог на прибыль, запланированный к перечислению в бюджет в следующем за отчетным или в более поздних периодах.
- Оценочные обязательства (строка 1430). Задолженности предприятия, которые планируется погасить не ранее чем через год.
- Прочие обязательства (строка 1450). Все прочие долги, не относящиеся ни к одной из перечисленных выше категорий.
Посмотрим, как упомянутый раздел IV выглядит:
Разберем раздел IV “Долгосрочные обязательства” построчно и проследим, каким образом заполняется каждая строка баланса:
Итог по разделу “Долгосрочные обязательства” рассчитывается в соответствии со следующей формулой:
Долгосрочные обязательства: заемные средства (строка 1410)
К заемным средствам, отражаемым в строке 1410 раздела IV, относятся все оформленные на конец отчетного периода на срок от 1 года банковские кредиты, различные займы, долги облигационные и вексельные. Такие задолженности накапливаются на сч. 67.
Сумма взятого займа отражается в бухгалтерском учете в сумме, указанной в договоре займа, не превышающей суммы фактически взятых финансов. Такой договор признается заключенным в момент фактического получения денежных средств (или иных активов) от заемщика.
Долг по займам и кредитам демонстрируется в балансе с принятием во внимание процентов за пользование денежными средствами, накопленными на конец отчетного периода.
Важно! В случае получения кредита (не займа) отражению в балансе в качестве кредиторской задолженности подлежит сумма по договору, но с принятием во внимание условий договора. Связано это с тем, что банки оставляют за собой право не выдавать денежные средства (если такое условие содержится в договоре), и что в случае безосновательного отказа в выдаче кредита банк обязан будет выплатить клиенту компенсацию.
Долгосрочные обязательства: отложенные налоговые обязательства (строка 1420)
Отражаются на сч.77 по видам обязательств. Бухгалтерские проводки:
- ДЕБЕТ 68.4.2 КРЕДИТ 77 (возникновение отложенных налоговых обязательств);
- ДЕБЕТ 77 КРЕДИТ 68.4.2 (уменьшение отложенных НО).
Отложенные налоговые обязательства появляются в бухгалтерском балансе в связи с тем, что возникают налогооблагаемые временные разницы (фактически, это отложенный налог, который впоследствии увеличит налог на прибыль к уплате). Отражение таковых в бухучете происходит с учетом всех налогооблагаемых разниц, при этом такие обязательства признаются именно в том периоде, в течение которого они возникли.
Временная разница – это доходы, которые формируют прибыль (и расходы, формирующие убыток) в рамках одного отчетного периода, а налогооблагаемую базу формируют при этом в другом (других) периодах.
Важно! Если задолженность или актив, по которому начислялись отложенные налоговые обязательства, выбывает, на счета прибылей и убытков производится списание суммы ОНО, которая согласно Налоговому кодексу не будет увеличивать налогооблагаемую прибыль.
Долгосрочные обязательства: оценочные обязательства (строка 1430)
Учитываются бухгалтерами на сч.96, признаются при единовременном соблюдении 3 условий:
- Невозможность избежать исполнения обязательства, возникшего ранее ввиду осуществления хозяйственной деятельности.
- Вероятность расхода (снижения экономических выгод с целью исполнения обязательства).
- Возможность обоснованной оценки суммы возможного расхода (величины обязательства).
Перечисленные условия учета оценочных обязательств неприменимы в некоторых случаях. Так, они не принимаются во внимание, если речь идет о:
- суммах, которые учитываются по ПБУ 18/02 и влияют на сумму налога на прибыль, запланированного к перечислению в бюджет в следующем за отчетным или в более поздних периодах;
- оценочных резервах;
- резервах, которые были сформированы из средств нераспределенной прибыли; резервном капитале;
- договорах, по которым как минимум одна из сторон не выполнила обязательства в полном объеме по состоянию на отчетную дату (исключение – заведомо убыточные договора, причем таковым не признается договор, по которому сторона может отказаться от исполнения обязательств в одностороннем порядке без каких-либо штрафов).
Примеры долгосрочных обязательств предприятия
Наиболее распространенные виды долгосрочных обязательств представлены на иллюстрации ниже:
Нормативные и законодательные акты по теме
Ответы на часто задаваемые вопросы по “Долгосрочные обязательства в балансе”
Вопрос: Уменьшается ли кредиторская задолженность в связи с начислением к уплате налога на добавленную стоимость с полученных предприятием авансов?
Ответ: Да, начисленный НДС с полученных компанией авансов снижает размер кредиторской задолженности в балансе, с которой сумма налога была исчислена. Точно так же НДС с выданного организацией аванса не отражается в Пассиве баланса, а снижает сумму дебиторской задолженности в Активе. Что касается Вашего вопроса, приведем пример: на отчетную дату получен аванс 118 тысяч р., включая сумму НДС по ставке 18%, в Пассив запишем (118 тыс. р. – 118 тыс. р. х 18/118) = 100 тыс. р.
Вопрос: Как поступить с оценкой отложенных налоговых обязательств, если НК РФ предусматривает разные ставки налога на прибыль по некоторым видам доходов компании?
Ответ: В такой ситуации налоговая ставка должна соответствовать тому виду дохода, который приведет к снижению величины или полному погашению налогооблагаемой временной разницы в будущих годах (следующем за отчетным или последующих периодах).
Источник
Ирина Кольцова, директор по консалтингу ООО «Альт-Инвест». Статья в журнале «Финансовый директор» №6, 2011
Цели: объективно оценить кредитную нагрузку компании, прежде чем привлекать новые займы и кредиты
Как действовать: рассчитать и проанализировать пять ключевых показателей, характеризующих финансовую зависимость предприятия
Практически для любого бизнеса заемный капитал — наиболее распространенный источник финансирования операционной и инвестиционной деятельности. И каждый раз, чтобы взять новый кредит в банке, финансовому директору приходится доказывать кредитной организации, что компания справится с увеличивающейся долговой нагрузкой, что она в состоянии вовремя расплатится по всем своим обязательствам.
Один из показателей, которому банки уделяют пристальное внимание при оценке финансовой независимости клиента — коэффициент долговой нагрузки (Долг/EBITDA). Принято считать заемщика надежным при показателе Долг/EBITDA на уровне 2,0-2,5. Но насколько объективен этот показатель? Все зависит от того, какие обязательства отражаются в числителе при его расчете. В международной банковской практике в качестве долга рассматриваются только долгосрочные кредиты и займы, привлекаемые на инвестиционные цели. В тоже время российские компании нередко финансируют инвестпроекты за счет краткосрочных кредитов, а, следовательно, учет только длинных денег при определении Долг/EBITDA не корректен.
Пример
Компания «Дельта» планирует обратиться в банк за очередным кредитом. Если оценивать ее долговую нагрузку исключительно по долгосрочным займам, то все хорошо. Максимальное значение Долг/EBITDA за 2008–2010 годы достигло всего 1,55 (см.табл.). Следовательно, компания — надежный заемщик и может позволить себе новый долгосрочный кредит. При учете всех долгов «Дельты», по которым начисляются и выплачиваются проценты, показатель приобретает совсем иные значения — от 1,83 в 2008 году и до 2,31 в 2010 году. Он еще находится в допустимых пределах, но может выйти за установленные кредитной организацией рамки при получении нового существенного займа. И вряд ли банк пойдет на это.
Предположим, что ситуация совершенно критичная. Долг/EBITDA увеличится до 6,7. И если все займы «Дельты» обходятся ей в 15 процентов годовых, то при таком соотношении вся ее прибыль будет уходить исключительно на обслуживание долга (EBITDA к долгу — 0,15, те же 15%). У компании попросту не останется средств для погашения основного тела долга.
Не всегда для банка нормативы допустимых значений по показателю Долг/EBITDA колеблются в пределах от 2,0 до 2,5. Как правило, возможный диапазон определяется кредитной политикой этой организации, может меняться в зависимости от экономической ситуации стране или в отрасли. Например, предельный уровень показателя чаще всего снижается при росте процентных ставок, при проблемах с ликвидностью, в условиях экономического кризиса в отрасли, стране или мире, а также под воздействием любых других факторов, влияющих на прибыльность конкретной компании.
Если предполагаемое увеличение показателя Долг/EBITDA не настолько существенно, как в примере, то при планировании очередного кредита в интересах самой компании не концентрироваться только на этом показателе. Стоит сделать все, чтобы объективно и всесторонне оценить свою реальную платежеспособность и кредитоспособность, финансовую независимость. Для этого предстоит ответить на несколько казалось бы простых вопросов, о которых расскажем сейчас подробнее.
Сколько заемных средств приходится на рубль собственных
Ответить на этот вопрос поможет показатель финансового рычага — соотношение заемного капитала к собственному капиталу (Total debt to equity, TD/EQ), которое определяется по следующей формуле:
Чем больше значение этого коэффициента, тем выше риск банкротства компании. Рекомендуемые значения финансового рычага — от 0,25 до 1. Финансовый рычаг равный 0,25 свидетельствует об оптимальной долговой нагрузке, 1 — о предельной. В последнем случае в структуре капитала 50 процентов приходится на собственные средства и 50 — на заемные. Если значение финансового рычага выше единицы, это говорит о том, что компания финансируется в основном за счет заемных денег.
Стоит отметить, что предельные значения финансового рычага могут меняться в зависимости от отрасли или ситуации на финансовом рынке. Эксперты рекомендуют при его расчете использовать не балансовые, а рыночные оценки собственного капитала, что может существенно повлиять на уровень этого показателя. И еще, в компаниях, активно инвестирующих в свое развитие, показатели финансового рычага и коэффициента Долг/EBITDA в разгар инвестиционной и в начале эксплуатационной фазы будут существенно выше. Но это не самая худшая причина снижения финансовой устойчивости.
Пример
Кредитная нагрузка «Дельты» кажется на первый взгляд критичной. За 2008-2010 годы Долг/EBITDA вырос и приблизился к предельному значению (см. табл.). Но если принять во внимание соотношение заемного капитала к собственному, то ситуация не настолько плоха. Она даже улучшилась за эти три года. Показатель финансового рычага заметно сократился (с 23 до 7,85) благодаря частичному финансированию инвестиционных вложений за счет собственных средств.
Какая часть основных средств финансируется за счет «длинных» займов
С точки зрения классического финансового менеджмента, привлечение долгосрочных кредитов оправдано, если речь идет о финансировании инвестиций в основные средства. В теории, полученный займ должен гасится за счет денежных потоков, генерируемых созданным объектом основных средств.
Чтобы понять, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных кредитов, рассчитывается соотношение «Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам» (Long-term debt to fixed assets, LTD/FA):
Пример
У компании «Дельта» за 2008-2010 годы этот коэффициент вырос с нуля до 0,69 (см. табл.). Практически 70 процентов внеоборотных активов профинансированы за счет долгосрочных обязательств. Чтобы ответить на вопрос, насколько это критично для предприятия, потребуется также оценить уровень текущей ликвидности и величину чистого оборотного капитала.
Каково соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств
Степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами характеризует коэффициент текущей (общей) ликвидности (Current Ratio, CR) . Он помогает оценить способность компании погашать свои краткосрочные обязательства. Рассчитывается по формуле:
Рекомендуемые значения этого показателя — от 1,5 до 2. Коэффициент текущей ликвидности равный 1 говорит о том, что внеоборотные активы компании финансируются исключительно за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Никакие краткосрочные заемные средства (кредиторская задолженность или кредиты) не отвлекаются на инвестиционные цели.
Коэффициент текущей ликвидности при анализе, как правило, дополняется данными о чистом оборотном капитале (Net Working Capital, NWC). Последний показывает величину оборотных активов, профинансированных за счет инвестированного капитала — собственных и приравненных к ним средств. По сути этот тот же показатель, что и коэффициент текущей ликвидности, но не в относительном, а в абсолютном выражении:
NWC = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства
Пример
У компании «Дельта» на протяжении всех трех лет коэффициент текущей ликвидности меньше 1, что говорит о низком уровне ее платежеспособности. Расчет чистого оборотного капитала помогает дополнить выводы, сделанные ранее по соотношению «Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам» (LTA/FA). А именно, что в 2010 году 30 процентов ее внеоборотных активов были профинансированы не только за счет собственного капитала, но и частично за счет краткосрочных обязательств (кредита и кредиторской задолженности) на сумму в 140 тыс. рублей. Направлять краткосрочные займы на финансирование внеоборотных активов — порочная практика, но в пользу компании говорит то, что она постепенно от нее отходит (за три года чистый оборотный капитал вырос с -450 до -140 тыс. рублей).
Как обстоят дела с обслуживанием займов
Для оценки способности компании обслуживать свои долговые обязательства за счет прибыли рассчитывается коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio, ICR):
Этот коэффициент характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит, демонстрирует, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Также он позволяет определить допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов. Нормой считается значение показателя свыше 1, означающее, что компания не всю свою прибыль направляет на выплату процентов. Кстати, по требованиям некоторых банков ICR должен превышать 2.
Банки очень редко предоставляют отсрочку по выплате процентов, поэтому этот показатель можно рассматривать как некий запас прочности по обслуживанию процентной нагрузки компании.
Пример
У компании «Дельта» процентная нагрузка выше нормы. Несмотря на то, что показатель ICR за 2008-2010 годы снизился с 4,55 до 2,95, ситуация остается устойчивой — предприятия в состоянии обслуживать долги. В целом, по итогам расчета всех показателей можно сделать вывод, что потеря финансовой устойчивости «Дельты» связана с интенсивной инвестиционной программой, превышающей собственные возможности компании. Привлечение нового кредита без появления дополнительного денежного потока, сгенерированного предыдущими вложениями в производственные мощности, затруднительно.
В целом компания может обслуживать проценты по кредитам, постепенно гасить долги, но с точки зрения оптимизации финансового состояния необходима дополнительная прибыль от инвестиций и постепенное снижение доли заемных средств.
Для любой компании заемный капитал означает возможность более интенсивного развития, а иногда и существования. Но не стоит забывать, что кредиты – это дополнительные финансовые риски (потеря ликвидности, независимости), затраты на проценты, сложность процедуры привлечения, в случае низкого кредитного рейтинга. Финансовая устойчивость и кредитная нагрузка должны быть подчинены взвешенной финансовой стратегии, охватывающей перспективу на несколько лет вперед. Тогда анализ кредитоспособности как для внутренних целей (контроль долговой нагрузки и обслуживание долгов), так и для банков будет подчинен задачам, стоящим перед компанией. Отдельно взятый показатель долговой нагрузки, еще и выдернутый из контекста, не ответит на вопросы, связанные с финансовым состоянием компании.
Как лучше
Обратите внимание на состав долгосрочных и краткосрочных займов в отчетности. Не отнесены ли к ним деньги собственников? Не рассматриваются ли они как заемный, а не акционерный капитал? Если — да, то для понимания реальной долговой нагрузки потребуется их реклассифицировать.
Таблица. Оценка долговой нагрузки компании
Источник