Формирование внешнего долга Украины по годам
Внешний долг Украины начал формироваться в 1994-м. Первый займ был взят у Международного валютного фонда. В этом же году началась выдача госгарантий под экспортные товары национальным фирмам. Также в 1994 государство признало свою задолженность перед Российской Федерацией. Уже на январь 1995-го задолженность была 1% от валового внутреннего продукта.
Узнайте: Что такое внешний государственный долг страны и как он оценивается?
Рост задолженности продолжался из-за получения все новых кредитов от Мирового банка и МВФ. В 2000 размер составлял уже 36,1 % от ВВП.
В период 2000-2003 правительство страны проводило политику по привлечению новых займов. Однако появилась необходимость выпуска облигаций. Коммерческие банки государства также увеличивали свои долговые обязанности. Результатом таких действий стало увеличение госдолга с 8 млрд до 23 млрд и возрос до 50% от ВВП.
Внешний долг Украины по годам на графике
Все последующие годы госдолг продолжал быстро расти, и к 2008-му сумма составляла 74 млрд 332 млн долларов. По отношению к ВВП, величина долговых обязательств колебалась в пределах 50-55%.
Из-за последствий экономического кризиса, в 2010 госдолг вырос до рекордных для страны 88%.
На протяжении 2010 – 2013 долг рос за счет новых займов от МВФ. В 2013 году внешний долг Украины снизился, часть задолженности была погашена при помощи кредита от России, выданного в конце этого же года. Несмотря на то, что внешний долг Украины благодаря займам, взятым у России начал снижаться, относительно к ВВП, объем снизился незначительно.
Интересно: Вернет ли Украина долг перед Россией? Какой размер государственного долга Украины перед РФ на 2018 год?
Для решения внутренних проблем страна брала новые кредиты в 2014-2016 гг. По отношению к ВВП, размер колеблется на уровне 76-78 %.
В конце 2017 внешний долг Украины составлял около 80% от ВВП. Нормальным показателем по европейским нормам показатель считается не более 60%, в обратном случае государству может грозить дефолт.
Какой внешний долг Украины на 2018 год? Кому должна страна и какая структура госдолга?
На начало 2018 размер госдолга достиг 83% от ВВП. По состоянию на сегодняшний день внешний долг Украины составил около 77 млрд. долларов или свыше 2 трлн гривен.
В тяжелой экономический и политический период для страны с 2014 по 2016 гг. были выданы займы от:
- МВФ – около 6 миллиардов $
- США – 3 миллиарда $;
- Международный банк реконструкции и развития – 2,34 миллиарда $.
- Евросоюз – 2,25 миллиарда €;
- Канадское экспортное агентство – 400 миллионов канадских $;
- Немецкая кредитная организация – 200 миллионов €;
- Японское агентство международного сотрудничества: 47 млрд японских йен.
В 2017 к имеющимся непогашенным задолженностям присоединились новые займы на сумму 5,36 млрд. долларов. Выплачивать основную часть займов страна должна в 2018-2019.
Делать выплаты по кредитам, взятым у РФ, Украина отказывается, объявив о своем трудном финансовом положении.
Какой валютой должен погашаться внешний долг Украины?
Валюта, в которой государство берет кредиты:
- Доллар США примерно 72% от всех замов;
- Евро – 12,7%;
- СПЗ – 12%;
- Рубль РФ – практически 2%;
- Гривна свыше 1%;
- Прочее менее 1%.
По состоянию на 2018 основная сумма формирующая внешний долг Украины должна будет выплачиваться в долларах.
Кредиты и платежи Украины
Выплаты по внешним займам, как государство будет погашать возникшую задолженность?
Показатель внешнего госдолга по отношению к размерам экономики государства – один из самых важных, но не единственный индикатор отсутствия или наличия проблем. Кроме размера, важны также валютная структура задолженности, сумма заимствований и график выплат по нему. По последним показателям государство и сталкивается с главной проблемой: на ближайшие годы намечены крупные выплаты по займам.
На 2018-2019 назначены наибольшие выплаты, которые можно будет сделать только в случае рефинансирования выплат.
Выплачивает ли Украина свои долги? Актуальная информация на 2018 год
После утверждения графика оплаты, страна начала погашать задолженности. Внешний долг Украины в 2018 погашается в долларах.
В начале 2018 года выплачено 375 миллионов долларов по кредитам от Международного Фонда.
В августе 2018 Украина перевела МВФ 605,6 млн. долларов. Следующие крупные выпады назначены на ноябрь этого года.
Согласно утвержденному графику выплат, до конца этого года Украина должна выплатить 500 млн. долларов по еврооблигациям и 580 млн. долларов по обслуживанию госдолгов от МВФ. Если выплаты будут продолжаться по графику, то Украина сможет сделать все назначенные выплаты, не отходя от него. Можно сделать выводы, что внешний государственный долг Украины начинает снижаться.
Интересные факты о внешнем долге
Самыми большими должниками являются такие страны, как:
- Япония – 253% от ВВП страны и свыше $23 тысяч на каждого гражданина страны;
- Греция – 173% от ВВП государства и более $ 53 тысяч на душу населения;
- Замыкает тройку Италия – 134 % от ВВП, или $ 42 тысячи на каждого итальянца.
Стоит заметить, что все страны-должники являются достаточно развитыми и со стабильной экономикой, но их долги продолжают увеличиваться.
Вывод
По состоянию на 1 января 2018 год, Украина занимает 22 место в списке стран имеющих внешнюю задолженность.
Украина отказалась выплачивать кредиты, полученные от России, объяснив это финансовой несостоятельностью, однако возвращать долги другим кредиторам она не отказалась. Россия намерена подать в суд.
Источник
Внешним государственным долгом определяется совокупность суверенных обязательств, представленных заемными средствами, начисленными по ним процентами и т.д. Важным аспектом рассматриваемого понятия, является формирование задолженности за счет привлечения иностранного капитала. Источниками средств могут являться государственные или частные структуры.
История формирования внешнего долга Украины
Точкой отсчета накопления долга считается 1994 год. Впервые Украина обратилась за кредитными средствами в МВФ. Одновременно с получением первого иностранного займа, государство запустило систему гарантий для внутренних производителей, работающих с экспортными товарами. Признание внешних долговых обязательств перед Россией, также произошло в указанный период. На представленный момент внешний долг Украины перед соседним государством составлял порядка 1% от ВВП.
Повышение доверия и регулярные выплаты по кредитам, позволили государству получать дополнительные займы, что привело к значительному росту долговой нагрузки. На первую половину 2000 года, внешние заимствования превысили 36% валового продукта. В последующие годы кредитная политика государства практически не изменилась, до 2003 года наблюдается плавный рост показателя долга.
Государственные и частные структуры наращивали долю внешних кредитов, также была проведена эмиссия облигаций, что в совокупности привело к росту внешнего долга Украины до 50%. В денежном эквиваленте, к 2003 году долг составил $23 млрд, против $8 млрд девятью годами ранее. До 2007 года государство увеличило нагрузку до 55% от ВВП или $74 млрд. Резкий рост показателя наблюдался в период экономического кризиса, к 2010 году государство задолжало сумму равную 88% валового продукта.
Снижение размера внешнего долга Украины произошло в период с 2010 по 2013 годы, за счет реструктуризации и рефинансирования обязательств, путем привлечения новых займов от российских финансовых структур, на более выгодных условиях. Выплаты по долгу и рост ВВП привели к снижению показателя в процентном выражении. Статистика указывает на незначительные изменения. До 2016 года, показатель расположился на значениях в 76-78% от валового продукта.
Экономисты считают приемлемым показателем внешнего госдолга – 60% от ВВП, превышение данного порога может грозить государству дефолтом. На начало текущего года (2018), Украина задолжала международным кредиторам сумму, превышающую 80% внутреннего валового продукта.
Размер внешнего долга Украины в 2018 году
В первой половине текущего года показатель превысил 83% по отношению к ВВП или 2 триллиона гривен ($77 млрд). В числе основных кредиторов такие структуры как: МВФ, МБРиР, КЭА и др. Также долг сформирован государственными займами от США, Евросоюза и прочих стран. Основная часть накопленного долга должна быть выплачена Украиной не позднее 2019 года. Следует отметить, что государство официально отказалось погашать задолженность перед Российскими кредиторами, мотивировав свое решение сложным экономическим положением.
Валютная структура внешнего долга Украины неоднородна и представлена: долларом, рублем, евро, гривной и иными валютами. Основная сумма по обязательствам должна выплачиваться в долларах США.
Планы Украины по погашению внешней задолженности
Размер внешнего госдолга в соотношении с основным экономическим показателем страны, является важнейшим индикатором состояния финансовой системы государства. Кроме данного показателя, при анализе перспектив развития, учитывается валютная структура долга, его суммарный показатель, а также порядок и периодичность выплат.
Кредиты и платежи Украины
Особенности внешнего долга Украины, указывают на наличие потенциальных проблем, в частности связанных с приближающимся периодом выплаты основной суммы. Внутренняя экономическая ситуация позволяет исполнить кредитные обязательства только с применением механизмов рефинансирования, то есть с привлечением новых заимствований.
В начале 2018 года правительство страны утвердило график выплат и приступило к их осуществлению, на текущий момент погашено кредитов на сумму $980 млн, основная часть выплат была осуществлена в пользу МВФ. До конца года Международный Фонд должен получить от государства еще порядка $580 млн, также планируются выплаты по евробондам на сумму до $500 млн. При соблюдении утвержденного графика внешний долг Украины будет погашен в срок и в полном объеме. Эксперты указывают на сокращение долговой нагрузки.
Страны с наибольшим размером внешнего долга
Несмотря на внушительную сумму долга, Украина занимает лишь 22 место среди всех стран должников. Первую тройку списка составляют:
- Япония – имеющая долг в размере 253% ($23 тысячи на гражданина);
- Греция – государство, занявшее средств в размере более 173% от валового продукта ($53 тысячи на гражданина);
- Италия – должна международным кредиторам сумму равную 134% ВВП ($42 тысячи на гражданина).
Также в списке фигурируют такие государства как США, Канада, Австралия и т.д. Каждая из представленных стран имеет значительную задолженность, но в виду более высокого уровня жизни, соотношение долга и ВВП является меньшим. Нахождение страны в данном списке не указывает на явные экономические проблемы. Для определения степени «здоровья» экономики следует учитывать показатели роста ВВП, исполнение долговых обязательств и наличие проблем с выплатами.
На текущий момент, внешний долг Украины показывает понижательную динамику, но и ВВП растет сравнительно медленно. При сохранении тенденции к сокращению, соотношение долг/ВВП будет снижено уже в ближайшие годы.
Основными проблемами государства, препятствующими ускорению темпов развития, являются: геополитическая напряженность в регионе, отсутствие стабильного экономического курса, закрытие в последние годы множества основных предприятий находившихся в собственности российских компаний. Также сказывается плавное удешевление национальной валюты и продолжающийся военный конфликт в восточном регионе страны.
Экономисты видят перспективы развития государства и называют основными факторами повышательной динамики доступность кредитов, необходимых для рефинансирования существующего внешнего долга Украины перед международными организациями. Негативным фактором называется отказ от выплат долга в адрес России.
Источник
На ближайшие два года приходиться максимальное количество выплат по внешним долговым обязательствам Украины. Действующему правительству необходимо вернуть практически 10 млрд. долларов США. У министерства финансов на данный момент этих денег нет, ожидает ли страну банкротство и какой государственный долг Украины предстоит выплачивать?
Для понимания проблемы необходимо разобраться откуда взялась эта сумма и чем грозит это экономике страны, на вопрос большая это сумма или нет на фоне долгов соседей, кому предстоят выплаты и по каким обязательствам и есть ли возможность избежать объявления государством дефолта?
Валовый внешний долг Украины на душу населения – это фактически сумма, в денежном эквиваленте которую должен каждый житель государства, на сегодняшний день она приравнивается к 1800 долларов США на душу населения.
Государственные долги Украины и других стран
Финансовая регрессия 14-15 годов и практически вдвое упавшая государственная валюта, привела к быстрому росту займов по отношению к внешнему валовому продукту с 40 процентов в 2013 году до 82% в 2016-м.
Удачно проведённая политика частичной реструктуризации внешних займов и постепенному наращиванию темпов роста макроэкономических показателей удалось уменьшить процентное соотношение долга в сравнении со странами Восточной Европы. Для сравнения Беларусь и Польша не вышли за пределы в 50% от ВВП страны, а соседняя Румыния имела долговых обязательств на 40% от валового продукта.
Стоит отметить что у ведущих экономических стратегий в странах, таких как США или Япония это значение находится на отметке 107 и 236%.
Кому должны и сколько?
Внешний долг Украины на 2020 год составляет,как и гарантированные евробонды на июнь 2019-го 76.3 млрд дол.
Львиная доля приходится на внешние займы (примерно – 60% от общей суммы). В денежном эквиваленте это приблизительно 48 млрд. дол. Что превышает золотовалютные запасы в 2.7 раза. В эту же сумму входят и 9.7 млрд. гарантированных государственных обязательств, остальное это прямой долг в виде еврооблигаций в размере 17, 5 млрд, в том числе ценных бумаг на 3 млрд российский облигаций (по этим евробондам Украина объявила дефолт). Сюда же входят и различные транши от международных валютных организаций (16.7 млрд от США), внутренние займы в валюте ОВГЗ.
Итак, многих украинцев волнует, внешний долг Украины на 2020 год кому должны жители, перед какими странами обязательства? При детальном рассмотрении этих долгов стоит отметить что далеко не все из займов шли в государственный бюджет, 6.9 млрд приходиться на прямые займы у Международного Валютного Фонда НБУ где гарантией выступает золотовалютный фонд государства что в свою очередь создаёт риски для всей финансовой системы страны.
Почему растет госдолг?
В конце первого полугодия государственный и гарантированные долги Украины выросли на 2,6% или 2,05 млрд. дол. До 82.5 млрд. В то же время стоит отметить и уменьшение долговых обязательств в национальной валюте на 2% или на 36 млрд гривен до отметки в 2.05 трлн. грн. о чём свидетельствуют данные Министерства финансов страны.
По итогам первого полугодия прямые долги страны находились на отметке 1.81 трлн. грн. или 88% от суммы всех обязательств. Обязательства страны насчитывали 256 млрд грн (12.5% от всей суммы) или государственный долг Украины вырос на 2020 год в долларах и составляет 10.20 млрд дол.
Как отчиталась национальная счётная палата государственный бюджет недополучил порядка 9 млрд гривен по причине укрепления «деревянных».
В середине года по данным статистики государственный долг увеличился на 2.6% и составил 2,2 трлн. грн.
В этом году Украине предстоят выплаты в размере 419 млрд грн или приблизительно 16 млрд в долларе.
Все выплаты проходят по утверждённой в январе 2019 года программе управления государственным долгом, для этого разработан и принят Кабинетом Министров внешний долг Украины на 2020 год график погашения.
В чем основная проблема с госдолгом?
Общая сумма государственного долга по отношению к валовому продукту важный но не единственный показатель состояния экономики страны, как уже было описано выше некоторые страны- лидеры по уровню жизни имеют весьма внушительные внешние долги.
Исходя из этого при оценке состояния экономики следует не забывать и о таких показателях как долговая структура, графики выплат. И как раз в этом и кроется основная угроза для экономики Украины что на ближайшие несколько лет стране необходимо погасить львиную долю этих обязательств из госбюджета.
По оценкам финансовых организаций пиковые максимальные выплаты приходятся на 2019-2020 год и насчитывают около 13-14 млрд ( в расчете учитываются обязательства по ОГВЗ, но без долгов НБУ перед МВФ.
Для сравнения в 2019 году большая часть выплат составили расчёты по ОГВЗ которые были перекрыты за счёт выпуска новых долговых обязательств в виде облигаций для внутреннего рынка, то на 2020 год 75% всех выплат приходится на погашения по внешним займам (4.5 млрд. грн.).
Для рефинансирования понадобится согласие кредиторов таких как МВФ, Всемирный Банк и др. Как известно публичных из источников организации кредиторынастаивают на формировании и выполнении непопулярных решений и неизвестно пойдёт ли на это действующее правительство, а внутренние ресурсы в виде облигаций ОГВЗ ограничены внутренней свободной ликвидностью банковской системы в отношении национальной и иностранной валюты.
Где украинцам взять деньги?
Важнейшая задача, которую поставила перед собой новая власть – это рассчитаться с кредиторами, вывести страну из долговых обязательств. Для этого необходимо разработать стратегию, где взять финансы.
Первое что можно сделать в сложившейся ситуации – это запустить механизм рефинансирования, простым языком это взять деньги под меньший процент с более продолжительным сроком погашения и закрыть старые долговые обязательства.
Так как Украина не имеет достаточных внутренних ресурсов придётся обращаться к международным организациям, например МВФ, сотрудничество с этой организацией позволило бы укрепить кредитные рейтинги государства и получить доступ к более дешёвому кредитованию от Евросоюза и Всемирного Банка. Помимо всего это позволило бы Украине запустить новый выпуск евробондов и привлечь дополнительную валюту в страну.
Вторым шагом является применение валюты, так правительство страны оценило остатки валютных фондов в 3 млрд долларов. По оценке экспертов, к середине прошедшего года сумма стала меньше, хотя даже первоначальной суммы было недостаточно для выполнения всех выплат.
Третий вариант – покупка «иностранных денег» за украинскую национальную валюту, и лучше всего в Нацбанке. Но это достаточно непроста схема, ведь от властьимущих потребуется обеспечить немалое количество свободной гривны на внутреннем рынке, а остальные резиденты сделки, на сегодняшний день не имеют желания выполнять инвестиции в облигациях на долгие периоды.
Оптимальный вариант для страны – отдатьдолг Украины МВФ и другим международным кредиторам и помимо этого выполнить все обязательства перед МВФ:
- Грамотно обрабатывать полученные транши.
- Донести до народа модернизированную схему расчета тарифов.
- Повысить статистику бюджета.
Возможен ли дефолт?
В случае наступления дефолта и обвала украинского рынка будут закрыты все иностранные платформы, что в свою очередь спровоцирует застой экономического будущего. На 2020 год запланировано масштабное погашение по кредитам, которое даст направление на плодотворное геополитическое сотрудничество с развитыми европейскими государствами.
Министерство финансов выдает на внутренний рынок достаточное (и даже больше) количество облигаций внутреннего займа, для чего формируются аукционы, направленные на их привлечение. В будущем это решит следующие задачи:
- Базовая задача – финансовое возмещение тела займов, по которым подходит период выплаты.
- Дополнительная задача – проведение финансирования дефицита нацвалюты, хотя аналитики утверждают, что этот ход является замещение одного долга другим.
Основная задача на сегодняшний момент получить долгие займы под маленькие процентные ставки (не более 10%). Украинским властям необходимо постараться не допустить дефолт, ведь реструктуризация и дефолт могут лишь усугубить финансовую нагрузку на страну. В дальнейшем это может спровоцировать девальвацию украинской национальной и иностранной валюты и привести к неблагоприятным последствиям в целом.
Источник
