Банковский вклад – надежная инвестиция, поскольку денежные средства передаются на сохранение надежной компании. Однако уровень доходности критически мал. Иногда дивидендов не хватает даже для перекрытия инфляции. Поэтому сбережения граждан РФ продолжают постепенно обесцениваться, находясь при этом в банке. Отличной альтернативой банковскому депозиту станут облигации государственного займа.
Российский чиновник А. Кудрин, ранее занимавший должность министра финансов, считает, что ОФЗ – выгодный и надежный инвестиционный инструмент. Государственные облигации способны обеспечить минимальный уровень финансового риска. Однако действительно ли население сможет зарабатывать на ценных бумагах этого типа?
Понятие облигаций государственного займа
Облигации государственного или федерального займа – рублевые ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов России. ОФЗ принято считать одним из наиболее стабильных инвестиционных инструментов отечественного фондового рынка. Главная особенность облигаций, выпущенных государством, заключается в том, что они представлены в качестве документов. Тип хранения – централизованный.
Абсолютно все бумаги подкреплены специальными сертификатами. Они хранятся в Министерстве финансов или у депозитария (это профессиональный участник финансового рынка, оказывающий услугу хранения ценных бумаг). Облигации государственного займа выпускаются со сроком погашения от 1 до 50 лет. Дивиденды выплачиваются преимущественно один раз в год, но могут быть исключения.
Инвестирование в приобретение облигаций государственного займа заключается в том, что вкладчик передает денежные средства государству в долг на установленный срок. Министерство финансов выпускает долговые обязательства с целью урегулирования непредвиденных расходов, которые не были предусмотрены бюджетом. Инвестор получает купонную прибыль до погашения ценной бумаги. Полная стоимость облигации возвращается после окончания срока действия актива.
Наглядный пример
Предположим, что Министерством финансов РФ выпущено долговое обязательство с номиналом 1000 рублей. Правительство устанавливает купонные выплаты в размере 8% годовых. Облигации попадают на фондовую биржу. Однако продажа осуществляется не по номинальной, а по рыночной цене. Это означает, что теоретически инвесторы смогут купить ОФЗ дешевле первоначальной стоимости, или же дороже.
Держатели государственных облигаций получают статус инвестора. Ценная бумага этого типа предполагает, что вкладчик будет получать купонные дивиденды – 8% в год. Во время наступления срока погашения, долговое обязательство продается по номинальной цене. В рамках нашего примера – 1000 рублей.
Первый источник прибыли – купонные выплаты. Второй – погашение или перепродажа. Например, вы сумели купить облигации государственного займа по более низкой рыночной стоимости – 800 рублей. Перепродайте актив, чтобы извлечь из него дополнительный профит.
Доходность облигаций государственного займа
Расчет прибыльности осуществляется на основе всего двух показателей – купонные выплаты и приобретение ценной бумаги ниже номинальной стоимости. В первом случае в учет берутся годовые дивиденды, актуальная цена актива. Второй вариант предполагает сопоставление стоимости покупки и продажи долгового обязательства, стоимости погашения.
На стоимость ОФЗ оказывает воздействие экономический климат в государстве и рыночная стоимость ценной бумаги.
Расчет доходности: наглядный пример
Номинал облигации – 1000 рублей. Рыночная и номинальная цена полностью совпадают. Годовые купонные выплаты – 8,6%. Инвестор за 12 месяцев получит 86 рублей прибыли. Теперь нужно поделить дивиденды на стоимость актива. Получаем 8% — это доходность облигации государственного займа.
Однако на практике не редко возникают дополнительные сложности. В процессе расчета доходности проявляются погрешности, поскольку в расчет берутся следующие показатели:
- налоговые издержки;
- номинальная купонная стоимость;
- разница прибыльности последней торговой операции и актуальной цены.
Чтобы определить доходность с минимальной погрешностью, воспользуйтесь специальным облигационным калькулятором. Например, доступ к такому сервису предоставляет портал Cbonds. Обязательно отслеживайте изменение актуальной цены ОФЗ в режиме online через программу SmartX, скачать которую можно абсолютно бесплатно.
Практика показывает, что зачастую годовая доходность федеральных облигаций варьируется в диапазоне 9-14%.
Классификация облигаций государственного займа
ОФЗ для розничных инвесторов подразделяются на несколько видов. Классификация может изменяться в зависимости от выбранного критерия. По способу выплат:
- Облигации с регулярным купонным доходом. Дивиденды выплачиваются один раз в течение 12 месяцев. Размер выплат не изменяется с момента выпуска ценной бумаги до наступления срока погашения. Покупайте активы этого вида, когда аналитики прогнозируют снижение процентных ставок.
- Облигации государственного займа с фиксированными купонными выплатами. Размер дивидендов определяется перед приобретением ценной бумаги. Однако с течением времени может изменяться. Например, изначально размер купона – 7% от номинальной стоимости, но уже спустя 2 года ставка снижается до 6%.
- Облигации с переменным купоном. Дивиденды привязаны к показателю плавающей ставки, например, к официальной инфляции. Ценные бумаги этого вида необходимо покупать, когда аналитики прогнозируют рост процентных ставок. Их повышение поспособствует максимизации прибыли.
Вторая классификация осуществляется в соответствии с номиналом облигации:
- Амортизация долга – погашение номинала осуществляется частями. Деньги выплачиваются по предварительно установленному графику, не исключено, что в нем будут предусмотрены перерывы.
- Индексируемый номинал – стоимость облигации индексируется в соответствии с показателем потребительской инфляции. Деньги выплачиваются 1 раз в 6 месяцев. Покупайте такие облигации в кризисные периоды, когда растет инфляция, ведь в это время повышаются процентные ставки.
ОФЗ могут также подразделяться на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные виды. Критерием выступает срок погашения.
Инструкция по приобретению ОФЗ для розничных инвесторов
Купить облигации государственного займа намного проще, чем может показаться с первого взгляда. Это доступная операция для всех розничных инвесторов. Первый шаг – выбор брокера. Затем необходимо зарегистрироваться на сайте компании и внести денежные средства на баланс торгового счета.
Сегодня торговля на фондовых рынках осуществляется в режиме online. Поэтому инвесторам необходимо установить на компьютер специальное ПО. Ссылки на скачивание, ключи активации, пользовательское руководство – все это предоставляет брокерская фирма. После инсталляции софта, нужно купить ценную бумагу. Выберите облигацию с выгодными для вас условиями, заполните ордер, кликните на кнопку «Купить».
Денежные средства будут списаны с баланса торгового счета. Инвестор станет официальным владельцем облигации. Продажа актива осуществляется по такому же принципу.
В России функционирует примерно 50 организаций, оказывающих брокерские услуги. Клиенты этих компаний смогут приобрести ОФЗ. Условия торговой операции во многом зависят от выбранного брокера. Брокерская фирма – посредник между розничным инвестором и биржей. Сотрудничайте исключительно с компаниями, получившими лицензию от ЦБ РФ.
Каждый розничный инвестор примет окончательное решение самостоятельно. Инвестиции в облигации государственного займа более чем оправданы. Держатель ценной бумаги получит гарантированный регулярный доход. Финансовые риски минимальны. Поскольку Министерство финансов РФ не обанкротится и не прекратит существование. Банковский депозит практически по всем статьям проигрывает инвестированию в ценные бумаги. ОФЗ – один из самых надежных и безопасных инструментов на современном фондовом рынке России.
Преимущества и недостатки государственных облигаций
ОФЗ доступны всем без исключения розничным инвесторам. Поэтому высокий уровень популярности этого финансового инструмента – вполне обоснованное явление. Статистика подтверждает рост интереса населения к государственным облигациям, который обуславливается широким спектром преимуществ:
- максимальный уровень надежности – в качестве эмитента выступает Правительство РФ, а именно Министерство финансов. Государственные институты абсолютно точно не обанкротятся, следовательно, инвесторы получат обратно свои деньги, а также прибыль в виде дивидендов;
- минимальная стоимость облигаций – сегодня можно приобрести одну ценную бумагу, потратив около 1000 рублей;
- высокий уровень ликвидности – дневной торговый оборот переваливает отметку в 1 000 000 рублей;
- большое количество уже готовых стратегий инвестирования в ценные бумаги, что значительно упрощает работу новичку;
- широкий выбор сроков погашения – от 12 месяцев и до 50 лет. Инвесторы смогут подобрать оптимальные облигации государственного займа;
- большое количество различных видов позволяет подобрать оптимальные ценные бумаги для своей стратегии и актуальной рыночной ситуации;
- льготное налогообложение – физ. лицам не придется платить налог с купонной прибыли. В стоимость ценной бумаги включены все расходы, связанные с заключением торговой операции.
Преимуществ действительно достаточно много. Однако вместе с этим, ОФЗ свойственны определенные недостатки, о которых также нельзя ни в коем случае умалчивать:
- с инвесторов взимается 13% налог с разницы между ценой покупки и продажи ценной бумаги;
- риск минимален, но он есть. Если произойдет дефолт, то инвестор не сможет вернуть свои деньги;
- есть вероятность, что рыночная стоимость облигации государственного займа снизится из-за масштабного финансового кризиса.
Сопоставив преимущества и недостатки ОФЗ, можно прийти к выводу, что положительных качеств у этого инструмента намного больше. Поэтому инвестирование в облигации федерального займа – оправданный шаг.
Все тексты с нашего сайта Школа Инвестора.
Поделитесь своим опытом инвестирования в облигации государственного займа на нашем форуме.
Источник
Красный Циркуль — учим принимать финансовые решения. Проводим образовательные…
Облигация представляем собой ценную бумагу, которую выпускает компания, которой нужны деньги. По сути, при покупке облигации, вы даете деньги в долг этой компании
Облигации это один из самых консервативных инвестиционных инструментов. Главная задача облигаций — защита сбережений и создание небольшой прибыли, чтобы отбить инфляцию.
Облигации – консервативный инструмент с предсказуемой доходностью и минимальными рисками. Им грозит только банкротство эмитента. Доходность по акциям всегда выше, но и рисков больше. Помимо банкротства, это падение прибыли, падение стоимости акции, отсутствие дивидендов. Каждый начинающий инвестор должен задуматься, какой из вариантов ему ближе: рисковать или нет, вкладываться в акции или облигации, или в оба инструмента в какой-то пропорции.
Ключевые моменты и отличия облигаций:
У облигаций нет страховки АСВ (Агентства страхования вкладов), т.е. в общей массе они сложнее с точки зрения оценивания рисков.
Налогообложение. С депозитов НДФЛ не платится (в случае, если ставка по депозиту не превышает ключевую ставку, но такое на практике случается крайне редко). Не облагается налогом купонный доход с ОФЗ и муниципальных облигаций. Не взимается НДФЛ с корпоративных, если они выпущены позднее 1 января 2017 года, и проценты по ним не превышают ключевую ставку плюс 5%. В настоящее время это 7,5%+5%=12,5%. Если доходность выше, то платится налог в 35% с превышения. То есть, для надежных облигаций налогов на купонный доход нет.
Досрочное изъятие денег. Депозит можно забрать в любой момент, потеряв процент. Сумму, одолженную по облигации, нельзя потребовать у эмитента до погашения. Но облигации можно продать на вторичном рынке. Отсюда появляется определение цены облигации. Если вы держите ее до погашения, то колебания цены вас не интересуют, в любом случае эмитент выплатит вам номинал бумаги. Если хотите выйти досрочно, то цена облигации может быть ниже номинала, а может быть выше. Но есть положительный момент: при продаже покупатель выплатит вам накопленный на дату сделки купонный доход. Таким образом, вы не теряете проценты при досрочном выходе.
Я думаю облигации РЖД куда менее рискованные. Их и беру.
Эксперт в области финансовых рынков. Мой телеграм https://t.me/finpadre
Консульти…
Облигация- это ценная бумага, в основе которой лежит долг. Поэтому она называется долговй. Вы покупаете облигацию и тем самым даете денбги в пользование компании эмитенту. Облигации бывают корпоративные- это когда их выпускает частная компания, бывают государственные- их выпускает Минфин и региональные/муниципальные.
Доходность по облигации складывается от купона-… Читать далее
Когда коммерческим организациям требуются деньги, то они выпускают на фондовый рынок свои облигации, т.е. ценные бумаги, приобретая которые любой участник биржи финансирует этот банк из своего кармана. Тут важно понимать, что это не банковский вклад и Агентство по страхованию вкладов не станет погашать ваши инвестиции в случае возникновения каких-либо финансовых… Читать далее
Компания «Открытие Брокер» на рынке 25 лет.
Имеет максимальный рейтинг надёжности… · open-broker.ru
Облигация — бумага, покупая которую вы даете в долг государству или компании.
Заемщик, в свою очередь, обязуется вернуть вам долг с процентами. Знаете выражение «стричь купоны»? Вот оно именно про облигации. Вы покупаете облигацию, а компания, которая ее выпустила, будет вам регулярно (например, раз в полгода или раз в квартал) выплачивать так называемый купонный… Читать далее
Инвестор, предприниматель, автор и создатель финансового блога internetboss.ru
Облигация – вид долгового обязательства. Для простоты понимания можно просто сказать, что это как долговая расписка, только полностью официальная и имеющая полное описание сроков погашения, порядка погашения, процента дохода. Подробно можно ознакомиться в отдельном материале. Итак, для облигаций характерно:
1. Фиксированный доход.
2. Фиксированные сроки… Читать далее
Фактически, облигации — это долговые расписки. Их выпуском занимаются компании которым нужны деньги или государство(ему они тоже бывают) нужны. Инвесторы покупают облигации и таким образом дают свои средства в долг определенной компании (или государству). Она в свою очередь обязывается выплатить денежное вознаграждение по каждой купленной облигации.
Основной… Читать далее
Облигации (от англ. «bonds») — это долговые ценные бумаги с заранее обговорённым гарантированным доходом по прошествии времени. Являются обязательством, которое подкреплено законодательно.
Имеют ограниченный срок действия. В момент погашения эмитент выкупает весь выпуск по номинальной цене. Владельцев на сленге называют «облигационерами».
Очень подробная статья с… Читать далее
Бробанк.ру — сервис подбора финансовых услуг · brobank.ru
Что такое облигации
1. Облигации — по сути долговые расписки. Их производит эмитент (компания или государство), которым нужны деньги для определенных целей.
2. Граждане покупают облигации компании или государства, предоставляя свои деньги в долг компании или организации, с расчетом на дальнейшую прибыль. Полная сумма выгоды, срок выплаты данной прибыли, периодичность… Читать далее
Облигация — это эмиссионная долговая ценная бумага. Владелец такой ценной бумаги имеет право получить от лица, которое её выдало, в сроки, оговоренные заранее, номинальную стоимость ценной бумаги деньгами или в виде иного имущества.
Школа безопасных инвестиций FIN-RA.
Помогаем построить свою стратегию создания…
Облигации — это ценная бумага, свидетельствующая о том, что инвестор предоставил заем эмитенту. Фактически- это долговые расписки. В случае, когда государству, области, банку или коммерческой организации требуются деньги, они могут выпустить на фондовый рынок свои облигации.
Простыми словами, это такие ценные бумаги, приобретая которые любой участник биржи финансирует… Читать далее
Ответы на похожие вопросы
Что такое облигация? — 3 ответа, задан 5 декабря 2019
Бробанк.ру — сервис подбора финансовых услуг · brobank.ru
Облигации — инвестиции почти без риска!)
- Облигации — по сути долговые расписки. Их производит эмитент (компания или государство), которым нужны деньги для определенных целей.
- Граждане покупают облигации компании или государства, предоставляя свои деньги в долг компании или организации, с расчетом на дальнейшую прибыль. Полная сумма выгоды, срок выплаты данной прибыли, периодичность платежей, если подразумевается несколько выплат, сообщаются покупателям в момент покупки. Возможность заранее оценить свою выгоду — то, чем облигация отличается от других ценных бумаг.
- В определенное время происходит погашение облигаций, то есть компания или государство выплачивает покупателям ценных бумаг номинальную стоимость, указанную на самих облигациях.
- Основной риск для покупателя облигаций — банкротство компании-эмитента. При таком раскладе приобретатель может потерять вложенные деньги, так как они не защищены системой страхования вкладов.
Плюсы облигаций:
- доход по облигациям обычно выше, чем по депозитам, и сумма прибыли обычно известна заранее. Или известны формулы, по которым доход можно рассчитать;
- риски при покупке облигаций меньше, чем при вложениях в другие ценные бумаги;
- стоимость облигаций практически не меняется, поэтому их легко продать по цене покупки;
- доход от некоторых видов облигаций не облагается налогом,в некоторых случаях можно получить налоговый вычет.
Минусы облигаций:
- облигации не страхуются;
- доходность по облигациям ниже по сравнению с более рискованными инструментами финансового рынка.
Таким образом, облигации помогают сохранить средства и получить при этом умеренный доход при невысоких рисках. Однако риски все равно ложатся только на инвестора.
- Подробнее узнать об облигациях вы можете здесь)
- Если у вас остались вопросы по теме, можете задать их ниже) мы постараемся ответить!)
Что такое облигация? — 4 ответа, задан 19 сентября 2019
Бробанк.ру — сервис подбора финансовых услуг · brobank.ru
Что такое облигации?)
- Облигации — по сути долговые расписки. Их производит эмитент (компания или государство), которым нужны деньги для определенных целей.
- Граждане покупают облигации компании или государства, предоставляя свои деньги в долг компании или организации, с расчетом на дальнейшую прибыль. Полная сумма выгоды, срок выплаты данной прибыли, периодичность платежей, если подразумевается несколько выплат, сообщаются покупателям в момент покупки. Возможность заранее оценить свою выгоду — то, чем облигация отличается от других ценных бумаг.
- В определенное время происходит погашение облигаций, то есть компания или государство выплачивает покупателям ценных бумаг номинальную стоимость, указанную на самих облигациях.
- Основной риск для покупателя облигаций — банкротство компании-эмитента. При таком раскладе приобретатель может потерять вложенные деньги, так как они не защищены системой страхования вкладов.
Плюсы облигаций:
- доход по облигациям обычно выше, чем по депозитам, и сумма прибыли обычно известна заранее. Или известны формулы, по которым доход можно рассчитать;
- риски при покупке облигаций меньше, чем при вложениях в другие ценные бумаги;
- стоимость облигаций практически не меняется, поэтому их легко продать по цене покупки;
- доход от некоторых видов облигаций не облагается налогом,в некоторых случаях можно получить налоговый вычет.
Минусы облигаций:
- облигации не страхуются;
- доходность по облигациям ниже по сравнению с более рискованными инструментами финансового рынка.
Таким образом, облигации помогают сохранить средства и получить при этом умеренный доход при невысоких рисках. Однако риски все равно ложатся только на инвестора.
- Подробнее узнать об облигациях вы можете здесь)
- Если у вас остались вопросы по теме, можете задать их ниже) мы постараемся ответить!)
Что такое облигация? — 3 ответа, задан 5 декабря 2019
Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, которая выражает связь между инвестором и эмитентом. Облигация имеет срок погашения, выплата процентов по ней является обязанностью эмитента. Бывают купонные и бескупонные (дисконтные облигации).
Подробнее про облигации вы можете прочитать тут.
Что такое облигация? — 3 ответа, задан 5 декабря 2019
Школа безопасных инвестиций FIN-RA.
Помогаем построить свою стратегию создания…
Облигация – это эмиссионная, долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица, её выпустившего (эмитента), в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Иными словами – это долговые инвестиции, когда дал 1000, а забрал 1000 + %.
Облигации имеют чёткий срок погашения, и мы можем точно посчитать количество купонов (выплат %), которые мы получим.
Облигации различаются: по типу эмитента, по сроку погашения, по типу валюты, по конвертируемости, по типу погашения номинала, по обеспеченности, по типу купона.
Основные риски: изменение процентных ставок и инфляция, кредитный риск эмитента, ликвидность, волатильность, колл-опцион.
Облигация должна входить в ломбардный список. Наличие рейтингов международных агентств как дополнительный плюс.
Есть также «мусорные» облигации (junk bonds), они считаются опасными для инвестирования и точно не для новичков.
Долговой рынок является частью фондового рынка. И это самый большой рынок капитала. Юридические лица, госкорпорации, отдельные государства берут в долг. Долговые инструменты (облигации) – важная составляющая часть в любом инвестиционном портфеле, они могут помочь достигнуть финансовых целей и снизить риски.
Для более детального изучения приглашаем на курс.
Что такое облигация? — 4 ответа, задан 19 сентября 2019
Все про инвестиции. Куда инвестировать? Как начать? Где покупать активы? Какие приносят… · kuvanov.ru
Ценная бумага. Долговая. Вы приобретаете и вам купоны начисляются. В принципе выгодно держать их. Есть разные виды облигаций. Если вам интересна тема про параметры и виды мону вам здесь развёрнуто ответить.
Что такое облигация? — 4 ответа, задан 19 сентября 2019
Брокер №1 в рейтинге Московской Биржи ???? · broker.ru
Облигация — долговая бумага, по которой заемщик (тот кто выпускает облигации) должен в оговоренный срок вернуть кредитору (инвестору) стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход).
Куда инвестировать деньги?
Личные инвестиции и финансы. Бизнес, технологии, жизнь. · invlab.ru
Один из самых доступных вариантов инвестирования денег – акции.
Плюсы
– Высокодоходный финансовый инструмент. Если бы вы вложили деньги год назад в «Яндекс», то сейчас заработали бы 48%, в «Полюс Золото» – 101%, Apple – 86%, Tesla – 498%. Для сравнения, ставки по банковским вкладам не превышают 6–7% годовых.
– Возможность обогнать инфляцию. По данным Центробанка, инфляция в России за 2019 год составила 3% – это то насколько падает ценность ваших денег, если вы не инвестируете.
– Инвестиции в акции помогают достичь крупных финансовых целей. Прежде чем инвестировать в ценные бумаги, определите свою цель. Например, покупка квартиры, образование для детей, пенсия. На основе цели можно построить долгосрочную стратегию, которая поможет достичь задуманное.
Минусы
– Акции рискованный финансовый инструмент. Но если не вкладывать все деньги в одну компанию, а инвестировать в разные секторы экономики и часть денег направить на облигации – эти риски можно значительно снизить.
– Акции не только растут, но и падают. На ценные бумаги некоторых компаний могут сильно влиять текущие экономические условия, но в долгосрочной перспективе рынок всегда растёт. Именно поэтому рекомендуется вкладывать деньги на срок от 3–5 лет.
Как купить акции
Купить акции можно дистанционно через интернет-витрину ценных бумаг.
1) Перейдите в карточку акции, например, «Газпрома» https://invlab.ru/action/gazp/.
2) Нажмите «Купить».
3) Оформите заявку на брокерский счёт. Он открывается бесплатно у брокера «Тинькофф-Инвестиции».
Брокерский счёт нужен, чтобы зарегистрировать инвестора на бирже и учитывать его доходы.
Брокер – это компания-посредник, которая проводит операции инвестора с ценными бумагами по его команде. Торговать на бирже напрямую частному лицу нельзя. За каждую покупку или продажу акций брокер берёт комиссию – от 0,025% от всей суммы сделки.
4) Когда счёт откроют, пополните его банковской картой и потом купите бумаги через приложение или личный кабинет. Доступ туда вам тоже даст «Тинькофф».
Прочитать ещё 3 ответа
Что такое еврооблигации?
Еврооблигации (евробонды) – долговые ценные бумаги (выпускаются на предъявителя), эмитированные компаниями или правительствами за пределами государства. В основном торгуются еврооблигации на внебиржевом рынке, валюта котирования, как правило, отлична от валюты страны эмитента. Основной целью выпуска еврооблигаций является получение более дешевого заимствования (ставки по долговым бумагам), а также возможность заимствования в больших объемах.
А если по простому, то это такиеже долговые бумаги, тока компании выпускают их за пределами своей юрисдикции.
Чем они полезны инвестору, если у вас есть доллары к примеру, то купите еврооблигации и получайте доход в долларах, выше чем депозит в баксах.
Подробнее про еврооблигации, тут.
Прочитать ещё 1 ответ
что лучше приобрести: акцию, облигацию или пай?
Брокер №1 в рейтинге Московской Биржи ???? · broker.ru
Данные ценные бумаги сильно различают по уровню риска, сроку инвестирования и вовлеченности инвестора. Акция как актив является самой рискованной из рассматриваемых инструментов и требует большего внимания инвестора. Ее цена зависит от множества факторов и волатильность может быть высокой. Облигация обладает обычно меньшим риском и не требует постоянного внимания. Однако для принятия решения о выборе облигации потребуются знания и время. Пай является самым пассивным инструментом. Волатильность их цен низкая, риски часто диверсифицированы. Однако нужно понимать во что инвестирует фонд и что происходит в данных направлениях.
Почему инвесторы сейчас так активно покупают облигации (несмотря на дороговизну и отрицательную доходность), а не другие защитные активы (золото например)?
Финансовый аналитик. Люблю поумничать. Twitter: @roma_kornev
Отрицательные доходности складываются, как было уже сказано, по ограниченному набору инструментов — долгосрочные суверенные бонды ряда развитых стран, в основном — Японии и страны Еврозоны. Общий объем непогашенного долга с отрицательной доходностью составляет сейчас около 15,4 трлн. долларов или около 20% глобального рынка облигаций (чуть меньше половины этого объема приходится на облигации Японии).
Причиной формирования негативной доходности является выкуп центробанками этих стран облигаций по цене выше номинала для стимулирования снижения ставок, роста денежной массы и инфляции и, как следствие, роста экономики.
Инвесторами для этих инструментов являются в основном суверенные (Китай, Япония, Саудовская Аравия, Россия) и пенсионные (США, Япония) фонды. Они очень консервативны, нуждаются в огромных объемах активов и предпочитают низкие риски, жертвую доходностью. Крупные банки также держат на балансах некоторые объемы суверенных облигаций в первую очередь для снижения нагрузки из-за последовательного ужесточения требований к уровню достаточности капитала и новым нормативам по ликвидности по стандартам Базельского комитета по банковскому надзору.
Прочие инвесторы пытаются искать возможности в облигациях с более высокой доходностью, однако, низкие глобальные темпы роста (из-за замедления на развивающихся рынках) препятствуют существенному наращиванию объемов выпуска облигаций с преемлемым уровнем риска и доходности.
Прочитать ещё 2 ответа
Источник