V2:
11.
Сущность, структура, и формы международного
движения капитала. Вывоз ссудного и
предпринимательского капитала
I:
S:
Движение ссудного капитала отражается
в …
-:
приобретение контрольного пакета акций
зарубежной компании
+:
получение кредита от международного
валютного фонда (МВФ)
-:
прямых инвестициях в иностранные
компании
-:
создание совместного предприятия
I:
S:
Движение предпринимательского капитала
отражается в …
-:
вывозе капитала в виде внешних займов,
кредитов
+:
приобретении контрольного пакета акций
зарубежной компании
-:
кредитовании внешнеторговых поставок
-:
банковских депозитах
I:
S:
Займы, кредиты, отток и приток капитала
относятся к ___________капиталу.
-:
предпринимательскому
-:
краткосрочному
+:
ссудному
-:
государственному
I:
S:
К портфельным зарубежным инвестициям
относится…
-:
вложения капитала за рубеж для
установления контроля над деятельностью
предприятия
-:
приобретение контрольного пакета акций
иностранного предприятия
-:
предоставление кредита иностранному
партнеру
+:
вложения капитала за рубеж для приобретения
части акций предприятия, менее 5%
I:
S:
К прямым зарубежным инвестициям
относится…
+:
приобретение контрольного пакета акций
иностранного предприятия
-:
приобретение облигаций иностранного
предприятия
-:
получение процента на предоставленный
кредит
-:
вывоз прибыли
I:
S:
Для прямых инвесторов государство …
+:
предоставляет налоговые льготы
-:
вводит дополнительные налоги
-:
вводит ограничения на ввоз капитала
-:
вводит ограничения на вывоз капитала
V2:
12.
Международный кредит
I:
S:
Под международным кредитом понимается
…
-:
вложение временно свободного капитала
в денежной форме в банки своей страны
и за рубежом для получения дохода в виде
процентов
-:
вложение капитала в иностранные ценные
бумаги, которые не могут обеспечить
владельцам контроль над предприятием
+:
движение ссудного капитала в сфере МЭО,
предоставляемого на условиях возвратности,
срочности и платности (уплаты процентов)
-:
денежное вложение компаний в зарубежные
банки с целью получения процента
I:
S:
Международное кредитование
является___________ формой международного
движения капитала.
-:
государственной
-:
предпринимательской
-:
инвестиционной
+:
ссудной
I:
S:
Кредитование внешнеторговых сделок в
форме покупки у экспортера векселей и
других платежных требований, акцептованных
импортером, называется …
+:
форфейтингом
-:
инкассовой формой расчетов
-:
аккредитивом
-:
операцией по открытому счету
I:
S:
Основными кредиторами и заемщиками на
международном финансовом рынке не
являются …
-:
международные организации
-:
государства
-:
частные компании
+:
физические лица
I:
S:
Основные ставки международного кредита
формируются на основе …
-:
процентных ставок по краткосрочным
кредитам
-:
обменных курсов основных валют
+:
предложения на Лондонском межбанковском
рынке депозитов (ЛИБОР)
-:
ставки рефинансирования ЦБ (центральный
банк)
V2:
13.
Транснациональные корпорации (ТНК)
I:
S:
Основой ТНК (транснациональная корпорация)
являются …
-:
краткосрочные ссуды
+:
прямые инвестиции, вкладываемые в
долгосрочные проекты
-:
портфельные зарубежные инвестиции
-:
крупные займы у банков развитых стран
I:
S:
Цены, отличающиеся от рыночных и
предназначенные для внутрикорпорационной
торговли между находящимися в разных
странах подразделениями одной и той же
корпорации, называются …
+:
трансфертными
-:
демпинговыми
-:
спекулятивными
-:
корпоративными
I:
S:
Трансфертные цены — это цены, которые
устанавливаются …
+:
внутри фирмы
-:
рынком
-:
государством
-:
частными лицами
I:
S:
Ассоциированные компании принадлежат
капиталу ТНК (транснациональная
корпорация) …
-:
больше чем на 50 %
-:
Больше чем на 5 %
+:
больше чем на 10% , но меньше чем на 50 %
-:
меньше 100 %, но больше50 %
I:
S:
Торговля между филиалами ТНК
(транснациональная компания) происходит
по __________ ценам.
+:
трансфертным
-:
контрактным
-:
государственным
-:
международным
I:
S:
Основными организационными формами
зарубежных филиалов ТНК являются …
-:
дипломатические представительства
+:
дочерние компании
+:
ассоциированные компании
-:
представительства по продаже товаров
I:
S:
Снижение себестоимости продукции,
производимой в филиалах ТНК
(транснациональная корпорация),
обеспечивается за счет …
+:
использования высококвалифицированной
рабочей силы
-:
расходов на рекламу
+:
использования дешевой рабочей силы в
принимающих странах
-:
отсутствия таможенных пошлин
I:
S:
Причины оппозиции ТНК (транснациональная
корпорация) в странах базирования
заключаются в том, что…
-:
растет ВНП/ВНД страны
+:
сокращается занятость в стране базирования
+:
существование трансфертных цен снижает
уровень собираемости налогов
-:
вложения капитала являются эффективными
I:
S:
Опасности для национальной экономики
принимающих стран от деятельности
ТНК(транснациональная корпорация)
заключаются в том, что …
-:
увеличивается безработица
-:
снижается ВВП на душу населения
+:
местные производители аналогичных
товаров могут не выдержать иностранную
конкуренцию
+:
предпочтения со стороны потребителей
обуславливают отток капитала
I:
S:
Индекс транснационализации — это среднее
из отношения …
-:
основных фондов к переменному капиталу
+:
объема зарубежных активов к совокупным
активам
-:
зарубежных фондов компании к общему их
количеству
-:
зарубежных продаж к общему объему продаж
V2:
14.
Кризис внешней задолженности
I:
S:
Наиболее эффективной формой движения
капитала для стран, принимающих капитал,
являются …
-:
кредиты международных финансовых
организаций
-:
портфельные инвестиции
+:
прямые частные инвестиции
-:
государственные займы
I:
S:
Признаком наступления кризиса внешней
задолженности обычно служит …
-:
девальвация национальной валюты
-:
превышение объема импорта над экспортом
+:
нарушение графика погашения кредитов
и займов
-:
количество взятых кредитов
I:
S:
Принимаемые по согласию должников и
кредиторов меры, направленные на
поддержание платежеспособности должника,
называются …
-:
кредитным разрешением
+:
реструктуризацией долга
-:
консолидацией долга
-:
списанием части долга
I:
S:
Кризис внешней задолженности возник
потому, что…
-:
произошло падение процентных ставок в
США
-:
произошло перераспределение капитала
внутри развитых стран
+:
развивающиеся страны не были в состоянии
обслуживать свою внешнюю задолженность
-:
развитые страны были не в состоянии
обслуживать свою внешнюю задолженность
I:
S:
Парижский клуб кредиторов занимается
…
-:
приватизацией национальных экономик
-:
выдачей кредитов частным банкам и
компаниям
-:
решением экономических споров между
странами
+:
регулированием межгосударственной
задолженности
I:
S:
Финансовый институт, предоставляющий
кредиты относительно богатым развивающимся
странам, а также странам с переходной
экономикой, называется …
-:
МЦУИС (Международный центр по урегулированию
инвестиционных споров)
-:
МАР (Международная ассоциация развития)
+:
МБРР (Международный банк реконструкции
и развития)
-:
МФК (Международная финансовая корпорация)
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
Источник
В России зафиксировано рекордное сокращение оттока капитала частным сектором. По предварительным данным Центробанка, в первом полугодии текущего года он составил 10,9 млрд долларов. Это почти в пять раз меньше, чем годом ранее, когда показатель находился на уровне 53,3 млрд долларов.
«В отличие от соответствующего периода 2015 года, когда определяющим компонентом чистого вызова было погашение внешних обязательств, в текущем году наблюдается некоторая активизация спроса прочих секторов экономики на внешние активы», — отмечается в сообщении регулятора.
Профицит текущего счёта платёжного баланса в январе – июле составил 16,4 млрд долларов по сравнению с 50,6 млрд долларов в прошлом году.
АиФ.ru совместно с экспертами Банка России подготовил ликбез о том, что такое платёжный баланс и отток капитала.
Что такое платёжный баланс?
Платёжный баланс — это «платёжная ведомость» для расчётов страны с внешним миром, в которой регистрируются все потоки иностранной валюты, приходящие в страну и выходящие из страны. Он устроен таким же образом, как и бухгалтерский баланс, то есть всегда должен быть сведённым.
Платёжный баланс является отражением сделок всех экономических субъектов — населения, предприятий, банков, государства — с внешним миром. Эти сделки могут быть торговыми — экспорт и импорт товаров и услуг, а могут финансовыми — инвестиции к нам в страну и вовне, вложения в ценные бумаги и недвижимость.
Что такое приток капитала?
Продавая товары за рубеж, мы получаем иностранную валюту, покупая за рубежом — тратим её. Например, страна купила за границей больше товаров, чем продала. Тогда ей нужна дополнительная валюта, чтобы расплатиться за купленные товары. Эти деньги необходимо занять за рубежом или продать за рубежом какое-либо имущество — в результате этих финансовых сделок получим приток валюты в нашу страну, который называется приток капитала.
Что такое отток капитала?
Если же ситуация обратная — мы продаём за рубеж больше, чем покупаем, — у нас появляются валютные сбережения. Это наша свободная валюта сверх того, сколько необходимо для оплаты импорта. Как этот излишек можно использовать? У российских компаний может быть потребность во вложении средств за рубежом, например для расширения своего влияния. Они могут покупать акции зарубежных предприятий, таким образом становясь их собственниками и получая дивиденды. Они могут вкладываться в освоение каких-либо природных ресурсов, которые необходимы для расширения их собственного производства. Кроме того, у отечественных предприятий, которые вовлечены в международные отношения (например, совершают импортные и экспортные операции), может быть потребность держать часть валюты на счетах в иностранных банках для осуществления своей деятельности, потому что неудобно постоянно переводить деньги туда и обратно. Люди также могут покупать за рубежом, например, недвижимость. Наконец, мы можем просто давать эту валюту на время в долг, получая проценты. Все эти операции называются оттоком капитала. Иногда этот термин воспринимается негативно, но по приведённым примерам видно, что это просто движение средств, связанное с теми или иными экономическими потребностями.
То есть отток капитала не означает «уход денег, потому что в нашей стране плохо», просто «наша продукция пользуется таким большим спросом за рубежом, что денег от её продажи хватает и на покупку импорта, и ещё остаётся для инвестиций за рубеж». Хорошо это или плохо?
Говоря «отток капитала», часто имеют в виду «бегство капитала» — вывод средств за рубеж нелегальным путём. Вот это действительно плохо для экономики, и с этим активно борется Центробанк.
Источник
1. Понятие и формы международного движения капитала.
2. Традиционные теории движения капитала.
— 1 —
Международное движения капитала –это помещение и функционирование капитала за рубежом (зарубежные инвестиции или инвестиции за рубежом).
Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах:
1) В форме частного или государственного капитала. Вывоз капитала из России в 1898 г. составлял около 30 млрд. $, в том числе в форме государственного капитала 0,2 млрд. $, а остальное в форме частного капитала.
2) В денежной и товарной формах. Вывозом капитала может быть машины и оборудование, патенты и лицензии, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставной капитал создаваемой или покупаемой там формы.
3) В краткосрочной (до 1 года) и долгосрочной формах. В мире и в России преобладает движение краткосрочного капитала.
К краткосрочному капиталу относятся:
а) отток и приток наличной валюты;
б) банковский депозит и средства на счетах других финансовых институтов;
в) краткосрочные займы и кредиты.
К долгосрочному капиталу относятся:
а) долгосрочные займы и кредиты;
б) прямые инвестиции;
в) портфельные инвестиции.
4) В ссудной и предпринимательской формах. Россия вывозит капитал в основном в ссудной форме начиная с 1998 г. Капитал в ссудной форме (ссудный капитал) приносит его владельцу доход главным образом в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме (предпринимательский капитал) – преимущественно в виде прибыли.
Предпринимательский капитал включает прямые и портфельные инвестиции.
Портфельные инвестиции представляют собой такие капиталовложения, которые не связаны с прямым контролем над зарубежными предприятиями и реализуются путем покупки ценных бумаг иностранными компаниями. Количественно они составляют менее 10% акционерного капитала.
К прямым инвестициям МВФ относит образование собственных компаний, а также капиталовложения в иностранные предприятия, составляющие не менее 25% акционерного капитала.
Статистика же США, Японии, Германии прямыми инвестициями считает те, которые достигают 10% и более акционерного капитала и дают возможность контролировать предприятие.
Таким образом, прямые капиталовложения означают организацию за границей собственного производства или владение контрольным пакетом акций местной компании.
Однако, в связи с изменением экономической ситуации возникли новые явления в вывозе капитала, то есть возникли новые формы инвестирования. К их числу можно отнести следующие:
1. Создание совместных предприятий;
2. Сооружение предприятий «под ключ»;
3. Договор типа «продукт в руки», который в отличии от сооружение предприятий «под ключ» предусматривает подготовку иностранной фирмой местных специалистов для сооружаемого объекта;
4. Соглашение о разделе продукции;
5. Договор о «рискованных проектах» преимущественно в области разработки добычи нефти;
6. Лицензированные соглашения, в том числе так называемые франчайзинги.
Франчайзинги – смешанная форма крупного и мелкого предпринимательства, при которой крупные корпорации, «родительские и компании (франчайчеры) заключают договор с мелкими фирмами, «дочерними» компаниями (франчайзи) на право, привилегию действовать от имени франчайзера.
При этом фирма обязана осуществлять свой бизнес только в форме, предписанной большой фирмой, в течение определенного времени и в определенном месте.
В свою очередь франчайзер обязуется снабжать франчайзи товарами, технологией, оказывать всякое содействие в бизнесе.
Специфической формой инвестирования предпринимательского капитала стал экспорт технологий. При реализации этой формы компания – поставщик элементов технологии (патенты, лицензии, торговые марки, управленческий опыт и т.д.) в качестве вознаграждения получает часть прибыли принимающего предприятия. Здесь экспорт технологий имеет черты продажи и ссуды: научно-технические достижения продаются на определенный срок, но их собственником остается продавец. При этом экспорт технологий иногда обусловливается получением части акций приобретающей её фирмы.
Важную роль в развитии новых инвестиций играют крупные фирмы и корпорации, особенно ТНК (транснациональные компании), которые научились быстро менять свою стратегию проникновения на рынки других стран.
* Справка: в мире существует 55 тыс. ТНК, которые насчитывают 450 тыс. зарубежных филиалов. Их число постоянно растет, особенно за счет ТНК из стран развивающихся, новых индустриальных стран и стран с переходной экономикой (Мексика, Бразилия, Малайзия, а также Китай и Россия).
Возникло новое понятие в вывозе капитала – миграция капитала, то есть взаимопроникновение капиталов промышленно развитых стран. Эта миграция происходит на нескольких уровнях. Существует макроуровень миграции, то есть межгосударственный перелив капиталов, который отражается статистически в платежных балансах страны. Различают микроуровень миграции, когда ТНК и многонациональные корпорации перемещают капиталы через национальные границы, используя трансфертные цены. ( Трансфертная цена – внутрифирменная цена, применяемая при обмене товарами в различных ТНК, совместных предприятиях, между их подразделениями в разных странах. Обычно не придается широкой огласки). Вот это движение капиталов по внутри корпоративным каналам не совпадает с официальными данными о вывозе капитала.
Мировой рынок судных капталов имеет свою специфическую структуру управления. В роли посредников между заемщиками и кредиторами разных стран выступают финансовые компании, ФБ (фондовые биржи), крупнейшие ТНБ и др. кредитно-финансовые учреждения.
Все эти финансовые организации собирают огромные денежные средства, поступающие на мировой рынок капиталов от частных корпораций, пенсионных фондов, банков, страховых компаний и т.д.
Основными заемщиками на мировом рынке капиталов являются государственные органы, ТНК, международные и региональные организации.
*Справка: важнейшим финансовым центром мира является Нью-Йорк. Это комплексный рынок ценных бумаг. Нью-йоркская ФБ — крупнейшая ФБ в мире. Около 60% оборота ценных бумаг осуществляется на Нью-йоркской ФБ. В Европе ведущим финансовым центром считается Лондон, так как он занимает 1 место по валюте, депозитным и кредитным операциям. Здесь же располагается большой рынок драгоценных металлов. В Западной Европе крупными финансовыми центрами являются Цюрих и Франкфурт – на –Майне, специализирующиеся на предоставлении долгосрочных займов, а также Люксембург, занимающийся осуществлением краткосрочных и долгосрочных кредитных операций.
Формой движения ссудного капитала в сфере международных отношений является международный кредит. Эта финансовая операция связана с предоставлением заемщику валютных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.
Международный кредит выступает в разных видах. Их можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны:
1. По срокам международный кредит подразделяется на
ü Срочные (до 1 года) применяются при кредитовании внешней торговли сырьевыми товарами и при обмене услугами;
Ø Среднесрочные (до 5 лет) финансируется экспорт машин и оборудования;
Ø Долгосрочные (свыше 5-7 лет) используются для финансирования крупномасштабных проектов.
2. В зависимости отсубъектов кредиты делятся на
Ø Частные, предоставляемые фирмами, банками;
Ø Правительственные;
Ø Международных валютно-финансовых организаций и региональных банков развития.
3. По целевому назначению международные кредиты подразделяются на связанные и финансовые. Связанные кредиты имеют строго целевой характер, закрепленный в кредитном соглашении. К ним относятся коммерческие кредиты, предоставляемые на закупку определенных товаров услуг, и инвестиционные кредиты, предназначенные для строительства конкретных объектов. Финансовые кредиты не имеют строгого целевого назначения. Они могут быть использованы по усмотрению заемщика на любые цели, включая погашение задолженности, инвестирование в ЦБ, прямые капиталовложения.
4. С точки зрения формы предоставленияразличают товарные и валютные кредиты. В товарной форме выступают коммерческие кредиты, а в денежной – финансовые.
5. Кредитование внешней торговли может быть экспортным и импортным. Экспортный кредит представляется экспортеру в виде дополнительных средств для продолжения процесса продвижения товара и иных требуемых документов, подтверждающих проведение экспортной операции. Импортный кредит служит дополнительным источником оплаты ввозимых товаров или перевода за них иностранной валюты.
6. Международные кредиты в зависимости от формы их представления могут быть фирменными и банковскими. Фирменный кредит – это ссуда, предоставляемая экспертам одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа на поставляемые товары. Сроки фирменного кредита различны и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видами товаров и составляют иногда 8-10 лет. Банковские кредиты имеют существенное преимущество перед фирменными, так как дают возможность получателю шире использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитом к фирмам-поставщикам, производить с последними расчеты наличными за счет полученного банковского кредита. Благодаря использованию государственных средств и гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты на 10-15% ниже рыночных.
-2-
Источник