В Самарской области выкуплено восемь млн государственных облигаций на восемь млрд руб. Ранее сообщалось о том, что средства займа будут направлены на погашение государственного долга, который к началу года составил более 63,6 млрд руб. Эксперты отмечают выгодность ставки и срока, на который были выпущены облигации для региона, однако для инвесторов сделка может оказаться убыточной.
Министерство управления финансами Самарской области утвердило отчет об итогах эмиссии государственных облигаций региона за 2018 год. Документ приказа опубликован на сайте областного правительства.
Как поясняется в отчете, в прошлом году были размещены облигации в форме документарных ценных бумаг на предъявителя с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга. Облигации были размещены по открытой подписке путем заключения сделок купли-продажи облигаций на конкурсе по определению ставки первого купона ценой в 100% от номинальной стоимости.
В ходе конкурса по определению ставки первого купона было подано 74 заявки на сумму 18 млрд руб. в диапазоне 7–7,7% годовых. Ставка первого купона по выпуску установлена в размере 7,45% годовых. Облигации начали размещать 14 июня 2018 года. Дата погашения займа назначена на 4 июня 2026 года. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 руб. Размещено 8 млн облигаций, поступления в региональный бюджет от которых составили 8 млрд руб.
Ранее говорилось о том, что облигации привлекались для погашения государственного долга региона. Его объем к началу нового года составил более 63,6 млрд руб. Доходы бюджета региона за прошлый год составили 136,8 млрд руб., расходы — 136,7 млрд руб.
В сентябре 2016 года принадлежащее «Самарскому областному фонду жилья и ипотеки» (СОФЖИ) ООО «Технологии строительства СОФЖИ» начало размещение облигаций на общую сумму 510 млн руб. По условиям эмиссии, облигации должны были быть погашены спустя три года с даты начала размещения, то есть в третьем квартале 2019 года. Однако 22 января прошлого года эмитент сообщил, что облигации будут погашены досрочно 6 февраля по номинальной стоимости и накопленному купонному дорходу.
Облигационный заем являлся целевым, привлеченные денежные средства должны были направить на застройку первой очереди квартала «Е» проекта реновации исторического центра Самары «5 кварталов». Проект вызвал неоднозначную реакцию общественности и экспертного сообщества. Проект «5 кварталов», а также выпуск «народных облигаций» лоббировались бывшим губернатором Самарской области Николаем Меркушкиным и бывшим министром строительства Алексеем Гришиным. В день начала размещения облигаций господин Меркушкин заявлял, что они уже пользуются ажиотажным спросом. По его подсчетам, на депозитах физлиц в регионе лежит 660 млрд руб., часть которых можно было направить на развитие региона.
Эксперты отмечают выгодность ставки и срока, на который были выпущены облигации для региона в прошлом году. Однако для инвесторов сделка может оказаться убыточной. «У бюджета есть несколько вариантов финансироваться. Они (региональная власть) могут привлекать федеральные средства, коммерческие деньги из кредитных организаций, банков и могут привлекать деньги, выпуская облигации. Есть смысл сравнивать со ставкой коммерческих банков. Под 7,45% годовых взять кредит в банке даже региону крайне сложно. Это действительно хорошая ставка. Даже некоторые банки по вкладам населению предлагают больший процент. Это плюс для региона. И срок до 2026 года зафиксировать ставку достаточно низкую к ключевой ставке ЦБ РФ — это тоже хороший показатель. Много предпосылок того, что деньги в принципе могут дешеветь быстрее в такой перспективе. Для региона это выигрыш. Возвращать придется в номинальной стоимости вроде больше, но с точки зрения покупательской способности почти столько же или чуть больше. С экономической точки зрения, я не совсем понимаю, кто в таком объеме купил их на таких условиях»,— рассуждает генеральный директор консалтинговой группы «ДСТС Финанс Консалтинг» Дмитрий Цибизов.
По мнению эксперта, «для инвестора это достаточно надежные бумаги, но доходность и фиксация денег на такие сроки оставляют желать лучшего». «Есть альтернативные предложения даже из числа облигаций федерального займа, которые имеют больший уровень надежности. Есть выпуски, которые на сегодня имеют большую доходность. Поэтому при наличии альтернатив такого же уровня надежности или даже высокого и с большей ставкой для инвестора получается менее выгодно вложить сюда. Скорее всего, сделка окажется не очень выгодной, если посмотреть через семь лет»,— считает Дмитрий Цибизов.
Эксперт ГК «ФИНАМ» Алексей Ковалев отмечает, что для того, чтобы судить, насколько рыночным было размещение облигаций, надо сравнить с доходностями на рынке на тот период. «Облигации разместили в июне 2018 года по 7,45% годовых. В июне 2018 года, сравнивая по дюрации, амортизационная ОФЗ (облигации федерального займа) (серии 26011 с погашением в 2025 году) торговалась на уровне 6,9% годовых. То есть разместились с премией по доходности в 50 б.п. (базисный пункт) к ОФЗ, что можно считать вполне рыночным уровнем»,— отмечает Алексей Ковалев.
Ани Айвазян
Важные новости от «Ъ-Волга» вы можете получать на
Источник
«Газбанк» вернул в «Технологии строительства СОФЖИ» почти все выкупленные ценные бумаги региона
Выпуск облигаций «Народного займа» — пожалуй, один из самых громких проектов 2016 года в Самарской области. Напомним, губернатор Николай Меркушкин посетовал на то, что самарцы держат на банковских счетах внушительные суммы (по данным ЦБ это 509 млрд рублей — это несколько консолидированных годовых бюджетов Самарской области), и поручил разработать механизмы, которые могли бы привлечь эти средства для работы на благо региональной экономики.
По аналогии с советскими ценными бумагами был разработан проект выпуска областных облигаций, получивший громкое название «Народный займ Самарской области». Всего предполагался выпуск 8,5 тысяч облигаций на общую сумму в 510 млн рублей, заявлялось, что деньги направят на реновацию исторического центра Самары, с этого же проекта держатели облигаций должны были получать доход. Первые три ценные бумаги торжественно приобрел губернатор. Однако дальше проект застопорился — за первый месяц было продано всего лишь 345 облигаций на сумму 20,7 млн. рублей — всего 4% от заявленных 8500 штук.
Дорогое удовольствие
Действительно, население особенного интереса к облигациям не проявляло. Возможно, сказался негативный опыт вложения средств в различного рода акции в начале 90-х, возможно — нежелание вкладывать свои кровные в мифическое развитие областной экономики, возможно- немаленький ценник вложений (стоимость одной облигации составила 60 тысяч рублей- для среднестатистического пенсионера или бюджетника, мягко говоря, многовато), возможно — какие-то другие причины, но факт — налицо. Но зато интерес к проекту проявили банкиры. Еще осенью внушительный пакет в 5 тысяч облигаций в две сделки выкупил один из крупнейших тольяттинских банков. Дальше — больше. Поскольку желающих приобрести облигации среди населения было катастрофически мало (по данным СОФЖИ на конец ноября физическими лицами было выкуплено всего 880 облигаций из 8500, а свободный объем к размещению составлял 2620 ценных бумаг), региональным властям пришлось пойти по проторенному пути и искать покупателей среди игроков областного банковского рынка, для которых участие в облигационном займе могло отчасти служить своеобразной дополнительной гарантией неприкосновенности в неспокойное для банковской системы время. 16 января последний пакет облигаций займа, все больше перестающего быть народным, выкупил АКБ «Газбанк». Он, кстати, изначально выступил партнером проекта и должен был обеспечивать непосредственный выпуск облигаций. В общей сложности Газбанк заключил 6 сделок, в результате которых приобрел 1995 облигаций на сумму 119,7 миллионов рублей. Эта мера позволила руководству СОФЖИ уже в январе громко рапортовать о том, что «Народный займ» близится к завершению, и инициатива губернатора реализована вполне удачно…..
Бегут с корабля?
Изначально руководство ОО «Технологии строительства СОФЖИ» заявляло о том, что при желании владельцы облигаций смогут вернуть ценные бумаги обратно. Датой, с которой это становилось возможным, было определено 10 марта. Руководство эмитента даже направило всем облигационерам информационные письма с соответствующими разъяснениями.
— С10 марта 2017 г. любой владелец облигаций может обратиться к эмитенту и предъявить свои облигации для выкупа. Однако это совсем необязательно делать: ведь в таком случае облигационер утратит возможность получать с облигаций стабильный доход — 13% годовых, — сообщал генеральный директор «Технологий строительства СОФЖИ» Реналь Мязитов. — Обратный выкуп облигаций позволит создать вторичный рынок облигаций, так как, по условиям эмиссионных документов, эмитент вправе выкупленные облигации вновь запустить в реализацию.
Вероятно, предполагалось, что вернуть облигации по каким-то личным причинам захотят один-два десятка частных лиц. Однако первым вернуть ценные бумаги захотел Газбанк. 20 марта на портале раскрытия информации было опубликовано официальное сообщение о том, что Газбанк продал обратно ООО «Технологии строительства СОФЖИ» 1 871 из 1995 купленных ранее облигаций. Сумма сделки составила 113,4 млн рублей. Причем по всей вероятности за менее чем два месяца владения облигациями банкиры успели еще и получить с них купонный доход — выплаты держателям ценных бумаг производились регулярно. Кому теперь будут пытаться продать облигации «Народного займа» и где брать более 100 млн, по сути изъятые из инвестпроекта по реновации исторического центра — пока открытый вопрос.
«МК-Поволжье» направил официальный запрос в СОФЖИ с просьбой прокомментировать вопрос финансирования проекта «Пять кварталов», объяснить, чем вызван возврат облигаций, а также, как это повлияет на ход реализации проекта. На момент публикации ответа не последовало. Наше издание будет следить за развитием событий.
Источник
8 сентября в правительстве Самарской области состоялось заседание «круглого стола», посвященного старту реализации облигаций первого регионального облигационного займа Народный.
Напомним, на днях в регионе началась открытая продажа таких облигаций. С их помощью областное правительство рассчитывает привлекать деньги населения. Предполагается, что жители и инвесторы будут покупать данные облигации, а вырученные средства пойдут на реализацию различных проектов в регионе. В качестве пилотного выбран инвестиционный проект застройки исторического центра Самары «5 кварталов», оператором которого выступает Самарский областной Фонд жилья и ипотеки.
Центробанк России 11 августа зарегистрировал первый выпуск именных бездокументарных облигаций ООО «Технологии строительства СОФЖИ» общей эмиссией 510 млн рублей. Партнер облигационного займа — АО АКБ «ГАЗБАНК». Всего выпуск состоит из 8500 облигаций номинальной стоимостью 60 тысяч рублей. Ценные бумаги размещены по открытой подписке. Купонный доход по облигации составит 13% годовых. Срок погашения займа — 4-й квартал 2019 года.
Залоговым обеспечением выступает как имущество Самарского областного фонда жилья и ипотеки, так и имущество залогового фонда Самарской области. В перечне имущества, составляющего залоговый фонд, 87 объектов балансовой стоимостью 1,5 млрд рублей.
Средства от продажи первых облигаций планируется инвестировать в комплексную застройку первой очереди квартала «Е» проекта «5 кварталов», который направлен на реновацию территории в границах улиц Молодогвардейской, Красноармейской, Галактионовской, Рабочей, Ленинской, Садовой и Льва Толстого. Планируется построить 140 тыс. кв. м жилья, а также благоустроить территорию.
По словам исполнительного директора СОФЖИ Реналя Мязитова, первая очередь предполагает строительство более 30 тыс. кв. м площадей, в том числе 15,6 тыс. кв. м жилья. Стройка начнется в 2017 году, а закончиться должна в третьем квартале 2019 года. Реализация проекта в полном объеме оценивается более чем 25 млрд рублей.
«Создавая механизм привлечения средств населения, мы ставили перед собой в первую очередь задачу – предложить понятный проект. И в тоже время не забывать о финансово-экономической составляющей. Внимательно изучив финансовую модель нашего проекта и защитив ее на уровне министерства управления финансами Самарской области, мы предложили вариант, при котором используем средства населения, дополнив их средствами кредитных учреждений, собственными и средствами бюджета, — рассказал Мязитов. — 2017 год для нас будет очень ответственным. Мы должны завершить подготовку всей проектно-сметной документации, дооформить все земельные участки, завершить до 100% переселение граждан, и выйти на площадку».
Заявляется, что за первые дни продаж самарцы купили 65 облигаций более чем на 4 млн рублей.
Директор казначейства АО АКБ «Газбанк» Станислав Корпиленко рассказал, что облигации можно использовать в виде залога, дарить, отдавать в наследство или продавать, при необходимости их можно вернуть досрочно, не потеряв при этом накопленные проценты.
«По проекту предусмотрена возможность облигационера предъявить облигацию эмитенту в любой день. Эмитент будет обязан выкупить эту облигацию по номинальной стоимости, которая составляет 60 тысяч рублей, и заплатить купонный доход на дату выкупа облигации эмитентом. За три года купонный доход по одной облигации составит более 23 тысяч рублей», — утверждает Корпиленко.
Одним из ключевых вопросов, обсуждаемых на «круглом столе», стал вопрос, связанный с обеспечением рисков облигационного займа. По словам заместителя министра управления финансами Самарской области Елены Зябкиной, риски, которые связаны с возможным досрочным предъявлением облигаций к погашению, учтены в бюджете проекта.
«В форс-мажорной ситуации областной бюджет поможет финансированием. Но мы внимательно изучили экономику проекта, проверили финансовое состояние эмитента и уверены, что такие меры не потребуются. Проект, на наш взгляд, достаточно рентабельный», — заявила представитель министерства.
Облигации Облигационного займа Народный можно приобрести по адресам:
в Самаре:
- ул. Молодогвардейская, 224 — Головной офис АО АКБ «ГАЗБАНК»
- ул. Мичурина, 21, 2 этаж, офис 201 – ООО «Технологии строительства СОФЖИ»
- ул. Каховская, 57 а – Дополнительный офис АО АКБ «ГАЗБАНК» в Бизнес-центре «Кировский»
- Новокуйбышевское шоссе, 56а – Дополнительный офис АО АКБ «ГАЗБАНК» в Бизнес-центре «Куйбышевский»
в Тольятти:
- ул. Баныкина, 48 – Дополнительный офис АО АКБ «ГАЗБАНК» в Бизнес-центре «Тольяттинский»
Также все вопросы по облигационному займу можно задать, позвонив на горячую линию по тел.: 310-09-09
Источник
Самара,
1 ноября 2016, 11:19 — REGNUM Самарская область стала первым субъектом в РФ, где выпущены облигации Народного займа. На сегодняшний день в эмиссии находится 2860 облигаций облигационного народного займа, на 5000 облигаций получены заявки и оформлены договоры с юридическим лицом (АО «Тольяттихимбанк»), 640 — физические лица, такие данные опубликовало правительство Самарской области, сообщает ИА REGNUM.
Советский агитационный плакат
Гендиректор ООО «Технологии строительства СОФЖИ» Реналь Мязитов утверждает, что и юридические и физические лица проявляют большой интерес к займу, поскольку его условия являются на данный момент одними из самых выгодных. «Подтверждают это и наши партнеры — АКБ «ГАЗБАНК», через которых, в том числе, идет процесс оформления займа», — заявил он.
Как ранее сообщало ИА REGNUM, о своем намерении восполнить дефицит бюджета за счет займов у населения самарский губернатор Николая Меркушкин заявил в декабре 2015 года. По его данным, сбережения жителей области на банковских счетах оцениваются в 660 млрд рублей.
По данным Минфина Самарской области, по состоянию на 1 октября 2016 года госдолг региона и составляет 71 млрд 796,5 млн рублей, доходы бюджета — 170 млрд 933,2 млн рублей, расходы — 185 млрд 29,1 млн рублей.
Центробанк России 11 августа зарегистрировал первый выпуск именных бездокументарных облигаций ООО «Технологии строительства СОФЖИ» (СОФЖИ — Самарский областной Фонд жилья и ипотеки) общей эмиссией 510 млн рублей. Предусмотрен выпуск 8500 бездокументарных облигаций номиналом 60 тыс. рублей. В отличие от традиционных банковских вкладов условия займа предполагают сохранение купонного дохода в случае досрочного предъявления облигаций. Размещение облигаций осуществляется путем открытой подписки.
Партнер облигационного займа — АО АКБ «Газбанк». Ценные бумаги размещены по открытой подписке. Купонный доход по облигации составит 13% годовых. Срок погашения займа — 4-й квартал 2019 года.
Залоговым обеспечением выступает имущество Самарского областного фонда жилья и ипотеки и залогового фонда Самарской области. В перечне имущества, составляющего залоговый фонд, 87 объектов балансовой стоимостью 1,5 млрд рублей.
Открытая продажа ценных бумаг народного облигационного займа стартовала 6 сентября. Первым обладателем облигаций стал инициатор инициатор первого в России Народного займа — губернатор Николай Меркушкин, в качестве примера он первым приобрел три облигации.
Средства от продажи дебютных облигаций планируется инвестировать в комплексную застройку первой очереди квартала «Е» проекта «Пять кварталов» в Самаре. Согласно официальной информации, этот проект направлен на реновацию территории исторического центра Самары в границах улиц Молодогвардейской, Красноармейской, Галактионовской, Рабочей, Ленинской, Садовой и Льва Толстого. В его рамках планируется построить 140 тыс. кв. меторв жилья, а также благоустроить территорию.
По словам исполнительного директора СОФЖИ Реналя Мязитова, первая очередь предполагает строительство более 30 тыс. кв. м площадей, в том числе 15,6 тыс. кв. м жилья. Стройка начнется в 2017 году, а закончиться должна в третьем квартале 2019 года. Реализация проекта в полном объеме оценивается в сумму более чем 25 млрд рублей.
Читайте также: Самарский губернатор намерен использовать сбережения населения
Читайте ранее в этом сюжете:
Народные облигации в Самарской области: обеспечение рисков и форс-мажор
Читайте развитие сюжета:
В Самарской области реализованы 100% облигаций народного займа на 510 млн
Источник
Один из самых надежных способов получения дохода от инвестиций — покупка облигаций Мин Фин РФ, или облигаций федерального займа (ОФЗ). Главное отличие таких ценных бумаг — заёмщиком в этом случае выступает государство, следовательно, риск дефолта сведен к минимуму. С 26 апреля 2017 года Минфин начал выпускать «народные» ОФЗ — облигации, предназначенные не для компаний, а для частных лиц. Для государства это возможность привлечь дополнительные средства, а для инвесторов — получать доход с гарантией возврата вложений.
Особенности эмитента
Такие ценные бумаги выпускаются только в цифровом виде, для их приобретения потребуется воспользоваться брокерскими услугами. Брокеры — это биржевые посредники, за определенное вознаграждение предоставляющие доступ к специальным счетам. После оформления сделки покупатель становится владельцем государственных ценных бумаг, минимальное количество для покупки составляет 30 штук.
Со 2-ого квартала 2019 года Мин Фин начал выпускать облигации в новом формате: в отличие от первого выпуска, клиентам не придется платить крупные брокерские комиссии, все расходы эмитент берет на себя. Кроме того, у держателей появится возможность получать кредиты в банках под залог таких ценных бумаг. Первая версия не позволяла проводить такие операции.
Облигации Мин Фина — это возможность привлечь широкий круг инвесторов по всей стране и получить дополнительный капитал на реализацию различных государственных проектов. Покупателей привлекает возможность получать доход по плавающей ставке: чем дольше облигация будет на руках у покупателя, тем выше по ней будет доходность, такая схема выгодна именно тем, кто планирует долгосрочные инвестиции.
Условия приобретения облигаций
Общий объем первой государственной эмиссии 2017 года составил 15 миллиардов рублей. Номинал 1 облигации — 1000 рублей, следовательно, для минимальной покупки потребуется инвестировать не менее 30 тысяч. У таких ценных бумаг есть несколько особенностей:
- Невозможность перепродажи третьим лицам. В отличие от обычных облигаций, ценные бумаги Мин Фина не допускается перепродавать на бирже.
- Возможность предъявления к выкупу в любой момент. Владелец может потребовать досрочно вернуть долг — в этом случае он потеряет только не выплаченный за остаток срока купонный доход.
- Растущая процентная ставка. Чем дольше ценные бумаги остаются на руках владельца, тем выше будет их прибыльность. Стартовая ставка равна 7,5%, вторая выплата — 8%, третья — 8,5% и т.д.
- Периодичность выплат — 2 раза в год.
- Продолжительность возврата — 3 года.
Средняя доходность облигации Мин Фина находится в районе 9% годовых, это существенно больше, чем средний доход по предлагаемым банковским вкладам. Из-за этого ОФЗ станут выгодным приобретением для широкого круга покупателей.
Преимущества инвестирования в ОФЗ
Вложение в облигации федерального займа — это возможность гарантированно не потерять инвестированные средства. Коммерческий сектор подвержен различным экономическим факторам, даже самые надежные компании могут неожиданно столкнуться с финансовыми трудностями и не справиться со своими обязательствами. Государство же выступает гарантом погашения долга.
Дополнительные плюсы инвестирования:
- Увеличенная доходность, по сравнению с банковскими вкладами. Можно получить более крупную пассивную прибыль.
- Средние сроки возврата. Долгосрочные программы интересуют не всех инвесторов, вложение на 3 года станет оптимальным вариантом.
- Относительно небольшой порог входа. Это делает ОФЗ доступными для частных лиц.
- Заранее известная прибыль — важное отличие от вложения в акции крупных компаний. Они могут не выплатить дивиденды, а государство гарантированно выполнит свои обязательства по купонному доходу.
Минусом ОФЗ можно назвать относительно невысокую процентную ставку. Такой вариант подходит для тех, кто предпочитает консервативные, а не рискованные стратегии инвестирования.
Надежность вложения в ОФЗ
Среди всех вариантов инвестиций вложение в государственный долг остается наиболее надежным решением. Такие облигации н торгуются на рынке, поэтому они не могут потерять в цене, обязательства по ним гарантированно будут исполнены. Покупка позволит получать заранее известные выплаты в течение всего срока погашения, а при необходимости можно сразу вернуть вложенные деньги.
Это оптимальный вариант для начинающих инвесторов, которые не рискуют вкладывать крупный капитал в менее надежные проекты и предприятия. Оформление такой сделки позволит гарантированно сохранить и приумножить накопления, причем доход по ним будет достаточно высоким. Обновленный вариант облигаций не требует уплаты комиссий за брокерские услуги, поэтому они становятся еще более выгодными.
Источник
