Субординированный заём – это отдельный вид заимствования финансов для развития бизнеса с периодической выплатой процентов и возвращением основного долга в конце срока займа. Этот инструмент используется в основном банковскими учреждениями, но применим и для любого развивающегося предприятия или организации.
Что это?
В определённых случаях кредитование в виде суборда применяется для пополнения уставного капитала, но под несколько худшими условиями для кредитующей стороны.
Данный продукт кредитор не имеет права истребовать раньше окончания действия договора (минимум – 5 лет), а в случае банкротства должника выплачивается только после погашения всех остальных претензий, в т.ч. обычных займов. Это новинка для рынка заимствований России.
Условия
Субординированный заём — это кредит, депозит или облигационный продукт, который соответствует следующим критериям:
- Оформление сроком от пяти лет. Для выпуска облигаций период возвращения такой же.
- Невозможно выпустить облигации из-за слабого спроса или размеров бизнеса.
- Нельзя требовать возврат продукта частично либо полностью до завершения действия договора (в некоторых случаях – с разрешения ЦБ РФ).
- Расторжение либо изменение договора без согласования сторонами и регулятором.
- У заёмщика негативная история кредитования.
Удовлетворение финансовых претензий к юридическому лицу, получившему суборд (выпустившему облигации) и объявленному банкротом после выплат обычным кредиторам.
- Проценты устанавливаются на весь период действия договора и не могут превышать ключевую ставку ЦБ РФ.
- Недоступен кредит в банке из-за малого периода деятельности предприятия.
Оформление
Методы заключения договора о субординированном займе варьируются в зависимости от цели получения и финансового состояния кредитуемого лица.
В стране популярны такие варианты субордов:
- займ от лица ООО;
- займ от банковского учреждения;
- пополнение капитала ООО от учредивших лиц;
- пополнение капитала юрлица, оказывающего страховые услуги;
- пополнение активов путём эмиссии облигаций.
Для правильности оформления юристы прописывают условия получения финансов заёмщиком и гарантии возврата средств кредитору.
Договор субординированного вида предусматривает для юрлица-заёмщика отсутствие обеспечения и более лояльные условия выдачи займа в сравнении с простым кредитованием.
Одним из результатов погашения обязательств может стать получение акций кредитуемого ООО, если такой способ указан в договоре.
Заполненный бланк договора смотрите здесь.
Линейка предложений
Заимодавцем может становиться физлицо или юрлицо (коммерческие организации, государственные учреждения либо муниципалитеты). Для банков – ЦБ РФ. В каждом варианте договора кредитору предоставляются дополнительные гарантии.
Это позволяет вложить свободные финансы на продолжительный срок в какой-либо стартап для получения доходов или акций заёмщика.
Если в договоре включена конвертация финансов в часть уставного капитала юрлица, то у заимодавца появляется возможность вхождения в состав учредителей/владельцев акций для оперативной защиты своих интересов в момент осуществления хозяйственной деятельности заёмщиком (при наличии существенного пакета акций).
Субординированные банковские кредиты могут выдать лишь те финансовые учреждения, которые имеют достаточный капитал по характеристикам Центробанка: Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ Банк Москвы, ФК Открытие, ВТБ 24.
Главные критерии их работы по состоянию на 1.04.17 сведены в таблицу:
Соглашение для каждого случая суборда оформляется индивидуально, с учётом интересов обоих сторон. В связи с этим, полный текст договоров недоступен для широкого обозрения и условия по ним не выкладываются на сайтах кредитно-финансовых организаций.
От физического лица
Кредитно-финансовые организации могут привлекать на условиях субординированного кредитования деньги физических лиц. Это не вклад, инвестиция в активы юрлиц.
Как правило, оформление осуществляется таким образом, чтобы заёмные средства не вошли в состав уставного капитала организации-заёмщика. Такое условие особенно радует банки, так как не требует от них обеспечения по займу и позволяет на длительный период прогнозировать свою деятельность.
Отсутствует возможность использования неустойки при ненадлежащем исполнении условий договора. Пересмотр последних и внесение изменений возможно для частных лиц только при согласии банка-заёмщика и согласовании принятых решений в Центробанке.
Субординированный займ между юридическими лицами
Увеличение активов юридического лица с помощью субординированного займа может выполняться и с помощью такого же юридического лица. На слуху примерами такого плана являются случаи рефинансирования банковских учреждений для осуществления их санации.
Суборд иногда входит в объём активов получающего банка. Например, в конце первого десятилетия третьего тысячелетия во времена финансового кризиса через ВЭБ получили займы ВТБ и Россельхозбанк. Сбербанк оформлял соглашение о суборде через Центробанк.
Для юридических лиц по завершении пятилетнего периода предлагается два вида решений по возврату средств: проценты и погашение деньгами либо вхождение в капитал заёмщика (например, через получение акций сопоставимое с объёмом займа).
Облигационный займ
Выдача облигаций предусматривается для увеличения капитала компании. Об этом заранее уведомляются её акционеры. Решение об оформлении облигаций в течение 30 дней подаётся на регистрацию в специальный орган.
Осуществляется в документарной и бездокументарной форме. Размещается как среди учредителей фирмы (100% распределение), так и на фондовых биржах.
Конвертация активов согласовывается на собрании учредителей и выполняется в согласованном со всеми количестве. За такой документ держатель вправе получить от заёмщика заявленную стоимость облигации в установленный срок.
В обязательствах акционеров прописывается гарантия своевременной выплаты всех занятых средств и процентов по ним.
Достоинства облигаций:
- помощь в улучшении состояния хозяйственно-финансовой деятельности, инвестировании в проекты на перспективу;
- защищённость от вмешательства кредитора;
- нет ограничений по сумме;
возможность привлечения инвестиционных средств на продолжительное время, которое превосходит обычные кредиты;
- выгодность условий облигационного суборда, в т.ч. беззалоговость.
От учредителя
Физлицо – собственник компании имеет право вносить дополнительный капитал в уставной фонд организации или предприятия, ему принадлежащие частично либо полностью.
Характерен как инструмент для ухода от финансовых проблем у предприятия, а также для пополнения оборотных активов. Как оплату по субординированному займу кредитору передают акции юрлица.
Характеристики продукта:
- ООО формирует фонд с целевыми активами за период 12 месяцев;
- заимодавец за 30 дней до завершения действия соглашения может предложить изменение задачи займа;
во время формирования активов фирмы размер суборда не должен быть больше 50% общего капитала;
- заимодавец входит в процесс распределения прибыли при превышении объёмом суборда трети всех активов фирмы (если не войдёт — займ превращается привлечённые средства и на них начисляются все налоги).
Руководитель заёмщика-ООО может выступать одновременно и заимодавцем, и кредитуемым лицом. Подпись под договором он ставит за обе стороны.
Договор
Для заключения договора о суборде стороны в присутствии нотариуса предъявляют паспорт (для частных лиц) и оригинал устава (для юридических лиц). От имени юрлица может выступать физическое лицо, имеющее доверенность на право подписи соглашения.
Договор считается осуществлённым после перечисления заёмных средств со счёта заимодавца. На его влияет достижение соглашения по всем существенным условиям договора, что подтверждает его исполнение подписантами.
Поэтому для правомочности каждая строка текста должна тщательно изучаться юристами сторон, так как после заключения договора всё время его действия будет практически невозможно внести какие-либо изменения в подписанное соглашение.
Законодательство
Любые правоотношения должны регулироваться законодательством Российской Федерации. Не исключение и случай заключения договора субординированного кредитования.
Так, его оформление выполняется на основе требований следующих нормативных актов:
- Закон «О банках и банковской деятельности» (ст. 25.1).
- Закон «Об орг-ции страхового дела в РФ» (глава ІІІ).
- Закон «О несостоятельности (банкротстве)».
- Положение Центробанка «О методике определения собственных средств…» № 215-П.
- Положение Центробанка «О расчёте капитала…» №395-П.
Процентные ставки
В базовых условиях соглашения определяется, что проценты устанавливаются раз на всё время его действия.
Как правило, процент не должен быть выше ставки рефинансирования ЦБ РФ, что является предельно недорогим продуктом в сравнении с обычным кредитованием.
В договоре прописывается периоды выплаты процентов: раз в месяц, квартал, полгода или год.
Требования к получателям
Кредиторы к заёмщикам формируют индивидуальный пакет требований, описываемый в договоре. Главный критерий возможности субординированного кредитования ? 100% уверенность заимодателя в том, что его финансы возвратятся и приумножатся.
Ведь на практике бывают случаи банкротства заёмщиков, а требования по суборду считаются подчинёнными и выполняются в последнюю очередь.
Получить суборд предприятие или организация может в случае:
- нет налоговой задолженности в бюджеты разных уровней;
- присутствует позитивная динамика деятельности компании, о чём свидетельствует позиция в соответствующих рейтингах;
- нет лимитов при ведении разрешённых видов хозяйствования.
Для возможности последующего сотрудничества первым делом выполняется определение кредитоспособности клиента-юрлица. При положительном результате утверждается решение об осуществлении комплексной экспертизы.
Список документов
Основным нормативным актом, подтверждающим оформление субординированного займа, является нотариально заверенный договор.
Нотариус перед совершением сделки проверяет:
- Последнюю действующую редакцию устава предприятия или организации.
- Паспорта и доверенности сторон на право подписи соглашения.
- Налоговые декларации с отсутствием долгов по бюджетным платежам.
Суммы
Как правило, сумма суборда не лимитирована каким-либо пределом. Здесь больше нужно думать о последствиях принятия компанией крупных сумм и требованиях по этому поводу от иных законодательных актов по налогообложению.
При перечислении займа в размере более 33% капитала, имеющегося у юридического лица, с такой суммы будут удержаны налоги.
Невозможно внесение более 50% активов юрлица, так как это влияет на принятие решений на собраниях учредителей и влечёт за собой изменения в уставные документы.
Сроки
На изучение заявления о просьбе в субординированном займе обычно отводится не больше 3 будних дней. Такой же период занимает предварительная экспертиза сведений о заёмщике, в т.ч. и из всех российских реестров.
Длительность комплексной экспертизы не занимает более одной декады. В случае позитивного решения кредитный орган заимодателя принимает решение о выдаче субординированного займа.
Погашение кредита
Возвращение денежных средств по основному долгу суборда выполняется полностью и одномоментно при завершении срока действия договора.
Для погашения процентов применяют различные варианты: от выплаты вместе с основной частью долга до периодического постепенного зачисления денежных средств. Возможно погашение ежеквартально, один раз в полгода либо год.
Этот параметр регулируется сторонами субординированного кредитования во время согласования и оформления письменного соглашения.
Хотите узнать, можно ли получить займы без процентов срочно без проверки кредитной истории? Ознакомиться с подробной информацией по данному вопросу, можно здесь.
Как взять целевой займ под материнский капитал на строительство, сможете прочесть здесь.
А ознакомиться с достоинствами и недостатками облигационных займов для эмитента, вы сможете по ссылке.
Плюсы и минусы
Как позитив при заключении соглашения субординированного займа необходимо отметить продолжительность срока действия договора (до 30 лет).
Отсутствие возможности внесения изменений, благодаря чему заёмщик обретает уверенность в дне завтрашнем и может запланировать свою хозяйственную деятельность на период не менее, чем на 5 лет.
При необходимости такой капитал может быть включён в качестве его уставного капитала либо привлечённых средств. Погашение долга может осуществляться не деньгами, а ценными бумагами юрлица-заёмщика.
Как минус воспринимаются возможные потери кредитора при банкротстве заёмщика, длительный минимальный период на погашение долга (5 лет).
Внимание!
- В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
- Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.
Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!
- Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
- Позвоните на горячую линию:
- 8 (800) 700 95 53
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.
Источник
В статье мы рассмотрим, что такое субординированный займ. Узнаем, на каких условиях заключается договор по субординированному кредиту, а также разберемся, кто может его выдавать, а кто — получать. Из статьи вы узнаете, чем такой займ отличается от других кредитов и кто чаще всего его использует.
Что представляет собой субординированный займ
Субординированный займ — это особый тип кредитования, предоставляемый на срок от 5 лет без права досрочного погашения; кредит или облигационный займ, получить который могут только юридические лица: банки, компании и предприятия в целях развития, увеличения собственного капитала или избежания банкротства.
Кроме условий, связанных с периодом погашения задолженности, субординация займа — это услуга, имеющая ряд других особенностей:
- Процентная ставка не изменяется в течение всего периода действия соглашения.
- В случае признания компании, которая имеет такой займ, банкротом, требования заимодавца о возврате средств рассматриваются после погашения долгов перед остальными кредиторами.
- Займ в полном объеме или его часть не могут быть истребованы кредитором до конца действия срока соглашения, если другого не разрешил регулятор (Центробанк).
- Расторгнуть или внести изменения в договор без участия регулятора нельзя.
- Величина процентной ставки формируется с учетом требований Центробанка.
Субординированный займ могут предоставить банки, государство в лице ЦБ, другие юридические лица и муниципальные организации, в том числе и частные инвесторы. Заключение договора займа позволяет компании улучшить свое финансовое состояние, укрепить активы и расширить деятельность.
Условия предоставления займа
Условия и методы заключения соглашения о субординированном займе варьируются исходя из целей получения средств и финансового положения компании-заемщика. Кредитор предъявляет два основных требования: займ должен быть возвращен в полном объеме, а за время действия договора заемщиком должна быть получена прибыль.
На начальном этапе сделки проводится предварительная экспертиза, которая подтверждает, что заемщик финансово стабилен. В случае положительного итога выполняются комплексные мероприятия по получению займа. Услуга оформляется в виде договора, который заключается, как правило, в присутствии нотариуса. Для его составления необходимы уставы участвующих организаций и доверенности для подписания документов. Договор вступает в силу после поступления средств заемщику.
На решение о предоставлении займа влияет достижение согласия по всем пунктам договора, поскольку в течение всего периода его действия вносить какие-либо изменения запрещено.
Размер займа не имеет ограничений, но необходимо учитывать нормы законодательства о налогообложении. Если привлекаемые средства составляют более 1/3 от общего капитала компании, то с такой суммы взимаются налоги.
Минимальный срок действия услуги — 5 лет. Что касается сроков оформления соглашения, то заявка рассматривается в течение трех рабочих дней. Это оптимальный период для проверки предоставленной информации и ее сверки с государственным реестром. Комплексная экспертиза проводится в течение 10 дней.
Кто может получить субординированный займ
Подобную услугу могут получить только юридические лица. Особые требования к ним не предъявляются. Чем выше вероятность невыплаты задолженности, тем более высокий процент устанавливается за пользование средствами, в рамках действующих ограничений от Центробанка.
В настоящее время используются следующие разновидности продуктов в рамках данной услуги:
- Займы для ООО.
- Кредиты банков.
- Финансирование компании одним из учредителей.
- Займы страховым фирмам.
- Облигационные займы.
Можно выделить основные типы компаний, которые могут выступать в качестве заемщиков:
1
Банки — вложения используются с целью роста норматива достаточности капитала или увеличения объемов кредитования.
2
Страховые компании — для увеличения уставного капитала и стабилизации финансовой деятельности за счет обеспечения высоких темпов роста.
3
Акционерные компании — в том случае, когда юр. лицо не может выпустить собственные акции ввиду небольших размеров. Организация довольно новая и не имеет возможности получить обычный кредит либо внесена в группу риска, поэтому ее ценные бумаги не продаются. У фирмы сложное финансовое положение, которое можно стабилизировать с помощью данного соглашения: укрепляются активы, появляется возможность покупки других фирм.
4
Компании, займ которым предоставляет один из учредителей. Средства направляются в фонд целевого капитала.
5
Юридические лица, осуществляющие выпуск облигаций для увеличения уставного капитала — облигационные займы.
Данный вид кредитования интересен, прежде всего, тем компаниям, которые находятся в поисках дополнительных источников финансирования для увеличения объемов производства или испытывают трудности с погашением банковских кредитов. Чаще всего подобными услугами пользуются банки для привлечения дополнительных средств в целях увеличения своего капитала. Кредиторам подобные вложения выгодны, поскольку процесс оформления услуги более быстрый, чем покупка акций. А размер прибыли сопоставим с величиной возможных дивидендов.
Чем отличается субординированный займ от других кредитов
Субординированный займ имеет существенные различия по сравнению с привычными кредитными продуктами:
1
Выплата основного долга осуществляется одним платежом по окончании периода действия соглашения. В течение всего срока оплате подлежат только проценты.
2
Размер займа, внесенного в качестве дополнительного капиталовложения, не может превышать более 50% от основного капитала. В случае превышения такой величины, займ рассматривается как один из вариантов привлечения средств от акционеров (условие, характерное для банковских организаций).
3
Несмотря на некоторые ограничения полномочий кредиторов, вложенные средства окупаются им в полной мере. Ограничения компенсируются более высокой процентной ставкой и возможностью замены суммы кредита акциями компании, которой предоставлен такой займ.
4
Кредиторы, как правило, выдают свободные средства, вкладывая их в действующий бизнес на длительный период с целью получения прибыли. При заключении дополнительных соглашений предусмотрена возможность конвертации средств в процент уставного капитала. Кредитор фактически получает права одного из акционеров, что позволяет приблизиться к косвенному управлению компанией.
5
Выплата процентов может проводиться раз в месяц, квартал и т. д., в зависимости от пунктов соглашения.
Кредитор не имеет весомых гарантий того, что сможет получить назад вложенные средства вместе с процентами. Выплата обязательств напрямую зависит от эффективности деятельности заемщика. Риски кредитора могут быть компенсированы только процентной ставкой.
Актуальность субординированного займа возрастает при финансовых кризисах, поскольку он позволяет компаниям привлечь дополнительные средства со стороны и справиться с возникшими проблемами.
Загрузка…
Источник