Облигации федерального займа учебник

Вы хотите стать инвестором, но ничего в этом не понимаете? Считаете, что у вас слишком мало денег для формирования инвестиционного портфеля, но хотите обеспечить себе стабильный пассивный доход через 10-20 лет, отправиться в путешествие или вовсе сменить страну жительства? Надеетесь на чудо или на государственные выплаты (что примерно одно и то же)? Тогда мы идём к вам.

Популярно о сложном

Как правило, люди начинают беспокоиться о пенсии тогда, когда уже поздно. Но возьмём оптимистичный вариант. Вам 35 и нужно что-то накопить к 60-ти годам. Есть скромные сбережения на сумму 30-50 тыс рублей, никакого инвестиционного портфеля, надежды и мечты — в избытке. Живём мы в России и облагаемся налогом на доходы по ставке 13%. Конечно смутно надеемся выиграть в лотерею или получить неожиданное наследство. Как я и говорила выше — фантазией не обделены. Может ли простой человек без углубленных знаний в области финансов перегнать базовую ставку по депозиту и достичь лучших результатов?

Да!

Самое очевидное и доступное для начинающего инвестора — это ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). ИИС различаются по уровню риска, соотвественно, они могут состоять на 100% из акций или на 100% из облигаций, или иметь смешанную структуру.

На вечеринке как правило есть три типа людей: те, кто сломя голову бросаются во все тяжкие, мешают пиво и текилу, бьют бутылки о голову и ныряют в фонтан. Живут здесь и сейчас на полную катушку с риском для жизни и, время от времени, срывают неплохой куш. Чтобы было понятнее — это АКЦИИ.

Другой тип — осторожные и внимательные, бокальчик вина за ужином, такси ровно в 10 и никаких случайных связей в пьяном угаре. Это ОФЗ и корпоративные ОБЛИГАЦИИ системно значимых компаний.

И, наконец, золотая середина. Тот, кто благосклонен к риску, но никогда не начнет ставить на спор квартиру или жену, кто всегда держит руку на пульсе и учитывает планы на завтра. Это сбалансированный портфель из АКЦИЙ и ОБЛИГАЦИЙ.

Что можно предложить консерватору, который не готов рисковать даже десятой частью своих накоплений? Конечно же, безопасные инструменты со 100% защитой капитала. Например, депозит. Но это совсем скучно, честное слово — 5-6% в год в рублях. Тем более, что при тех же усилиях с вашей стороны вы можете получить 10%.

Итак, уважаемый ленивый консерватор, ваш выбор— ОФЗ — облигации федерального займа. Это купонные облигации, которые выпускает Министерство Финансов РФ.

Суть в том, что вы даёте взаймы государству. Взамен получаете защиту своего капитала плюс доход, то есть процент за использование ваших денег. По сути это тот же депозит, но с большим потенциалом. Во -первых, больше доход. Причем размер купонного дохода растёт с 7,5% в первый год владения до 10,4% в течение третьего года. Значит, средняя доходность за три года составит порядка 8,5%. Во-вторых, купонный доход ОФЗ не облагается налогом. В-третьих, нет отграничений по сумме возврата денежных средств. Как это понять? А так, что ваш капитал гарантированно защищен государством. В отличие от банка, который гарантирует возврат до определенной суммы. А если у вас накоплено, положим, более 1,4 млн рублей, то, в случае банкротства банка, деньги просто “сгорят”. С ОФЗ этого не произойдёт.

Купить ОФЗ можно несколькими способами. Через брокерский счёт, в рамках ИИС или же вы можете приобрести так называемые народные ОФЗ (далее ОФЗ-Н), которые предлагает Сбербанк и ВТБ. При этом банк взимает комиссию за продажу/покупку/досрочную продажу/депозитарий (1-3%). ОФЗ-Н подойдут тем, кто следует принципу «меньше знаешь — лучше спишь». Порог входа низкий — от 30 000 рублей. Капитал защищен. Доход вы гарантированно получите. Главное просидеть в бумаге больше года.

ВАЖНО!

Продавая ОФЗ-Н вы получаете доход пропорционально количеству дней владения бумагой. НО! Только после первого года владения. Таким образом нет никакого смысла покупать ОФЗ сроком менее чем на 1 год. Но при этом, несомненный плюс в том, что купонный доход вы получите в любом случае, даже если продадите бумагу до срока её погашения (но, см. выше, не менее года владения).

Почему лучше побороть лень, открыть брокерский счёт и покупать те же ОФЗ на рынке?

Во-первых, в случае с ОФЗ-Н вы теряете доход за первый год.

Во-вторых, при покупке ОФЗ в рамках ИИС типа А вы получите дополнительно 13% от государства к сумме покупки (но не более 52 000 в год). Это налоговый вычет на вносимую на ИИС сумму. Неплохой бонус, не так ли?

Однако, имейте в виду, если вы безработный, то такой вычет вам не доступен. Это важно. Для этого есть ИИС типа Б, когда вместе налогового вычета вы получаете освобождение от налога на доходы получаемые в рамках ИИС.

Да и в целом брокерский счёт — это более увлекательная затея. Вы сможете самостоятельно покупать акции и облигации. Для начала ваша тактика может быть максимально консервативной, а со временем, когда с опытом придёт уверенность, можно рискнуть — купить немного акций, может быть даже заняться спекуляциями. Главное во всём знать меру, никогда не терять голову и оценивать риски объективно.

Мы только начали! Не торопитесь отказываться от идеи стать инвестором, если сначала всё кажется сложным и запутанным. Помните как трудно собрать первый стул от ИКЕА? А на десятом уже даже инструкция не нужна! Всё получится.

Ставьте лайк и подписывайтесь, чтобы не пропустить актуальные материалы!

Облигации федерального займа – это долговые ценные бумаги, которые выпускает Правительство Российской Федерации в лице Министерства финансов. Считаются самым надежным инструментом на российском финансовом рынке: процентная ставка по ОФЗ зачастую используется в качестве безрисковой. Владельцем ценных бумаг может стать кто угодно –физические и юридические лица, российские и иностранные граждане.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

• Надежность. Поскольку эмитентом выступает само государство, облигации федерального займа считаются образцом безрисковых активов среди российских финансовых инструментов.
• Потенциально высокая ликвидность. Облигации государственного займа всегда в цене, поэтому их легко продать при необходимости. Кстати, накопленный доход при продаже облигаций не теряется.
• Широкий выбор сроков погашения. Погашение некоторых ОФЗ происходит через несколько месяцев, других – через годы и даже десятки лет.
• Разнообразие по типу дохода. Российские ОФЗ делятся на несколько разновидностей по типу выплаты купона и номинала. Это позволяет подобрать подходящий вид облигаций, ориентируясь на собственную стратегию и текущую экономическую ситуацию.
• Налоговые льготы. Если инвестор – физлицо, купонный доход по облигациям федерального займа не облагается налогом, а также в отдельных выпусках существенно превышает ставки корпоративных облигаций и депозитов.
• Низкий порог входа. Цена одной облигации федерального займа, как правило, составляет около тысячи рублей.

Особенности ОФЗ

Одна из ключевых особенностей государственных облигаций – выпуск в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Каждый выпуск подтверждается сертификатами, которые хранятся в Минфине и депозитарии.

Генеральным агентом по выкупу, обмену, хранению и обслуживанию выпусков государственных облигаций является Центральный банк России. Это означает, что в бумажном виде, «на руки», ОФЗ не выдаются. Они числятся за владельцем в реестре Центробанка в виде электронных номеров.

Стоимость облигаций федерального займа складывается из двух компонентов:

• Номинала. У абсолютного большинства облигаций номинал равен 1000 рублей. Стоимость покупки одной ОФЗ – это определенный процент от номинала. Например, 95% – если цена облигации дешевле номинала, 100% – если равна, 105% – если выше. Цены зависят от различных рыночных факторов.
• Накопленного купонного дохода. Чаще всего эта цифра фиксированная, но бывают ОФЗ и с плавающим купоном. Начисление купонного дохода происходит ежедневно, выплаты – несколько раз в год.

Виды ОФЗ

В зависимости от срока погашения долга облигации федерального займа бывают долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными.

Кроме того, ОФЗ различаются по способу выплаты купона и номинала. По типу купонных выплат различают три вида облигаций:

• С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Это означает, что величина купона постоянна в течение всего периода обращения ценной бумаги. Купон выплачивается раз в полгода.
• С фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД). В этом случае величина купона может меняться, но заранее известно, как именно. Например, первые пару лет доход по купону составляет 7% от номинала, в последующие годы – 6%. Пример тому – амортизационные облигации.
• С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Это значит, что купон привязан к плавающей процентной ставке (к примеру, RUONIA – ставки по однодневным межбанковским кредитам 28 наиболее крупных банков) или официальной инфляции. По ОФЗ-ПК известен лишь текущий купон, а каждый следующий рассчитывается в зависимости от средней величины RUONIA за последние полгода. Поэтому при росте ставок на денежном рынке растет и купонная доходность ОФЗ-ПК, и наоборот.

По номиналу выделяют два типа облигаций:

• С амортизацией номинала (ОФЗ-АД). Это означает, что номинал погашается не сразу, а постепенно – по частям. Причем график погашений определен заранее: через одинаковые промежутки времени или с перерывами, равными или неравными частями.
• С индексацией номинала (ОФЗ-ИН). Пересчет происходит каждый день, информация о текущем и будущем номинале публикуется на сайте Министерства финансов на месяц вперед. Дата публикации – как минимум за два рабочих дня до начала нового месяца.

Доходность облигаций федерального займа

Доход по государственным облигациям ОФЗ складывается из двух составляющих: купонного дохода и дохода от продажи/погашения. На сегодняшний день доходность облигаций составляет около 8-12% годовых.

Доходность последней сделки может отличаться от текущей, поэтому лучше уточнять этот параметр в стакане котировок информационно-торговой системы (например, ИТС QUIK). Также следует помнить, что по ОФЗ-ПК доходность рассчитывается не к моменту погашения, а на дату выплаты последнего известного купона. Некоторые инвесторы рассчитывают доходность ОФЗ с помощью специальной программы – облигационного калькулятора.

Государственные облигации облагаются налогом в размере 13%. Он взимается с разницы между стоимостью покупки и продажи (погашения) ОФЗ. Причем, помимо стоимости самой облигации, в цены покупки и продажи включен уплаченный или полученный вами накопленный купонный доход (НКД) и расходы на сделку. При этом доход по купону налогом не облагается и, соответственно, не принимает участия в расчете финансового результата.

Как инвестировать в ОФЗ?

Облигации федерального займа продаются и покупаются на Московской бирже. Но физическое лицо не сможет купить ОФЗ напрямую: вся деятельность частных инвесторов на бирже осуществляется через посредников – брокеров. Поэтому первое, что нужно сделать, – выбрать брокерскую компанию и заключить с ней договор.

Далее необходимо выполнить ряд последовательных действий:

1. Открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это можно сделать онлайн, заполнив заявку на сайте Открытие Брокер.

2. Установить на личный компьютер специальную программу – торговый терминал (например, тот же QUIK).

3. Пополнить счет. Необязательно сразу класть на него огромные суммы: цена одной облигации – примерно 1000 руб.

4. Подготовиться к покупке. Работать с ценными бумагами будет удобнее, если создать в торговом терминале текущую таблицу параметров и добавить в нее класс «Т+Облигации». Наглядная таблица нужна для того, чтобы с ходу оценивать такие важнейшие параметры, как текущий номинал, количество дней до даты погашения, цены спроса и предложения, количество и объем сделок, данные по купону.

5. Купить ОФЗ. Для этого нужно открыть в терминале торговый стакан и кликнуть на желаемую цену покупки в зеленом секторе (цены продажи представлены в красном). Помните, что цены государственных облигаций отображаются в процентах от номинала: к примеру, цена 97,20% означает, что при номинале 1000 рублей стоимость ОФЗ – всего 972. В окошке заявки можно выставить нужную цену и количество облигаций.

Когда все данные заполнены, программа покажет, сколько нужно заплатить за облигацию с учетом НКД и комиссии. Чтобы купить облигацию федерального займа, нужно нажать кнопку «Да». Продать облигацию можно аналогичным путем.

После покупки облигации номинальная стоимость и купонный доход будут поступать на именной счет инвестора – брокерский или банковский. Тем, кто планирует покупать ОФЗ на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и тратить доход по купону, нужно предупредить брокера, чтобы он перечислял купоны на банковский счет – выводить деньги с ИИС, не закрывая его, нельзя.

Источник: https://www.opentrainer.ru/articles/chto-takoe-obligatsii-federalnogo-zayma-i-kak-v-nih-investirovat/