Проводим горизонтальный и вертикальный анализ баланса
Оцениваем изменения состояния имущества и капитала на основе финансовых коэффициентов
Составляем краткосрочный прогноз состояния платежеспособности
Предлагаем мероприятия по улучшению финансового состояния
Чтобы своевременно принимать управленческие решения, нужна полная достоверная прозрачная информация. Экспресс-оценку финансового состояния компании специалисты проводят на основе баланса.
Собираем информацию для экспресс-анализа
Как проанализировать финансовое состояние предприятия и выработать меры, чтобы улучшить его, рассмотрим на примере региональной компании, которая производит кондитерские изделия. Баланс компании представлен в табл. 1, результаты расчетов финансовых коэффициентов и коэффициентов ликвидности — в табл. 2, 3.
Рассчитаем коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности:
- к концу года коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом меньше нормального значения (≥ 0,1);
- коэффициент текущей ликвидности меньше нормального значения (2,0), но есть тенденция роста показателя.
Оценим возможность восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев:
коэффициент восстановления платежеспособности = (1,14 + 6 / 12 × (1,14 – 1,1169)) / 2 = 0,58 (< 1,0).
Таким образом, руководству предприятия следует сформировать рациональные управленческие решения, чтобы восстановить платежеспособность предприятия в ближайшие 6 месяцев.
Анализируем результаты
По результатам анализа можно сделать следующие выводы:
1. Валюта баланса уменьшилась к концу года на 12 414 тыс. руб. (–16,71 %). Это говорит о том, что сократились активы и капитал организации, т. е. ее основная деятельность. Причины снижения:
- сокращение собственного капитала (и прежде всего — убытки; см. строку баланса «Капитал и резервы»);
- финансирование капитальных вложений за счет краткосрочных обязательств. Рост внеоборотных активов в балансе по разделу «Внеоборотные активы» превышает совокупный рост собственного капитала и долгосрочных обязательств по разделу «Капитал и резервы» и «Долгосрочные обязательства».
2. Величина внеоборотных активов увеличилась за счет основных средств (+362 тыс. руб., или +27,61 %) и нематериальных активов. По результатам вертикального анализа видно, что отношение внеоборотных активов к итогу баланса на конец года (5,77 %) выросло по сравнению с началом года (3,13 %) на 2,64 %. Это положительный результат, свидетельствующий о росте производственного потенциала организации.
3. Величина оборотных активов уменьшилась по всем позициям (кроме НДС и краткосрочных финансовых вложений) и на 13 659 тыс. руб. (–18,98 %).
На 62,07 % сократились запасы, что свидетельствует о падении объемов производства, сокращении запасов сырья и готовой продукции.
4. Дебиторская задолженность уменьшилась на 10,82 % (5360 тыс. руб.), однако удельный вес этой статьи баланса за отчетный период вырос на 4,72 %.
К сведению
Разница в результатах расчетов дебиторской задолженности при проведении горизонтального и вертикального анализа возникла из-за того, что дебиторская задолженность уменьшилась не столь значительно, как итог баланса. Поэтому рост доли дебиторской задолженности в структуре имущества — негативный факт, который свидетельствует о снижении мобильности имущества и уменьшении эффективности оборота.
5. По результатам горизонтального анализа уменьшилась и кредиторская задолженность — на 20,43 % (13086 тыс. руб.). Это говорит о сокращении срочных долгов. Вертикальный анализ показал снижение доли кредиторской задолженности на 3,85 %.
С одной стороны это способствует росту ликвидности организации, но с другой — уменьшение суммы кредиторской задолженности в два раза больше уменьшения суммы дебиторской, а это ведет к сокращению собственного оборотного капитала и снижению финансовой устойчивости организации.
6. Величина собственного капитала уменьшилась на 2193 тыс. руб. (–32,68 %) за счет сокращения объема нераспределенной прибыли, т. е. финансовые результаты деятельности организации ухудшились, снизился запас финансовой устойчивости.
7. Сокращение долгосрочных обязательств говорит о погашении задолженности перед банками. Но отсутствие в структуре капитала краткосрочных кредитов и займов при одновременном сокращении кредиторской задолженности может свидетельствовать о низкой кредитоспособности организации.
8. Динамика финансовых коэффициентов говорит о снижении мобильности оборота и имущества в целом; снижении производственных возможностей в результате сокращения производственных запасов. Положительный момент — рост обеспеченности запасов собственными средствами.
9. Коэффициенты финансовой независимости (автономии, привлечения, «плечо») показывают долю собственного (заемного) капитала в общих источниках средств.
К сведению
Структура капитала зависит от сферы деятельности организации. Для промышленных предприятий рекомендуемая доля собственного капитала в общей сумме источников средств — не менее 50 %. Рост удельного веса собственного капитала расценивается положительно, так как это снижает уровень финансового риска и укрепляет финансовую устойчивость организации.
В рассматриваемой организации значение коэффициента автономии низкое и продолжает снижаться: на начало года собственный капитал составлял всего 9 % в общей сумме капитала, на конец года — 7,3 %.
10. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на начало года — 1,1788 (> 1) — говорит о том, что оборот обеспечивается долгосрочными заемными средствами, что увеличивает риск неплатежеспособности.
11. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Нормальное значение — 0,2–0,5.
Фактическое значение коэффициента (0,02) не укладывается в указанный диапазон. Это значит, что если остаток денежных средств будет поддерживаться на уровне отчетной даты (за счет равномерного поступления платежей от партнеров), имеющаяся краткосрочная задолженность не сможет быть погашена за 2–5 дней.
12. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременных расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента должно быть » 0,8.
В нашей задаче коэффициент срочной ликвидности = 0,83. Можно сделать вывод, что организация способна погасить свои долговые обязательства (несрочные) при условии своевременного погашения дебиторской 13. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и в случае продажи при необходимости материальных оборотных средств.
Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Норма — 2,0 < Ктл< 3,0, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств.
Невыполнение этого норматива (в рассматриваемом балансе Ктл = 1,14) говорит о финансовой нестабильности, различной степени ликвидности активов и невозможности быстро их реализовать в случае одновременного обращения нескольких кредиторов.
Почему ухудшилось финансовое состояние предприятия и можно ли исправить ситуацию?
Ситуация в организации ухудшилась, скорее всего, вследствие неэффективных управленческих решений. Эта проблема обусловлена:
- отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;
- низкой квалификацией и неопытностью менеджеров;
- низким уровнем ответственности руководителей предприятия перед собственниками за последствия принимаемых решений, за сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности.
Чтобы исправить ситуацию, рекомендуем прибегнуть к антикризисному управлению:
- повысить прозрачность управления деятельностью предприятия;
- оптимизировать деятельность предприятия в соответствии с достигаемыми результатами и получаемыми выгодами от тех или иных реализованных проектов;
- четко ставить задачи персоналу и оценивать результаты их работы в соответствии с целями и результатами проектов;
- повысить степень контроля затрат на предприятии (особый характер бюджетирования, планирования, контроля и учета);
- накапливать опыт и создать собственную базу знаний на предприятии;
- увязать результаты антикризисного управления с мотивацией вовлеченных в данный процесс руководителей и специалистов.
Антикризисное управление также позволит создать благоприятные условия для функционирования компании, будет способствовать ее выходу из нестабильного финансово-экономического состояния. При этом необходимо контролировать целесообразность применяемых мероприятий и оценивать их эффективность.
Механизм повышения антикризисной устойчивости предприятия:
Основная роль в системе антикризисного управления компанией отводится внутренним механизмам финансовой стабилизации.
Что касается нашего примера, компании для преодоления кризисных явлений нужно попытаться найти внутренние резервы по увеличению прибыльности и экономической эффективности деятельности, а именно:
- пересмотреть политику ценообразования;
- нарастить объемы производства продукции;
- повысить качество продукции;
- реализовывать продукцию в более оптимальные сроки;
- ускорить оборачиваемость капитала и текущих активов;
- повысить рентабельность и обеспечить безубыточность работы предприятия;
- реализовывать продукцию на более выгодных рынках сбыта.
Чтобы снизить дебиторскую задолженность, можно взять кредит. Но согласно результатам анализа предприятие на 82,38 % зависимо от кредиторов. Поэтому важно:
- тщательно следить за структурой и динамикой кредиторской задолженности;
- вести непрерывный мониторинг кредиторской задолженности;
- своевременно выявлять и устранять негативные тенденции;
- постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности.
К. В. Сальникова,
канд. экон. наук, доцент
Источник
Сокращение краткосрочных обязательств предприятия связано с уменьшением кредиторской задолженности на 2490 тыс.руб. к уровню 2008 года. Такое сокращение свидетельствует о грамотной работе бухгалтерии, своевременной оплате задолженности поставщикам.
Увеличение валюты баланса свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки.
В тоже время, несмотря на положительные моменты на предприятии имеются значительные проблемы в финансово-хозяйственной деятельности.
В структуре активов организации наибольшую долю составляет дебиторская задолженность. Рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении несвоевременной оплаты клиентов за поставленную продукцию, что является отрицательным моментом.
Наличие денежных средств по балансу предприятия на конец 2010 года сократилось на 50 тыс. руб., к соответствующему периоду 2008 года.
На анализируемом предприятии коэффициент соотношения доходов и расходов чуть больше 1. Так в 2008 коэффициент составлял- 1,04, в 2009 -1,0, в 2010 году — 1,05. Значит финансово-хозяйственная деятельность ООО «НевСур» является недостаточно эффективной.
Проведенный анализ платежеспособности по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов за 2008-2010 годы показал, что предприятием не выполнены основные условия по активу и пассиву баланса, т.е. баланс не является абсолютно-ликвидным. На основе проведенного анализа ликвидности организации можно сделать вывод, что ООО «НевСур» находится в неустойчивом финансовом состоянии.
По приведенным расчетам формирования запасов и затрат установлено, что ООО «НевСур» обладает достаточным количеством собственных оборотных средств. К концу 2010 года они выросли на 10600 тыс.руб. При отсутствии займов и кредитов предприятие обеспечено в достаточном количестве собственными оборотными средствами.
Для повышения эффективности управления финансовой устойчивости ООО «НевСур» можно предложить следующие мероприятия:
— следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
— контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
— своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и другие; товары отгруженные, не оплаченные в срок;
— необходимо уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть более эффективное использование за счет быстрой ее мобилизации;
следует повысить конкурентоспособность компании за счет увеличения темпов реализации продукции и доли на рынке для борьбы с растущим давлением конкурентов и привлечения дополнительных инвестиций;
для улучшения хозяйственной деятельности нужно проводить модернизацию и техперевооружение производственного оборудования.
В качестве эффективной меры повышения качества деятельности ООО «НевСур» предлагается проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности на регулярной основе. Необходимо повышение эффективности деятельности по продаже товаров. Для этого необходим собственный сайт предприятия, где будет размещена реклама для клиентов о выполняемых работах и оказываемых услугах.
Выполнение этих предложений значительно повысит получаемую прибыль на предприятии.
Приложения
Анализ прибыли предприятия ООО «НевСур» за 2008- 2010 гг.
Перейти на страницу: 1 2 3
Источник
Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей составим сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»». Сравнительный аналитический баланс ООО «МФ «Томмедфарм»» приведен в таблице 1. (приложение 1)
Как видим по данным таблицы 1 в приложении 7, за год стоимость имущества ООО «МФ «Томмедфарм»» сократилась на 1156 тыс. руб., в том числе в результате сокращения внеоборотных активов на 4,7%, запасов на 85,7% и денежных средств на 18,1%. При росте удельного веса в общей стоимости имущества основных средств и дебиторской задолженности снизилась доля запасов и денежных средств предприятия.
Главными факторами снижения стоимости имущества ООО «МФ «Томмедфарм»» являются уменьшение внеоборотных активов на 1,4% и оборотных активов на 24%. Уменьшение имущества предприятия было обеспечено за счет снижения источников собственных средств на 67,3% и увеличения обязательств ООО «МФ «Томмедфарм»» на 32,7%. За отчетный период в абсолютных и относительных размерах сократились запасы (16,8%) и денежные средства (7,2%), увеличилась дебиторская задолженность.
На основе формы №1 «Бухгалтерский баланс» и финансовой отчетности ООО «МФ «Томмедфарм»» проведем горизонтальный (приложение 2) и вертикальный (приложение 3) анализ баланса за 3 года.
Горизонтальный анализ актива баланса проведен по данным таблицы 2 составленной по показателям приложении 8.
Таблица 2
Динамика величины показателей по статьям актива баланса
ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)
Динамика статей актива бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013 — 2015 гг. по горизонтальному анализу показывают, что валюта баланса за 3 года уменьшилась на 623 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2015 году (1 млн. руб.).
В 2013 году валюта баланса увеличилась на 704 тыс. руб. в большей мере за счет роста оборотных активов. В 2012 году валюта баланса уменьшилась на 171 тыс. руб. за счет сокращения внеоборотных активов. В 2013 году валюта баланса снова уменьшилась на 1156 тыс. руб. Уменьшение валюты баланса в 2015 году произошло в большей мере за счет уменьшения оборотных активов (1 млн. руб.).
Внеоборотные активы ООО «МФ «Томмедфарм»» за 3 года сократились на 148 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2014 году (187 тыс. руб.). А вот в 2013 году наблюдался рост внеоборотных активов (на 93 тыс. руб.).
Основные средства ООО «МФ «Томмедфарм»» за 3 года увеличились на 13 тыс. руб. При этом увеличение произошло лишь в 2013 году, а в последующие два года величина основных средств уменьшалась. Уменьшение величины основных средств является отрицательным показателем финансового состояния предприятия. Сокращение основных средств в течении двух лет в ООО «МФ «Томмедфарм»» происходило в силу того, что основные средства не обновлялись и на предприятии не происходило капитального ремонта тех или иных групп основных средств. Увеличение основных средств является положительным показателем финансового состояния предприятия.
Нематериальные активы ежегодно сокращаются на 3 тыс. руб., в общем, за 3 года нематериальные активы сократились на 9 тыс. руб.
Долгосрочные финансовые вложения предприятия остаются неизменными все 3 года и составляют 7 тыс. руб.
Оборотные активы ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013-2015 годы уменьшились на 475 тыс. руб. При этом уменьшение произошло в 2015 году (на более чем 1 млн. руб.). В 2013 и в 2014 году оборотные активы увеличились на общую сумму 627 тыс. руб. (при этом основное увеличение произошло в 2013 году — на 611 тыс. руб.).
В 2013 году оборотные активы увеличились за счет роста запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. В 2014 году оборотные активы предприятия увеличились всего на 16 тыс. руб. Это произошло за счет роста запасов и дебиторской задолженности, а также сокращения денежных средств. В 2015 году оборотные активы сократились на 1102 тыс. руб. в большей мере за счет сокращения запасов и денежных средств.
Таблица 3
Динамика статей бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» по пассиву баланса за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)
Динамика пассивных статей бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2013 — 2015 гг. по горизонтальному анализу показывают, что валюта баланса за 3 года уменьшилась на 623 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2015 году (1156 тыс. руб.).
В 2013 году валюта баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» увеличилась на 704 тыс. руб. в большей мере за счет роста краткосрочных обязательств. В 2012 году валюта баланса уменьшилась на 171 тыс. руб. за счет сокращения капитала и резервов предприятия на 1300 тыс. руб. и увеличения краткосрочных обязательств на 1200 тыс. руб. В 2013 году валюта баланса уменьшилась на 1156 тыс. руб. Уменьшение валюты баланса в 2013 году произошло в большей мере за счет уменьшения нераспределенной прибыли и кредиторской задолженности.
Капиталы и резервы ООО «МФ «Томмедфарм»» за три года сократились на 2378 тыс. руб. Капиталы и резервы предприятия ежегодно сокращаются. Наибольшее уменьшение произошло в 2014 году (1374 тыс. руб.). Сокращение данной статьи баланса свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, так как ООО «МФ «Томмедфарм»» почти на половину сократила свой собственный капитал.
В 2013 году капиталы и резервы ООО «МФ «Томмедфарм»» сократились на 226 тыс. руб. Это произошло за счет уменьшения добавочного капитала (63 тыс. руб.) и нераспределенной прибыли (164 тыс. руб.). В 2014 году капиталы и резервы сократились на 1374 тыс. руб. за счет уменьшения нераспределенной прибыли. В 2015 году капиталы и резервы, как и в 2014 году сократились за счет нераспределенной прибыли предприятия.
Уставный капитал предприятия остается неизменным все три года и составляет 10 тыс. руб. Добавочный капитал за три года сократился на 69 тыс. руб. При этом основное уменьшение произошло в 2013 году (63 тыс. руб.). Нераспределенная прибыль ООО «МФ «Томмедфарм»» ежегодно уменьшалась и за 3 года в общем сократилась на 2309 тыс. руб. Основное уменьшение произошло в 2014 году (1367 тыс. руб.).
ООО «Медицинская фирма «Томмедфарм»» не имеет долгосрочных обязательств.
Краткосрочные обязательства предприятия за 3 года увеличились на 1754 тыс. руб. за счет роста в 2014 и в 2015 годах. Увеличение краткосрочных обязательств является отрицательным показателем финансового состояния предприятия, так как, увеличивая заемные средства, при сокращении собственного капитала предприятие увеличивает свою зависимость от кредиторов.
В 2013 году краткосрочные обязательства увеличились на 929 тыс. руб. за счет роста кредиторской задолженности и при уменьшении займов и кредитов предприятия. В 2014 году краткосрочные обязательства увеличились на 1203 тыс. руб. за счет увеличения кредиторской задолженности и при уменьшении займов и кредитов. В 2013 году краткосрочные обязательства сократились на 378 тыс. руб. При этом уменьшение произошло за счет сокращения кредиторской задолженности (на 1391 тыс. руб.) и при увеличении займов и кредитов (на 1012 тыс. руб.).
Вертикальный анализ актива баланса проведен по данным таблицы 4 составленной по показателям приложении 9.
Таблица 5
Динамика структуры пассива баланса ООО «МФ «Томмедфарм»»
за 2013-2015 годы
Динамика структуры пассива бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» за 2011-2013 годы показывает, что удельный вес заемных средств превышает удельный вес собственных средств предприятия все три года и с каждым годом удельный вес заемных средств все более превышает удельный вес собственных средств предприятия (на конец 2011 года 44:56, на конец 2012 года 32:68, на конец 2013 года 28:72).
Удельный вес капиталов и резервов предприятия ежегодно сокращается. Удельный вес краткосрочных обязательств, напротив ежегодно увеличивается. При этом основное изменение структуры произошло в 2012 году. Таким образом, источники образования средств предприятия сформированы в большей мере за счет заемных средств. Так как в ООО «МФ «Томмедфарм»» заемный капитал увеличивается не наравне с увеличением собственного капитала, то увеличение заемного капитала не является положительным показателем финансового состояния, так как финансовая зависимость предприятия увеличивается.
Удельный вес капиталов и резервов за 3 года уменьшился на 21% (практически в два раза). В 2011 году уменьшение удельного веса капиталов и резервов предприятия составило 5% в большей мере за счет уменьшения удельного веса нераспределенной прибыли. В 2014 и в 2015 годах удельный вес капиталов и резервов уменьшился, в общем, на 16%. Уменьшение удельного веса капиталов и резервов произошло за счет сокращения удельного веса нераспределенной прибыли в общей сумме капиталов и резервов предприятия.
Удельный вес краткосрочных обязательств ежегодно увеличивается. В 2013 и в 2014 годах увеличение удельного веса краткосрочных обязательств произошло за счет увеличения удельного веса кредиторской задолженности, а в 2013 году за счет роста удельных весов займов и кредитов ООО «МФ «Томмедфарм»».
Рассмотрев динамику и структуру пассива бухгалтерского баланса ООО «МФ «Томмедфарм»» можно сделать вывод, что предприятие является зависимым от заемного капитала, и эта зависимость с каждым годом увеличивается и, как правило, отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
Источник