В дочерних компаниях международных холдингов менеджмент часто является просто официальной функцией, и реальные решения принимаются где-то в другом месте.
Например, обладая значительным объемом дебиторской задолженности, материнская компания может получить банковский кредит, оформив его на свою дочернюю компанию.
При учете такого кредита в дочерней компании сразу возникают важные вопросы:
- Как признать этот кредит по справедливой стоимости?
- Как отразить этот кредит в финансовой отчетности (как крактосрочный или долгосрочный)?
Довольно часто бухгалтера и финансовые менеджеры дочерней компании не могут решить эти вопросы, поскольку у них нет документации по предоставленному материнской компании займу.
Подобная ситуация возникает во многих компаниях и в различных ситуациях, например:
- Материнская компания направляет денежные средства дочерней компании для покрытия операционных убытков или финансирования текущей деятельности или чего-то еще.
- Дочерняя компания передает кредитные деньги материнской компании только потому, что местное кредитование дешевле, чем кредитование в стране материнской компании.
- Компании в пределах одной группы делают переводы друг другу, чтобы улучшить управление денежными средствами …
…и во многих других ситуациях.
Рассмотрим несколько ключевых вопросов и проблем, связанных с межфирменными кредитами (от англ. ‘ intercompany loans ‘).
Проблема № 1: У нас нет кредитной документации.
Это происходит очень часто, особенно между материнской и дочерней компанией.
Материнская компания просто перечисляет деньги без комментариев (на самом деле, сотрудники основной компании, конечно же, сообщают, для чего эти деньги, но не формально).
В этой ситуации возникает большой вопрос:
Получила ли дочерняя компания межфирменный кредит?
Может случиться так, что денежные средства, отправленные от основной компании к дочерней компании, вовсе не являются кредитом.
Если основная компания поясняет, что она потребует погашения этих денежных средств в будущем, то это является обязательством на счетах дочерних компаний.
Но могут быть и иные ситуации.
Например, местный филиал регулярно приносит убытки, и основная компания всегда отправляет большие денежные средства, чтобы покрыть убытки на конец года, без дальнейших объяснений.
В этом случае, этот денежный перевод по стандартам МСФО может быть вкладом в капитал, а не ссудой.
Конечно, решение о таком признании должно быть перепроверено на соответствие с местным законодательством, но в большинстве случаев, когда кредит не погашается совсем, или погашается на основании решения дочерней компании, то это не кредит, а собственный капитал.
Таким образом, материнская компания должна учесть межфирменный кредит как инвестиции в дочернюю компанию, а дочерняя компания должна учесть его как вклад в собственный капитал.
Проблема № 2: Беспроцентный кредит (или с процентами по ставке ниже рыночной).
Предположим, что вы решили проблему № 1 и определили, что это не собственный капитал, а межфирменный кредит. Но кредит по очень низким (или нулевым) процентам.
Такое очень часто происходит внутри группы — условия предоставления кредита могут сильно отличаться от обычных рыночных условий.
Однако стандарт МСФО (IFRS) 9 утверждает, что вы должны сначала признать финансовый инструмент по справедливой стоимости.
Справедливая стоимость этого займа — это просто будущие денежные потоки от этого займа, дисконтированные до текущей (приведенной) стоимости по рыночной процентной ставке.
Это понятно, но как быть с появляющейся разницей между справедливой и фактической стоимостью?
В этом случае финансовый инструмент (межфирменный кредит) или полностью учитывается по амортизированной стоимости в соответствии с МСФО 9 или учитывается по частям:
- в части, соответствующей рыночной процентной ставке — по МСФО 9;
- в части, ниже рыночной ставки — либо как вклад в капитал дочерней компании, либо как распределение средств дочерней компании, в зависимости от направления кредита.
Пример учета беспроцентного межфирменного кредита.
Предположим, что основная компания предоставила беспроцентный кредит в размере 100 000 д.е. своему дочернему предприятию, кредит погашается через 3 года, а рыночная процентная ставка в данной стране составляет 5%.
Справедливая стоимость этого финансового инструмента составляет 86 384 д.е. (то есть 100 000 д.е. за 3 года, дисконтированных до текущей стоимости по рыночной ставке 5%).
Существует разница в 13 616 д.е. между фактически полученной суммой денежных средств в размере 100 000 д.е. и справедливой стоимостью кредита в размере 86 384 д.е.
Как дочерняя и основная компания учитывают эту разницу?
Обычно, когда компании не входят в одну группу, эта разница признается в составе прибыли или убытка (но есть исключения).
Однако на этот раз мы имеем дело с вложением материнской компании в дочернюю компанию, поскольку беспроцентный кредит всегда связан с аффилированными сторонами.
Таким образом, основная компания первоначально признает кредит как:
- Дебет. Займы выданные: 86 384
- Дебет. Инвестиции в дочернюю компанию: 13 616 д.е.
- Кредит. Денежные средства: 100 000 д.е.
Учет у дочерней компании очень похож:
- Дебет. Денежные средства: 100 000 д.е.
- Кредит. Займы полученные: 86 384 д.е.
- Кредит. Собственный капитал: 13 616 д.е.
Если кредит предоставляется в противоположном направлении (дочерний компанией по отношению к материнской компании), то аналогичным образом компонент кредита «ниже рыночной ставки» признается как распределение средств дочерней компании.
Проблема №. 3: Как следует классифицировать и учитывать межфирменный беспроцентный кредит впоследствии?
Ответ — по амортизированной стоимости.
[см. раздел IFRS 9:5.4]
Причина заключается в том, что беспроцентный межфирменный кредит по-прежнему отвечает обоим условиям классификации амортизируемых затрат:
- Он удерживается в рамках бизнес-модели, целью которой является сбор договорных денежных потоков по договору (предполагается, что никаких иных целей у межфирменного кредита быть не может), и
- Денежные потоки по договору возникают исключительно из платежей основного долга и процентов. Здесь процентные платежи могут быть равны нулю, но это условие, тем не менее, выполняется.
Если мы рассмотрим кредит из приведенного выше примера, то впоследствии вам необходимо будет переоценить кредит по его амортизированной стоимости, начислив проценты (при условии, что в первый год не будет погашения).
Бухгалтерские проводки материнской компании будут такими:
- Дебет. Займы выданные: 4 315 д.е. (86 384 * 5%)
- Кредит. Прибыли и убытки — процентный доход: 4 315 д.е.
Проблема со всеми финансовыми активами, учитываемыми по амортизированной стоимости заключается в том, что основная компания должна признать убыток от обесценения.
В соответствии с новыми требованиями МСФО (IFRS) 9 мы должны применять общую модель из 3 стадий ко всем кредитам и займам (без исключения).
Это делает бухгалтерский учет довольно сложным, потому что материнская компания теперь должна рассчитать ожидаемый кредитный убыток за 12 месяцев по кредиту дочерней компании, если она находится на стадии 1 (без ухудшения кредитного риска).
И ей необходимо оценить вероятность дефолта дочерней компании в течение следующих 12 месяцев.
Проблема №4: Нет определенной даты погашения кредита.
Это также происходит очень часто.
Также часто встречается ситуация, когда межфирменный кредит каким-либо образом задокументирован, но дата погашения не указана, и вам она не известна.
В этом случае необходимо проконсультироваться с любыми доступными источниками внутри материнской компании, вплоть до совета директоров.
Разумеется, лучше всего получить информацию из первых рук от руководства материнской компании.
Если это не поможет, руководство дочерней компании должно самостоятельно оценить сроки погашения, чтобы установить справедливую стоимость займа и правильно представить ее в отчетности.
При этом в основном необходимо оценивать, есть ли вероятность погашения кредита по требованию.
Можете поверить, это очень вероятный сценарий, который часто встречается на практике — если основная компания явно не упоминает об условиях погашения, и денежная сумма НЕ является вкладом в капитал, тогда у вас нет выбора, кроме как учесть ее в качестве кредита, погашаемого по требованию.
Это означает, что вы классифицируете кредит как краткосрочное обязательство.
Преимущество такого подхода заключается в том, что вам не нужно дисконтировать этот финансовый инструмент (поскольку «кредит» является краткосрочным).
С другой стороны, большой недостаток заключается в том, что такие финансовые показатели, как показатели ликвидности, сразу же ухудшаются, потому что краткосрочные обязательства резко возрастают.
Если кредит не погашается по требованию, то:
- Если кредит не погашается вообще, то см. проблему № 1.
- Если кредит погашается в течение более длительного времени с неопределенным сроком, то вы должны сделать оценку финансового инструмента на основе прошлой практики в этой компании и определить справедливую стоимость кредита на основе этой оценки.
К сожалению, на сегодняшний день МСФО не содержат конкретного руководства о том, как рассматривать межфирменные займы, поэтому нам нужно использовать имеющиеся стандарты.
Нужно также помнить, кто каждый отдельный заем отличается, и при разных обстоятельствах вы должны тщательно оценить каждый его аспект.
Кроме того, необходимо подчеркнуть, что, поскольку межфирменные займы представляют собой внутригрупповую операцию со связанными сторонами, вам необходимо будет делать раскрытия этой информации в ваших финансовых отчетах в соответствии с МСФО (IAS) 24.
Источник
Посмотрим правде в глаза: в международной практике большинство межфирменных кредитов (или, по крайней мере, многие из них) имеют несколько общих характерных особенностей:
- Они изначально недокументированы — материнская компания просто переводит денежные средства дочерней компании без формального договора и никто не имеет представления о том, на каких условиях предоставлен заем. Документальное оформление осуществляется постфактум;
- Не известен срок погашения — заем может быть подкреплен договором, но в нем нет даты погашения и графика погашения (так называемый онкольный кредит, англ. ‘on-demand loan’ или ‘demand loan’);
- Не указана процентная ставка и/или условия процентных выплат — вероятно, заем погашается единовременно общей суммой, без начисления процентов (так называемый залповый заем, англ. ‘bullet loan’).
Первая задача заключается в определении того, является ли «кредит» финансовым инструментом в соответствии с МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» или это своего рода взнос в собственный капитал, который не попадает в сферу применения IFRS 9.
Кроме этого, если это финансовый актив, вы должны признать резерв под ожидаемые кредитные убытки, если являетесь кредитором.
Однако, благодаря указанным выше особенностям, вам будет довольно сложно применить общий подход (см. IFRS 9 — Ожидаемый кредитный убыток по межфирменным кредитам).
Чтобы разобраться в этом вопросе, рассмотрим очень специфический, но часто встречающийся пример расчета оценочного резерва под ожидаемые кредитные убытки по межфирменному кредиту.
Пример недокументированного займа.
Компания ABC имеет недавно созданную дочернюю компанию DEF, занимающуюся девелопментом недвижимости. Для финансирования новых проектов, материнская компания ABC передает дочерней компании DEF денежные средства в размере 10 млн. д.е.
Эта передача денежных средств не подкреплена договором, но переговоры между ABC и DEF свидетельствуют о том, что ABC потребует возврата этих денег, когда DEF станет прибыльной (этого не ожидается в течение ближайших нескольких лет).
Первоначальное признание займа.
Прежде, чем заняться ожидаемым кредитным убытком по данному займу, мы сначала должны определиться с признанием займа.
Очевидно, что с точки зрения материнской компании ABC, это финансовый актив, а не взнос в уставной капитал дочерней компании, поскольку ABC ожидает погашения займа когда-то в будущем.
Кроме того, этот финансовый актив не является кредитно-обесцененным, и поэтому его нельзя классифицировать как оцениваемый по амортизированной стоимости.
Первоначально, компания ABC должна признать финансовые активы, классифицированные как оцениваемые по амортизированной стоимости, — по их справедливой стоимости.
Для этого вам, как правило, нужно дисконтировать все денежные потоки кредита по некоторой рыночной процентной ставке, чтобы получить справедливую стоимость потоков при первоначальном признании.
Однако, что делать в нашем случае — нет ни четкого графика погашения, ни процентной ставки …?
В большинстве случаев, эти недокументированные займы без четко определенной даты погашения считаются онкольными, т.е. погашаемыми по требованию кредитора.
Конечно, этот вопрос также зависит от юрисдикции компаний и местного законодательства.
В нашем примере, эффективная процентная ставка по займу равна нулю, и заем первоначально признается по номинальной сумме 10 млн. д.е.
Последующее признание займа.
Допустим, что через 1 год, компания ABC должна признать оценочный резерв под ожидаемый кредитный убыток (ECL, англ. ‘expected credit loss’) на отчетную дату.
МСФО (IFRS) 9 говорит, что максимальный период, за который следует оценить ECL, — это максимальный период по договору (с учетом опционов на продление), в течение которого кредитор подвергается кредитному риску.
[см. параграф IFRS 9:5.5.19]
В нашем случае, если заем погашается по требованию, этот максимальный период очень короткий — он соответствует количеству дней, необходимому для перевода денежных средств заемщиком (DEF) кредитору (ABC).
Таким образом, нам нужно вычислить ECL при условии, что кредитор потребует погашения на отчетную дату, даже если кредитор не намеревается сделать это!
Имея это в виду, мы можем предпринять следующие шаги, чтобы вычислить ECL:
1. Определите стадию (увеличения кредитного риска) займа.
В соответствии с МСФО (IFRS) 9, мы должны оценить, насколько значительно увеличился кредитный риск c момента первоначального признания:
- Если изменений нет, то заем находится на Стадии 1, и мы должны признать 12-месячный ECL;
- Если изменения есть, то кредит находится на Стадии 2 (или даже на Стадии 3), и мы должны признать ECL за весь срок.
Однако, в данном случае, 12-месячные ожидаемые кредитные убытки будет такими же, как ожидаемые кредитные убытки за весь срок.
Почему?
Кредит погашается по первому требованию — что определенно может случиться раньше, чем через 12 месяцев.
В результате, «за весь срок» означает очень короткий период, необходимый для перевода денежных средств по требованию кредитора (вплоть до 1 дня).
2. Рассчитайте и признайте ECL.
Параграфы IFRS 9:B5.5.41-43 гласят, что вы должны оценить ECL как взвешенную с учетом вероятности сумму, отражающую, по крайней мере, 2 возможности:
- Кредитные убытки возникнут;
- Кредитные убытки не возникнут.
В данном конкретном случае, для беспроцентного займа с погашением по требованию, возможны только два варианта:
- Заемщик сможет погасить заем немедленно (если кредитор потребует), или
- Заемщик не сможет погасить заем немедленно.
Поэтому мы должны выяснить, есть ли у заемщика (DEF) достаточный объем ликвидных активов, чтобы немедленно погасить заем.
Теперь рассмотрим то, что происходит в обоих случаях.
Сценарий 1: Заемщик имеет достаточнй объем ликвидных активов.
Если заемщик имеет достаточно высоколиквидных активов (денежные средства и эквиваленты денежных средств) для погашения кредита, то ECL близок к нулю, так как вероятность дефолта близка к нулю.
Также очень важно, есть ли у компании DEF какие-либо другие, более приоритетные кредиты, которые нужно погасить до выполнения обязательств перед ABC?
Давайте предположим, что на банковском счете заемщика DEF есть остаток в 11 млн. д.е. — это прекрасно, поскольку долг перед ABC составляет 10 млн. д.е.
Однако, если при этом заемщик взял кредит в банке на сумму 5 млн. д.е., который обладает приоритетом, то только 6 млн. д.е. можно использовать для погашения долга перед ABC, что не так уж много.
Кроме того, нужно выяснить есть ли какие-либо ограничения на использование денежных средств и эквивалентов денежных средств и, если таковые имеются, эти активы нужно исключить из общей суммы высоколиквидных активов.
Сценарий 2: Заемщик не имеет достаточно ликвидных активов.
В этом случае, появляется некоторый ECL, поскольку вероятность дефолта не равна нулю.
Причина заключается в том, что если кредитор потребует немедленного погашения, то заемщик просто не сможет немедленно полностью погасить долг из-за нехватки средств.
Итак, в этом случае, мы должны вычислить ECL с использованием одного из приемлемых подходов.
В этой публикации приведена формула расчета ECL:
Ожидаемый кредитный убыток (ECL) =
Подверженность дефолту (EAD) *
Вероятность дефолта (PD) *
Доля убытков в случае дефолта (LGD)
Например,
1 000 д.е. (EAD) * 3% (PD) * 100% (LGD) = 30 д.е. (ECL).
Таким образом, если PD (вероятность дефолта) больше нуля, вы должны оценить LGD (долю убытков в случае дефолта) и EAD (сумму, подверженную дефолту).
С EAD все понятно — это просто непогашенный остаток кредита на отчетную дату.
Как насчет LGD?
Здесь необходимо оценить различные возможные сценарии возврата кредита.
Внимательно изучите активы заемщика и попытайтесь оценить их чистую стоимость продажи (т.е. рыночную стоимость) — определите сумму, которую кредитор сможет получить от заемщика, если заемщик вынужден будет продать все активы СЕЙЧАС.
В нашем примере, заемщик занимается девелопментом недвижимости и, следовательно, есть вероятность того, что он будет располагать некоторыми активы с чистой стоимостью реализации превышающей ноль.
Представьте другую ситуацию. Предположим, что заемщик занимается исследованиями с весьма неопределенным исходом.
Вполне возможно, что заемщик потратит много денег на исследования (то есть понесет расходы в составе прибыли или убытка), и никаких активов при этом не появится.
В этом случае, LGD будет гораздо больше.
Помимо оценки имеющихся у заемщика активов, вы должны оценить следующее:
- Есть ли у заемщика более приоритетные кредиты или другие обязательства?
- Будет ли кредитор требовать немедленного погашения? Или, предоставит ли кредитор заемщику определенное время на то, чтобы продать активы постепенно?
- Какими будут ожидаемые денежные потоки по кредиту при постепенной продаже активов?
Затем вам нужно будет составить таблицу денежных потоков, дисконтировать их, и рассчитать ожидаемый кредитный убыток по межфирменному кредиту.
Тем не менее, возможно, этого не потребуется: если активы заемщика или ожидаемые чистые денежные потоки от их реализации покрывают непогашенный остаток по кредита, то, вероятно, у вас не будет ECL (или будет несущественный ECL).
МСФО (IFRS) 9 действительно требует признания оценочного резерва по всем кредитам, в том числе межфирменным кредитам.
Однако, как показано выше, это не обязательно является сложной задачей, особенно если кредит беспроцентный и погашается по требованию.
Вам в любом случае придется выполнить некоторую работу и обязательно оформить заем документально, но это может быть простым и легким делом.
И еще одно замечание — все кредиторы, имеющие дебиторскую задолженность по межфирменным кредитам, обязательно должны оценить эти займы на наличие кредитного обесценения, даже у вас нет намерения требовать немедленного погашения кредита.
Источник