Увеличение займов и кредитов в балансе

За данный период в структуре баланса произошло следующие изменения:

— в активе увеличилась доля оборотных средств на 0,23 % , ;

— в пассиве увеличилась доля заемных средств на 4,33 % и составила на конец года 52,71 %, соответственно, доля капиталов и резервов средств уменьшилась и составила на конец года 47,29 %.

Увеличение доли оборотных средств является положительной тенденцией, так как создается более мобильная структура баланса. А увеличение доли заемных средств говорит о все большей зависимости предприятия от внешних кредиторов, что является негативной тенденцией. Теперь рассмотрим изменение долей в активе баланса более подробно:

Доля оборотных средств увеличилась из-за превышения темпов роста оборотных средств над темпами роста внеоборотных средств.

В структуре внеоборотных активов произошло уменьшение доли основных средств с 28,11 до 22,60 %, то есть на 5,51 %. Нематериальные активы и прочие внеоборотные активы в структуре внеоборотных активов отсутствуют.

Рассмотрим изменение долей в пассиве баланса более подробно:

Увеличение доли заемных средств обусловлено увеличением доли краткосрочных пассивов, так как долгосрочные пассивы и на начало и на конец года равны нулю.

Доля краткосрочных пассивов увеличилась за счет увеличения доли заемных средств на 4,33%, при падении доли кредиторской задолженности на 6%.

Доля капиталов и резервов увеличилась за счет увеличения нераспределенной прибыли на 5,02% при уменьшении уставного капитала на 0,26% и добавочного и резервного капиталов – на 3,73.

Следует отметить что изменение структуры актива и пассива баланса произошло в следствии опережения темпов роста одних статей над другими, а не уменьшением их стоимости.

Имущество предприятия за анализируемый период увеличилось на 81,3% или на 46930 тыс. руб. и составила на конец года 104657 тыс. руб.

Увеличение внеоборотных активов произошло из-за увеличения основных средств на 4367 тыс. руб.

Увеличение оборотных средств произошло в следствии увеличения запасов на 23349 тыс. руб. , денежных средств на 2078 тыс. руб. (на 79,77%). Увеличение запасов говорит о расширении производства.

Увеличение капиталов и резервов обусловлено увеличением нераспределенной прибыли на 13556 тыс. руб. (или 5,02 %).

Увеличение краткосрочных пассивов произошло из-за увеличения кредиторской задолженности на 4942 тыс. руб. (на 7,96 %), заемных средств на 22000 тыс. руб.

Увеличение капиталов и резервов является положительным моментом, так как увеличиваются собственные средства предприятия.

Пассивы организации (т.е. источники финансирования её активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность).

Собственный капитал предприятия характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования чистых активов. Сформированный собственный каптал представляет собой финансовую основу предприятия и включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники и формы функционирования.

Формы функционирования: уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; специальные финансовые фонды; нераспределенная прибыль; прочие.

Источники формирования собственных средств: внешние (привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала, получение предприятием безвозмездной помощи и др.); внутренние (чистая прибыль, амортизационные отчисления и др.).

Наиболее устойчивой частью собственного капитала является уставный капитал, который, как правило, не подвергается изменениям в течении года на предприятиях, не изменивших свои формы собственности. В целом увеличение доли собственных средств в любой форме за счет любого источника способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

Заемный капитал характеризует совокупный объем финансовых обязательств предприятия. К источникам заемных средств относятся: долгосрочные кредиты и займы; краткосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность; расчеты по дивидендам; прочие краткосрочные обязательства.

Долгосрочные кредиты и займы выдаются на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию внедрение новой техники и т.д. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от проведенных мероприятий.

Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Движение источников заемных средств, динамика их состава и структуры анализируется по данным Форм №1 и № 5. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банка и займов, не погашенных в срок. Любое их увеличение свидетельствует о наличии у предприятия финансовых затруднений.

Кредиторская задолженность, ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующая о степени стабильности финансового состояния предприятия. В целях углубления анализа качества кредиторской задолженность следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность и проанализировать ее динамику. Неплатежи предприятия также свидетельствуют о финансовых затруднениях.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в ходе происшедших изменений в составе источников его образования. Поступления, приобретения, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемных средств с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, с другой — об активном перераспределении дохода от кредитора предприятию-должнику. Структуру пассивов характеризуют:

. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования (КФ) или коэффициент финансового риска), который вычисляется по формуле:

, (11)

ЗК — сумма привлечённого предприятием заёмного капитала;

СК — сумма собственного капитала предприятия.

Коэффициент финансирования характеризует объём привлечённых заёмных средств на единицу собственного капитала, т.е. степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

. Коэффициент автономии (КА):

, (12)

К — общая сумма капитала предприятия на определённую дату.

Нормальные ограничения для коэффициентов 0,5 — 1 означают, что обязательство предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Для анализа статей актива воспользуемся разработочной таблицей 1. Из данных таблицы 1 следует, что за анализируемый период имущество предприятия значительно увеличилось, темп роста составил 159,8 %. Это произошло в основном за счет роста иммобилизованных активов, которые возросли на 91,8 %.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Для более подробного анализа структуры активов воспользуемся таблицей 2. По данным таблицы 2 видно, что за отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: увеличилась доля основного капитала, а оборотного соответственно уменьшилась на 9,7 процентных пункта. Среди внеоборотных активов наибольший удельный вес принадлежит основным средствам.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Доля запасов уменьшилась на 12 процентных пунктов. Этому в значительной мере способствовало уменьшение удельного веса готовой продукции на 8,2 пункта, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала.

Детальный анализ статей актива баланса

Увеличение денежных средств на счетах свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Однако, наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. По данным нашего примера на конец отчетного периода произошло незначительное снижение доли денежных средств – на 0, 8 процентных пункта.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный (постоянный, перманентный) и краткосрочный капитал.

Анализ статей пассива баланса начнем с рассмотрения таблицы 3. За анализируемый период темп роста источников имущества предприятия составил 159,8%. Это произошло во многом за счет увеличения собственного капитала на 61,3 %. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Долгосрочные обязательства уменьшились на 9,4 %. Увеличение долгосрочных обязательств можно было бы рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Уменьшение же долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса