Утверждены
Приказом
Министерства финансов
Российской Федерации
от 16 августа 2001 г. N 65н
(в ред. Приказов Минфина России от 26.09.2002 N 95н,
1. Настоящие Условия определяют порядок эмиссии и обращения облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (далее — Облигации) в соответствии с Генеральными условиями эмиссии и обращения облигаций федеральных займов, утвержденными Постановлением Правительства Российской Федерации от 15 мая 1995 г. N 458 «О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, N 21, ст. 1967; 1998, N 27, ст. 3193; 1999, N 11, ст. 1296).
2. Эмитентом Облигаций является Министерство финансов Российской Федерации (далее — Эмитент).
3. Облигации являются именными купонными среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет) государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости Облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости Облигации, выплачиваемого в порядке, установленном настоящими Условиями.
4. Осуществление права владельца Облигаций на получение их номинальной стоимости и купонного дохода производится на основе записи по счету «депо» организации, выполняющей функции депозитария.
5. Эмиссия Облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков в сроки, устанавливаемые Эмитентом. Каждый выпуск имеет государственный регистрационный номер.
При этом Облигации с одинаковым объемом прав и датой погашения имеют одинаковый государственный регистрационный номер.
6. Номинальная стоимость Облигаций устанавливается:
а) для Облигаций, номинальная стоимость которых выражена в валюте Российской Федерации — в размере 1000 (одна тысяча) рублей;
б) для Облигаций, номинальная стоимость которых выражена в валюте государства-участника БРИКС и (или) государства-члена Шанхайской организации сотрудничества — в решении об эмиссии каждого отдельного выпуска Облигаций.
(п. 6 в ред. Приказа Минфина России от 28.08.2017 N 137н)
(см. текст в предыдущей редакции)
7. Размещение Облигаций осуществляется в форме аукциона или по закрытой подписке.
8. Эмитент принимает решение об эмиссии отдельного выпуска Облигаций (далее — решение о выпуске).
Решение о выпуске принимается Эмитентом в виде приказа Министерства финансов Российской Федерации и содержит условия выпуска в соответствии со статьей 11 Федерального закона «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 31, ст. 3814).
Для каждого выпуска отдельно могут устанавливаться ограничения на потенциальных владельцев.
Условия отдельного выпуска Облигаций фиксируются в глобальном сертификате.
9. Процентная ставка купонного дохода является постоянной для каждого отдельного выпуска Облигаций.
10. Размер купонного дохода по всем купонам отдельного выпуска Облигаций определяется исходя из процентной ставки купонного дохода, установленной решением об эмиссии отдельного выпуска Облигаций.
11. Проценты по первому купону начисляются с календарного дня, следующего за датой размещения Облигаций, по дату окончания первого купонного периода. Проценты по другим купонам, включая последний, начисляются с календарного дня, следующего за датой окончания предшествующего купонного периода, по дату окончания текущего купонного периода (дату погашения). Даты окончания купонных периодов и выплат купонного дохода фиксируются в глобальном сертификате соответствующего выпуска.
(п. 11 в ред. Приказа Минфина России от 26.09.2002 N 95н)
(см. текст в предыдущей редакции)
12. Выплата купонного дохода осуществляется владельцам Облигаций, которые являлись депонентами счета «депо» на момент окончания соответствующего купонного периода.
(п. 12 в ред. Приказа Минфина России от 26.09.2002 N 95н)
(см. текст в предыдущей редакции)
13. Банк России является генеральным агентом по обслуживанию выпусков Облигаций.
Банк России регламентирует по согласованию с Эмитентом порядок проведения операций, связанных с размещением, обращением, обслуживанием и погашением Облигаций, не определенный настоящими Условиями.
14. Выплата купонного дохода, погашение и выкуп Облигаций осуществляется Банком России по поручению Эмитента за счет средств федерального бюджета.
15. Все операции по размещению и обращению Облигаций, включая расчеты по ним и учет прав владельцев на Облигации, осуществляются через учреждения Банка России или уполномоченные им организации.
Уполномоченные организации осуществляют указанные операции на условиях, установленных в договорах между Банком России и уполномоченными организациями.
16. По поручению Эмитента Банк России может осуществлять дополнительную продажу Облигаций выпуска, не размещенных на аукционе, а также выкуп до срока погашения Облигаций ранее размещенных выпусков.
17. Условия очередного выпуска Облигаций, определенные Эмитентом в соответствии с пунктом 8 настоящих Условий, объявляются не позднее чем за два рабочих дня до начала его размещения.
18. Утратил силу. — Приказ Минфина России от 29.10.2009 N 110н.
(см. текст в предыдущей редакции)
19. Налогообложение дохода по Облигациям осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Открыть полный текст документа
Источник
Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом
(с изменениями на 28 августа 2017 года)
____________________________________________________________________
Документ с изменениями, внесенными:
приказом Минфина России от 26 сентября 2002 года N 95н (Российская газета, N 184, 28.09.2002);
приказом Минфина России от 29 октября 2009 года N 110н (Российская газета, N 227, 30.11.2009);
приказом Минфина России от 28 августа 2017 года N 137н (Официальный интернет-портал правовой информации www.pravo.gov.ru, 15.09.2017, N 0001201709150024).
____________________________________________________________________
В соответствии со статьей 9 Федерального закона от 29.07.98 N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 31, ст.3814)
приказываю:
1. Утвердить прилагаемые Условия эмиссии и обращения облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом.
2. Признать утратившими силу письма Министерства финансов Российской Федерации от 28 июня 1996 года N 60 «Условия выпуска облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом» (Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, 1996, N 4; зарегистрировано в Министерстве юстиции Российской Федерации 22 июля 1996 года, регистрационный номер 1130) и от 6 марта 1997 года N 23н (Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, 1997, N 7; зарегистрировано в Министерстве юстиции Российской Федерации 17 марта 1997 года, регистрационный номер 1273).
3. Признать утратившим силу письмо Министерства финансов Российской Федерации от 23 декабря 1997 года N 94н (Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, 1998, N 2; зарегистрировано в Министерстве юстиции Российской Федерации 29 декабря 1997 года, регистрационный номер 1443).
Зарегистрировано
в Министерстве юстиции
Российской Федерации
12 ноября 2001 года,
регистрационный N 3024
Условия эмиссии и обращения облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом
УТВЕРЖДЕНЫ
приказом Министерства финансов
Российской Федерации
от 16 августа 2001 года N 65н
(с изменениями на 28 августа 2017 года)
1. Настоящие Условия определяют порядок эмиссии и обращения облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (далее — Облигации) в соответствии с Генеральными условиями эмиссии и обращения облигаций федеральных займов, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 15 мая 1995 года N 458 «О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, N 21, ст.1967; 1998, N 27, ст.3193; 1999, N 11, ст.1296).
2. Эмитентом Облигаций является Министерство финансов Российской Федерации (далее — Эмитент).
3. Облигации являются именными купонными среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет) государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости Облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости Облигации, выплачиваемого в порядке, установленном настоящими Условиями.
4. Осуществление права владельца Облигаций на получение их номинальной стоимости и купонного дохода производится на основе записи по счету «депо» организации, выполняющей функции депозитария.
5. Эмиссия Облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков в сроки, устанавливаемые Эмитентом. Каждый выпуск имеет государственный регистрационный номер.
При этом Облигации с одинаковым объемом прав и датой погашения имеют одинаковый государственный регистрационный номер.
6. Номинальная стоимость Облигаций устанавливается:
а) для Облигаций, номинальная стоимость которых выражена в валюте Российской Федерации — в размере 1000 (одна тысяча) рублей;
б) для Облигаций, номинальная стоимость которых выражена в валюте государства — участника БРИКС и (или) государства — члена Шанхайской организации сотрудничества — в решении об эмиссии каждого отдельного выпуска Облигаций.
(Пункт в редакции, введенной в действие с 26 сентября 2017 года приказом Минфина России от 28 августа 2017 года N 137н.
7. Размещение Облигаций осуществляется в форме аукциона или по закрытой подписке.
8. Эмитент принимает решение об эмиссии отдельного выпуска Облигаций (далее — решение о выпуске).
Решение о выпуске принимается Эмитентом в виде приказа Министерства финансов Российской Федерации и содержит условия выпуска в соответствии со статьей 11 Федерального закона «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 31, ст.3814).
Для каждого выпуска отдельно могут устанавливаться ограничения на потенциальных владельцев.
Условия отдельного выпуска Облигаций фиксируются в глобальном сертификате.
9. Процентная ставка купонного дохода является постоянной для каждого отдельного выпуска Облигаций.
10. Размер купонного дохода по всем купонам отдельного выпуска Облигаций определяется исходя из процентной ставки купонного дохода, установленной решением об эмиссии отдельного выпуска Облигаций.
11. Проценты по первому купону начисляются с календарного дня, следующего за датой размещения Облигаций, по дату окончания первого купонного периода. Проценты по другим купонам, включая последний, начисляются с календарного дня, следующего за датой окончания предшествующего купонного периода, по дату окончания текущего купонного периода (дату погашения). Даты окончания купонных периодов и выплат купонного дохода фиксируются в глобальном сертификате соответствующего выпуска (пункт в редакции, введенной в действие с 9 октября 2002 года приказом Минфина России от 26 сентября 2002 года N 95н.
12. Выплата купонного дохода осуществляется владельцам Облигаций, которые являлись депонентами счета «депо» на момент окончания соответствующего купонного периода (пункт в редакции, введенной в действие с 9 октября 2002 года приказом Минфина России от 26 сентября 2002 года N 95н.
13. Банк России является генеральным агентом по обслуживанию выпусков Облигаций.
Банк России регламентирует по согласованию с Эмитентом порядок проведения операций, связанных с размещением, обращением, обслуживанием и погашением Облигаций, не определенный настоящими Условиями.
14. Выплата купонного дохода, погашение и выкуп Облигаций осуществляются Банком России по поручению Эмитента за счет средств федерального бюджета.
15. Все операции по размещению и обращению Облигаций, включая расчеты по ним и учет прав владельцев на Облигации, осуществляются через учреждения Банка России или уполномоченные им организации.
Уполномоченные организации осуществляют указанные операции на условиях, установленных в договорах между Банком России и уполномоченными организациями.
16. По поручению Эмитента Банк России может осуществлять дополнительную продажу Облигаций выпуска, не размещенных на аукционе, а также выкуп до срока погашения Облигаций ранее размещенных выпусков.
17. Условия очередного выпуска Облигаций, определенные Эмитентом в соответствии с пунктом 8 настоящих Условий, объявляются не позднее чем за два рабочих дня до начала его размещения.
18. Пункт утратил силу с 11 декабря 2009 года — приказ Минфина России от 29 октября 2009 года N 110н..
19. Налогообложение дохода по Облигациям осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Редакция документа с учетом
изменений и дополнений подготовлена
АО «Кодекс»
Источник
Поделись полезной страницей:
Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД), разновидность ОФЗ, которые выпускаются Министерством финансов РФ. Это безопасный финансовый инструмент на российском рынке, представляющий надежную альтернативу банковскому депозиту, так как минимально подвержен неблагоприятным факторам экономики. Иными словами, это одалживание денежных средств государству.
Что это такое?
ОФЗ – это долговые ценные бумаги, отличительная черта которых в том, что их надежность гарантируется государством Российской Федерации. Это способ финансирования дефицита бюджета, таким образом, решается проблема рефинансирования коротких выпусков за сравнительно долгое время. Период обращения более 1 года.
ОФЗ-ПД расшифровывается как облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ПД – постоянный доход). Т.е. эти облигации является разновидностью государственного займа по типу выплаты купона. Читайте в нашей отдельной статье, какие еще существуют виды облигаций.
Размер купона ОФЗ-ПД стабилен в течение всего периода оборота ценной бумаги.
В первую очередь инвестору интересна рыночная цена, так как номинальная остается неизменной. Рыночная же все время в движении и зависит от конъюнктуры рынка, объемов предложения и спроса и т.д. Этот вид инвестиций доступен для широкой публики, так как начальная стоимость приобретения (номинальная стоимость) составляет 1000 руб.
ВАЖНО! Физическое лицо не имеет возможности купить ОФЗ напрямую: финансовая активность индивидуальных вкладчиков на бирже производится через брокеров. Поэтому, чтобы начать формировать инвестиционный портфель, для начала нужно выбрать брокерскую компанию и заключить с ней договор.
Прибыль начисляется в рублях. Приобретать облигации могут как граждане РФ, так и иностранцы. Срок обращения этих ценных бумаг от 1 года до 30 лет.
Доходность облигаций с постоянным купоном
Прибыль суммируется из двух компонентов: купонного дохода и дохода от продажи/погашения.
Купонный доход – это годовой процент дохода к фактической стоимости ценной бумаги. Например, если размер составляет 10% годовых, а бумага стоит 1000 руб., то за год обладатель получит прибыль в размере 100 рублей. В нашей отдельной статье тема купонного дохода раскрыта более подробно.
Для получения большей выгоды рекомендуется приобретать бумаги по цене ниже номинальной, так как погашение производится по этой стоимости, в противном случае грозит убыток.
То есть, если фактическая стоимость облигации составляет 1000 руб., при этом она была приобретена за 950 руб., то эмитент выкупит ее обратно также за 1000 руб., при этом прибыль составит при продаже 50 руб.
На сегодняшний день доходность по такого рода облигациям составляет 8-12% годовых. Купон выплачивается один раз в полгода.
ОФЗ-ПД наиболее привлекательны в моменты ослабления денежно-кредитной политики (падение ставок в экономике). Покупка бумаги фиксирует неизменный купонный доход на протяжении всего существования.
При снижении инфляции, опускаются и ставки в экономике, за счет чего рыночная стоимость бумаги начинает расти. Продав ее раньше срока погашения, можно получить дополнительную прибыль.
ВАЖНО! ОФЗ облагаются налогом в 13%, который высчитывается с разницы между ценой покупки и ценой продажи облигации. Причем при покупке и продаже считается не только цена самой облигации, но и уплаченный или полученный НКД (накопленный купонный доход), а также расходы за сделки. Преимуществом является то, что профит с купонов по государственным долговым бумагам не облагается налогом.
Где купить?
Как писалось выше, для покупки ОФЗ-ПД вам нужно оформить обслуживание у компании брокера, открыв брокерский счет. После этого обычно предоставляется доступ на биржу с помощью торгового терминала QUIK. Но у многих брокеров есть и другие способы купить облигации. Например, через приложение. Покупка ОФЗ-ПД не отличается от приобретения других долговых бумаг. Главное – посчитайте заранее полную стоимость облигации вместе с накопленным купонным доходом.
Для примера, рассмотрим процесс покупки через QUIK. После настройки таблицы облигаций. Список наших бумаг находится в «МБ ФР: Т+ Облигации» в настройках источника данных для таблицы. Кликаем два раза по понравившейся бумаге, чтобы открылся стакан котировок (купить можно только в торговый день во время работы биржы).
Находим в таблице QUIK понравившуюся бумагу и открываем стакан котировок
Если готовы купить по рыночной цене, то выбираем минимальную цену в красном столбце (самая верхняя) – это заявки на продажу. Но чаще всего, выгоднее купить, поставив свою цену в зелёном столбце заявок на покупку.
Подаём заявку на покупку, устанавливаем желаемую цену
В этом случае просто устанавливаем адекватную цену, которая бы вас устроила, и ждём, когда кто-нибудь продаст вам ОФЗ-ПД по этой заявке.
Список
Кроме терминала QUIK, список ОФЗ-ПД можно посмотреть и на специальных сайтах. Например у брокера ФИНАМ или на сайте rusbonds.ru.
Поиск на rusbonds. В названии можно просто вбить «ПД» или найти по фильтрам. Обратите внимание, фильтр «Состояние выпуска» должен быть установлен на «В обращении»
Ниже собранный список всех ОФЗ-ПД в обращении. С удобной колонкой годового купонного дохода. Чтобы посмотреть рыночную цену, зайдите в QUIK или найдите на сайте rusbonds эту бумагу (придётся зарегистрироваться), там в общих сведениях будет рыночная цена бумаги за предыдущую торговую сессию.
Заключение
Инвестируя в облигации, главное помнить, что прибыль складывается из двух частей. Это купонные платежи и доход от разницы цен продажи и покупки. И если первая часть прогнозируема, то относительно второй у участников рынка бывает значительная неопределенность. Однако, несмотря на это, у инвестиций такого рода есть неоспоримые преимущества, например, ставка определена заранее и не меняется. Нет риска отзыва лицензии, как в банках. Их можно вернуть в любой момент.
Останавливая выбор на ОФЗ-ПД, лучше правильно выбрать момент приобретения, чтобы выиграть не только на купонах, но и последующей продаже. Но если у вас долгосрочное инвестирование, то это не так важно. Удачной торговли!
22827 просмотров
Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter
Понравилась статья? Поделись с друзьями:
Источник
