В данной статье пойдет речь о том, что такое активы и пассивы простым языком, а так же о том, чем хороший долг отличается от плохого.
Активы могут приносить пассивный доход.
Пассивный доход называется так потому, что этот доход получается без вашего участия, вам не надо ради него ходить на работу.
Активы могут быть либо созданы, либо приобретены.
Созданные активы могут быть проданы другим людям либо за их собственные сбережения (это частные инвесторы), либо за сбережения их клиентов (это институциональные инвесторы, финансовые посредники).
Будучи созданными, активы выходят на вторичный рынок и могут неограниченное количество раз перепродаваться, меняя хозяина и продолжая работать, принося текущему хозяину доход.
Какие виды доходов от активов могут вообще быть?
Первый, самый главный, вид дохода от активов – это пресловутый денежный поток, по-английски cashflow (Кэшфлоу).
Это название знают все, кто читал книги Кийосаки, синоним денежного потока – это пассивный доход.
Второй тип дохода – это прирост стоимости актива.
Что важно понимать: в статью «Доходы» может быть отнесен только физический денежный поток, cashflow.
Прирост стоимости актива не является физическим денежным потоком, он виртуален. Прирост стоимости актива в виде рыночной цены виден, когда мы наблюдаем разницу в стоимости актива, по сравнению с начальной ценой. Но доходом этот прирост стоимости актива станет только тогда, когда мы актив продадим и получим за него деньги.
Сashflow позволяет получать доход в денежной форме (дивиденды, проценты по вкладам, доходы от сдачи недвижимости в аренду).
Итак, денежный поток, или cashflow, что это такое?
Это физический поток денег, наличными или на расчетный счет. Он характеризуется меньшим риском и большей предсказуемостью. Его величиной можно управлять, управляя доходами и расходами бизнеса, который стоит за этим активом.
У cashflow низкая зависимость от конъюнктуры рынка, то есть колебания цен на рынке не играют никакой роли.
Пусть цена на недвижимость на рынке колеблется, но если мы получаем фиксированную арендную плату из месяца в месяц, нам, в общем-то, все равно, как изменяется стоимость объекта недвижимости.
Хотя однозначно приятно, когда помимо cashflow, актив, например недвижимость, сдаваемая в аренду, дает при этом и прирост стоимости актива в виде роста цены.
Замечательное свойство денежного потока в том, что он, как правило, регулярный, ежемесячный, ежеквартальный и т.д. Он обеспечивает возврат инвестированных средств, то есть окупаемость инвестиции. При этом актив остается в собственности, когда инвестиции в него полностью возвращаются.
Примеры активов и денежных потоков от них: квартира в аренду – арендная плата, банковский депозит – процент по депозиту, облигации – купонный доход, бизнес — прибыль от него.
Второй тип дохода – рост стоимости актива, или value.
Какие у него свойства? Он, как мы сказали ранее, виртуальный, по отчетам либо по оценкам рыночных цен. Чтобы его получить в физической форме, надо этот актив продать. Он характеризуется большим риском, то есть менее предсказуем, поскольку на колебания рыночных цен влияет огромное количество факторов. Актив может упасть в цене, а может и подняться. Можно потерять все вложения, вложившись в плохой актив – в какие-нибудь бросовые облигации или в акции обанкротившейся компании.
Рост стоимости практически не поддается управлению – вы на него никак не влияете. Он зависит только от настроений на рынках (например, финансовом рынке или рынке недвижимости).
Примеры: акции, паевые фонды акций, долевое строительство.
Самая распространенная ошибка начинающих инвесторов: они не замечают cashflow, а думают исключительно о value (приросте стоимости активов).
Почему?
Причины в основном психологические.
Value больше понятен: купил за рубль, за два продал (если, конечно, продал). Он эмоционально приятнее – сразу сорвать «большой куш», купить за рубль, перепродать за десять, это считается здорово. Есть, опять же, элемент азарта, риска, который многим присущ.
Cashflow, в отличие от эмоционально привлекательного роста стоимости, требует скрупулезности, тщательного расчета параметров инвестиции.
Он более скучен, эмоционально не так греет душу, то есть он меньше на фоне value.
Сравните: покупаем квартиру… Одно дело ожидать, что она вырастет в цене в два раза, а другое – рассчитывать на получение, в зависимости от региона, 150-600 долларов рентного дохода в месяц, что кажется не таким интересным делом.
Поэтому запомните основное правило инвестора: в первую очередь – денежный поток, а прирост стоимости, если он будет, рассматривать как бонус.
Если прироста стоимости не будет, то денежный поток всегда останется с вами.
Подробнее о пассивах. Пассив всегда генерирует расход. Помните, что чистый расход не есть пассив!
Здесь часто наблюдается некоторая крайность.
Многие начинают автоматически начинают считать все свои расходы на текущее потребление пассивами, и в самом печальном случае начинают сокращать все, что можно, переставая покупать себе одежду, ходить по кафе и т.д.
Этого не нужно делать!!! Расходы на жизнь – это совершенно нормально, без них нельзя!
Пример пассивов: это любой долг, который требует выплаты процентов. Потребительский кредит, автокредит, ипотека и т.д.
Кредиты и иные займы могут быть хорошими и плохими.
Хороший кредит или долг используется для создания актива.
Что значит «хороший долг»?
Это долг, который оплачивает другой человек.
Пример:
1.взять деньги под пять процентов годовых и инвестировать их под десять. Тогда пять процентов по вашему долгу будет оплачивать за вас, уже ваш должник, и у вас еще будет оставаться пять процентов. Так, например, поступают банки.
- Вы приобретаете жильё по ипотеке и сразу же сдаете его в аренду. При этом плата по аренде позволяет оплачивать расходы по ипотеке.
Сразу хотим пояснить, что вариант 1 более рискованный, чем вариант 2.
В варианте 2 у вас имеется надежный актив в виде квартиры, пусть и находящийся в залоге у банка.
В первом же случае, снизить риск можно только давая в долг под залог имущества, стоимость которого покрывает сумму займа.
«Плохой долг» — это долг, который не используется для создания актива. Пример: любой кредит, расходуемый на текущее потребление.
Важно понимать, что каждый расход всегда является чьим-то доходом. Когда вы покупаете продукты в магазине, ваши расходы являются выручкой магазина, его доходом как бизнес — единицы. Когда вы платите банку деньги по кредиту, это является доходом банка.
Соответственно, каждый пассив – это всегда чей-то актив.
Бесплатный курс по основам личных финансов: https://bodydo.ru/courses/
Источник
Конец каждого квартала финансового года сулит появлением в новостных лентах заголовков типа «Компания Х отчиталась за N-период». Открывать эти отчёты многие боятся, так как не совсем их понимают. Поэтому сегодня давайте разберём, что такое балансовый отчёт, или бухгалтерский баланс, и почему именно его стоит анализировать в первую очередь.
Многие, кто хоть немного знаком с бухгалтерией, или те, кто читал книги Р. Кийосаки, знакомы с понятиями «Активы» и «Пассивы». Однако в разном контексте они имеют разные значения. Когда вы открываете отчётность, первую станицу занимает бухгалтерский баланс.
Структура бухгалтерского баланса
Именно он несёт в себе основную информацию и условно разделён на две части: «I. Активы» — это то, чем владеет компания, и «II. Пассивы» — это источники, формирующие активы. Рассмотрим подробнее каждое из понятий.
I. АКТИВЫ
Активы — это имущество предприятия (имущественное и неимущественное), которым оно распоряжается в ходе осуществления своей деятельности для получения прибыли.
Активы делятся на оборотные и внеоборотные.
- Оборотные активы — это те активы, срок полезного использования которых не более одного года.
- Внеоборотные активы — находятся на балансе и используются больше года.
Таким образом, оборотные активы — это то, что тратится для осуществления текущей экономической и производственной деятельности, например, материалы, сырьё, денежные средства, товарно-материальные ценности и так далее. Представьте себе, что оборотные активы на стройке — это доски и кирпичи, то есть то, что будет израсходовано в ближайшее время, а в будущем поможет завершить стройку и принести прибыль от продажи.
Внеоборотные активы — это то, что будет использовано не ранее чем через год, например, проекты, патенты, результаты исследований и разработок, инвестиции в дочерние и независимые предприятия. То есть то, что помогает компании вести текущую деятельность, или то, что принесёт прибыль в будущем. Вернёмся к примеру со стройкой, внеоборотные активы на стройке — это проект объекта, строительная техника и т.д.
В оборотных активах вы также можете заметить строку «Краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность», это задолженность, которую имеют перед организацией её контрагенты.
Кроме классификации активов на оборотные и внеоборотные, то есть по скорости оборачиваемости, существует ещё классификация по формам функционирования, по характеру обслуживания видов деятельности, по характеру формирования финансовых источников, а также по степени ликвидности и характеру владения.
Для нас наиболее актуальны активы, классифицируемые по скорости оборота и по степени ликвидности.
В свою очередь они тоже подразделяются на несколько видов.
- А1 — активы в абсолютно ликвидной форме, они же — высоколиквидные: денежные средства на банковских счетах и депозитах, наличные деньги и ценные бумаги;
- А2 — среднеликвидные или быстрореализуемые активы: краткосрочные дебетовые обязательства сроком до года, отгруженные товары, налоги по приобретённым ценностям;
- А3 — слаболиквидные или медленнореализуемые активы: сырьё и другие запасы, незавершённое производство и готовая продукция;
- А4 — неликвидные или труднореализуемые активы: оборудование, недвижимость, долгосрочная дебетовая задолженность, незавершённое строительство, нематериальные активы.
Иногда вы можете встретить и ещё некоторые.
- Проблемные активы — это активы, которые проблемно реализовать по причине финансового или юридического обременения, например, имущество в залоге или под арестом.
- Информационные активы — это активы, в основе которых лежит информация, например, база данных клиентов.
- Резервные активы — это активы, находящиеся в прямой собственности государства, например, монетарное золото, международные банковские счета и прочее.
II. ПАССИВЫ
Пассивы — это источники, формирующие активы. Основная классификация пассивов заключается в разделении их на «Капитал и Резервы» и на обязательства, которые в свою очередь делят на «Краткосрочные обязательства» и «Долгосрочные обязательства». Капитал и резервы — это собственные средства, к ним относятся уставной и добавочный капитал, нераспределённая прибыль и сформированные организацией фонды, например, резервный фонд.
Долгосрочные обязательства включают в себя следующее.
- Займы и кредиты — это суммы заимствованных средств, которые требуют погашения более чем через год после подписания сторонами договора.
- Отложенные налоговые обязательства (ОНО) используются для уменьшения условного налога на прибыль в случае разного периода признания расходов/доходов в бухгалтерском и налоговом периоде.
- Прочие долгосрочные обязательства. Сюда относят расчёты с поставщиками и подрядчиками, расчёты с покупателями и заказчиками, расчёты по налогам и сборам, расчёты с разными кредиторами и учредителями.
Краткосрочные обязательства — это обязательства, срок исполнения которых менее двенадцати месяцев. К ним относятся обязательства перед персоналом, государственными внебюджетными фондами, поставщиками и подрядчиками, а также обязательства по налогам и сборам.
Взаимодействие активов и пассивов
В бухгалтерском балансе существует принцип, согласно которому суммарные показатели активов и пассивов должны быть равны. Такое равенство обусловлено тем, что при осуществлении деятельности любая запись осуществляется одновременно в дебете и кредите. Данный метод двойной записи работает просто. Например, компания оплатила стоимость кирпича, в активах сумма добавилась, а в пассивах уменьшилась, то есть деньги превратились в кирпич, который затем в качестве оборотного актива принесёт прибыль от продажи помещения, которое строится.
Анализ бухгалтерского баланса — это важная часть при выборе объекта инвестирования, ведь именно благодаря ему вы можете заранее увидеть проблемы в компании, определить её платёжеспособность и финансовую устойчивость. На следующем рисунке отчётливо виден рост как активов, так и пассивов, однако последние растут не за счёт увеличения обязательств, а за счёт роста капитала.
Бухгалтерский баланс ПАО «Лукойл»
Иногда, например, как в отчётности «Лукойла», пассивы определяются как «Итого обязательства и капитал», и теперь вы знаете почему. Для закрепления материала я предлагаю вам уже самостоятельно проанализировать страницу с бухгалтерским балансом «Лукойла», особо любопытные могут рассмотреть отдельно каждый показатель. Отчётность вы можете найти на официальном
сайте
компании.
Но предварительно поясню:
- Денежные средства и их эквиваленты — это высоколиквидные активы.
- Гудвил — это совокупность нематериальных активов, а если по-простому, т.е. это бренд, торговая марка, деловая репутация и деловые связи. Данный вид актива не имеет собственной материальной стоимости, однако учитывается при получении займов, при слиянии или продаже компании.
Источник
Здравствуйте, уважаемые посетители нашего сайта! В этой статье мы простыми словами расскажем и рассмотрим разницу между активом и пассивом, приведем примеры и отличия между ними, управление и определение что такое активы и что такое пассивы.
Заострим внимание, что в данной статье мы говорим не о банковских и не о бухгалтерских понятиях актива и пассива, а об инвестиционном понимании данных терминов.
Разница между активом и пассивом
Сами слова актив и пассив уже содержат информацию о том, что чем является. К сожалению из-за обилия различных финансовых терминов и продуктов, даже профессионалы могут запутаться в определении, что такое активы, а что такое пассивы.
Для простоты понимания, приведём пример Роберта Кийосаки из его книги бестселлера — «Богатый папа, бедный папа»:
Актив — это то, что кладёт деньги в твой карман.
Пассив — это то, что забирает деньги из твоего кармана.
Несмотря на свою простоту определения, любой человек зная эту разницу между активом и пассивом сможет просто определить, что чем является. Кроме бытового определения, эти интерпретации можно использовать и в бизнесе, и даже в бухгалтерском деле.
Примеры активов и пассивов
Существует много самых разных товаров, предметов и услуг, которые могут являться активом или пассивом. Ниже мы приведём несколько популярных примеров.
1. Ценные бумаги актив или пассив?
Покупая ценные бумаги, инвестор планирует получать доходы за счет получения дивидендов и от курсовой разницы между покупкой и продажей. Любые ценные бумаги являются активом до тех пор пока инвестор их держит. При погашении или продаже ценных бумаг происходит точное определение — были ли они активом или пассивом для инвестора.
Примером актива является продажа биржевых акций по цене выше от стоимости их покупки.
Пример пассива — это продажа биржевых акций в момент просадки по цене ниже от стоимости их покупки.
Вот почему пока инвестор держит ценные бумаги они являются активом, не важно куда ушла цена. Именно момент продажи ценных бумаг будет определяющим моментом между активом и пассивом.
2. Денежные средства это актив или пассив?
Деньги не являются ни активом ни пассивом — они являются средством определения разницы между активами и пассивами.
Тем не менее, в странах с неразвитой экономикой в которых национальная валюта постоянно падает, покупка валюты других стран может послужить средством сохранения капитала, таким образом став активом. Но основным принципом денежных средств является определение разницы между активов и пассивов.
В таком случае нужно понять, что когда денежные средства лежат в сейфе — они не прибавляются и не убавляются, то есть не являются ни активом ни пассивом. Но когда денежные средства находятся в банке — все кардинально изменяется. Подробнее в следующих нижеприведенных примерах.
3. Банковские депозиты это активы или пассивы
Банковские вклады являются активом при условии положительной депозитной процентной ставки. Если депозитная процентная ставка составляет ноль или ниже — это уже пассив.
Например во многих швейцарских банках отрицательная депозитная ставка в размере от -2% годовых. То есть инвестор, который положил в такой швейцарский банк свои деньги будет не получать проценты по депозиту, а наоборот доплачивать банку за свой депозит. В данном случае такие банковские депозиты являются пассивом, а не активом. Так как забирают деньги из кармана инвестора.
4. Краткосрочные кредиты актив или пассив
Любые, в том числе и краткосрочные кредиты являются пассивами. Кредиты даже с нулевой процентной ставкой, например по картам рассрочки или кредитным картам со льготным периодом являются пассивами.
Следует отметить, что существует способ превратить кредиты в активы. Суть его заключается например в покупке недвижимости и дальнейшей сдачей её в аренду, когда вырученные деньги за арендную плату полностью погашают кредитные взносы и ещё часть денег остаётся. Но это очень рисковая схема и лучше от нее воздержаться не обладая специальными знаниями.
5. Автомобиль это актив или пассив
При покупке автомобиля для личных целей он является пассивом. Но если его использовать для сдачи в аренду например в такси или для других перевозок, тогда автомобиль становится активом.
То есть, пока мы тратим свои деньги на автомобиль — это пассив. Когда автомобиль сам погашает все расходы и ещё приносит прибыль — тогда он становится активом.
Управление активами и пассивами
Чётко понимая разницу между активом и пассивом можно научится управлять ними. Когда есть явное понимание активов и того, что они приносят деньги нам, тогда будет хотеться побольше приобретать активов и избавляться от пассивов.
Вот собственно и основная формула по управлению активами и пассивами:
Покупай активы и избавляйся от пассивов!
Благодаря этой простой формуле, многие люди стали успешными и миллионерами. Яркий пример — Роберт Кийосаки.
Запомните главную вещь, успех приходит к тому у кого доходы превосходят расходы. Вот почему важно вести свои доходы и расходы, анализируя, что приносит прибыль и что забирает ваши деньги. Поэтому, избавляйтесь от пассивов и приобретайте побольше активов. Желаем вам успехов!
С уважением, Редакция сайта «AboutCash.ru».
Источник