Семинар «Как составить бухгалтерскую отчетность, ч. 1: баланс», актуально на 30 августа 2017 г.
Содержание
Раздел II баланса: «короткие» финвложения, деньги и их эквиваленты
Какими бывают краткосрочные финвложения
После статьи для дебиторской задолженности в разделе II баланса идет статья «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)», а дальше статья «Денежные средства и денежные эквиваленты».
В отличие от долгосрочных финансовых вложений (ФВ), которые мы показываем в разделе I, «короткие» вложения — почти что деньги, поскольку в ближайшие 12 месяцев мы эти ФВ продадим или погасим. Однако от денег и эквивалентов они отделены.
На отчетную дату мы проверяем сроки обращения ФВ, спрашиваем наших финансистов об их планах на активы. Если вдруг выяснится, что какое-то ФВ на предыдущую отчетную дату числилось в разделе I, а теперь срок его погашения приходится на ближайший год, то стоимость ФВ надо перебросить в раздел II.
По видам краткосрочные ФВ ничем не отличаются от долгосрочных. Это могут бытьп. 3 ПБУ 19/02:
— акции и доли;
— долговые ценные бумаги;
— предоставленные займы;
— банковские депозиты.
Не будучи специалистом по рынку ценных бумаг или по управлению капиталами, трудно сказать, охватывает ли этот перечень все используемые финансовые инструменты.
Есть подозрение, что не все, но знать и понимать досконально, как работают эти остальные инструменты, нам не обязательно. Нам нужно одно — определить, по какой статье баланса показать стоимость ФВ.
Как стирается грань между финвложениями, деньгами и денежными эквивалентами
И вот тут встает вопрос, где заканчиваются финвложения и начинаются деньги либо их эквиваленты.
Например, к чему относятся следующие варианты:
— банковский депозит до востребования;
— неснижаемый остаток на расчетном счете;
— депозитный сертификат;
— средства в электронном кошельке;
— депозитарная расписка;
— остаток на «металлическом» счете;
— суммы на брокерском счете;
— суммы на счете, который открыл управляющий активами на финансовых рынках.
Понятие «деньги» размывается у нас с вами на глазах. Наличные суммы, безналичные, электронные и даже криптовалюты. А сколько производных финансовых инструментов!
Справка
Криптовалюта — сугубо виртуальные деньги. Ни одно государство или национальный орган не регулирует обращение криптовалют. В отличие от электронных денег, таких как WebMoney или Яндекс.Деньги. Обе системы принадлежат конкретным компаниям, и в РФ есть определенные правила расчетов такими деньгами.
Основа любой криптовалюты — система блокчейн. Это распределенная между множеством компьютеров база данных, в которой хранится информация о каждой единице криптовалюты и каждой операции с ней. С ее помощью расплачиваться с контрагентом можно напрямую, без участия банков и других посредников.
Поскольку данные о криптовалюте одновременно находятся на всех компьютерах, вовлеченных в ее обращение, подделать криптовалюту невозможно.
Криптовалюта имеет тем большую ценность, чем большее количество людей и компаний готово обменивать на нее товары, работы, услуги либо реальные деньги.
Самая популярная криптовалюта — BitCoin (биткоин).
Чтобы решить такую квалификационную задачу, нам придется обращаться к консультантам по ценным бумагам, юристам, специалистам банков. Нам придется вчитываться в договоры. И даже это не гарантирует однозначного ответа.
А простая ясность нужна. Где ее взять?
Обратимся к нашему универсальному помощнику — МСФО. Но тут нас ждет сюрприз — международные стандарты вообще не разделяют финансовые активы на деньги и вложения.
Финансовые активы в МСФО
Кратко можно сказать, что финансовый актив по МСФО — этоп. 11 МСФО (IAS) 32:
— деньги;
— доли и акции других компаний;
— предусмотренное договором право на получение денег или других финансовых активов от другой компании;
— предусмотренное договором право на обмен финансовыми активами либо обязательствами с другой компанией на потенциально выгодных условиях;
— договор, расчеты по которому будут или могут быть выполнены нашими акциями либо долями.
По какому принципу все это ценное хозяйство показывать в балансе по МСФО? По видам, по наименованиям, по каким-то группам — как?
Однозначно сказать нельзя. Основной принцип — максимально уместно, понятно, достоверно.
Почти в любом балансе, составленном по международным стандартам, вы найдете статьи «Дебиторская задолженность» и «Денежные средства и их эквиваленты». Логично. Первую мы уже разобрали, до второй пока не дошли, но с ней более-менее все понятно.
А все остальное, что, свернуть в одну строку? Можно. Если несущественно для пользователя.
Если же существенно, то критериев для деления финансовых активов на разные виды двап. 4.1.1 МСФО (IFRS) 9:
1) бизнес-модель по управлению финансовыми активами;
2) характеристики денежных потоков финансового актива.
Просто, но грубо это можно объяснить так.
Бизнес-модель управления — для чего организация приобрела конкретный финансовый актив. Выбирают из трех вариантов:
— возврат номинала актива и получение процентов;
— возврат номинала, получение процентов и для возможной продажи;
— только для возможной продажи.
Характеристики денежных потоков финансового актива — это то, что нам дает финансовый инструмент, помимо его номинала. То есть какие доходы мы от него ждем: процент, купон, дивиденд, рост цены.
Исходя из этих решений разнится первоначальная и последующая оценка финансовых активов по МСФО. Конечно, для того чтобы и в балансе их развести по разным статьям, и полученные доходы с расходами разделить в отчете о финансовых результатах.
Простой пример: мы купили облигации федерального займа (ОФЗ). Для финансового учета надо ответить на вопрос, для чего это сделано:
— чтобы в любой момент продать и заработать на разнице в цене;
— чтобы дождаться выплаты купона, затем продать;
От принятого решения будет зависеть оценка, по которой мы покажем ОФЗ в балансе.
Есть выгода — есть финвложение
И все же, к чему мы пришли? Что считать ФВ, а что деньгами и их эквивалентами для отражения в балансе по РСБУ?
По МСФО выходит, что все дело в выгоде. Если мы вкладываемся в финансовый инструмент ради нее, он — финвложение. Если мы размещаем деньги ради размещения как такового и на доход не надеемся — нет.
Тогда сразу можно сказать, что депозиты до востребования с нулевой процентной ставкой, если такие еще существуют, не ФВ. Выданные беспроцентные займы — не ФВ. Полученные без дисконта либо процента векселя — не ФВ.
Стоимость таких активов уместно показать в разделе II баланса по статье для денег и их эквивалентов либо по строке для прочих оборотных активов.
Итак, мы определились, что перед нами краткосрочное финвложение. Теперь надо проверить его балансовую оценку. Тут все просто.
Перед 31 декабря берем выписки или отчеты по всем депозитным, брокерским, торговым и иным счетам. Обычно там есть все нужное. Остатки денег, стоимость, количество и общие суммы по всем вложениям.
Если в выписках не хватает информации, запрашиваем ее у наших финансовых контрагентов: банков, брокеров, а также управляющих активами. На худой конец, если мы имеем дело с «короткими» ФВ, которые обращаются на рынке, идем в Интернет и находим необходимое.
Деньги и их эквиваленты в балансе
Далее, потирая руки, переходим к деньгам и их эквивалентам. Это всем известные счета 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета» и 55 «Специальные счета в банках».
С деньгами все элементарно. Деньги — они, как говорится, везде деньги. Чем больше эта подстрока раздела II баланса, тем приятнее ее заполнять.
Но эквиваленты? Что можно приравнять к деньгам?
Давайте сразу обратимся к МСФО. Взгляните на слайд.
Исходя из этого, выделяют такие эквиваленты денежных средств:
— депозиты до 3 месяцев;
— векселя крупных компаний, погашаемые по предъявлению;
— привилегированные акции с фиксированной датой выплаты, приобретенные незадолго до их погашения;
— облигации крупных компаний со сроком погашения до 3 месяцев.
Если вы делаете такие вложения, то можете отражать их не на 58-м, а на 55-м счете.
Минфин также предлагает учитывать в качестве денежных эквивалентов выданные займы с условием возврата по первому требованиюразд. III Рекомендаций, утв. Письмом Минфина от 06.02.2015 № 07-04-06/5027.
Есть у вас такие? Вот и я пока не встречал. Это, похоже, сделки между взаимозависимыми лицами: «мама» дала заем «дочке». Возможно, такие займы действительно почти что деньги. Но об этом наверняка знают только стороны договора.
Электронные деньги в кошельках платежных систем многие прогрессивные бухгалтеры и эксперты уже признают полноценными деньгами. Что позволяет показать их остатки по подстроке «Денежные средства» раздела II баланса.
Но мне кажется, если и признавать их настоящими деньгами, то наличие существенных сумм в электронных кошельках надо будет объяснить. То есть выделить по подстроке баланса или расписать в пояснениях.
При наличии же проблем с выводом денег из кошелька я бы посоветовал показать их в составе подстроки для эквивалентов.
Что еще сказать? Остались расчетные и валютные счета. Тут одна проблема — судьба денег на счетах банка, у которого отозвана лицензия.
За дело взялся сам Минфин и предложил для отражения существенных сумм таких средств ввести в раздел II баланса новую статью, например «Средства на счетах, операции по которым прекращены»разд. III Рекомендаций, утв. Письмом Минфина от 06.02.2015 № 07-04-06/5027.
Но если открывать отдельную статью не хочется, можно выделить эти суммы по подстроке к строке «Денежные средства». Ничего криминального не будет.
Важнее срок, в течение которого деньги будут числиться в качестве «сомнительных». Минфин предлагает показывать их так до подачи заявления на закрытие расчетного счета и возврат средств. После этого деньги превращаются в спорную дебиторку.
А это уже совсем другая история. Надо будет начинать заново измерять ее срок и объем для правильного отражения среди активов баланса.
С активами мы наконец закончили.
Читать далее
Источник
Банковский вклад – надежная инвестиция, поскольку денежные средства передаются на сохранение надежной компании. Однако уровень доходности критически мал. Иногда дивидендов не хватает даже для перекрытия инфляции. Поэтому сбережения граждан РФ продолжают постепенно обесцениваться, находясь при этом в банке. Отличной альтернативой банковскому депозиту станут облигации государственного займа.
Российский чиновник А. Кудрин, ранее занимавший должность министра финансов, считает, что ОФЗ – выгодный и надежный инвестиционный инструмент. Государственные облигации способны обеспечить минимальный уровень финансового риска. Однако действительно ли население сможет зарабатывать на ценных бумагах этого типа?
Понятие облигаций государственного займа
Облигации государственного или федерального займа – рублевые ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов России. ОФЗ принято считать одним из наиболее стабильных инвестиционных инструментов отечественного фондового рынка. Главная особенность облигаций, выпущенных государством, заключается в том, что они представлены в качестве документов. Тип хранения – централизованный.
Абсолютно все бумаги подкреплены специальными сертификатами. Они хранятся в Министерстве финансов или у депозитария (это профессиональный участник финансового рынка, оказывающий услугу хранения ценных бумаг). Облигации государственного займа выпускаются со сроком погашения от 1 до 50 лет. Дивиденды выплачиваются преимущественно один раз в год, но могут быть исключения.
Инвестирование в приобретение облигаций государственного займа заключается в том, что вкладчик передает денежные средства государству в долг на установленный срок. Министерство финансов выпускает долговые обязательства с целью урегулирования непредвиденных расходов, которые не были предусмотрены бюджетом. Инвестор получает купонную прибыль до погашения ценной бумаги. Полная стоимость облигации возвращается после окончания срока действия актива.
Наглядный пример
Предположим, что Министерством финансов РФ выпущено долговое обязательство с номиналом 1000 рублей. Правительство устанавливает купонные выплаты в размере 8% годовых. Облигации попадают на фондовую биржу. Однако продажа осуществляется не по номинальной, а по рыночной цене. Это означает, что теоретически инвесторы смогут купить ОФЗ дешевле первоначальной стоимости, или же дороже.
Держатели государственных облигаций получают статус инвестора. Ценная бумага этого типа предполагает, что вкладчик будет получать купонные дивиденды – 8% в год. Во время наступления срока погашения, долговое обязательство продается по номинальной цене. В рамках нашего примера – 1000 рублей.
Первый источник прибыли – купонные выплаты. Второй – погашение или перепродажа. Например, вы сумели купить облигации государственного займа по более низкой рыночной стоимости – 800 рублей. Перепродайте актив, чтобы извлечь из него дополнительный профит.
Доходность облигаций государственного займа
Расчет прибыльности осуществляется на основе всего двух показателей – купонные выплаты и приобретение ценной бумаги ниже номинальной стоимости. В первом случае в учет берутся годовые дивиденды, актуальная цена актива. Второй вариант предполагает сопоставление стоимости покупки и продажи долгового обязательства, стоимости погашения.
На стоимость ОФЗ оказывает воздействие экономический климат в государстве и рыночная стоимость ценной бумаги.
Расчет доходности: наглядный пример
Номинал облигации – 1000 рублей. Рыночная и номинальная цена полностью совпадают. Годовые купонные выплаты – 8,6%. Инвестор за 12 месяцев получит 86 рублей прибыли. Теперь нужно поделить дивиденды на стоимость актива. Получаем 8% — это доходность облигации государственного займа.
Однако на практике не редко возникают дополнительные сложности. В процессе расчета доходности проявляются погрешности, поскольку в расчет берутся следующие показатели:
- налоговые издержки;
- номинальная купонная стоимость;
- разница прибыльности последней торговой операции и актуальной цены.
Чтобы определить доходность с минимальной погрешностью, воспользуйтесь специальным облигационным калькулятором. Например, доступ к такому сервису предоставляет портал Cbonds. Обязательно отслеживайте изменение актуальной цены ОФЗ в режиме online через программу SmartX, скачать которую можно абсолютно бесплатно.
Практика показывает, что зачастую годовая доходность федеральных облигаций варьируется в диапазоне 9-14%.
Классификация облигаций государственного займа
ОФЗ для розничных инвесторов подразделяются на несколько видов. Классификация может изменяться в зависимости от выбранного критерия. По способу выплат:
- Облигации с регулярным купонным доходом. Дивиденды выплачиваются один раз в течение 12 месяцев. Размер выплат не изменяется с момента выпуска ценной бумаги до наступления срока погашения. Покупайте активы этого вида, когда аналитики прогнозируют снижение процентных ставок.
- Облигации государственного займа с фиксированными купонными выплатами. Размер дивидендов определяется перед приобретением ценной бумаги. Однако с течением времени может изменяться. Например, изначально размер купона – 7% от номинальной стоимости, но уже спустя 2 года ставка снижается до 6%.
- Облигации с переменным купоном. Дивиденды привязаны к показателю плавающей ставки, например, к официальной инфляции. Ценные бумаги этого вида необходимо покупать, когда аналитики прогнозируют рост процентных ставок. Их повышение поспособствует максимизации прибыли.
Вторая классификация осуществляется в соответствии с номиналом облигации:
- Амортизация долга – погашение номинала осуществляется частями. Деньги выплачиваются по предварительно установленному графику, не исключено, что в нем будут предусмотрены перерывы.
- Индексируемый номинал – стоимость облигации индексируется в соответствии с показателем потребительской инфляции. Деньги выплачиваются 1 раз в 6 месяцев. Покупайте такие облигации в кризисные периоды, когда растет инфляция, ведь в это время повышаются процентные ставки.
ОФЗ могут также подразделяться на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные виды. Критерием выступает срок погашения.
Инструкция по приобретению ОФЗ для розничных инвесторов
Купить облигации государственного займа намного проще, чем может показаться с первого взгляда. Это доступная операция для всех розничных инвесторов. Первый шаг – выбор брокера. Затем необходимо зарегистрироваться на сайте компании и внести денежные средства на баланс торгового счета.
Сегодня торговля на фондовых рынках осуществляется в режиме online. Поэтому инвесторам необходимо установить на компьютер специальное ПО. Ссылки на скачивание, ключи активации, пользовательское руководство – все это предоставляет брокерская фирма. После инсталляции софта, нужно купить ценную бумагу. Выберите облигацию с выгодными для вас условиями, заполните ордер, кликните на кнопку «Купить».
Денежные средства будут списаны с баланса торгового счета. Инвестор станет официальным владельцем облигации. Продажа актива осуществляется по такому же принципу.
В России функционирует примерно 50 организаций, оказывающих брокерские услуги. Клиенты этих компаний смогут приобрести ОФЗ. Условия торговой операции во многом зависят от выбранного брокера. Брокерская фирма – посредник между розничным инвестором и биржей. Сотрудничайте исключительно с компаниями, получившими лицензию от ЦБ РФ.
Каждый розничный инвестор примет окончательное решение самостоятельно. Инвестиции в облигации государственного займа более чем оправданы. Держатель ценной бумаги получит гарантированный регулярный доход. Финансовые риски минимальны. Поскольку Министерство финансов РФ не обанкротится и не прекратит существование. Банковский депозит практически по всем статьям проигрывает инвестированию в ценные бумаги. ОФЗ – один из самых надежных и безопасных инструментов на современном фондовом рынке России.
Преимущества и недостатки государственных облигаций
ОФЗ доступны всем без исключения розничным инвесторам. Поэтому высокий уровень популярности этого финансового инструмента – вполне обоснованное явление. Статистика подтверждает рост интереса населения к государственным облигациям, который обуславливается широким спектром преимуществ:
- максимальный уровень надежности – в качестве эмитента выступает Правительство РФ, а именно Министерство финансов. Государственные институты абсолютно точно не обанкротятся, следовательно, инвесторы получат обратно свои деньги, а также прибыль в виде дивидендов;
- минимальная стоимость облигаций – сегодня можно приобрести одну ценную бумагу, потратив около 1000 рублей;
- высокий уровень ликвидности – дневной торговый оборот переваливает отметку в 1 000 000 рублей;
- большое количество уже готовых стратегий инвестирования в ценные бумаги, что значительно упрощает работу новичку;
- широкий выбор сроков погашения – от 12 месяцев и до 50 лет. Инвесторы смогут подобрать оптимальные облигации государственного займа;
- большое количество различных видов позволяет подобрать оптимальные ценные бумаги для своей стратегии и актуальной рыночной ситуации;
- льготное налогообложение – физ. лицам не придется платить налог с купонной прибыли. В стоимость ценной бумаги включены все расходы, связанные с заключением торговой операции.
Преимуществ действительно достаточно много. Однако вместе с этим, ОФЗ свойственны определенные недостатки, о которых также нельзя ни в коем случае умалчивать:
- с инвесторов взимается 13% налог с разницы между ценой покупки и продажи ценной бумаги;
- риск минимален, но он есть. Если произойдет дефолт, то инвестор не сможет вернуть свои деньги;
- есть вероятность, что рыночная стоимость облигации государственного займа снизится из-за масштабного финансового кризиса.
Сопоставив преимущества и недостатки ОФЗ, можно прийти к выводу, что положительных качеств у этого инструмента намного больше. Поэтому инвестирование в облигации федерального займа – оправданный шаг.
Все тексты с нашего сайта Школа Инвестора.
Поделитесь своим опытом инвестирования в облигации государственного займа на нашем форуме.
Источник
