Рэнкинг компаний микрофинансового сектора по итогам деятельности в 1 квартале 2019 года.
Ключевые выводы:
- Данные НРА предоставляют оперативную возможность увидеть предварительные результаты деятельности сегмента МФО в поквартальной динамике, с высокой степенью соответствия официальной статистике (которая традиционно раскрывается позже)
- Рэнкинг отражает актуальные тенденции, присущие деятельности компаний микрофинансового сектора, позволяя тем самым сделать определенные выводы
- Крупнейшие игроки микрофинансовой отрасли выходят на облигационный рынок. Компании таким образом диверсифицируют собственные источники финансирования, повышают свою открытость и прозрачность, снижают стоимость заимствования.
- В части сегментации микрофинансового бизнеса, 1 квартал 2019 года продемонстрировал продолжение тенденции по переформатированию бизнеса крупнейшими представителями ниши PDL (в направлении выдачи среднесрочных потребительских займов Installments)
- Продолжающееся сокращение общего числа компаний – участников рынка микрофинансирования на 14% за прошедший год и первые три месяца 2019 года – сопровождалось ростом объема займов, выданных МФО
- Спрос на микрозаймы растет. Модель бизнеса микрофинансовых организаций позволяет предоставлять займы различным сегментам заемщиков: продолжает расти и число займов, и средняя сумма займа
- Рост рынка микрозаймов в 1 квартале 2019 года составил порядка 13% (за 4кв18 – динамика составила 13,9%). Займы МФО все так же рассматриваются заемщиками как «план Б» относительно банковских продуктов как в сегменте МСБ, так и в рознице
- Драйвером роста портфелей МФО выступил розничный сегмент. Наибольшая доля в структуре совокупного портфеля займов у компаний – участников рэнкинга НРА – сформирована за счет задолженности физических лиц, которая выросла за квартал на 12,2% и 16,7% в сегментах PDL и Installments соответственно
- Сохраняется высокий уровень спроса на займы МФО со стороны сегмента МСБ: в условиях ограниченных возможностей для данного класса заемщиков получить кредит в банке и ввиду общего сокращения числа кредитных организаций, в первую очередь небольших региональных банков. Задолженность сегмента МСБ перед МФО выросла за квартал на 17,6%
- Вводимые ЦБ меры – ограничения ежедневной ставки по займу, максимального размера переплаты, размера предельной долговой нагрузки, применение повышающего коэффициента при расчете достаточности капитала и 100%-го резервирования с 91 дня по PDL займам – приводят к переходу крупных компаний PDL направленности в сегмент выдачи среднесрочных потребительских займов
- В условиях роста операционной нагрузки и регуляторных изменений, поквартальная динамика показателя операционной эффективности сегмента МФО (НРА использует расчет Cost-income ratio) хотя и растущая – но CIR остается лучше (средний уровень ниже), чем у среза розничных банков. При этом уровень регуляторной нагрузки на банки значительно выше, чем на МФО сегмент. При адекватной организации системы риск-менеджмента и уровне скоринга, участники рынка МФО демонстрируют способность адаптироваться к серьезным изменениям
- Повторяя банковскую практику, МФО – для снижения расходов на резервирования и ограничения просадки капитала – проводят мероприятия по расчистке балансов от плохих активов. В том числе данные меры обусловили снижение доли просроченной задолженности – как по портфелям компаний рэнкинга в целом, так и по отдельным сегментам
Ключевое событие первого квартала 2019 года: крупнейшие игроки микрофинансовой отрасли выходят на облигационный рынок. Облигационные программы в начале года зарегистрировали такие крупные микрофинансовые компании, как «МигКредит» и «Онлайн Микрофинанс» (компания Группы MoneyMan). МФК «МигКредит» 24.06.2019 начала размещение своего дебютного выпуска.
Компании таким образом диверсифицируют собственные источники финансирования, повышают свою открытость и прозрачность, снижают стоимость заимствования. Создание публичной кредитной истории – это инструмент повышения инвестиционной привлекательности для компаний. Поэтапное продолжение публичной кредитной истории позволит эмитенту в перспективе рассчитывать на снижение стоимости привлечения средств с рынка. Например, МигКредит разместил первый выпуск биржевых облигаций в рамках ранее зарегистрированной Программы на 5 млрд.руб. сроком на 10 лет.
В числе факторов, которые ограничивают риски для потенциальных кредиторов – стабильные результаты деятельности компаний, контролируемый уровень просроченной задолженности в портфеле. Интерес инвесторов может поддерживаться периодичностью купона, номинальной стоимостью биржевой облигации, размером процентов, подлежащих выплате. Привлекательность вложений в МФО в целом может повышаться в связи с прогнозируемым снижением ЦБ РФ ключевой ставки и, как следствие, снижением ставок по депозитам. МФО, за счет низкой стоимости одной облигации, серьезно расширяют круг потенциальных кредиторов за счет физических лиц, которые готовы инвестировать в МФО (получая доходность в сравнении с депозитными ставками вдвое выше), но не располагают суммой в 1,5 млн руб.
Например, МФК «Мигкредит» установила ставку 1-го купона 3-летних облигаций объемом 500 млн рублей на уровне 16% годовых, говорится в сообщении компании. Ставка купона зафиксирована на весь срок обращения, купоны ежемесячные.
Важным является сам факт расширения круга эмитентов финансового сектора (который достаточно узок на сегодня в сравнении с корпоративным) за счет МФО. Кроме того, текущий регуляторный дискурс однозначно приветствует саму идею размещения небольших объемов облигаций некрупных эмитентов.
НРА реализует совместный проект с НАУМИР: рэнкинг подготовлен Национальным Рейтинговым Агентством и верифицирован Национальной ассоциацией участников микрофинансового рынка (НАУМИР) на основе анкетирования микрофинансовых и микрокредитных компаний по итогам их деятельности в 1 квартале 2019 года.
НРА проводит ранжирование по ключевым рыночным нишам, которые занимают компании сегмента: PDL, Installments, займы МСБ, POS займы, тендерные займы, ипотечные займы и займы под залог иных видов обеспечения.
В исследовании проводится сопоставление отдельных компаний с рынком или с сегментом рынка, используя их данные по расходам. Рассчитана операционная эффективность: CIR (Cost/Income Ratio, операционные расходы по отношению к доходам). С этим учетом, рэнкинг освещает два важных блока:
- динамика сегмента/качество активов
- эффективность сегмента
Число МФО за прошедший 2018 год и первые 3 месяца 2019 года сократилось на 14% (277 компаний) до 1994 компаний. При этом, общий темп роста рынка микрозаймов по итогам 1 квартала 2019 года составил 13%. Растет и число займов, и средняя сумма займа: по сегменту МСБ средняя сумма займа находится на уровне 1 280 тыс. руб. по итогам 1 квартала 2019 года (что на 7% выше данных 4кв18, когда средняя сумма займа составляла 1 197,4 тыс. руб.).
По займам физических лиц (PDL, Installments, POS) средняя сумма займа находится на уровне 13 тыс. руб. по итогам 1кв19 года (что на 6% выше данных 4кв18, когда средняя сумма займа составляла 12,2 тыс. руб.).
Прогноз НРА по дальнейшим темпам роста сегмента микрофинансирования в 2019 году составляет 35..40%. Таким образом, емкость портфеля уже к концу 2019 года может превысить 200 млрд руб.
Драйвером роста портфелей МФО выступает розничный сегмент. Наибольшая доля в структуре совокупного портфеля займов у компаний – участников рэнкинга НРА – сформирована за счет задолженности физических лиц, которая выросла в квартальном выражении 12,2% и 16,7% в сегментах PDL и Installments соответственно.
Продолжает оставаться высоким уровень спроса на займы МФО со стороны сегмента МСБ: в условиях сжатия возможностей для данного класса заемщиков получить кредит в банке и ввиду общего сокращения числа кредитных организаций, в первую очередь для данного сегмента заемщиков – небольших региональных банков. Задолженность сегмента МСБ перед МФО выросла на 17,6% в квартальном выражении.
Диаграмма 1. Динамика рынка МФО и средней суммы займа (1кв19, оценка НРА на основе анкетирования)
Изменение структуры портфеля займов компаний – участников рэнкинга – в разрезе направлений деятельности выглядит следующим образом.
Как отмечалось выше, PDL сегмент сокращает долю рынка в условиях ужесточения регуляторных норм (микрофинансовые организации – ведущие представители сегмента PDL – ведут целенаправленную работу по наращиванию выдач среднесрочных потребительских займов).
На этом фоне устойчивый спрос на займы со стороны физических лиц обеспечивает увеличение объемов и доли Installments. Прочие сегменты сохраняют свои пропорциональные позиции.
Диаграмма 2. Структура портфеля займов, выданных МФО – участниками рэнкинга
В целях расчета рэнкинга использовались данные по просроченной задолженности на сроке 30+.
Диаграмма 3. Структура просроченной (NPL 30+) задолженности
Доля NPL 30+ у участников рэнкинга по итогам 1 квартала 2019 года составила 35% (34,8% кварталом ранее и 39,6% в 3кв19). Снижение удельного веса NPL 30+ отмечено по всем сегментам. По данным компаний-участников рэнкинга, в сегменте займов физических лиц снижение доли просроченных долгов, в том числе, обусловлено мероприятиями по реализации долга и расчистке балансов.
Медианный уровень просрочки по итогам 1кв19 16% (15,8% кварталом ранее и 20,2% в 3кв18).
За 1кв19 года также рассчитывалась операционная эффективность компаний – участников рэнкинга: CIR (Cost/Income Ratio, операционные расходы по отношению к доходам).
В условиях ужесточения регулирования и роста операционных расходов – рассчитанный средний показатель операционной эффективности (Cost-income ratio, CIR) несколько ухудшился у компаний – участников рэнкинга (вырос до 53,8% относительно 53,01%, 52,17% и 47,6% по итогам 4кв18, 3кв18 и 2кв18 соответственно). При этом CIR МФО-сегмента остается лучше, чем у среза розничных банков.
Диаграмма 4. Cost-income ratio: МФО&Банки
Прогноз
Прогноз НРА по дальнейшим темпам роста сегмента микрофинансирования в 2019 году составляет 35..40%. Таким образом, емкость портфеля уже к концу 2019 года может превысить 200..220 млрд руб.
Прогнозируемый рост рынка микрофинансирования будет обусловлен следующими факторами:
- относительная простота получения займа;
- повышение прозрачности отрасли, усиление надзора ЦБ РФ, повышение доверия к отрасли со стороны потребителя;
- технологизация отрасли, выход МФО в онлайн;
- усложнение процедуры выдачи кредитов банками.
Всюду далее цифры приводятся в тыс. руб., если не указано иное.
Лидеры по величине портфеля займов (1кв19) среди участников рэнкинга выглядит следующим образом (данные по цессиям, которые у ряда компаний – в том числе лидеров рынка – повлекли за собой просадку активов – не учитывались).
Таблица 1. ТОП компаний по величине портфеля займов
Таблица 2. ТОП компаний по объему квартального оборота (выдача)
Среди компаний, заполнивших анкету Агентства, выдающих займы с обеспечением (учитывается залог как недвижимости, займ под залог ПТС), лидеры выглядят следующим образом.
Таблица 3. ТОП портфелей компаний, выдающих займы с обеспечением
Таблица 4. ТОП компаний в сегменте PDL
Таблица 5. ТОП компаний в сегменте Installments
Таблица 6. ТОП компаний в сегменте МСБ
Таблица 7. ТОП компаний в сегменте POS
Таблица 8. ТОП компаний в сегменте тендерных займов – обороты по тендерам
Таблица 9. ТОП компаний по показателю CIR
Общий перечень компаний – участников рэнкинга.
Таблица 10.
Перейти на сайт Finversia.ru
Смотреть канал Finversia YouTube
Источник
- В 2020 году в банковском секторе в необеспеченном потребительском кредитовании были закручены гайки, поясняет директор отдела рейтингов кредитных институтов «Эксперт РА» Иван Уклеин. С этим, по его словам, связано снижение доступности финансовых услуг для определенных категорий граждан, в том числе молодежи. «Соответственно, микрофинансовые компании заполняют данную нишу, удовлетворяя спрос соответствующих категорий клиентов», — говорит эксперт.
- Доля несостоявшихся банковских клиентов среди заемщиков МФО есть, соглашается директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков. У таких граждан зачастую нет кредитных историй. «Микрофинансовые организации являются своего рода трамплином для последующих более крупных и длинных кредитов. Сейчас банки достаточно осторожно кредитуют не очень хорошо известных им заемщиков, имеющих недостаточно информативную кредитную историю и относительно низкий персональный кредитный рейтинг», — замечает Волков.
- Доля молодых клиентов растет, в том числе из-за увеличения продаж через онлайн-каналы, считает директор по рискам группы компаний Eqvanta (бренды «Быстроденьги» и «Турбозайм») Алексей Передерий. «Более молодые клиенты ищут простые способы получения денежных средств. Для них приоритетом является оформление займа и получение денег без посещения офиса», — отмечает он. По оценкам эксперта, в августе 29% новых микрозаймов были одобрены клиентам до 30 лет.
- Микрофинансовые компании в последние годы активно развивали дистанционные каналы выдач, соглашается председатель совета профильной саморегулируемой организации МиР Эльман Мехтиев: «Крупные онлайн-игроки уже не уступают банкам, а по ряду показателей (таких как скорость принятия решений) даже опережают их. Более того, часть игроков намеренно затачивают свои маркетинговые политики под этот сегмент, и привлечение работает».
По данным Банка России, в первом квартале 2020 года 36% займов МФО оформляли в онлайне, а в сегменте займов «до зарплаты» (PDL) доля дистанционных выдач достигла 69% (.pdf).
Какие займы берут россияне младше 30 лет
Молодые клиенты чаще всего берут краткосрочные PDL-займы на сумму до 30 тыс. руб., говорит Макаров. «Тем не менее в сегменте среднесрочных Installment-займов спрос со стороны молодежи незначительно ниже», — замечает гендиректор МФК «Займер».
Клиенты моложе 30 лет могут рассчитывать разве что на короткие ссуды, считает гендиректор IDF Eurasia в России (бренд Moneyman) Ирина Хорошко: «Средняя сумма по таким клиентам — около 7 тыс. руб. Средний уровень одобрения для новых клиентов составляет около 8–10% от общего потока заявок».
Как правило, 30% молодых заемщиков смотрят в сторону займов «до зарплаты», но в период пандемии таких стало примерно 50%, отмечает Аббясов.
Создает ли приток молодежи риски для МФО
Заемщики микрофинансовых компаний традиционно имеют более низкие скоринговые баллы, чем клиенты банков, напоминает Волков. Но модель бизнеса МФО позволяет им работать с более рисковыми сегментами клиентов.
Качество молодых заемщиков вполне приемлемо для риск-профиля многих игроков, соглашается Уклеин: «Передовые МФО в своей риск-политике используют широкий спектр данных, вплоть до информации от мобильных операторов, платежных агрегаторов или моделей поведения в соцсетях, поэтому проникновение в этот клиентский сегмент для них не всегда сопряжено с углублением рисков».
Важный элемент контроля рисков — уровень одобрения заявок. Микрокредиторы весьма консервативно подходят к оценке молодых заемщиков, замечает Аббясов: «Наш анализ показывает, что возраст играет роль при одобрении займов. Тренды линейны, то есть если человеку от 30 до 39 лет, то у него уровень одобрения будет выше, чем в предыдущей возрастной группе, но ниже, чем в следующей». Рост доли выдач займов молодежи собеседник РБК объясняет тем, что «они гораздо охотнее берут займы, чем более зрелые заемщики», хотя одобряют их реже.
Источник
«Набор кредитов во многом напоминает выпивку. Эйфория происходит немедленно и дает вам подъем… Похмелье наступает на следующий день», – эти слова принадлежат известной американской телеведущей и психологу Джойс Бразерс. Кредиты действительно могут стать для заемщика как хорошим помощником при возникновении временных финансовых трудностей, так и безнадежной долговой ямой, из которой уже не выбраться. При их выборе важно учитывать не только процентную ставку, но и сумму, на которую можно рассчитывать.
До 2019 года
Важнейшие изменения, ограничивающие сумму выдаваемых займов, произошли в 2016 году.
Микрокредитные и микрофинансовые компании
Деятельность микрофинансовых организаций регулируется законодательно. Одним из основных законов считается № 151-ФЗ от 02.07.2010 «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». С 29.03.2016 начали действовать изменения к нему, согласно которым все микрофинансовые организации были разделены на микрофинансовые (МФК) и микрокредитные (МКК) компании.
Между ними есть ряд различий, подробней о которых можно прочитать в этой статье. Одно из них касается максимальной суммы займов, которые могут выдавать МФК и МКК.
Если речь идет о предпринимателях и юридических лицах, то для обоих видов компаний она одинакова и составляет 3 млн руб.
При заключении договоров с физическими лицами ситуация другая. В этом случае максимальная сумма займа для микрокредитных компаний ограничена 500 тыс. руб., а для микрофинансовых компаний – 1 млн руб.
Минимальная сумма займа законодательно не оговорена, и ее размер микрофинансовые организации устанавливают самостоятельно. Как правило, она составляет 1500–2000 руб.
С 2016 года все МФО разделили на микрофинансовые и микрокредитные компании
С 2019 года
27.12.2018 был принят закон № 554-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О потребительском кредите (займе)» и Федеральный закон «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». Он вносит ряд изменений в деятельность микрофинансовых организаций, некоторые из которых касаются сумм выдаваемых займов.
Максимальная сумма займа
Максимальная сумма займа, который МФО могут выдавать физическим лицам, не изменилась. Она составляет 500 тыс. руб. для микрокредитных компаний и 1 млн руб. для микрофинансовых компаний.
Максимальная сумма займа, который в микрофинансовой организации любого вида может получить индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, с 28.01.2019 увеличена до 5 млн руб.
Минимальная сумма займа
Минимальная сумма займа законом № 554-ФЗ не устанавливается, но этим документом с 28.01.2019 вводится новый тип микрозаймов размером до 10 000 руб. Они выдаются на срок до 15 суток и не подлежат продлению или увеличению суммы. При этом МФО может начислять проценты и любые другие комиссии по займу, пока их сумма не достигнет 30 % от его величины. То есть общая задолженность не может превысить 13 000 руб.
Это требование не распространяется на неустойку (штрафы и пени), которую накладывают на заемщика в случае просрочки. Ее размер не может превышать 0,1 % в день от суммы задолженности, а максимально возможная сумма неустойки не оговаривается.
Максимальная переплата по займу
Закон № 554-ФЗ вводит ограничение и по максимальной переплате. В нее входят проценты по займу, комиссии за использование заемных средств, а также штрафы и пени за просрочку. С 28.01.2019 размер максимальной переплаты не может превышать изначально взятой в долг суммы более чем в 2,5 раза. То есть если взять в МФО 10 000 руб. и не вернуть их вовремя, то даже через год сумма переплаты составит:
10 000 + (10 000 × 2,5) = 35 000 руб.
В дальнейшем требования по максимальной переплате будут еще более ужесточаться. Так, с 01.07.2019 размер максимальной переплаты не сможет превышать изначально взятой в долг суммы более чем в 2 раза. А с 01.01.2020 – более чем в 1,5 раза.
При оценке выгодности займа важно знать максимальный размер переплаты по нему
Заключение
В микрофинансовые организации чаще обращаются не индивидуальные предприниматели и юридические лица, а рядовые граждане страны. Максимальная сумма микрозаймов зависит от их вида. Для удобства заемщиков соответствующие цифры мы свели в таблицу:
Минимальная сумма микрозаймов устанавливается каждой МФО самостоятельно.
Источник