В Самаре стартовали продажи облигаций «Народного» займа. Областное правительство и застройщик планируют направить привлечённые средства на реновацию исторического центра Самары: реконструкцию памятников и возведение жилых комплексов. Первым покупателем облигаций, гарантирующих 13-процентный годовой доход, стал губернатор области Николай Меркушкин. Он же и предложил идею «Народных» займов, с помощью которых в дальнейшем можно будет развивать не только Самарскую область, но и всю страну.
исторический центр Самары. Фото vkonline.ru
Продажа государственных облигаций началась в Самаре 6 сентября. 8 сентября в областном правительстве прошла презентация проекта. За счёт продаж облигаций местное правительство хочет провести реновацию исторического центра Самары. В рамках проекта под названием «Пять кварталов», придуманного в 2014 году, власти города планируют провести застройку исторического центра.
Как сообщал региональный минстрой, в центре Самары по проекту должны возвести 278,5 тысяч квадратных метров недвижимости, в том числе 193,5 тысяч квадратных метров жилья, а также благоустроить территорию, организовать «знаковые места» и отреставрировать 38 памятников исторического и культурного наследия. На проект планируется потратить 25 миллиардов рублей, привлечённых из бюджетных и внебюджетных источников.
территория застройки
Народные деньги
Что касается внебюджетных источников, одним из них и является проект «Народного» займа.
Как рассказал исполнительный директор Самарского областного Фонда жилья и ипотеки (СОФЖИ) Реналь Мязитов, который является застройщиком «Пяти кварталов», участие населения в облигационном займе поможет самарцам быть уверенными в прозрачности схем развития города.
Людям предлагается вложить сбережения в государственные облигации номиналом в 60 тысяч рублей каждая на три года, под 13% годовых. В итоге держатель облигации сможет получить прибыль в размере 39% за весь срок размещения, обещают в областном правительстве.
При этом деньги можно будет вывести и досрочно, но, соответственно, процент по вкладу уменьшится.
Эмитентом (органом, выпускающим ценные бумаги) выступила «дочка» СОФЖИ, компания «Технологии строительства СОФЖИ». Партнёром проекта стал «Газбанк». Первым облигации приобрёл губернатор Николай Меркушкин. По словам представителей власти, в настоящий момент удалось реализовать более 65 облигаций. Их приобрели неназванные частные лица, но, по словам правительства, вложить деньги в областные ценные бумаги подумывают и некоторые местные организации. Подобный проект стал первым в России.
Как пришла идея
Идею «Народного» займа в 2015 году предложил губернатор области Николай Меркушкин. Он поручил разработать механизм выпуска облигаций для населения, отметив, что объёмы депозитов в региональных банках составляют 660 миллиардов рублей, то есть примерно пять годовых бюджетов области. И вместо того, чтобы отдавать деньги банкам, граждане могли бы вкладывать их под процент в развитие региона.
Для всех стран, совершивших скачок в развитии, именно внутренние накопления стали главным драйвером экономики. Например, в Египте полтора года назад правительство за восемь дней по подписке собрало средства на строительство второй очереди Суэцкого канала. За 13 месяцев канал был построен, и в сентябре 2015 года введен в эксплуатацию… Такие же механизмы развития должны использовать и мы. Внутренний ресурс может стать в ближайшие годы единственным механизмом развития страны.
Николай Меркушкин, губернатор Самарской области
Глава региона пообещал, что вложенные деньги обязательно будут возвращены населению, так как инвестировать их будут только в окупаемые проекты, «под 100-процентную гарантию, что люди эти деньги никогда не потеряют».
Они обязательно вернутся к ним, с процентами, с купонами. И если бы мы на это пошли, на счетах-то у нас больше всех в стране, и даже 5 процентов перешло бы на другие счета, мы бы сделали великое дело. Великое дело, которое бы запомнилось на сотни лет. Здесь элита. Я попросил бы каждого подумать. Насколько мы патриоты.
Николай Меркушкин, глава Самарской области
Помимо финансовых прогнозов, в недавнее время Николай Меркушкин сделал ещё ряд громких заявлений, растиражированных СМИ. 19 августа губернатор Самары пообещал никогда не выплатить долги по зарплате возмущённой работнице «АвтоВАЗа», которая разговаривала с ним в неуважительном тоне.
25 августа Меркушкин на встрече с жителями региона после возникшей полемики с одной из участниц встречи заявил, что люди «сами сделали так, чтобы для народа мы (власть) ничего не сделали».
Трудности и гарантии
Первая трудность, с которой столкнулся застройщик в проекте «Пять кварталов» – расселение граждан, которые живут в границах проекта. Как рассказал генеральный директор СОФЖИ, исполнительный директор «Технологии строительства СОФЖИ» Реналь Мязитов, любая компания, которая пытается реализовать проект в историческом центре, сталкивается с рядом сложностей, а переселение граждан – затратный и трудоёмкий процесс. На первых этапах проекта часть денег на реализацию была выделена из городского и областного бюджета.
Процедура переселения до конца не отработана во многих регионах, мы изучили опыт субъектов РФ и выбрали механизм, при котором учитываем социокультурные связи жителей квартала. Важно было предложить жильё по подходящей цене и недалеко от того места, где они ранее проживали.
Реналь Мязитов, исполнительный директор «Технологии строительства СОФЖИ»
визуализация проекта «Пять кварталов»
Правительству области было предложено привлечь деньги населения за счёт выпуска ценных бумаг. По словам Мязитова, 85% жителей квартала, в котором планируется первая очередь застройки, уже расселены, а привлечённые за счёт населения средства помогут преодолеть другую затратную стадию —проведение проектных работ в части подведения инженерных коммуникаций.
Что касается гарантий для людей, пожелавших вложить деньги в облигации, то непредвиденных ситуаций, по словам правительства, быть не должно. Как рассказала замминистра управления финансами Самарской области Елена Зябкина, проект «Пять кварталов» разрабатывался ещё до того, как пришла идея «Народного» займа. Поэтому областное правительство предоставило застройщику не только деньги, но и имущество региона, входящее в залоговый фонд, для обеспечения ценных бумаг. Возвращать деньги и проценты инвесторам планируется за счёт продажи возведённой в рамках реновации недвижимости. Кроме того, предусмотрена финансовая поддержка эмитента со стороны властей.
В случае форс-мажора поддержка из областного бюджета предусмотрена, но мы изучали экономику проекта и финансовое состояние эмитента. Мы уверены, что эти меры не понадобятся. С учётом ставки этот проект рентабельный и для населения, и для самого эмитента.
Елена Зябкина, замминистра управления финансами Самарской области
Планы
Как рассказали в областном правительстве, на данном этапе проект – пилотный. Пока предусматривается выпуск 8500 облигаций на общую сумму эмиссии 510 миллионов рублей. Полученные средства пойдут на реновацию исторической части города, но планы на будущее гораздо масштабнее.
По словам губернатора Николая Меркушкина, готовится основной проект облигационного займа, который будет в десятки раз больше, чем первая эмиссия. С его помощью власть хочет привлечь народные средства на «решения самого широкого спектра проблем, которые есть в Самарской области». Глава региона отметил, что речь может идти о «строительстве новых предприятий и создании новых рабочих мест, реализации различных инвестиционных проектов, реконструкции объектов сферы ЖКХ, о дорожном строительстве».
Исторический опыт облигаций
Кадр из фильма 12 стульев. Сцена на агитпароходе, идущим с пропагандой государственного займа
Первые внутренние государственные займы появились в России в 1809 году и использовались правительством для финансирования хронического бюджетного дефицита. Займы от населения сыграли важную роль в развитии экономики, однако после 1917 года все операции с ценными бумагами на территории РСФСР были прекращены, а акции и облигации промышленных, транспортных и других компаний утратили юридическую силу.
В 20-е годы государство вновь выпустило облигации для попытки привлечь народные деньги в экономику, разрушенную после Гражданской войны. Тогда правительство страны не смогло получить крупные внешние займы и решило перейти к схеме займов от населения.
В сталинские времена подписка на облигации была принудительной. Их выдавали вместо части зарплаты. После денежной реформы 1947 года ранее выпущенные займы (за исключением Второго государственного займа восстановления и развития народного хозяйства) были конвертированы и обменивались на один новый заём в соотношении 3 к 1, а свободно обращавшийся заём 1938 года — в соотношении 5:1.
Начиная с 1949 года ежегодно выпускался один государственный заём. К 1957 году общая сумма действующих займов превысила 300 миллиардов рублей а сумма выплачиваемых выигрышей (облигация, возвращаемая с процентами, а не по номиналу, по сути — лотерея), возросла до размеров, сделавших дальнейший выпуск займов невыгодным для государственного бюджета. Поэтому в 1957 году выпуск новых займов по подписке был прекращён и одновременно приостановлены все операции по ранее выпущенным займам на 20 лет.
В 1966 и 1982 годах в СССР выпускались облигации для свободного обращения. В 2013 году Минфин России заморозил выплаты по ним.
В 1993 году в России вновь были выпущены краткосрочные бескупонные облигации, рынок которых, по сути, представлял собой государственную финансовую пирамиду.
В 2015 году Министерство финансов заявило, что с 2016 года россиянам будет так же просто вложить деньги в облигации федерального займа, как открыть вклад в банке.
В настоящий момент региональные облигации для населения выпускаются в Томской области. Именно её приводят в пример в Самаре, рассказывая о «Народном» займе на застройку центра города. Там ценные бумаги для населения запустили в оборот в 2002 году, чтобы покрыть дефицит регионального бюджета.
Источник
8 сентября в правительстве Самарской области состоялось заседание «круглого стола», посвященного старту реализации облигаций первого регионального облигационного займа Народный.
Напомним, на днях в регионе началась открытая продажа таких облигаций. С их помощью областное правительство рассчитывает привлекать деньги населения. Предполагается, что жители и инвесторы будут покупать данные облигации, а вырученные средства пойдут на реализацию различных проектов в регионе. В качестве пилотного выбран инвестиционный проект застройки исторического центра Самары «5 кварталов», оператором которого выступает Самарский областной Фонд жилья и ипотеки.
Центробанк России 11 августа зарегистрировал первый выпуск именных бездокументарных облигаций ООО «Технологии строительства СОФЖИ» общей эмиссией 510 млн рублей. Партнер облигационного займа — АО АКБ «ГАЗБАНК». Всего выпуск состоит из 8500 облигаций номинальной стоимостью 60 тысяч рублей. Ценные бумаги размещены по открытой подписке. Купонный доход по облигации составит 13% годовых. Срок погашения займа — 4-й квартал 2019 года.
Залоговым обеспечением выступает как имущество Самарского областного фонда жилья и ипотеки, так и имущество залогового фонда Самарской области. В перечне имущества, составляющего залоговый фонд, 87 объектов балансовой стоимостью 1,5 млрд рублей.
Средства от продажи первых облигаций планируется инвестировать в комплексную застройку первой очереди квартала «Е» проекта «5 кварталов», который направлен на реновацию территории в границах улиц Молодогвардейской, Красноармейской, Галактионовской, Рабочей, Ленинской, Садовой и Льва Толстого. Планируется построить 140 тыс. кв. м жилья, а также благоустроить территорию.
По словам исполнительного директора СОФЖИ Реналя Мязитова, первая очередь предполагает строительство более 30 тыс. кв. м площадей, в том числе 15,6 тыс. кв. м жилья. Стройка начнется в 2017 году, а закончиться должна в третьем квартале 2019 года. Реализация проекта в полном объеме оценивается более чем 25 млрд рублей.
«Создавая механизм привлечения средств населения, мы ставили перед собой в первую очередь задачу – предложить понятный проект. И в тоже время не забывать о финансово-экономической составляющей. Внимательно изучив финансовую модель нашего проекта и защитив ее на уровне министерства управления финансами Самарской области, мы предложили вариант, при котором используем средства населения, дополнив их средствами кредитных учреждений, собственными и средствами бюджета, — рассказал Мязитов. — 2017 год для нас будет очень ответственным. Мы должны завершить подготовку всей проектно-сметной документации, дооформить все земельные участки, завершить до 100% переселение граждан, и выйти на площадку».
Заявляется, что за первые дни продаж самарцы купили 65 облигаций более чем на 4 млн рублей.
Директор казначейства АО АКБ «Газбанк» Станислав Корпиленко рассказал, что облигации можно использовать в виде залога, дарить, отдавать в наследство или продавать, при необходимости их можно вернуть досрочно, не потеряв при этом накопленные проценты.
«По проекту предусмотрена возможность облигационера предъявить облигацию эмитенту в любой день. Эмитент будет обязан выкупить эту облигацию по номинальной стоимости, которая составляет 60 тысяч рублей, и заплатить купонный доход на дату выкупа облигации эмитентом. За три года купонный доход по одной облигации составит более 23 тысяч рублей», — утверждает Корпиленко.
Одним из ключевых вопросов, обсуждаемых на «круглом столе», стал вопрос, связанный с обеспечением рисков облигационного займа. По словам заместителя министра управления финансами Самарской области Елены Зябкиной, риски, которые связаны с возможным досрочным предъявлением облигаций к погашению, учтены в бюджете проекта.
«В форс-мажорной ситуации областной бюджет поможет финансированием. Но мы внимательно изучили экономику проекта, проверили финансовое состояние эмитента и уверены, что такие меры не потребуются. Проект, на наш взгляд, достаточно рентабельный», — заявила представитель министерства.
Облигации Облигационного займа Народный можно приобрести по адресам:
в Самаре:
- ул. Молодогвардейская, 224 — Головной офис АО АКБ «ГАЗБАНК»
- ул. Мичурина, 21, 2 этаж, офис 201 – ООО «Технологии строительства СОФЖИ»
- ул. Каховская, 57 а – Дополнительный офис АО АКБ «ГАЗБАНК» в Бизнес-центре «Кировский»
- Новокуйбышевское шоссе, 56а – Дополнительный офис АО АКБ «ГАЗБАНК» в Бизнес-центре «Куйбышевский»
в Тольятти:
- ул. Баныкина, 48 – Дополнительный офис АО АКБ «ГАЗБАНК» в Бизнес-центре «Тольяттинский»
Также все вопросы по облигационному займу можно задать, позвонив на горячую линию по тел.: 310-09-09
Источник
Здравствуйте дорогие коллеги! Мои любимые читатели блога в переписке по электронной почте привели меня к одной интересной мысли. Сейчас многие инвесторы затаив дыхание ждут очередное снижение акций на фондовом рынке. Многие читатели вместе со мной стараются придерживать деньги на брокерском счёте без движения. Мы пришли к выводу, что это не эффективно. Есть смысл покупать облигации с коротким сроком до погашения.
Уже сейчас становится понятно, что текущий кризис будет иметь затяжной характер с медленным восстановлением. Руководители нашей страны начнут постепенно снимать ограничения. На мой взгляд, такое развитие событий может произойти не раньше второго полугодия. В этот период цены акций компаний не продемонстрируют ярко выраженной восходящей динамики. Дополнительный понижающий эффект окажет разочарование рынка из-за того, что компании всё чаще решают отказаться от выплаты дивидендов.
Некоторые страны уже начали рассматривать ослабление ограничительных мер. Такие новости вселяют оптимизм. Возможно, к концу года мы сможем заметить увеличение спроса на нефть и рост её стоимости. При работе с акциями нам, инвесторам, приходится быть осмотрительными. Закупка этого вида активов станет актуальной, когда снизится волатильность рынка. Мы сможет оценить размер обесценивания акций и объем негативного влияния на финансовые показатели компаний. Принимать правильные решения лучше всего в спокойной обстановке.
Несмотря на известные трудности мы продолжаем получать купонные выплаты по облигациям. У меня и у многих читателей блога по итогам месяца скапливаются значительные суммы в денежном выражении. В почтовой переписке мы пришли к выводу о том, что если снижение фондового рынка продлиться более двух месяцев, то нам необходимо на этот срок куда-то вложить свои деньги для получения дополнительного дохода. Нельзя допускать хранение денег на брокерском счёте без движения. Как минимум, они могут немного потерять в цене под воздействием инфляции. Среди рассмотренных вариантов наиболее оптимальным нам показалось вложение в облигации с коротким сроком до погашения. Примерный диапазон должен быть от 20 до 100 дней. Уровень листинга 1.
Среди рассмотренных вариантов мне понравились две облигации Самарской области. Их я купил и решил написать небольшой обзор в продолжении темы.
Облигация СамарОбл11 (RU000A0JVK00) — 57 дней.
В процессе написания данной статьи мне позвонила моя давняя знакомая. Она рассказала о том, что впервые на День Рождения ей подарили деньги. Обычно, такой подарок считается дурным тоном. Сейчас люди всё чаще выбирают дистанционные способы поздравить друг друга с праздниками. Подарки в денежном выражении в текущей ситуации можно оценить, как хороший знак внимания. Да, времена и вкусы меняются. Моя знакомая решила попробовать свои силы в тяжёлой инвестиционной деятельности. Я решил ей рассказать про работу с облигациями. Слава богу, у нас звонки внутри сети бесплатные и мы разговаривали больше 3-х часов.
В качестве домашнего задания для оценки доходности облигации я дал ей ценную бумагу Самарской области. С поиском необходимой информации она легко справилась. Результат на скриншоте.
Облигации Самарской области
Моя знакомая сделала записи обычным карандашом на стикере. Его я прикрепил на весеннюю фотографию. Важной особенностью облигации Самарской области является её номинал. Он равен 250 рублям. Друзья, это наиболее частая ошибка при расчётах доходности. Мы с вами привыкаем к 1000 рублей и автоматически продолжаем использовать эту цифру. Данный пример демонстрирует нам необходимость быть внимательными.
Затем я отправил своей подруге формулу для расчёта простой доходности облигации к погашению.
Через некоторое время я получил результаты её расчётов. Согласно представленной информации доходность к погашению облигаций Самарской области равна 3,34% годовых.
Облигации Самарской области
Я решил перепроверить. Все исходные данные мной были внесены в автоматическую таблицу Экселя. Он представлен на следующем скриншоте.
Облигации Самарской области
Наши оценки полностью совпали. Как был произведён расчёт?
Расходы: номинал (250р.) х цену (101,17%) + нкд (2,89р.) + комиссии (0,07%) = 255,99р.
Сумма к погашению: номинал (250р.) + все купоны до погашения (7,33р.) = 257,33р.
Доходность к погашению: сумма к погашению (257,33р.) — расходы (255,99р.) = 1,34р. х 100 : расходы (255,99р.) = 0,52% : 57 дней до погашения Х 365 дней в году = 3,34% годовых.
Друзья, для вашего удобства, на этой странице представлено подробное описание методики сбора информации на примере ОФЗ. Советую ознакомиться.
В продолжении темы я предлагаю вам произвести самостоятельный расчёт доходности другой облигации Самарской области СамарОбл 9 (RU000A0JU2H5) на основе следующих исходных данных:
Номинал — 50 р.; дней до погашения — 100; год выпуска — 2013; биржевая цена — 100,84%; накопленный купонный доход (нкд) — 0,92 р.; комиссия брокера и биржи в сумме составляют 0,07%; осталось купонных периодов — 2; сумма выплаты на 1 купон — 1,02 р.; периодичность купонных выплат — 91 день; ставка купона — 8,15%.
Друзья, чтобы прямо сейчас проверить свои знания, пожалуйста, введите полученный результат в форму.
Я уверен в том, что вы легко сможете найти правильное решение. Дам несколько подсказок. Муниципальная облигация Самарской области не облагается налогами. Математическому округлению подлежит только последнее значение до двух знаков. Ответ будет представлен на скриншоте после того, как вы введёте результат своих вычислений. Если у вас возникнут вопросы по работе с этой формой, пожалуйста, пишите мне на электронную почту investorp@bk.ru. Я с удовольствием помогу!
Желаю вам крепкого здоровья и только удачных инвестиций.
Источник