Обновлено 19.08.2020. ОФЗ, несомненно, — самые надежные ценные бумаги на российском рынке, великолепно подходящая для ИИС. Но типичный вопрос новичка: «Какую ОФЗ выбрать?»
Первое. Если Вы не очень хорошо понимаете что такое ОФЗ, как складывается доходность облигаций и чем они отличаются от вкладов и акций, рекомендую прочитать
вот эту статью
.
И ещё, сразу поговорим о типичном для новичков заблуждении. Многие полагают, что вы обязаны закрыть ИИС через 3 года после открытия. Это не так. Через 3 года вы имеете право закрыть ИИС и вывести с него деньги без потери «плюшек». Но вы можете и не закрывать его, каждый год пополняя и получая налоговый вычет. Более того, в ряде случаев, закрывать ИИС через 3 года не выгодно. Подробнее об этом
в этой статье
.
Но, допустим, вы всё-же планируете закрыть ИИС через три года, или немногим больше. Какие ОФЗ выбрать?
Рассмотрим сначала наиболее типовой для новичков вариант покупки одного выпуска ОФЗ на 3 года, с дополнительной покупкой того же выпуска, и закрытием ИИС сразу после погашения ОФЗ. Возьмем для примера вариант, когда ИИС был открыт в августе 2020 года. Соответственно закрыть его вы планируете в августе-сентябре 2023 года.
Открываем вот эту ссылку (banki.ru не вполне корректно работают с ссылками на чужие ресурсы, поэтому эту ссылку нужно скопировать в адресную строку браузера):
https://www.rusbonds.ru/compare.asp?sec=1&go=1&s=2&d=0#rslt
или вот эту: https://bonds.finam.ru/trades/today/default.asp?order=-4&resultsType=5§orId=1
(первая работает малость быстрее).
Получаем список всех ОФЗ, отсортированный по дате погашения. Отбираем несколько ОФЗ с датой погашения после срока закрытия ИИС, например с августа 2023 по начало 2024 года. Что имеем?
16.08.2023 гасятся ОФЗ 26215 ПД
16.08.2023 гасятся ОФЗ 52001 ИН
04.10.2023 гасятся ОФЗ 25084 ПД
28.02.2024 гасятся ОФЗ 26223 ПД
24.04.2024 гасятся ОФЗ 24021 ПК
ОФЗ-ПД, в частности ОФЗ-26215-ПД, ОФЗ-25084-ПД и ОФЗ-26223 -ПД имеют фиксированную ставку купонного дохода: ОФЗ-26215-ПД — 7%, ОФЗ-25084-ПД-5,3% и ОФЗ-26223 -ПД — 6,5%. Но так как цена у них отличается, то доходность к погашению оказывается примерно одинаковой — в районе 4,7-4,9% годовых (по данным на конец августа 2020). Немного, однако если к этому прибавить налоговый вычет, то получается достаточно интересно. Впрочем, если за эти три года случится кризис и ставки подпрыгнут опять до двухзначных значений, 4,8% будут выглядеть скучно. Но никто не знает когда случится очередной кризис. И не исключено, что наоборот, через год-два 4,8% будут смотреться весьма привлекательно.
ОФЗ-24021-ПК — облигация с переменным купоном. Доходность по каждому её купону рассчитывается как среднее арифметическое значений ставок РУОНИА (RUONIA) за купонный период (три месяца). RUONIA — это ставка по которой крупные банки кредитуют друг-друга на короткое время, посмотреть можно
здесь
. Облигация хороша тем, что она страхует вас от финановых неожиданностей. В случае резкого увеличения доходности финансовых инструментов вырастет RUONIA, а затем и ставка по ОФЗ-ПК. Сейчас RUONIA находится на уровне 4,1% (по данным на конец августа 2020). Плюс ОФЗ-24021-ПК торгуется на уровне 98,8%. То есть текущая доходность у ОФЗ-ПД и ОФЗ-ПК примерно одинакова. Но если покупая ОФЗ-ПД вы фиксируете доходность до погашения, предсказать доходность ОФЗ-ПК невозможно. В итоге она может оказаться как выше, так и ниже чем у ОФЗ-ПД. Вывод: если вы ожидаете стабильный рынок и дальнейшее снижение ставки ЦБ, предпочтительней выбрать ОФЗ-ПД. Если ожидаете кризисных явлений — ОФЗ-ПК. Если не знаете… Можно взять пополам — тех и других. Или выбрать ОФЗ-ИН
ОФЗ 52001 ИН — это нечто среднее между ОФЗ ПК и ПД. У ОФЗ-ИН есть постоянный купон. Но он не велик, всего 2,5%. Но зато номинал облигации постоянно корректируется на процент инфляции. Таким образом, вкладывая деньги в ОФЗ-ИН, вы гарантируете себе не только сохранение покупательной способности денег, но и рост в районе 2,2% (они сейчас торгуются выше номинала). Конечно, при условии, что вы доверяете тому, как Минфин рассчитывает индекс потребительских цен РФ.
Итак, выбрав ФЗ 26215 ПД или ОФЗ 52001 ИН, вы сможете закрыть ИИС уже 17-18 августа 2023 года (когда придут деньги за погашение, но не раньше, чем через 3 года после открытия ИИС). Выбрав ОФЗ 25084 ПД, ОФЗ 26223 ПД или ОФЗ 24021 ПК вы сможете закрыть ИИС на несколько месяцев позже. Впрочем, вполне можно продать свои бумаги, не дожидаясь погашения. За несколько месяцев до погашения цена на них вряд ли будет сильно отличаться от 100, комиссия брокера не велика, а ликвидность ОФЗ настолько велика, что продать 1200 ОФЗ большого труда не составит.
Давайте теперь рассмотрим несколько другой, более сложный вариант покупки ОФЗ. Назовем его «Всегда трехлетки». Дело в том, что облигации со сроком погашения 2 года и менее, как правило, теряют в доходности по сравнению с теми, кому до погашения осталось 2-3 года. Можно, однако, каждый год покупать трехлетки. После погашения бумаг, купленных в первый год, ИИС можно закрыть, переведя оставшиеся бумаги на брокерский счет. Деньги переложить на новый ИИС (400 тыр). По мере погашения очередного выпуска, деньги можно перекладывать с брокерского счета на ИИС, получая вычет. И так до бесконечности, ежегодно получая вычет и раз в три года закрывая ИИС.
Если вы хотите немного подробнее разобраться в том, какие бумаги, кроме ОФЗ, стоит покупать на ИИС, посмотрите
эту статью
..
Источник
Есть небольшая сумма для инвестиций — в районе 300 тысяч рублей. Ежемесячно могу пополнять эту сумму примерно на 20 тысяч. Срок инвестиций — 5—6 лет. Как один из вариантов рассматриваю ОФЗ.
Я слышал, что при ухудшении отношений между США и Россией очередные санкции могут затронуть ОФЗ. Пока что США не вводят санкций против госдолга России, но новости об этом периодически всплывают. Если это все же произойдет, что может случиться с купленными облигациями?
Спасибо.
Андрей.
Андрей, ОФЗ — один из самых надежных способов вложить деньги. Даже в случае санкций против российского госдолга с вашими инвестициями вряд ли случится что-то плохое. Объясняю, почему ОФЗ можно доверять, но сначала напомню, что это.
Евгений Шепелев
частный инвестор
Что такое ОФЗ
Мы подробно писали про ОФЗ в нашей статье «Дать денег Минфину», поэтому расскажу кратко.
Государству всегда нужны деньги, и один из способов их получить — взять в долг, выпустив облигации федерального займа. Инвесторы покупают ОФЗ и получают от Минфина купонный доход (проценты), а затем им возвращается номинальная стоимость облигаций.
Виды ОФЗ
У облигаций разные даты погашения и разная доходность. Кроме того, они отличаются типом купонов.
С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Это самый популярный вид облигаций. Размер всех купонов заранее известен и не меняется до погашения. Пример — ОФЗ 26205.
С фиксированным купоном (ОФЗ-ФД). Размер всех купонов тоже заранее известен, но может меняться. Например, в первый год обращения купон может быть 7%, в следующем году — 8%. Пример — ОФЗ 46011.
С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Купон со временем меняется и зависит от ставки RUONIA — посчитать доходность к погашению заранее не получится. Пример — ОФЗ 29012.
Не у всех облигаций номинал постоянный. У ОФЗ-АД он амортизируется — погашается частями, а у ОФЗ-ИН номинал индексируется в соответствии с инфляцией.
Доходность и риски ОФЗ
Доходность ОФЗ обычно на уровне или чуть-чуть выше, чем у банковских вкладов. Например, у ОФЗ 26214, которая будет погашена в мае 2020 года, эффективная доходность к погашению примерно 7,3% годовых. Обычно чем больше времени до погашения, тем выше доходность ОФЗ.
Можно заработать больше, если покупать облигации через ИИС и оформить возврат НДФЛ — 13% от вложенной на ИИС суммы, но не более 52 000 Р в год.
Платежеспособность Минфина РФ сейчас ни у кого не вызывает вопросов. Однако есть опасения, что США введут санкции против российского госдолга и это как-то повлияет на инвесторов, владеющих ОФЗ.
По данным Центробанка, на 01.05.2018 иностранцам принадлежит 32,3% ОФЗ. Если США запретят своим гражданам и юридическим лицам покупать российские ОФЗ и владеть ими, то иностранные инвесторы начнут распродавать ОФЗ. Предложение превысит спрос, рыночная стоимость ОФЗ упадет.
Подобное уже было в середине апреля 2018 года на фоне санкций против некоторых российских чиновников, бизнесменов и юридических лиц. С 9 по 17 апреля иностранные инвесторы продали российских ОФЗ приблизительно на 100 млрд рублей, из них на 52 млрд — за 9—10 апреля. Но ничего страшного не случилось: российские банки и инвестиционные фонды быстро скупили долговые бумаги, от которых избавились нерезиденты.
При этом из-за временного снижения цены ОФЗ их доходность к погашению повысилась на 0,4—0,5 процентного пункта. Это значит, что в апреле можно было купить ОФЗ чуть выгоднее обычного: цена бумаг была меньше, а номинал и купонные выплаты не менялись.
Дефолт по облигациям маловероятен даже в случае санкций против госдолга. У России есть большой золотой запас и куда более устойчивая экономика, чем 20 лет назад, когда случился крах пирамиды ГКО.
Как купить
Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.
Можно не покупать отдельные ОФЗ, а инвестировать сразу в целую корзину таких бумаг. Для этого можно купить акции биржевого ПИФа с обозначением SBGB, в составе которого почти 20 разных ОФЗ.
Какие ОФЗ выбрать
Это во многом зависит от того, на какой срок вы инвестируете. Также важно, собираетесь вы тратить купоны или будете реинвестировать их, то есть покупать на них дополнительные ценные бумаги.
Простой путь — купить те облигации с постоянным купоном, которые будут погашены, когда вам понадобятся деньги, и держать их до погашения. Например, если деньги будут вам нужны в августе 2021 года, подойдут ОФЗ 26217. Они будут погашены 18 августа 2021 года.
Или можно покупать облигации, которые будут погашены примерно через год, после погашения взять облигации, которые погасятся еще через год, и т. д. Это сложнее, зато портфель будет меньше зависеть от изменения процентных ставок.
Если хотите получать пассивный доход от облигаций, обратите внимание на даты выплаты купонов. Для ежемесячного дохода потребуется иметь в портфеле минимум шесть разных ОФЗ, так как купон выплачивается раз в полгода. Например, купоны ОФЗ 26212 приходят в январе и июле, ОФЗ 26215 — в феврале и августе и т. д.
В итоге: плюсы и минусы
Вложение денег в ОФЗ через российского брокера — это вполне безопасный вариант инвестиций. Даже если США введут санкции против российского госдолга, ОФЗ не исчезнут, купоны по ним поступят на ваш счёт, номинал будет погашен в свой срок.
Из минусов, конечно, доходность — ненамного выше, чем по вкладам. Если ваш горизонт инвестирования 5—6 лет и есть возможность регулярно вносить деньги, рассмотрите также включение в инвестиционный портфель небольшого объема акций или, лучше, ETF на индексы акций. В долгосрочной перспективе потенциальная доходность акций выше, чем у облигаций. Правда, и риски больше.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Источник
ОФЗ — один из самых надежных способов вложить деньги. Даже в случае санкций против российского госдолга с вашими инвестициями вряд ли случится что-то плохое. Объясняю, почему ОФЗ можно доверять, но сначала напомню, что это.
Евгений Шепелев, частный инвестор
Что такое ОФЗ
Мы подробно писали про ОФЗ в нашей статье «Дать денег Минфину», поэтому расскажу кратко.
Государству всегда нужны деньги, и один из способов их получить — взять в долг, выпустив облигации федерального займа. Инвесторы покупают ОФЗ и получают от Минфина купонный доход (проценты), а затем им возвращается номинальная стоимость облигаций.
Виды ОФЗ
У облигаций разные даты погашения и разная доходность. Кроме того, они отличаются типом купонов.
С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Это самый популярный вид облигаций. Размер всех купонов заранее известен и не меняется до погашения. Пример — ОФЗ 26205.
С фиксированным купоном (ОФЗ-ФД). Размер всех купонов тоже заранее известен, но может меняться. Например, в первый год обращения купон может быть 7%, в следующем году — 8%. Пример — ОФЗ 46011.
С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Купон со временем меняется и зависит от ставки RUONIA — посчитать доходность к погашению заранее не получится. Пример — ОФЗ 29012.
Не у всех облигаций номинал постоянный. У ОФЗ-АД он амортизируется — погашается частями, а у ОФЗ-ИН номинал индексируется в соответствии с инфляцией.
Доходность и риски ОФЗ
Доходность ОФЗ обычно на уровне или чуть-чуть выше, чем у банковских вкладов. Например, у ОФЗ 26214, которая будет погашена в мае 2020 года, эффективная доходность к погашению примерно 7,3% годовых. Обычно чем больше времени до погашения, тем выше доходность ОФЗ.
Можно заработать больше, если покупать облигации через ИИС и оформить возврат НДФЛ — 13% от вложенной на ИИС суммы, но не более 52 000 ₽ в год.
Платежеспособность Минфина РФ сейчас ни у кого не вызывает вопросов. Однако есть опасения, что США введут санкции против российского госдолга и это как-то повлияет на инвесторов, владеющих ОФЗ.
По данным Центробанка, на 01.05.2018 иностранцам принадлежит 32,3% ОФЗ. Если США запретят своим гражданам и юридическим лицам покупать российские ОФЗ и владеть ими, то иностранные инвесторы начнут распродавать ОФЗ. Предложение превысит спрос, рыночная стоимость ОФЗ упадет.
Подобное уже было в середине апреля 2018 года на фоне санкций против некоторых российских чиновников, бизнесменов и юридических лиц. С 9 по 17 апреля иностранные инвесторы продали российских ОФЗ приблизительно на 100 млрд рублей, из них на 52 млрд — за 9—10 апреля. Но ничего страшного не случилось: российские банки и инвестиционные фонды быстро скупили долговые бумаги, от которых избавились нерезиденты.
При этом из-за временного снижения цены ОФЗ их доходность к погашению повысилась на 0,4—0,5 процентного пункта. Это значит, что в апреле можно было купить ОФЗ чуть выгоднее обычного: цена бумаг была меньше, а номинал и купонные выплаты не менялись.
Дефолт по облигациям маловероятен даже в случае санкций против госдолга. У России есть большой золотой запас и куда более устойчивая экономика, чем 20 лет назад, когда случился крах пирамиды ГКО.
Как купить
Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.
Можно не покупать отдельные ОФЗ, а инвестировать сразу в целую корзину таких бумаг. Для этого можно купить акции биржевого ПИФа с обозначением SBGB, в составе которого почти 20 разных ОФЗ.
Есть ли смысл покупать народные облигации
Какие ОФЗ выбрать
Это во многом зависит от того, на какой срок вы инвестируете. Также важно, собираетесь вы тратить купоны или будете реинвестировать их, то есть покупать на них дополнительные ценные бумаги.
Простой путь — купить те облигации с постоянным купоном, которые будут погашены, когда вам понадобятся деньги, и держать их до погашения. Например, если деньги будут вам нужны в августе 2021 года, подойдут ОФЗ 26217. Они будут погашены 18 августа 2021 года.
Или можно покупать облигации, которые будут погашены примерно через год, после погашения взять облигации, которые погасятся еще через год, и т. д. Это сложнее, зато портфель будет меньше зависеть от изменения процентных ставок.
Если хотите получать пассивный доход от облигаций, обратите внимание на даты выплаты купонов. Для ежемесячного дохода потребуется иметь в портфеле минимум шесть разных ОФЗ, так как купон выплачивается раз в полгода. Например, купоны ОФЗ 26212 приходят в январе и июле, ОФЗ 26215 — в феврале и августе и т. д.
В итоге: плюсы и минусы
Вложение денег в ОФЗ через российского брокера — это вполне безопасный вариант инвестиций. Даже если США введут санкции против российского госдолга, ОФЗ не исчезнут, купоны по ним поступят на ваш счёт, номинал будет погашен в свой срок.
Из минусов, конечно, доходность — ненамного выше, чем по вкладам. Если ваш горизонт инвестирования 5—6 лет и есть возможность регулярно вносить деньги, рассмотрите также включение в инвестиционный портфель небольшого объема акций или, лучше, ETF на индексы акций. В долгосрочной перспективе потенциальная доходность акций выше, чем у облигаций. Правда, и риски больше.
Как инвестировать ПРАВИЛЬНО
Об этом мы рассказываем в бесплатном онлайн-курсе. Мы — самый большой в России журнал про деньги, и у нас накопилось много материала, которым хочется поделиться.
В курсе 9 коротких уроков для новичков: там нет сложных терминов и скучных цифр, но много примеров и схем. В конце каждого урока — короткий тест, чтобы закрепить материал. Никаких демо-счетов, скрытых платежей и платных доступов.
И так во всем курсе!
Вы узнаете, как работают базовые вещи: акции, облигации, ETF, ОФЗ, дивиденды. Если теряетесь в этих словечках — курс точно для вас. Научитесь самостоятельно определять хорошие инструменты и избегать мошенников.
Мы не расскажем, как зарабатывать на растущем долларе, на всеобщей панике или на других авантюрах. Зато узнаете, как сделать так, чтобы эти обвалы и паника не били по вашему кошельку.
Подумайте о своем финансовом будущем сейчас
Через несколько лет скажете себе «спасибо». Пройдите курс: он не отнимет много времени.
→ Начать бесплатный онлайн-курс по инвестициям ←
Источник
Что такое облигации?
По сути облигация – это долговая расписка. Покупая облигацию, вы даете в долг компании, которая ее выпустила. Пока вы владеете облигацией, вы получаете купонный доход – проценты за использование ваших денег. А когда приходит время погашения облигации, вы получаете обратно и вложенную в нее сумму в соответствии с номиналом. Именно с облигаций, как правило, частные инвесторы начинают свой путь на фондовом рынке. Это наиболее простой и понятный финансовый инструмент, доступный вчерашним вкладчикам.
Что такое ОФЗ?
Считается, что самые надежные рублевые облигации – это облигации федерального займа или ОФЗ. Они выпускаются Министерством финансов, а значит, возврат средств гарантирован государством (хотя сами по себе вложения в фондовый рынок, в отличие от вкладов, государством не застрахованы – об этом стоит всегда помнить).
С целью популяризации облигаций как инструмента накоплений Министерство финансов ещё в 2017 году стало размещать особый вид государственных облигаций – так называемые «народные» облигации федерального займа (ОФЗ-н). Этот инструмент специально разработан для вчерашних банковских вкладчиков и по своим свойствам наиболее приближен к банковским вкладам.
Народные облигации не подразумевают вторичного обращения, то есть не торгуются на бирже, и дают несколько большую доходность по сравнению со стандартными облигациями федерального займа. Но чтобы получить максимальную доходность по ОФЗ-н, необходимо владеть бумагой на протяжении всего срока действия, то есть в течение 3-х лет, так как у народных облигаций ставка купона повышается от выплаты к выплате. Таким образом, чем дольше владеть ценной бумагой, тем большую доходность она принесет.
Насколько доходны государственные облигации?
Ранее доходность ОФЗ-н превышала среднюю доходность по вкладам, даже несмотря на высокие комиссии банков-партнёров, через которые Минфин размещает ценные бумаги. Во втором квартале прошлого года комиссии при покупке новых выпусков народных облигаций и вовсе отменили. Однако со следующего года доход по государственным облигациям будет выведен из под налоговых льгот: начиная с 2021 года доход, полученный по ОФЗ и ОФЗ-н будет облагаться НДФЛ в 13%.
Сейчас доходность ОФЗ-н также превышает среднюю доходность по вкладам в крупнейших банках, однако стоит помнить, что народные облигации приносят максимальную доходность только в том случае, если владеть ими весь срок.
Например, если бы в начале апреля 2020 года вы купили выпуск народных облигаций ОФЗ-н № 53005RMFS и держали их до конца срока, то есть до 18 января 2023 года, то доходность бумаги превысила бы 6,7% годовых. Однако сейчас цена этой бумаги выросла, и на середину мая доходность составляет 5,51%.
Риск или доходность?
Доходность по обычным, то есть торгуемым на бирже, ОФЗ также превышает средние ставки по вкладам. При этом риск такого эмитента, как Минфин (считай, государства) ниже, чем даже у самого большого государственного банка, поэтому и ОФЗ, и ОФЗ-н – самые надежные облигации. На следующей ступеньке находятся облигации крупных корпораций, имеющих наивысший рейтинг кредитоспособности. Они более доходны, но и риск выше. Тут действует простое правило: чем выше риск эмитента, тем выше доходность его долга.
Самую высокую доходность можно получить по бумагам, которые относятся к так называемым второму и третьему котировальному списку Московской биржи. Но тем, кто совершает первые шаги на фондовом рынке, с этими бумаги лучше не иметь дела – слишком высоки риски.
ОФЗ-н – почти как вклад
Если же остановиться на государственных облигациях, то в конечном итоге их доходность ненамного выше доходности банковских вкладов. Однако они надежны, просты и отлично подходят как для размещения небольших сумм, так и для относительно крупных вложений.
ОФЗ-н, кроме прочего, защищены от падения цены, так как их в любой момент можно погасить по цене покупки (но не выше номинала). Да, при досрочном погашении ОФЗ-н снижается их доходность (а если погасить такую облигацию раньше, чем пройдет 12 месяцев с момента покупки, то купонный доход теряется полностью), но при этом можно быть уверенным, что сумма вложенных средств не уменьшится. То есть ОФЗ-н не только позволяют заработать, но и защищают вложенную сумму. В этом они похожи на банковский вклад.
Кому подходят ОФЗ-н?
Таким образом, высокая надежность делает ОФЗ-н подходящим инструментом для тех, кто не хочет рисковать своими деньгами на фондовом рынке, но хочет заработать чуть больше, чем позволяет среднестатистический банковский депозит. Имеет смысл рассматривать эти бумаги и в тех случаях, когда вложения выходят за пределы страховой суммы, установленной для вкладов (1,4 млн рублей).
Подробнее о тонкостях инвестирования в государственные облигации рассказали здесь.
Источник