Ответ
На основании пункта 1 статьи 282.1 НК РФ передача ценных бумаг в заем осуществляется на основании договора займа, заключенного в соответствии с законодательством РФ или законодательством иностранных государств, удовлетворяющего условиям, определенным настоящим пунктом.
Датой начала займа является дата перехода права собственности на ценные бумаги при их передаче кредитором заемщику, датой окончания займа является дата перехода права собственности на ценные бумаги при их передаче заемщиком кредитору.
В целях настоящей главы срок договора займа, выданного (полученного) ценными бумагами, не должен превышать один год.
В силу пункта 4 статьи 282.1 НК РФ при передаче ценных бумаг в заем и при возврате ценных бумаг из займа финансовый результат для целей налогообложения в соответствии со статьей 280 НК РФ кредитором не определяется, за исключением случаев, установленных настоящей статьей. При этом расходы на приобретение ценных бумаг, переданных по договору займа, учитываются кредитором при дальнейшей (после возврата займа) реализации (выбытии) указанных ценных бумаг с учетом положений статьи 280 НК РФ.
Между тем, пунктом 2 статьи 282.1 НК РФ установлено, что в случае, если договором займа не установлен срок возврата ценных бумаг или указанный срок определен моментом востребования (договор займа с открытой датой) и в течение года с даты начала займа ценные бумаги не были возвращены заемщиком кредитору, по истечении одного года с даты начала займа для целей налогообложения признаются:
— у кредитора — доходы от реализации ценных бумаг, переданных по договору займа, которые рассчитываются исходя из рыночной цены (расчетной цены) ценных бумаг, определяемой в соответствии со статьей 280 НК РФ, на дату начала займа. Расходы кредитора в этом случае определяются в порядке, установленном статьей 280 НК РФ;
— у заемщика — внереализационные доходы в сумме, исчисленной исходя из рыночной цены (расчетной цены) ценных бумаг, определяемой в соответствии со статьей 280 НК РФ, на дату начала займа. При последующей реализации ценных бумаг, полученных по договору займа, расходы на их приобретение признаются равными сумме дохода, включенного в налоговую базу в соответствии со статьей 250 НК РФ.
Положения настоящего пункта применяются также в следующих случаях:
— если договором займа был определен срок возврата займа, но по истечении одного года с даты начала займа ценные бумаги не были возвращены заемщиком кредитору;
— если обязательство по возврату ценных бумаг было прекращено выплатой кредитору денежных средств или передачей иного отличного от ценных бумаг имущества.
В анализируемом нами случае договор займа был оформлен на определенный срок. При этом стороны договора планируют новировать заем, предоставленный ценными бумагами, в заем, задолженность по которому будет погашена денежными средствами.
Рассмотрим, будут ли в этом случае применяться положения абзаца 6 пункта 2 статьи 282.1 НК РФ, согласно которым учет доходов, связанных с реализацией ценных бумаг в соответствии с положениями статьи 280 НК РФ осуществляется также в случае, если обязательство по возврату ценных бумаг было прекращено выплатой кредитору денежных средств или передачей иного отличного от ценных бумаг имущества.
В случае новации заемного обязательства по возврату ценных бумаг в заемное обязательство по возврату денежных средств, по нашему мнению, имеет место прекращение обязательства по возврату займа ценными бумагами и возникновение обязательства по возврату займа денежными средствами.
При этом в момент прекращения обязательства по возврату займа ценными бумагами не происходит выплаты кредитору денежных средств или передачи иного отличного от ценных бумаг имущества.
На основании изложенного, считаем, что исходя из буквального прочтения положений абзаца 6 пункта 2 статьи 282.1 НК РФ, положения настоящего абзаца к операции новации заемного обязательства, оформленного ценными бумагами, в заемное обязательство, оформленное денежными средствами, не применяется.
Между тем, хотелось бы обратить Ваше внимание на следующее.
Из анализа нормы абзаца 6 пункта 2 статьи 282.1 НК РФ не ясно, в какой момент должнику следует перечислить денежные средства кредитору, т.е. влияет ли на возможность ее применения момент перечисления денежных средств. Иными словами не ясно, возникает ли обязанность применять положения пункта 282.1 НК РФ в том случае, если между кредитором и заемщиком будет подписано соглашение о том, что обязательство по договору займа, оформленного ценными бумагами, будет погашено денежными средствами, или такая обязанность возникает только в том случае, если обязательство по погашению займа будет прекращено фактическим перечислением денежных средств.
Таким образом, позиция налоговых органов может быть основана тем, что прекращение обязательства возникновением денежного обязательства с отсрочкой платежа может также стать основанием для применения пункта 2 статьи 282.1 НК РФ.
В рассматриваемом нами случае исполнение обязательства по возврату займа денежными средствами повлечет отсроченную выплату кредитору денежных средств.
В этом случае мы не можем полностью исключить вероятности того, что замена обязательства по погашению займа ценными бумагами на обязательство по погашению займа денежными средствами будет рассматриваться налоговыми органами в качестве прекращения обязательства по возврату займа, оформленного ценными бумагами, путем выплаты денежных средств в будущем.
Следовательно, Организации следует применить положения пункта 2 статьи 280 НК РФ.
Отметим, что официальная позиция фискальных органов, а также судебная практика по вопросу порядка применения положений абзаца 6 пункта 2 статьи 282.1 НК РФ в настоящее время отсутствует. Поэтому оценить вероятность возникновения подобных претензий не представляется возможным.
В случае, если Организацией будет принято решение о применении положений пункта 2 статьи 282.1 НК РФ, отметим следующее.
В силу приведенной нормыпо истечении одного года с даты начала займа для целей налогообложения у заемщика признаются внереализационные доходы в сумме, исчисленной исходя из рыночной цены (расчетной цены) ценных бумаг, определяемой в соответствии со статьей 280 НК РФ, на дату начала займа.
Пунктом 2 статьи 280 НК РФ установлено, что доходы налогоплательщика от операций по реализации или от иного выбытия ценных бумаг (в том числе от погашения или частичного погашения их номинальной стоимости) определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщику покупателем, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом (векселедателем). При этом в доход налогоплательщика от реализации или иного выбытия ценных бумаг не включаются суммы процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении.
Согласно пункту 29 статьи 280 НК РФ в отношении сделок, не признаваемых контролируемыми в соответствии с разделом V.1 НК РФ, для целей налогообложения применяется фактическая цена этих сделок.
При ответе мы исходим из того, что сделки, заключенные между кредитором и заемщиком, в рассматриваемом нами случае не признаются контролируемыми.
На основании изложенного, считаем, что внереализационный доход будет определяться исходя из стоимости ценных бумаг (облигаций), согласованной сторонами в договоре займа.
В силу пункта 5 статьи 282.1 НК РФ по договору займа выплаты по ценным бумагам, право на получение которых возникло в период действия договора займа, не признаются доходами заемщика и включаются в доходы кредитора.
Процентный (купонный) доход учитывается при расчете налоговой базы кредитора в порядке, установленном статьями 250, 271, 273 и 328 НК РФ, и не учитывается при определении налоговой базы заемщика по процентному (купонному) доходу по ценным бумагам, являющимся объектом займа.
Следовательно, при определении внереализационного дохода у заемщика учитывается только рыночная стоимость облигаций исходя из их стоимости, определенной сторонами в договоре. Сумма купонного дохода в составе внереализационного дохода не учитывается, так как право на получение купонного дохода у заемщика не возникает в силу положений пункта 5 статьи 282.1 НК РФ.
Таким образом, фискальными органами может быть сделан вывод о том, что в случае новации заемного обязательства, оформленного ценными бумагами, в заемное обязательство по возврату денежными средствами у Организации – заемщика возникает внереализационный доход, равный цене облигаций, определенной сторонами в договоре займа без учета купонного дохода.
В этом случае остается также невыясненным вопрос, в какой момент должен быть отражен внереализационный доход в виду того, что норма пункта 2 статьи 282.1 НК РФ прямо указывает, что доход возникает по истечении года с даты начала займа. Между тем, обязательства по договору займа будут прекращены новацией до истечения года. В этом случае, по нашему мнению, логичнее отразить доход по дате подписания соглашения о новации долга.
Разъяснения по данному вопросу также отсутствуют, поэтому вопрос, на наш взгляд, остается неурегулированным, но в случае отражения дохода по истечении года с момента заключения договора займа существует риск, связанный с доначислением налоговыми органами суммы дохода по дате подписания соглашения о новации.
Коллегия Налоговых Консультантов, 24 августа 2018 года
за исключением случаев передачи (получения) облигаций федерального займа, внесенных РФ в качестве имущественного взноса в имущество организации, осуществляющей в соответствии с федеральным законом функции по обязательному страхованию вкладов физических лиц в банках РФ, в субординированные займы банкам при осуществлении мер по поддержанию стабильности банковской системы и защиты законных интересов вкладчиков и кредиторов банков на основании статей 3 и 3.1 Федерального закона «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ» и статью 46 Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России)»» от 29.12.14 № 451-ФЗ.
за исключением случаев передачи (получения) облигаций федерального займа, внесенных РФ в качестве имущественного взноса в имущество организации, осуществляющей в соответствии с федеральным законом функции по обязательному страхованию вкладов физических лиц в банках РФ, в субординированные займы банкам при осуществлении мер по поддержанию стабильности банковской системы и защиты законных интересов вкладчиков и кредиторов банков на основании статей 3 и 3.1 Федерального закона «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ» и статью 46 Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России)»» от 29.12.14 № 451-ФЗ.
Назад в раздел
Источник
Займы ценными бумагами получили широкое распространение в западных странах в качестве одного из видов кредитования особенно активно используемого профессиональными трейдерами. В России из-за неоднозначной ситуации с законодательством такие сделки менее популярны, хотя с помощью такой схемы кредитования есть реальная возможность достаточно быстро получить дополнительную прибыль.
Что это такое
Первым делом следует разобраться непосредственно с тем, что такое ценные бумаги. Если прочитать законы, то они определяются как документы, подтверждающие право владения предметом собственности, являющимся в денежном выражении результатом хоз. деятельности.
Законодательство допускает продажу и передачу этого вида активов другим юридическим и физическим лицам.
Информация о держателях ценных бумаг должна заноситься в единый реестр.
В России используются следующие виды ценных бумаг:
- акции;
- облигации;
- векселя;
- чеки.
Данный вид кредитования предполагает заключение между сторонами сделки соглашения, согласно которому заемщик получает во временное владение ценности и принимает обязательства по их возврату через указанный в договоре срок, а также процентов, предусмотренных сделкой.
В России наиболее часто прибегают к такому типу ссуд только на короткое время. Полученные по сделке активы используются заемщиков для «игры на понижение».
Согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг» заниматься кредитованием могут профессиональные участники рынка. В результате все операции с участием частных лиц связанные с выдачей или получением в долг ценных бумаг проходят через брокеров.
Условия получения
Естественно, что каждая из сторон сделки заинтересована в получении наиболее выгодных для себя условий. Кредитор хочет получить как можно больше гарантий по возврату долга и максимально поднять процентные ставки.
Заемщик, напротив, заинтересован в снижении ставок. Условия, предлагаемые при таком варианте кредитования, часто аналогичны тем, что действуют при получении крупных ссуд денежными средствами.
Обычно получить ссуду возможно только при наличии гарантий от заемщика по своевременному возврату долга. В качестве залога наиболее часто выступают другие портфели, принадлежащие клиенту.
Большинство подобных займов в России предоставляются по маржинальным сделкам и отличаются очень короткими сроками. Обычно заемщик получает акции, облигации уже после закрытия торговой сессии и должен вернут их до начала нового операционного дня.
В последнее время рынок стал больше ориентироваться на западные страны, где длительные займы этого типа являются обычной практикой и используются профессиональными игроками рынка достаточно часто.
Таблица. Типы займов и сроки:
За услугу необходимо будет заплатить определенный процент, который будет зависеть от срока займа и категории кредитор. От частного лица на короткое время можно получить ссуду под 0,5%-1% годовых, но найти подходящий вариант сделки будет не просто.
Гораздо легче получить займ ценными бумагами у крупных организаций, но ставка в этом случае составит уже 15-20% годовых в зависимости от срока действия договора и предоставляемого обеспечения.
Платить дополнительную комиссию за передачу или возврат ценных бумаг не придется, так как она не предусматривается договором, хотя законодательство и не запрещает такую возможность.
Таблица. Условия:
Требования
Стать заемщиком по договору может любое юридическое или физическое лицо. Особых ограничений при этом не устанавливается, так как операция обычно используется только профессиональными игроками рынка.
Важно! Физические лица могут заключать договор только при условии достижения совершеннолетнего возраста.
Наличие обеспечения фактически обязательно. Это означает, что заемщик должен владеть активами или аккредитивами, которые можно передать в залог. При этом стоимость представляемого в качестве обеспечения портфеля должна быть ниже получаемого в кредит актива.
Видео: Виды
Где получить займ ценными бумагами
Ссуды ценными бумагами могут выдавать частные лица и организации. Взаимодействие клиента и кредитора при этом осуществляется обычно через брокера. Часто займы с залогом ценных бумаг готовы предоставить крупные компании, например, Сбербанк или Открытие-Брокер.
Стоит внимательно изучить предлагаемые процентные ставки и дополнительные условия сделки. Это позволит избежать различных вопросов и снизить реальную переплату.
При займе у частных лиц существует возможность получения индивидуальных условий, но обычно такие сделки становятся интересны заемщику только при достаточно длительном сроке кредитования, так как согласование условий может занять достаточно много времени, а размер ссуды будет существенно ограничен возможностями конкретного кредитора.
В отдельных компаниях установлена также минимальная сумма сделки. Это обусловлено тем, что при низких ставка, коротких сроках и небольших суммах кредитор может просто остаться без прибыли, что для него естественно не интересно.
Таблица. Сравнение условий по займам с залогом ценных бумаг в крупных компаниях:
Преимуществом сделок с залогом портфеля является возможность приобретения дополнительных активов без потери уже имеющихся. Особенно это актуально при «игре на понижение» или ожидание определенных цен на рынке.
Читайте, где оформить займы на карту, без отказа.
На каких условиях можно получить займ онлайн, срочно, без отказа и круглосуточно? Подробнее тут.
Законность
В отношении займов ценными бумагами существует достаточно много споров, касающихся законности таких сделок. Согласно законодательству РФ можно передавать по договорам вещи, если они имеют общие родовые признаки.
В настоящее время возможность заключения договора займа акций или облигаций прямо предусмотрена Федеральным законом №39-ФЗ. Согласно этому документу брокер имеет право предоставлять клиенту заем для совершения сделок при условии предоставления заемщиком соответствующего обеспечения.
С другой стороны в судебной практике можно встретить немало попыток оспорить сделки по получению в долг акций. При этом приводятся доводы в пользу того, что такие бумаги не являются родовыми вещами, а значит, не могут передаваться по данному типу договора. Но суды придерживаются другой позиции и принимают во внимания нормы соответствующих Федеральных законов.
Таким образом, можно однозначно сказать, что данный вариант сделок является полностью законным в Российской Федерации.
Образец договора
Стороны могут самостоятельно оговорить практически любые условия сделки, внеся их в договор. Но необходимо понимать, что условия отличаются от других подобных сделок.
Скачать образец договора можно по этой ссылке.
Рассмотрим, какие обязательные разделы должен содержать договор займа:
- наименование и реквизиты сторон сделки;
- предмет сделки;
- сумма в денежном выражении;
- обеспечение;
- ставка;
- порядок получения и возврата;
- дополнительные условия.
Как и любой документ, договор должен обязательно содержать информацию о сторонах сделки, а также их реквизиты. В самом начале необходимо указать, что именно является предметом сделки.
Для правильного исчисления процентов следует указать в договоре не только размер процентной ставки, но ее сумму в денежном выражении.
Важно! Данный вид ссуд бывает только обеспеченным, в договоре следует прописать, какими именно активами гарантируется возврат кредита.
Дополнительно в договоре можно конкретно прописать порядок получения и возврата ценных бумаг в долг, ответственность заемщика, штрафные санкции и любые другие условия, не противоречащие действующему законодательству.
Документы
Правильно подготовленный пакет документов позволяет избежать споров относительно договора.
Рассмотрим, какие документы потребуются для заключения сделки:
- учредительные документы (для сторон, являющихся юридическими лицами);
- общегражданские паспорта (для сторон, которые являются физическими лицами);
- документы по обеспечению.
Важно к любому договору должен прилагаться акт прием – передачи или соответствующая расписка заемщика.
Налогообложение в 2020 году
Кредитор получает прибыль в виде процентов. Именно с них он и должен уплатить соответствующие налоги.
С заемщиком ситуация несколько иная. Если им выступает физическое лицо, то обычно обязанности по уплате всех необходимых налогов и подготовке отчетности ложатся на посредника – брокера.
Когда заемщиком выступает организацией, ей придется самостоятельно подавать необходимые отчеты и платить налоги. При этом у заемщика вся сумма выручки от реализации полученных ценных бумаг за исключением затрат на операцию будет учтена в качестве прибыли на дату реализации. А при возврате займа возникнет убыток.
Возврат кредита
По окончании срока займа клиент должен возвратить займодавцу полученные в долг бумаги, а взамен ему будут возвращено имущество, переданное в залог.
Операцию возврата нужно обязательно оформить документально с помощью:
- акт приема передачи;
- расписки в получении имущества от заемщика и займодавца.
Плюсы и минусы
Займы ценными бумагами позволяют получить дополнительную прибыль заемщику и займодавцу. При этом правильное документальное оформление позволяет сторонам минимизировать дополнительную нагрузку.
Не стоит забывать и об определенных минусах таких ссуд:
- возможность потерять предмет договора и лишиться залога;
- высокие риски, связанные с обесцениванием ценных бумаг и мошенническими действиями;
- необходимость подавать дополнительную отчетность и уплачивать возникающие налоги.
В западных странах кредитование с использованием ценных бумаг активно используется организациями и частниками. Но в России из-за несовершенства законодательства такие сделки требуют достаточно глубоких юридических знаний и применяются обычно только крупными профессиональными игроками рынка.
Внимание!
- В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
- Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.
Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!
- Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
- Позвоните на горячую линию:
- 8 (800) 700 95 53
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.
Источник