Специальные облигации для финансирования военных действий впервые выпустили в Великобритании во время борьбы с Наполеоном. Широкое хождение на финансовых рынках военные облигации получили во время Гражданской войны в США, где обе стороны привлекали таким образом финансирование. Хотя часть инвесторов была внешняя по отношению как к южанам, так и к янки, тогда как классические военные облигации рассчитаны на распространение среди собственного населения. В нашей стране военные облигационные займы были как в Первую мировую, так и в Великую Отечественную войну.
Первая мировая война для России стала серьёзным финансовым испытанием. Можно сказать, что русские армия и флот стреляли золотом. В первый год войны боевые действия стоили 12 млн золотых рублей, тогда как в первые месяцы 1917 года в сутки расходовалось уже 55 млн рублей золотом. Затраты на две недели боёв равнялись бюджету армии и флота за целый 1913 год. Всего Россия по оценке экономиста Кацеленбаума затратила на Первую мировую 48 млрд рублей, включая восемь миллиардов на оплату зарубежных военных заказов. Золотой запас страны уменьшился почти вдвое, к началу Гражданской войны составив тысячу тонн золота. Эмиссия бумажных денег практически ничем не сдерживалась, и к Февральской революции бумажный рубль стоил 20-25 копеек золотом.
Довоенный финансовый эксперт, профессор Боголепов отмечал: «Обычные приёмы изыскания чрезвычайных ресурсов, займы и отчасти налоги, оказываются ввиду колоссальных военных расходов несостоятельными». К сожалению, это в полной мере относилось к военным облигациям. Императорское правительство выпустило несколько эмиссий рублёвых военных облигаций в 1914–1916 гг. Первый транш — 0,5 млрд, в октябре 1914 года. Столько же составил второй транш в феврале 1915-го, сроком на 49 лет, апрель — один миллиард с погашением аж в 1996 году, в октябре — ещё на один миллиард. В 1916 году выпущено военных облигаций на пять миллиардов, сроком на десять лет — инвесторов не интересовали «длинные» займы. К Февральской революции размещено займов на восемь миллиардов. Средняя ставка по купону — 5,5%. Полученные средства быстро сгорели в топке войны. Пришедшее к власти Временное правительство решило пополнить казну за счёт патриотического подъёма граждан, выпустив «Займ Свободы», но революционные ветры не способствовали доверию к власти, удалось продать ценных бумаг всего на четыре миллиарда рублей, а погашение облигаций предполагалось в 1924 году. Для сравнения, в том же 1917 году Великобритания выпустила военный заём под 5% годовых, который разошёлся по трём миллионам граждан. Правда, ещё в 2014 году обязательства британского правительства по этому займу превышали 218 миллионов фунтов стерлингов.
В США к пропаганде военных облигаций привлекли звёзд Голливуда, включая Мэри Пикфорд и Чарли Чаплина. Последний даже снял специальную короткометражку «The bond», где его персонаж рекламировал покупку облигаций. Никакого вознаграждения звёздам за популяризацию облигаций не полагалось. Первый транш «облигаций Свободы» (Liberty вonds) — 1,9 млрд долл. под 3,5%, второй — 3,8 млрд под 4%, третий — 4,1 млрд под 4,15%, четвёртый — на 6,9 млрд долл. под 4,25%.
Короткометражный фильм «The bond» (1918 год), в главной роли Чарли Чаплин.
В Великую Отечественную войну население, от колхозников до кинематографистов, активно сдавало деньги на противостояние нацистам. Буквально в первые дни родилась инициатива снизу о создании специального Фонда обороны. Официальная реакция последовала только 29 июля 1941 года, когда «Правда» опубликовала заметку «Трудящиеся предлагают создать Фонд обороны». Причём даже не на первой полосе, а на третьей странице, в верхнем левом углу (если верить психологам, человек, читая газету, обращает внимание на это пространство в последнюю очередь). Любопытно, что сообщение об этой инициативе, имевшей столь колоссальные последствия, было размещено именно так. В итоге Фонд обороны стал серьёзным источником финансирования боевых действий. Ещё одним каналом были военные облигации. Первый военный заём превратился в таковой из сугубо мирного Госзайма Третьей пятилетки. К началу войны эти облигации дали казне 10,53 млрд рублей, но трудящиеся завалили Наркомфин письмами с просьбой продлить подписку, что и было сделано. К середине июля 1941 года было размещено бумаг ещё на 0,3 млрд.
Постановление Совета Народных комиссаров СССР от апреля 1942 года определило выпуск первых непосредственно военных облигаций — на десять миллиардов рублей сроком на 20 лет. Подписка на Государственный военный заём 1942 года шла и на оккупированных территориях, благодаря усилиям партизан и подпольщиков. В результате заём принёс 13,186 млрд.
Второй Государственный военный заём на 12 млрд вышел 4 июня 1943 года, собрав в итоге почти 21 млрд рублей. Впервые появились «стотысячники» — те, кто приобрёл облигаций на 100 000 рублей и выше.
Третий государственный военный заём 1944 года, выпущенный на 25 млрд рублей, принёс 28,963 млрд рублей.
Четвёртый военный заём на 25 млрд был выпущен согласно Постановлению СНК от 5 мая 1945 года. Было собрано 26, 716 млрд рублей.
Военные облигации были выигрышными, их погашение и выплаты дохода предполагались два раза в год, выигрыш составлял от 200 до 50 000 рублей. Не выигравшие облигации гасились по номиналу.
Кроме привлечения денег, займы выполняли ещё одну важную функцию — изъятие наличных из оборота, что сдерживало инфляцию. Военные финансисты через полевые учреждения Госбанка СССР разместили среди военнослужащих Красной армии и флота облигаций на 8,24 млрд.
Всего за годы Великой Отечественной войны государство получило через размещение облигаций 100,541 млрд рублей при общих затратах на боевые действия в 586 млрд.
Источник
Май 12, 2015
Просмотрено: 4633
Юрий Голицын Московская Биржа, канд. ист. наук
Великая Отечественная война потребовала от страны широкой мобилизации финансовых средств в интересах экономического обеспечения военных действий. Объем ресурсов государственного бюджета, использованного на военные цели в 1941-1945 гг., составил 582,4 млрд рублей. Необходимо было также покрыть расходы, вызванные переводом экономики на военные рельсы, организовать эвакуацию большого числа промышленных предприятий и населения из прифронтовой зоны, восстановление хозяйства в освобожденных районах.
Работать с удвоенной энергией!
Советские люди оказывали государству и прямую материальную помощь, внося личные денежные сбережения в фонд обороны и в фонд Красной Армии: за 4 года войны от населения поступили сотни миллионов рублей, много драгоценностей, сельскохозяйственных продуктов, а также теплой одежды для солдат. Люди делали целевые вклады денег на приобретение изготавливаемых заводами танков, самолетов, артиллерийских установок. Многие держатели еще довоенных облигаций государственных займов сдавали их в фонд обороны, тем самым снижая государственный долг по займам.
Государство стремилось регулировать денежные доходы населения. Внедрялась новая система займов и лотерей. С апреля 1942 г. была прекращена выдача повышенной платы за сверхурочные и работу в выходные дни. Узаконенная денежная компенсация за неиспользованные отпуска также не выплачивалась и перечислялась до окончания войны в сберегательные кассы на специальные именные вклады. Владельцам этих вкладов выдавалось особое «Свидетельство» с четырьмя талонами, по которым была предусмотрена выплата после войны в четыре срока самого вклада с включением дохода в размере 3% годовых от суммы вклада. Были заморожены и довоенные счета в сберкассах. Вклады выдавались только со счетов, открытых и пополнявшихся с начала войны.
Отмечая в этом году 70-летие победы нашей страны в Великой Отечественной войне, хочется напомнить и об испытанной практике государственных займов. Непосредственно в годы войны они выпускались под наименованием «Государственные военные займы».
Весной 1942 г. вводится в действие первый военный заем. Вот отрывок из агитационной листовки по распространению облигаций: «…Государственный Военный Заем 1942 года выпускается в дни, когда наша Родина не на жизнь, а на смерть сражается против лютого врага — немецко-фашистских захватчиков. Бешеный натиск гитлеровских орд разбился о гранитные скалы советского патриотизма, о доблесть и силу Красной Армии. Наши войска сорвали планы врага, нанесли поражение немцам, вырвали инициативу из их рук и погнали их обратно, на запад. Однако враг еще не разбит и, тем более, не добит. Он еще обладает значительной боевой техникой и будет напрягать последние силы, чтобы добиться успеха, пытаясь наносить нам контрудары и переходить в контрнаступление.
Мы знаем, что победа будет за нами. Мы знаем, что и весной, и летом Красная Армия еще крепче будет бить немецко-фашистских захватчиков, прокладывая путь к нашей полной победе. Но победа не приходит сама. Она требует многих жертв и лишений, колоссального напряжения всех наших сил — военных, материальных, финансовых. Она требует максимального увеличения производства боевых машин, ибо современная война — это война моторов.
Великий вождь советского народа и его героической Красной Армии товарищ Сталин поставил перед страной задачу — не покладая рук, работать над тем, чтобы свести к нулю численное превосходство немцев в танках и авиации. Он поставил перед нашей промышленностью задачу работать с удвоенной энергией, чтобы фронт получал с каждым днем все больше и больше танков, самолетов, орудий, минометов, пулеметов, винтовок, автоматов, боеприпасов…
Единодушной и дружной подпиской на Государственный Военный Заем 1942 года поможем государству в борьбе с врагом! Обеспечим полный успех Военному Займу 1942 года!».
Первый военный заем был размещен среди населения за несколько дней, при этом подписка превысила 13 млрд руб. при номинальной сумме 10 млрд. За первым военным займом последовали другие, по одному в год, на все большие суммы. Срок займов составлял 20 лет. Займы 1942-1945 гг. выпускались на следующих условиях:
а) выигрышный выпуск из расчета 4% годовых для массового распространения по индивидуальной подписке на предприятиях, в организациях и учреждениях, а также среди колхозников;
б) процентный выпуск из расчета 2% годовых для колхозов, кооперативных организаций, промысловых артелей.
Военные займы выпускались в виде облигаций разного достоинства, основными из них являлись 100-рублевые. 200-, 500- и 1000-рублевые состояли соответственно из двух, пяти или десяти облигаций одной серии, но с двумя, пятью или десятью номерами облигаций. Для удобства расчетов по подписке выпускались также 10-, 25- и 50-рублевые облигации как части сторублевых, они являлись соответственно одной десятой, одной четвертой частью или половиной облигации.
5 мая 1944 г. был выпущен 3-й государственный военный заем на сумму 25 млрд руб. Его размещение завершилось уже на следующий день, превысив планируемую сумму на 213 млн руб. Формально подписка носила добровольный характер, но фактически была принудительной. Начиная с 1942 г. рабочие и служащие ежегодно подписывались на сумму, равную их месячному заработку, которую должны были выплатить в течение десяти месяцев. Это был обязательный минимум, ниже которого нельзя было опускаться, а стахановцы и высокооплачиваемые рабочие побуждались начальством подписываться на полтора или даже два оклада. Офицеры Красной Армии подписывались на 170 % от месячного оклада, а генералы — на 200 %. Приветствовалось единовременное внесение всей суммы или большей ее части наличными деньгами. Удержания по подписке производились ежемесячно. Конечно, многие вкладывались в военные займы и добровольно.
5 мая 1945 г. был выпущен четвертый военный заем. Уже через два дня номинальная сумма займа (25 млрд руб.) была перевыполнена на 65 млн. В итоге все четыре военных займа дали государству 90 млрд рублей. Число подписчиков достигло 70 млн человек. Удельный вес средств от займов в доходах государственного бюджета в годы войны составил около 10%.
Опыт союзников
Вторая мировая война вызвала во всех странах резкий рост государственных долгов независимо от того, принимали эти страны непосредственное участие в войне или нет. По некоторым данным, государственный долг Великобритании возрос с 8,4 млрд фунтов стерлингов на 1 сентября 1939 г. до 23,1 млрд в июле 1945 г., долг США — с 57,9 млрд долларов в конце 1941 г. до 263 млрд к моменту капитуляции Японии. В Германии к концу войны государственный долг достиг 376,1 млрд марок, а накануне войны составлял 37,1 млрд. У Японии эти цифры составляют 138,8 млрд иен и 29,5 млрд соответственно. К концу войны государственный долг в ряде стран превышал не только национальный доход, но и национальное богатство.
Во всех воевавших странах процесс размещения государственных ценных бумаг проходил по-разному. Огромную роль в размещении займов сыграли банки. В Англии, например, за годы войны банки приобрели свыше 25% военных облигаций. В основном это были краткосрочные правительственные бумаги — трехмесячные и шестимесячные казначейские векселя. Выпускались и специальные ценные бумаги для промышленных предприятий и страховых обществ. Это были налоговые сертификаты, 3%-ные боны и 3%-ные сберегательные сертификаты. В целях мобилизации средств широких слоев населения в Великобритании проводились так называемые «сберегательные недели», за счет которых было покрыто около 20% бюджетного дефицита. Но кроме добровольных займов в этой стране применялись и принудительные: часть заработной платы зачислялась на специальные счета в почтово-сберегательных кассах и не возвращалась владельцам до окончания войны. Всего за счет реализации государственных займов в Великобритании было покрыто около 60% всех военных расходов.
В США займы размещались федеральными резервными и коммерческими банками, другими финансовыми организациями. При этом банки не только оказывали содействие в реализации гособлигаций, но и сами вкладывали в них значительную часть своих ресурсов. К концу войны американские банки увеличили свои портфели госзаймов до 106 млрд долларов, что составляло более 40% прироста государственного долга. Для населения американское правительство с 1942 по 1945 г. выпустило семь военных займов и восьмой — «Заем победы». Была создана специальная пропагандистская система, которая убеждала население приобретать военные облигации. По всей стране курсировали агитационные поезда. Это принесло свои плоды. Частные лица приобрели в период войны госзаймов на 63,5 млрд долларов, что составило почти четверть государственного долга.
Источник
«Давая в долг» российским компаниям и даже Российской Федерации, некоторые категории военнослужащих и госслужащих могут нарушить закон и быть уволенными!
С момента реформы денежного довольствия армии в России прошло 8 лет. С тех пор в номинальном выражении доходы военнослужащих значительно выросли. Несмотря на девальвацию рубля и периодические «заморозки» индексаций денежного довольствия, зарплата военнослужащих выглядит несколько выше средней по России.
Это связано с непростой ситуацией в российской экономике.
Тем не менее, можно сейчас говорить о том, что военнослужащие стали жить лучше, во всяком случае в сравнении со среднестатистическими гражданами, работающими в «реальной экономике» и создающими ВВП.
Вместе с тем, военная служба, являясь особым видом государственной службы, предусматривает некоторые, порой весьма серьезные, ограничения для граждан, носящих погоны.
Одним из ограничения для военнослужащих и государственных служащих является запрет не использование иностранных финансовых инструментов, иметь счета (вклады), хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации.
Приказом Министра обороны РФ от 2 июня 2015 г. N 309
«О мерах по реализации в Вооруженных Силах Российской Федерации Указа Президента Российской Федерации от 8 марта 2015 г. N 120 «О некоторых вопросах противодействия коррупции» утвержден перечень должностей Минобороны России и предприятий, выполняющих задачи в интересах Минобороны России. Ссылка в конце статьи.
Если говорить вкратце, то в данный перечень входят должности руководящего состава Минобороны России, руководителей организаций, их заместителей, некоторые начальники структурных подразделений, а также любые должностные лица, допущенные к сведениям особой важности.
Можно ли иметь военнослужащему из вышеуказанного списка вклады и кредиты в российских «дочках» иностранных банков?
Можно! Дочки иностранных банков являются российскими юридическими лицами.
Как определить, какие ценные бумаги можно военнослужащему купить на Московской бирже?
Значительная часть долга «Национального достояния» номинировано в иностранной валюте. Не все военнослужащие и госслужащие могут еврооблигации Газпрома
У каждой ценной бумаги есть ISIN (International Securities Identification Number) — международный идентификационный код ценной бумаги.
Так вот, для российских ценных бумаг ISIN выглядет в таком формате RU……., для международных (то есть иностранных XS……..), для американских US…… и пр. То есть, перед покупкой ценной бумаги нужно посмотреть, чтобы у нее был российский ISIN. Например, ISIN ПАО «Татнефть» выглядит так: RU0009033591, у облигации Каскад-001Р-01 так: RU000A100Q76.
А вот ISIN еврооблигации Газпрома GAZPR-34 такой: XS0191754729.
Где посмотреть?
ISIN посмотреть можно на официальном сайте Мосбиржи, на портале RUSBOND.RU и на других информационных порталах, на которых публикуются сведения о торгуемых акциях.
В чем же подвох для военнослужащего?
Подвох 1.Ряд известных российских компаний на самом деле имеют иностранную регистрацию и владеть их акциями или облигациями отдельные категории военнослужащих и государственных служащих не могут.
Например, к таким компаниям относится любимый нами Яндекс.
Подвох 2. Еврооблигации — ценные бумаги, в том числе российских эмитентов, выпущенные в иностранной валюте, например, в долларах или евро.
Купить российские государственные облигации внешнего займа некоторые категории военнослужащих и государственных служащих Минобороны России не могут.
Так вот, облигации российских компаний являются иностранными ценными бумагами. Более того, российские государственные облигации внешнего займа, также являются иностранными ценными бумагами, о чем свидетельствует ISIN данных ценных бумаг.
Приказ МО РФ 2015 года № 309
ПЕРЕЧЕНЬ ВОИНСКИХ ДОЛЖНОСТЕЙ, ДОЛЖНОСТЕЙ ФЕДЕРАЛЬНОЙГОСУДАРСТВЕННОЙ ГРАЖДАНСКОЙ СЛУЖБЫ В МИНИСТЕРСТВЕОБОРОНЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И ОТДЕЛЬНЫХ ДОЛЖНОСТЕЙВ ОРГАНИЗАЦИЯХ, СОЗДАВАЕМЫХ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ ЗАДАЧ,ПОСТАВЛЕННЫХ ПЕРЕД МИНИСТЕРСТВОМ ОБОРОНЫ РОССИЙСКОЙФЕДЕРАЦИИ, ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ПОЛНОМОЧИЙ ПО КОТОРЫМПРЕДУСМАТРИВАЕТ УЧАСТИЕ В ПОДГОТОВКЕ РЕШЕНИЙ, ЗАТРАГИВАЮЩИХВОПРОСЫ СУВЕРЕНИТЕТА И НАЦИОНАЛЬНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИЙСКОЙФЕДЕРАЦИИ, ПРИ ЗАМЕЩЕНИИ КОТОРЫХ ЗАПРЕЩЕНО ОТКРЫВАТЬИ ИМЕТЬ СЧЕТА (ВКЛАДЫ), ХРАНИТЬ НАЛИЧНЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВАИ ЦЕННОСТИ В ИНОСТРАННЫХ БАНКАХ, РАСПОЛОЖЕННЫХЗА ПРЕДЕЛАМИ ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ,ВЛАДЕТЬ И (ИЛИ) ПОЛЬЗОВАТЬСЯ ИНОСТРАННЫМИФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
Значительная доля долга Российского национального достояния номинируется в еврооблигациях. Их покупка отдельным категориям военнослужащих и госслужащих категорически запрещена!
Где посмотреть?
1) На портале rusbonds.ru — портал про облигации.
2) На официалном сайте Московской бирже. Привденный пример — российская ценная бумага. Адрес ссылки: https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQBR&code=TATN.
Есть и другие источники.
Покупать еврооблигации Родины некоторым военным также запрещено. Таков закон!
Полезные ссылки:
Как инвестировать, если вы госслужащий. Тинькофф-журнал.
Я военнослужащий. Могу я инвестировать или нет? Тинькофф-журнал.
Указа Президента Российской Федерации от 8 марта 2015 г. N 120 «О некоторых вопросах противодействия коррупции»
Подписывайтесь на наш канал, ставьте лайк! Будет много интересного из мира финансов глазами дилетантов!
Источник