Обновлено: 23 января 2020
#
Инвестиции
Что такое прямые инвестиции
Прямые инвестиции — это покупка акций компании и участие в ее управлении. А прямой инвестор — это лицо, которое получает доход за счет таких вложений.
Что такое прямое инвестирование и кто такой прямой инвестор
Структура и виды инвестиций, прямые инвестиции и их значение
Структура инвестиций
Прямые инвестиции в акции, бизнес, строительство и другие примеры
От чего в прямой пропорции зависит объем инвестиций
Реальные прямые инвестиции
Источники финансирования, становление рынка и прямые результаты инвестиций
Как стать инвестором
Инвестиции принято делить на две общие группы: прямые и портфельные. Последние предусматривают вложение капитала в ценные бумаги, чтобы по итогу получить определенный заработок. Один из нюансов — инвестор не сможет контролировать предприятие и зачастую заинтересован в получении дохода, причем как можно скорее. Теперь разберемся с тем, что такое прямые инвестиции.
Понятие подразумевает вклад при условии, что инвестор получает долю в компании от 10%. Это вложение в уставной капитал предприятия с целью участия в его управлении. Инвестиции являются прямыми только в том случае, если инвестор играет роль в управлении конкретным предприятием.
Еще одно из условий — акции компании не могут котироваться на фондовой бирже. Этот способ заработка обязательно предполагает тест или хотя бы предварительное изучение ниши. Ведь такие вложения иногда довольно рискованные. Например, прямые инвестиции могут предполагать предоставление займа местной компании, которая только развивается.
Итак, мы разобрались, что понимается под прямыми инвестициями, теперь рассмотрим, кто такой прямой инвестор и основные виды таких вложений.
Что такое прямое инвестирование и кто такой прямой инвестор
Прямое инвестирование — это покупка акций компании и участие в ее управлении. А прямой инвестор — это лицо, которое получает доход за счет таких вложений. Особенность таких инвестиций заключается в долгосрочном характере, а также возможности влиять на развитие предприятия.
Компании, которые получают прямые инвестиции соответствуют ряду критериев:
- Имеют потенциал роста. Иначе не будет никакой перспективы вкладывать в их развитие.
- Относятся к инновационной и перспективной отрасли. Хорошо, когда продукт или услуга будут оригинальными, поскольку аналогов на рынке еще нет и конкуренция будет небольшая.
- Имеют бизнес-план с детальным описанием всех действий и целей.
Инвестор может вкладывать в компанию только в том случае, если у всех участников сделки сходятся взгляды на ее развитие. Каждый должен быть заинтересован в повышении стоимости предприятия, иначе получится, что один работает, второй — просто получает пассивный доход.
Структура и виды инвестиций, прямые инвестиции и их значение
В зависимости от определенных факторов, различаются виды инвестиций по условиям возникновения и по сроку действия. Подробнее про автономные инвестиции вы сможете узнать здесь.
По условиям возникновения:
- Исходящие — инвестор вкладывает в зарубежные предприятия. Страны, в которых исходящих инвестиций больше входящих, называют донорами. Например, это США, Канада, Китай.
- Входящие — зарубежные инвесторы вкладывают в компанию. Зачастую такие вложения присутствуют в перспективных странах, которые могут гарантировать стабильную экономику и, соответственно, сохранность денег.
По сроку действия:
- Краткосрочные: от 3 месяцев до 2 лет. Обычно это касается стартапов или особо перспективных проектов, которые могут в ближайшем будущем гарантировать хороший доход.
- Среднесрочные: от 2 до 5 лет. Это золотая середина для инвесторов. За такое время можно получить хорошую прибыль практически с любого проекта.
- Долгосрочные: от 5 лет. Чаще такие вложения выбирают крупные инвесторы, которые готовы вложить и ждать.
Чем выше количество входящих инвестиций, тем быстрее развивается экономика страны. Инвесторы чаще всего отдают предпочтение среднесрочным и долгосрочным вложениям.
Структура инвестиций
Активизация инвестиционной деятельности — важный инструмент для развития экономики.
Структура инвестиций — это состав вложений по видам и направлению использования. Различают 3 основных вида:
- Потребительские — товары, которыми человек может пользоваться длительное время.
- Капитальные — вклады, необходимые для проведения строительных, реконструктивных работ.
- Финансовые — покупка активов в финансовом эквиваленте. Например, акции, вклады в банк под проценты.
В России структура инвестиций и их динамика за последние 10 лет неоднозначны. Большая часть вложений приходится на оптовую и розничную торговлю, финансы и добычу полезных ископаемых. Стали менее популярны металлургическая сфера, здравоохранение, образовательные исследования.
Итак, к прямым инвестициям относятся строительные работы, расширение или запуск новых линий производства, покупка активов, продуктов и компаний с перспективой роста.
Прямые инвестиции в акции, бизнес, строительство и другие примеры
Прямые инвестиции осуществляются в форме:
- покупки пакета акций иностранным инвестором;
- реинвестирования прибыли: полученный доход используется для развития бизнеса;
- кредита внутри компании.
Рассмотрим основные примеры таких вложений.
Прямые инвестиции в акции могут принести большую прибыль, значительно превышающую другие вложения. Начинать получать доход можно с небольших вложений, например, купить одну акцию предприятия. В данном случае можно выбрать один из двух способов получения дохода:
- пассивный: купили и ждем выплаты дивидендов;
- активный: способствовать росту цены для получения большей прибыли.
Среди недостатков — в долгосрочной перспективе доход нестабильный, высокие риски из-за вероятности банкротства любого предприятия, подходят для опытных инвесторов или придется оплачивать услуги брокера.
Прямые инвестиции в строительство — более рентабельный способ, чем, к примеру, покупка готового объекта. Недвижимость гарантирует хорошие перспективы, так как имеет стабильный спрос. Инвестору предлагается широкий выбор объектов для вложений.
Прямые финансовые инвестиции в бизнес — наиболее распространенный тип вложений. С одной стороны, предприятие получает нужные средства для развития, с другой — инвестор участвует в развитии компании и получает за это доход, равный его доле.
От чего в прямой пропорции зависит объем инвестиций
Объем инвестиций в прямой пропорции зависит от:
- изменения удельного веса сбережений;
- рентабельности.
Кроме этого, размеры инвестиций зависят от уровня цен, издержек производства, политической обстановки в государстве.
Реальные прямые инвестиции
Прямые инвестиции — это реальные инвестиции в:
- Недвижимость или землю. Можно сдавать ее в аренду или перепродать после повышения стоимости.
- Права на интеллектуальную собственность, которая в краткосрочной и долгосрочной перспективе может принести доход.
- Любое предприятие или компанию, которая занимается предоставлением оригинальных продуктов и услуг.
Такие вложения не обесцениваются так, как это делает национальная валюта. Стоимость объекта может очень редко подниматься или снижаться. Соответственно, такой способ инвестиций является наиболее стабильным.
Источники финансирования, становление рынка и прямые результаты инвестиций
Источники финансирования прямых инвестиций зависят от условий деятельности компании, динамики ее развития. Это могут быть:
- собственные средства или резервы внутри предприятия (если это юридическое лицо);
- заемные деньги;
- привлечение прибыли от выпуска ценных бумаг, паевых взносов;
- внебюджетные фонды;
- иностранные инвесторы.
Тесно связаны источники инвестиций с финансово-кредитными отношениями, возникающими между другими участниками этого процесса. Еще одним не менее важным источником является прибыль от основной деятельности. Использование иностранных вкладов способствует развитию международных экономических связей.
Становление рынка прямых инвестиций больше всего отразилось на развитии свободной торговли, конкуренции и стабильности в экономике. При таких условиях вложения помогают странам получить все выгоды мировой экономической интеграции.
К тому же, в компанию инвестируются не только финансы, но и знания, опыт, связи инвестора, ведь он имеет долю предприятия и способствует его развитию. Прямые результаты таких вложений — развитие экономики страны, увеличение занятости, снижение социальных проблем. Также происходит стимулирование развития передовых отраслей и международных товарных потоков.
Как стать инвестором
Инвестором может стать частное или юридическое лицо, группа лиц или предприятие. Прямые инвестиции — рискованные вложения, но в то же время они могут принести максимальный доход. Поэтому новичку не рекомендуется применять их, а опытным инвесторам лучше воспользоваться услугами ФПИ (фонды прямых инвестиций).
Принцип работы таких организаций в том, что они собирают определенный капитал от группы лиц и самостоятельно вкладывают его в перспективные компании, участвуют в их развитии и затем распределяют прибыль между всеми дольщиками.
Задачи ФПИ:
- подобрать рентабельный проект;
- оформить необходимые соглашения;
- способствовать тому, чтобы сделка была максимально эффективной.
Некоторые отдельные объединения сотрудничают только с определенной нишей. Сейчас популярны IT-технологии и недвижимость.
Есть еще одна категория инвесторов: бизнес-ангелы — частное лицо или небольшая группа лиц, которые являются профессионалами в этой области. Зачастую у них есть крупные накопления, которые они могут инвестировать в хороший проект и получить соответствующую прибыль.
Следует понимать, что вложить в любой понравившийся проект не получится. Вернее, получится, но эффекта от этого мало. Предварительно необходимо оценить его и просчитать все условия, в том числе и риски.
Итак, прямые инвестиции — это вложения в капитал с последующим получением прибыли. Их отличие в том, что инвестор участвует в деятельности компании и способствует ее развитию. Различают исходящие и входящие вложения, а также краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Стабильней всего на практике оказываются последние два вида. Прямые инвестиции осуществляются в разных формах, например, это может быть покупка акций или выдача кредита внутри компании.
#
Инвестиции
#
Инвестиции
Источник
Схема 1. Международная миграция капитала: Сущность, цель, мотивация и недостатки.
Схема 2. Формы международного движения капитала.
Тесты.
1. Прямые инвестиции предполагают:
а) предоставление займа местной компании;
б) создание собственного производства за границей;
в) ссуду финансовых средств местной компании;
г) покупку контрольного пакета акций местной компании.
2. Возможности для иностранных инвестиций в странах с развитой рыночной экономикой:
а) не ограничены;
б) постоянно увеличиваются;
в) относительно сужаются;
г) практически исчерпаны.
3. К современным тенденциям в вывозе капиталов относятся:
а) сокращение прямых и портфельных инвестиций в целом;
б) сокращение прямых и рост портфельных инвестиций;
в) рост прямых и сокращение портфельных инвестиций;
г) рост прямых и портфельных инвестиций в одинаковой степени.
4. Национально-правовое регулирование иностранных инвестиций основано на:
а) использовании мирового опыта и норм международного права;
б) использовании норм и институтов традиционных отраслей национальной системы права (административное, гражданское и т.д.);
в) использовании многосторонних соглашений в области регулирования иностранных инвестиций.
5. Для интенсивного притока иностранных инвестиций в страну:
а) достаточно предоставления иностранному инвестору национального режима инвестирования;
б) достаточно предоставления стандартного (минимального) набора международных правил инвестирования;
в) необходимо предоставление дополнительных льгот и привилегий;
г) необходима их защита от некоммерческих (политических) рисков;
д) необходимо обеспечение политической стабильности в принимающей стране.
6. Предпринимательский капитал делится на:
а) прямые инвестиции;
б) частные инвестиции;
в) государственные инвестиции;
г) портфельные инвестиции;
д) ссуды;
е) займы.
7. Основными причинами вывоза капитала являются:
а) перенакопление капитала в отдельной стране;
б) невозможность прибыльного вложения капитала в стране базирования;
в) погоня за более высокой нормой прибыли;
г) освоение новых и удержание старых «ниш» на диверсифицированных международных рынках;
д) развитие экономики принимающей страны;
е) приобщение к научно-техническому и управленческому опыту других стран;
ж) распространение передового производственного опыта в других странах;
з) преодоление таможенных барьеров отдельных стран и региональных группировок;
и) структурная перестройка международного разделения труда;
к) усиление присутствия в отдельных регионах мира.
Ответы на тесты:
1. б) и г); 2. в). 3.б); 4.б); 5.в), г) и д). 6. а) и г); 7. а), б), в), г), е), з) и и).
Контрольные вопросы.
1. В чем суть рынка капитала?
2. В чем суть интернационализации рынков капитала?
3. Каковы институты мирового рынка капитала?
4. Какие формы миграции капитала вы можете назвать?
5. Какие виды ссудного капитала вы знаете?
6. Какие существуют факторы, стимулирующие вывоз капитала?
7. Какие факторы вызывают предложение и спрос на международный кредит?
8. Что заставляет депозитный ссудный капитал постоянно циркулировать на мировой арене? Какие последствия этого процесса следует ожидать для стран, отпускающих и принимающих такой капитал?
9. Какая разница между прямыми и портфельными инвестициями?
10. Почему потоки портфельных инвестиций превышают потоки ПИИ? Почему разрыв между ними уменьшился после финансового кризиса второй половины 90-х годов?
11. Какие последствия для принимающей стороны можно ожидать от приема прямых и портфельных инвестиций?
12. Чем вызван бурный рост ПИИ?
13. Как менялась ориентация ПИИ в течение XX века?
14. Что нового внесли ТНК в стратегии вывоза капитала?
15. Каковы современные тенденции в процессе международной миграции капитала?
16. Какой механизм воздействия ПИИ на экономический рост и на макроэкономическую ситуацию в стране-реципиенте?
Задание.
1. Мировой рынок капитала и его характеристики.
2. Найти соответствие между определениями и их содержанием:
3. При свободной торговле каждый доллар стоимости единицы продукции в текстильной промышленности распределяется следующим образом: 40% (т.е. 40 центов) составляет добавленная стоимость, 30% (или 30 центов) – затраты на хлопковую пряжу и 30% (или 30 центов) – на прочее волокно. Допустим, правительство вводит тарифы на импорт текстиля в размере 25% и на импорт хлопковой пряжи в размере 16,7% (или 1/6). Цена единицы продукции (без тарифа) — $1. Рассчитать распределение стоимости единицы продукции после введения двух тарифов на импорт.
Источник