Итоги размещения облигационных займов Самарской области, находящихся в обращении
Выпуск облигационного займа 2013 года (RU35009SAM0):
9 августа 2013 года состоялось размещение государственных облигаций Самарской области серии 35009 объемом 8,3 млрд. рублей с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга (государственный регистрационный номер — RU35009SAM0).
На основании анализа реестра предложений о приобретении облигаций ставка первого купона по выпуску установлена эмитентом в размере 8,15% годовых, что соответствует эффективной доходности к погашению — 8,40% годовых. Более 50 участников рынка проявили интерес к выпуску, общий спрос в рамках маркетингового диапазона превысил 20,9 млрд. руб. Эмитентом принято решение об акцепте 44 заявок инвесторов.
Срок обращения бумаг впервые составляет 7 лет. По выпуску предусмотрено 28 равных купонных периодов. Погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется частями: 06 ноября 2015 года – 20% от номинала; 04 августа 2017 года – 10% от номинала; 03 ноября 2017 года – 15%; 03 августа 2018 года – 15%; 02 ноября 2018 года –20%; 01 ноября 2019 года – 15%; 31 июля 2020 года – оставшиеся 5%.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s присвоило выпуску облигаций Самарской области 2013 года рейтинги «BB+/ruAA+». Рейтинговое агентство Moody’s Interfax Rating Agency присвоило данному выпуску кредитный рейтинг по национальной шкале на уровне Аа1.ru.
Генеральным агентом займа выступило ЗАО «ВТБ Капитал». Соорганизаторами выпуска выступили Sberbank CIB, Банк «ОТКРЫТИЕ», РОСБАНК.
Выпуск облигационного займа 2014 года (RU35010SAM0):
10 июля 2014 года состоялось размещение государственных облигаций Самарской области серии 35010 объемом 12,0 млрд. рублей с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга (государственный регистрационный номер — RU35010SAM0).
В ходе конкурса ставка первого купонного периода установлена в размере 10,00% годовых, что соответствует эффективной доходности к погашению — 10,38% годовых. Более 225 участников рынка проявили интерес к выпуску, общий спрос в рамках маркетингового диапазона превысил 30,9 млрд. руб. Объем спроса по ставке 10,00% годовых превысил 15,0 млрд.рублей.
Срок обращения бумаг составляет 7 лет. По выпуску предусмотрено 28 равных купонных периодов. Погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется частями: 09 июля 2015 года – 10% от номинала; 07 июля 2016 года – 20% от номинала; 06 июля 2017 года – 20%; 05 июля 2018 года – 20%; 04 июля 2019 года –15%; 01 октября 2020 года – 10%; 31 декабря 2020 года – оставшиеся 5%.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s присвоило выпуску облигаций Самарской области 2014 года рейтинги «BB+/ruAA+». Рейтинговое агентство Moody’s Interfax Rating Agency присвоило данному выпуску кредитный рейтинг по национальной шкале на уровне Аа1.ru.
Генеральным агентом займа выступило ЗАО «ВТБ Капитал». Сорганизаторами выпуска выступили Sberbank CIB, Банк «ОТКРЫТИЕ», РОСБАНК.
Выпуск облигационного займа 2016 года (RU35012SAM0):
1 июля 2016 года состоялось размещение государственных облигаций Самарской области серии 35012 объемом 10,0 млрд. рублей с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга (государственный регистрационный номер — RU35012SAM0).
В ходе конкурса ставка первого купонного периода установлена в размере 9,64% годовых, что соответствует эффективной доходности к погашению — 9,99% годовых. Участниками торгов по определению ставки купонного дохода было подано 82 заявки, общий спрос в рамках маркетингового диапазона превысил 21,8 млрд. руб.
Срок обращения бумаг составляет 8 лет. По выпуску предусмотрено 32 равных купонных периода. Погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется частями: 25 сентября 2020 года – 10% от номинала; 24 сентября 2021 года – 15% от номинала; 23 сентября 2022 года – 25%; 22 сентября 2023 года – 25%; 21 сентября 2024 года – 25%. Дюрация займа составила 4,85 лет. Выпуск соответствует требованиям к включению в Ломбардный список Центрального банка Российской Федерации.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s присвоило выпуску облигаций Самарской области 2016 года рейтинги «BB/ruAA».
Генеральным агентом займа выступило АО «ВТБ Капитал». Соорганизатором выпуска выступило ПАО Совкомбанк.
Выпуск облигационного займа 2017 года (RU35013SAM0)
9 июня 2017 года на ПАО «Московская Биржа» состоялось размещение государственных облигаций Самарской области с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга (государственный регистрационный номер RU35013SAM0).
В соответствии с Решением об эмиссии номинальный объем выпуска составляет 10,0 млрд. рублей, срок обращения бумаг – 7 лет, купон – квартальный. По облигациям предусмотрена выплата 28 купонов и амортизация долга (частичное погашение) в 2020 году – 10%, в 2021 году – 25%, в 2022 году – 15%, в 2023 году – 25%, в 2024 году – 25%.
Это тринадцатая для Самарской области эмиссия облигаций. Генеральным агентом по размещению облигационного займа выступил АО «ВТБ Капитал». Организаторы: Сбербанк КИБ, Совкомбанк.
В ходе проведения конкурса по определению ставки первого купона участниками торгов было подано 58 заявок на общую сумму свыше 16 млрд. рублей. Ставка купонного дохода установлена Эмитентом в размере 8,19% годовых, что является лучшим результатом на рынке субфедеральных облигаций за период с 2014 года.
Выпуск облигационного займа 2018 года (RU35014SAM0)
14 июня 2018 года на ПАО «Московская Биржа» состоялось размещение государственных облигаций Самарской области с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга (государственный регистрационный номер RU35014SAM0).
В соответствии с Решением об эмиссии номинальный объем выпуска составляет 8,0 млрд. рублей, срок обращения бумаг – 8 лет, купон – квартальный. По облигациям предусмотрена выплата 32 купонов и амортизация долга (частичное погашение) в 2020 году – 20%, в 2022 году – 20%, в 2023 году – 15%, в 2024 году – 10%, в 2025 году – 20%, в 2026 году – 15%.
Это четырнадцатая для Самарской области эмиссия облигаций. Генеральным агентом по размещению облигационного займа выступил АО «ВТБ Капитал». Организаторы: Сбербанк КИБ, Совкомбанк.
В ходе проведения конкурса по определению ставки первого купона участниками торгов было подано 74 заявки на общую сумму свыше 18 млрд. рублей, т.е. спрос превысил предложение в 2,2 раза. Ставка купонного дохода установлена Эмитентом в размере 7,45% годовых, что является лучшим результатом с начала текущего года на рынке субфедеральных облигаций.
Итоги размещения подтвердили высокое доверие инвесторов к Самарской области, а также сложившуюся репутацию региона, как надежного заемщика на рынке долгового капитала.
Источник
В Самарской области выкуплено восемь млн государственных облигаций на восемь млрд руб. Ранее сообщалось о том, что средства займа будут направлены на погашение государственного долга, который к началу года составил более 63,6 млрд руб. Эксперты отмечают выгодность ставки и срока, на который были выпущены облигации для региона, однако для инвесторов сделка может оказаться убыточной.
Министерство управления финансами Самарской области утвердило отчет об итогах эмиссии государственных облигаций региона за 2018 год. Документ приказа опубликован на сайте областного правительства.
Как поясняется в отчете, в прошлом году были размещены облигации в форме документарных ценных бумаг на предъявителя с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга. Облигации были размещены по открытой подписке путем заключения сделок купли-продажи облигаций на конкурсе по определению ставки первого купона ценой в 100% от номинальной стоимости.
В ходе конкурса по определению ставки первого купона было подано 74 заявки на сумму 18 млрд руб. в диапазоне 7–7,7% годовых. Ставка первого купона по выпуску установлена в размере 7,45% годовых. Облигации начали размещать 14 июня 2018 года. Дата погашения займа назначена на 4 июня 2026 года. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 руб. Размещено 8 млн облигаций, поступления в региональный бюджет от которых составили 8 млрд руб.
Ранее говорилось о том, что облигации привлекались для погашения государственного долга региона. Его объем к началу нового года составил более 63,6 млрд руб. Доходы бюджета региона за прошлый год составили 136,8 млрд руб., расходы — 136,7 млрд руб.
В сентябре 2016 года принадлежащее «Самарскому областному фонду жилья и ипотеки» (СОФЖИ) ООО «Технологии строительства СОФЖИ» начало размещение облигаций на общую сумму 510 млн руб. По условиям эмиссии, облигации должны были быть погашены спустя три года с даты начала размещения, то есть в третьем квартале 2019 года. Однако 22 января прошлого года эмитент сообщил, что облигации будут погашены досрочно 6 февраля по номинальной стоимости и накопленному купонному дорходу.
Облигационный заем являлся целевым, привлеченные денежные средства должны были направить на застройку первой очереди квартала «Е» проекта реновации исторического центра Самары «5 кварталов». Проект вызвал неоднозначную реакцию общественности и экспертного сообщества. Проект «5 кварталов», а также выпуск «народных облигаций» лоббировались бывшим губернатором Самарской области Николаем Меркушкиным и бывшим министром строительства Алексеем Гришиным. В день начала размещения облигаций господин Меркушкин заявлял, что они уже пользуются ажиотажным спросом. По его подсчетам, на депозитах физлиц в регионе лежит 660 млрд руб., часть которых можно было направить на развитие региона.
Эксперты отмечают выгодность ставки и срока, на который были выпущены облигации для региона в прошлом году. Однако для инвесторов сделка может оказаться убыточной. «У бюджета есть несколько вариантов финансироваться. Они (региональная власть) могут привлекать федеральные средства, коммерческие деньги из кредитных организаций, банков и могут привлекать деньги, выпуская облигации. Есть смысл сравнивать со ставкой коммерческих банков. Под 7,45% годовых взять кредит в банке даже региону крайне сложно. Это действительно хорошая ставка. Даже некоторые банки по вкладам населению предлагают больший процент. Это плюс для региона. И срок до 2026 года зафиксировать ставку достаточно низкую к ключевой ставке ЦБ РФ — это тоже хороший показатель. Много предпосылок того, что деньги в принципе могут дешеветь быстрее в такой перспективе. Для региона это выигрыш. Возвращать придется в номинальной стоимости вроде больше, но с точки зрения покупательской способности почти столько же или чуть больше. С экономической точки зрения, я не совсем понимаю, кто в таком объеме купил их на таких условиях»,— рассуждает генеральный директор консалтинговой группы «ДСТС Финанс Консалтинг» Дмитрий Цибизов.
По мнению эксперта, «для инвестора это достаточно надежные бумаги, но доходность и фиксация денег на такие сроки оставляют желать лучшего». «Есть альтернативные предложения даже из числа облигаций федерального займа, которые имеют больший уровень надежности. Есть выпуски, которые на сегодня имеют большую доходность. Поэтому при наличии альтернатив такого же уровня надежности или даже высокого и с большей ставкой для инвестора получается менее выгодно вложить сюда. Скорее всего, сделка окажется не очень выгодной, если посмотреть через семь лет»,— считает Дмитрий Цибизов.
Эксперт ГК «ФИНАМ» Алексей Ковалев отмечает, что для того, чтобы судить, насколько рыночным было размещение облигаций, надо сравнить с доходностями на рынке на тот период. «Облигации разместили в июне 2018 года по 7,45% годовых. В июне 2018 года, сравнивая по дюрации, амортизационная ОФЗ (облигации федерального займа) (серии 26011 с погашением в 2025 году) торговалась на уровне 6,9% годовых. То есть разместились с премией по доходности в 50 б.п. (базисный пункт) к ОФЗ, что можно считать вполне рыночным уровнем»,— отмечает Алексей Ковалев.
Ани Айвазян
Важные новости от «Ъ-Волга» вы можете получать на
Источник
Правительство Самарской области утвердило условия эмиссии и обращения гособлигаций региона. В прошлом году было размещено 8 млн государственных облигаций на 8 млрд руб. Средства займа будут направлены на погашение госдолга региона. По состоянию на 1 января 2019 года суммарная величина госдолга составила 54,7 млрд руб. Эксперты считают, что в этом году сохранится спрос инвесторов на облигации Самарской области.
В конце прошлой недели правительство Самарской области опубликовало приказ регионального министерства управления финансами об утверждении условий эмиссии и обращения государственных облигаций области 2019 года в форме документарных ценных бумаг на предъявителя с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга.
Согласно документу, срок обращения облигаций устанавливается в решении об эмиссии и может составлять от одного до 30 лет. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 руб. Дата окончания размещения облигаций — день продажи последней облигации первым владельцем, но не позднее даты погашения облигаций. Предельные объемы выпуска государственных ценных бумаг области по номинальной стоимости на 2019 год установлены в размере 10 млрд руб.
В прошлом году в области было выкуплено 8 млн государственных облигаций на 8 млрд руб. Облигации были размещены по открытой подписке путем заключения сделок купли-продажи облигаций на конкурсе по определению ставки первого купона ценой в 100% от номинальной стоимости. В ходе конкурса по определению ставки первого купона было подано 74 заявки на сумму 18 млрд руб. в диапазоне 7–7,7% годовых. Ставка первого купона по выпуску установлена в размере 7,45% годовых. Облигации начали размещать 14 июня 2018 года. Дата погашения займа назначена на 4 июня 2026 года. Номинальная стоимость одной облигации составляла 1000 руб. Заем привлекался для погашения госдолга региона. Его объем к началу нового года составил более 63,6 млрд руб.
Согласно приказу министерства управления финансами, по состоянию на 1 января 2019 года суммарная величина госдолга Самарской области составила 54,7 млрд руб. Объем расходов на обслуживание долга в 2019 году установлен в размере 4 млрд руб. Предельный объем госдолга на начало текущего года определен в сумме 82,3 млрд руб., верхний предел госдолга региона на 1 января 2020 года — в сумме 63,6 млрд руб.
Аналитик компании «ФИНАМ» Алексей Ковалев считает, что «Самарская область — заметный эмитент на рынке российских облигаций». Так, по словам эксперта, на текущий момент эмитент разместил шесть выпусков облигаций номинальным объемом 55,3 млрд руб. «Как и большинство облигаций российских заемщиков субъектов РФ, облигации области — амортизируемые, поэтому сейчас объем находящихся в обращении облигаций региона составляет 36,8 млрд руб.»,— говорит Алексей Ковалев. Кроме того, эксперт отмечает, что Самарская область является «чуть ли не единственным российским регионом-эмитентом облигаций, который имеет рейтинги от международных агентств („Ba2“ от Moody’s и „BB“ от S&P)».
Эксперты считают, что в этом году сохранится потребность инвесторов в облигациях Самарской области. «Как показала практика размещения облигаций области в 2016 году, итоговый спрос, в том числе от институциональных инвесторов, превысил предложение, что свидетельствует о потребности инвесторов в доходных и надежных бумагах. Данная потребность актуальна и в текущем 2019 году. Преимущество выпусков облигаций с фиксированным доходом и амортизацией долга позволяет более адаптивно подстраиваться под экономические изменения и реинвестировать не только доход, но и часть своих средств более эффективно, пользуясь изменением трендов и выбирая актуальные активы для размещения. Фиксированный купон и надежность эмитента позволяют инвесторам более прогнозируемо планировать свои денежные потоки»,— говорит начальник отдела инвестиционных стратегий «БКС Брокер» Иван Пугин.
«Доходность купона стала ниже, чем по предыдущим выпускам, но все же удалось разместить весь объем. Это значит, что рынок готов покупать долг области и с такой ставкой, рассчитывая, возможно, что в будущем ключевая ставка ЦБ будет идти вниз, а общий уровень доходностей в экономике будет снижаться. 7,45% — лучший результат на рынке субфередальных займов в 2018 году. Более высокий рейтинг заемщика будет позволять области и в будущем занимать под более низкий процент, скажем под 7,25%. Полностью погашенная еще в прошлом году задолженность перед коммерческими банками также создает более надежный имидж области как заемщика в глазах покупателей облигаций»,— уверен аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов.
Старший портфельный управляющий «УНИВЕР Сбережения» Дмитрий Ибрагимов считает, что «увеличение долговой нагрузки в 2019 году до 51,74% не является критичным и не ухудшит экономические показатели региона». «Кроме этого предельный объем госдолга региона на 2019 год в сумме 82,3 млрд руб. не означает автоматического размещения облигаций в объеме до установленного предела, т.е. в объеме 32,4 млрд руб. с учетом предстоящих погашений в этом году. Прогнозы размещения облигаций Самарской области благоприятные. В условиях профицита ликвидности в банковской системе и большого объема свободных лимитов на регион мы не видим больших проблем в размещении этих облигаций со спрэдом к ОФЗ в 60–90 б.п. (базисный пункт) по доходности»,— говорит Дмитрий Ибрагимов.
Ани Айвазян
Важные новости от «Ъ-Волга» вы можете получать на
Источник
8 сентября в правительстве Самарской области состоялось заседание «круглого стола», посвященного старту реализации облигаций первого регионального облигационного займа Народный.
Напомним, на днях в регионе началась открытая продажа таких облигаций. С их помощью областное правительство рассчитывает привлекать деньги населения. Предполагается, что жители и инвесторы будут покупать данные облигации, а вырученные средства пойдут на реализацию различных проектов в регионе. В качестве пилотного выбран инвестиционный проект застройки исторического центра Самары «5 кварталов», оператором которого выступает Самарский областной Фонд жилья и ипотеки.
Центробанк России 11 августа зарегистрировал первый выпуск именных бездокументарных облигаций ООО «Технологии строительства СОФЖИ» общей эмиссией 510 млн рублей. Партнер облигационного займа — АО АКБ «ГАЗБАНК». Всего выпуск состоит из 8500 облигаций номинальной стоимостью 60 тысяч рублей. Ценные бумаги размещены по открытой подписке. Купонный доход по облигации составит 13% годовых. Срок погашения займа — 4-й квартал 2019 года.
Залоговым обеспечением выступает как имущество Самарского областного фонда жилья и ипотеки, так и имущество залогового фонда Самарской области. В перечне имущества, составляющего залоговый фонд, 87 объектов балансовой стоимостью 1,5 млрд рублей.
Средства от продажи первых облигаций планируется инвестировать в комплексную застройку первой очереди квартала «Е» проекта «5 кварталов», который направлен на реновацию территории в границах улиц Молодогвардейской, Красноармейской, Галактионовской, Рабочей, Ленинской, Садовой и Льва Толстого. Планируется построить 140 тыс. кв. м жилья, а также благоустроить территорию.
По словам исполнительного директора СОФЖИ Реналя Мязитова, первая очередь предполагает строительство более 30 тыс. кв. м площадей, в том числе 15,6 тыс. кв. м жилья. Стройка начнется в 2017 году, а закончиться должна в третьем квартале 2019 года. Реализация проекта в полном объеме оценивается более чем 25 млрд рублей.
«Создавая механизм привлечения средств населения, мы ставили перед собой в первую очередь задачу – предложить понятный проект. И в тоже время не забывать о финансово-экономической составляющей. Внимательно изучив финансовую модель нашего проекта и защитив ее на уровне министерства управления финансами Самарской области, мы предложили вариант, при котором используем средства населения, дополнив их средствами кредитных учреждений, собственными и средствами бюджета, — рассказал Мязитов. — 2017 год для нас будет очень ответственным. Мы должны завершить подготовку всей проектно-сметной документации, дооформить все земельные участки, завершить до 100% переселение граждан, и выйти на площадку».
Заявляется, что за первые дни продаж самарцы купили 65 облигаций более чем на 4 млн рублей.
Директор казначейства АО АКБ «Газбанк» Станислав Корпиленко рассказал, что облигации можно использовать в виде залога, дарить, отдавать в наследство или продавать, при необходимости их можно вернуть досрочно, не потеряв при этом накопленные проценты.
«По проекту предусмотрена возможность облигационера предъявить облигацию эмитенту в любой день. Эмитент будет обязан выкупить эту облигацию по номинальной стоимости, которая составляет 60 тысяч рублей, и заплатить купонный доход на дату выкупа облигации эмитентом. За три года купонный доход по одной облигации составит более 23 тысяч рублей», — утверждает Корпиленко.
Одним из ключевых вопросов, обсуждаемых на «круглом столе», стал вопрос, связанный с обеспечением рисков облигационного займа. По словам заместителя министра управления финансами Самарской области Елены Зябкиной, риски, которые связаны с возможным досрочным предъявлением облигаций к погашению, учтены в бюджете проекта.
«В форс-мажорной ситуации областной бюджет поможет финансированием. Но мы внимательно изучили экономику проекта, проверили финансовое состояние эмитента и уверены, что такие меры не потребуются. Проект, на наш взгляд, достаточно рентабельный», — заявила представитель министерства.
Облигации Облигационного займа Народный можно приобрести по адресам:
в Самаре:
- ул. Молодогвардейская, 224 — Головной офис АО АКБ «ГАЗБАНК»
- ул. Мичурина, 21, 2 этаж, офис 201 – ООО «Технологии строительства СОФЖИ»
- ул. Каховская, 57 а – Дополнительный офис АО АКБ «ГАЗБАНК» в Бизнес-центре «Кировский»
- Новокуйбышевское шоссе, 56а – Дополнительный офис АО АКБ «ГАЗБАНК» в Бизнес-центре «Куйбышевский»
в Тольятти:
- ул. Баныкина, 48 – Дополнительный офис АО АКБ «ГАЗБАНК» в Бизнес-центре «Тольяттинский»
Также все вопросы по облигационному займу можно задать, позвонив на горячую линию по тел.: 310-09-09
Источник