Как занимают самые закредитованные россияне
Заемщики с долговой нагрузкой выше 80% в основном берут длинные займы с рассрочкой, следует из данных ЦБ. 26% выдач в сегменте Installment приходится на самых закредитованных клиентов, в сегменте займов «до зарплаты» таких выдач всего 11%. Средний уровень дохода клиентов в сегменте PDL составляет 15,7 тыс. руб., а в сегменте Installment — 32,1 тыс. руб.
Вторая по популярности микрозаймов группа — заемщики с самым низким ПДН (менее 30%): на них приходится 23% выдач длинных займов и 3% микрокредитов «до зарплаты».
Однако оценка доходов заемщиков неидеальна: как отмечает ЦБ, МФО чаще всего используют для этого данные Росстата (53,9% выдач), то есть сведения о средних доходах по региону, а не документы конкретных заемщиков. Для самой закредитованной категории (с ПДН выше 80%) этот показатель еще выше и составляет 60%. Такой подход необходим для быстрой обработки заявок, пояснили регулятору участники рынка.
Микрофинансистам не хватает данных
Методика расчета ПДН позволяет брать за основу оценки Росстата, но не дает учитывать теневой доход клиентов. На эту проблему обращали внимание и банки: как писал РБК, они обсуждали возможность рассчитывать ПДН тех заемщиков, которые не могут подтвердить доход официальными документами, по дополнительным данным, например по информации об их расходах. ЦБ добро на такую методику не дал.
- Практика «МигКредита» показывает, что более половины выдач действительно приходится на заемщиков с ПДН 50% и выше. При этом клиенты зачастую имеют достаточный доход, но далеко не всегда могут его показать, отмечает гендиректор «МигКредита» Олег Гришин. По факту клиенты не отдают половину своего дохода на обслуживание кредитов, утверждает он.
- «Мы отдаем себе отчет, что не можем в полной мере верифицировать информацию о доходах, которую сообщает клиент. У МФО сейчас нет возможности пользоваться дополнительными данными, например ПФР. Если говорить объективно, то даже предоставление справки 2-НДФЛ не говорит о том, что у клиента не может быть неучтенного дополнительного дохода», — подчеркивает Гришин.
- Опора только на данные Росстата — не лучшая практика: показатель среднедушевого дохода может быть нерелевантен для конкретного заемщика, объясняет замдиректора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Сурен Асатуров.
- Общая картина дохода заемщика искажается из-за недостатка данных, соглашается директор по рискам группы компаний Eqvanta (МФК «Быстроденьги» и «Турбозайм») Алексей Передерий: «Для займов до 50 тыс. руб. используется информация из заявления клиента, при работе с суммой свыше 50 тыс. руб. информацию берем из Росстата, и она часто не отражает реальное состояние по доходу заемщика. Для скоринга мы берем доход из заявления клиента и дополнительно оцениваем косвенными факторами».
Как ПДН влияет на закредитованность и МФО
Введение ПДН для микрофинансовых компаний и банков ЦБ объяснял необходимостью охладить сегмент необеспеченного кредитования. Первый эффект уже виден, указывает регулятор: по данным на 1 января 2020 года, рост задолженности по беззалоговым кредитам замедлился — 20,9% против рекордных 23,5%, зафиксированных в мае прошлого года. Пороговым значением для клиентов МФО является долговая нагрузка выше 50%. Если ПДН заемщика выходит за эту границу, МФО обязана сформировать по такому займу надбавку, которая оказывает давление на капитал. В четвертом квартале 2019 года надбавка к коэффициенту риска составляла 0,5%, с 1 января 2020 года она увеличена до 0,65%.
Но меры ЦБ по охлаждению необеспеченного кредитования касаются только легального рынка, указывает директор профильной саморегулируемой организации «МиР» Елена Стратьева. По ее словам, рост отказов в МФО может привести к перетоку клиентов к черным кредиторам: «Где мы действительно видим социальные риски, так это в области нелегального рынка. Это касается в том числе начисления процентов и штрафов, взыскания, то есть всего того, что, как правило, и порождает в конечном счете социальную напряженность».
Банк России пока не оценил, какую нагрузку на капитал МФО оказало введение новых требований. Первые оценки можно будет сделать после получения отчетности компаний в первом квартале 2020 года, говорится в его обзоре. «Возможный негативный эффект в значительной мере будет компенсироваться значительным запасом капитала у МФО», — подчеркивает регулятор. Пока большинство участников рынка выполняют нормативы с большим запасом, что делает повышающие надбавки к капиталу менее эффективным регуляторным инструментом по сравнению с аналогичными надбавками в банковском секторе», считает Сурен Асатуров.
Источник
Рэнкинги российских МФО по ключевым показателям деятельности рассчитываются по методике BankoDrom.ru с использованием данных рейтингового агентства «Эксперт РА», а также информации из открытых источников.
Источник
Почему россияне оттягивают погашение долгов
- Поведение заемщиков — следствие регуляторных изменений, считают в МФК «Займер». «Из-за низкой ставки процесс начисления процентов кредитором уже не столь интенсивен, задолженность по полученному микрозайму растет относительно медленно, поэтому заемщики откладывают выплату в рамках договора на максимально допустимый срок», — отмечает гендиректор МФК «Займер» Роман Макаров.
- «Клиенты за ту же стоимость могут пользоваться займом в два раза дольше, что они и делают», — утверждает операционный директор группы компаний Eqvanta (в состав входят МФК «Турбозайм» и МФК «Быстроденьги») Сергей Весовщук.
- Сроки договоров увеличиваются не только из-за заемщиков, сообщил гендиректор MoneyMan Ирина Хорошко: «Если ранее в большинстве компаний можно было взять заем от одного-двух дней, то сейчас значительная часть игроков увеличила изначальное количество дней для получения займа. Например, можно получить заем минимум от десяти дней».
- Многие компании, которые специализировались на PDL-сегменте, сейчас занимаются диверсификацией портфеля, замечает директор СРО «МиР» Елена Стратьева. «Разумеется, это процесс не минутный, а постепенный. В целом на рынке в 2019 году наблюдается сокращение «границ» по суммам и срокам займов между PDL- и IL-сегментами (среднесрочные микрозаймы. — РБК)», — поясняет она.
- Удлинение сроков займов «до зарплаты» также может быть связано с кредитной политикой МФО, считает гендиректор БКИ «Эквифакс» Олег Лагуткин: «Компании стараются всячески снизить долговую нагрузку на клиентов для снижения собственных рисков за счет некоторого увеличения срока кредитования».
- ЦБ пока не опубликовал детальную статистику рынка МФО за третий квартал. Объем PDL-ссуд уже начал падать, говорил в интервью ТАСС зампред регулятора Владимир Чистюхин. По его словам, в третьем квартале объем займов «до зарплаты» сократился на 13,5% по сравнению с предыдущим кварталом.
Как МФО адаптируются к новым требованиям
Поведение заемщиков [в части удлинения сроков кредитов] помогло компаниям адаптироваться к более жестким требованиям ЦБ в сегменте PDL, говорится в исследовании МФК «Займер» (есть у РБК). В третьем квартале компании увеличили объем начисленных процентов на 7% по сравнению с первым кварталом 2019 года. Сравнение показательно, поскольку в тот период максимальная допустимая ставка по займам «до зарплаты» составляла 1,5% в день, пояснили в компании. В выборку попала 21 МФК с совокупным портфелем 18,4 млрд руб.
Говорить, что снижение ставок компенсировалось увеличением сроков займов, нельзя, считает Весовщук из Eqvanta. «С каждым кварталом объем начисленных процентов по PDL все же падает даже с учетом компенсационного эффекта. Полная компенсация и даже возможности дополнительного дохода происходят при предложении клиенту еще более длинных и дешевых продуктов со сроком более трех месяцев», — подчеркивает он.
Директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Игорь Алексеев не считает тренд на увеличение сроков микрозаймов устойчивым. По его словам, данных о поведении участников рынка еще недостаточно. «Многие компании в третьем квартале 2019 года тестировали свои модели, пытаясь найти оптимальное соотношение по срочности, суммам и категории заемщиков», — полагает аналитик.
Предложенная ЦБ альтернатива займам «до зарплаты» — так называемый специальный продукт — не пользуется популярностью у МФО, указывает руководитель рейтинговой службы Национального рейтингового агентства (НРА) Сергей Гришунин. «Полагаем, что МФО могут стараться избегать этого продукта, из-за чего средние сроки займа «до зарплаты» будут двигаться в сторону удлинения свыше 30 дней».
Специальный продукт — заем на сумму до 10 тыс. руб. сроком до 15 дней, максимальная переплата по нему не должна превышать 3 тыс. руб. Банк России предполагал, что такие кредиты будут выгоднее PDL-займов после введения ограничений по процентной ставке. Но новый тип займа используется рынком не очень активно, поскольку компании считают его невыгодным, признавал в кулуарах Национальной конференции по микрофинансированию и финансовой доступности глава департамента микрофинансового рынка ЦБ Илья Кочетков.
Источник
Рэнкинг компаний микрофинансового сектора по итогам деятельности в 1 квартале 2019 года.
Ключевые выводы:
- Данные НРА предоставляют оперативную возможность увидеть предварительные результаты деятельности сегмента МФО в поквартальной динамике, с высокой степенью соответствия официальной статистике (которая традиционно раскрывается позже)
- Рэнкинг отражает актуальные тенденции, присущие деятельности компаний микрофинансового сектора, позволяя тем самым сделать определенные выводы
- Крупнейшие игроки микрофинансовой отрасли выходят на облигационный рынок. Компании таким образом диверсифицируют собственные источники финансирования, повышают свою открытость и прозрачность, снижают стоимость заимствования.
- В части сегментации микрофинансового бизнеса, 1 квартал 2019 года продемонстрировал продолжение тенденции по переформатированию бизнеса крупнейшими представителями ниши PDL (в направлении выдачи среднесрочных потребительских займов Installments)
- Продолжающееся сокращение общего числа компаний – участников рынка микрофинансирования на 14% за прошедший год и первые три месяца 2019 года – сопровождалось ростом объема займов, выданных МФО
- Спрос на микрозаймы растет. Модель бизнеса микрофинансовых организаций позволяет предоставлять займы различным сегментам заемщиков: продолжает расти и число займов, и средняя сумма займа
- Рост рынка микрозаймов в 1 квартале 2019 года составил порядка 13% (за 4кв18 – динамика составила 13,9%). Займы МФО все так же рассматриваются заемщиками как «план Б» относительно банковских продуктов как в сегменте МСБ, так и в рознице
- Драйвером роста портфелей МФО выступил розничный сегмент. Наибольшая доля в структуре совокупного портфеля займов у компаний – участников рэнкинга НРА – сформирована за счет задолженности физических лиц, которая выросла за квартал на 12,2% и 16,7% в сегментах PDL и Installments соответственно
- Сохраняется высокий уровень спроса на займы МФО со стороны сегмента МСБ: в условиях ограниченных возможностей для данного класса заемщиков получить кредит в банке и ввиду общего сокращения числа кредитных организаций, в первую очередь небольших региональных банков. Задолженность сегмента МСБ перед МФО выросла за квартал на 17,6%
- Вводимые ЦБ меры – ограничения ежедневной ставки по займу, максимального размера переплаты, размера предельной долговой нагрузки, применение повышающего коэффициента при расчете достаточности капитала и 100%-го резервирования с 91 дня по PDL займам – приводят к переходу крупных компаний PDL направленности в сегмент выдачи среднесрочных потребительских займов
- В условиях роста операционной нагрузки и регуляторных изменений, поквартальная динамика показателя операционной эффективности сегмента МФО (НРА использует расчет Cost-income ratio) хотя и растущая – но CIR остается лучше (средний уровень ниже), чем у среза розничных банков. При этом уровень регуляторной нагрузки на банки значительно выше, чем на МФО сегмент. При адекватной организации системы риск-менеджмента и уровне скоринга, участники рынка МФО демонстрируют способность адаптироваться к серьезным изменениям
- Повторяя банковскую практику, МФО – для снижения расходов на резервирования и ограничения просадки капитала – проводят мероприятия по расчистке балансов от плохих активов. В том числе данные меры обусловили снижение доли просроченной задолженности – как по портфелям компаний рэнкинга в целом, так и по отдельным сегментам
Ключевое событие первого квартала 2019 года: крупнейшие игроки микрофинансовой отрасли выходят на облигационный рынок. Облигационные программы в начале года зарегистрировали такие крупные микрофинансовые компании, как «МигКредит» и «Онлайн Микрофинанс» (компания Группы MoneyMan). МФК «МигКредит» 24.06.2019 начала размещение своего дебютного выпуска.
Компании таким образом диверсифицируют собственные источники финансирования, повышают свою открытость и прозрачность, снижают стоимость заимствования. Создание публичной кредитной истории – это инструмент повышения инвестиционной привлекательности для компаний. Поэтапное продолжение публичной кредитной истории позволит эмитенту в перспективе рассчитывать на снижение стоимости привлечения средств с рынка. Например, МигКредит разместил первый выпуск биржевых облигаций в рамках ранее зарегистрированной Программы на 5 млрд.руб. сроком на 10 лет.
В числе факторов, которые ограничивают риски для потенциальных кредиторов – стабильные результаты деятельности компаний, контролируемый уровень просроченной задолженности в портфеле. Интерес инвесторов может поддерживаться периодичностью купона, номинальной стоимостью биржевой облигации, размером процентов, подлежащих выплате. Привлекательность вложений в МФО в целом может повышаться в связи с прогнозируемым снижением ЦБ РФ ключевой ставки и, как следствие, снижением ставок по депозитам. МФО, за счет низкой стоимости одной облигации, серьезно расширяют круг потенциальных кредиторов за счет физических лиц, которые готовы инвестировать в МФО (получая доходность в сравнении с депозитными ставками вдвое выше), но не располагают суммой в 1,5 млн руб.
Например, МФК «Мигкредит» установила ставку 1-го купона 3-летних облигаций объемом 500 млн рублей на уровне 16% годовых, говорится в сообщении компании. Ставка купона зафиксирована на весь срок обращения, купоны ежемесячные.
Важным является сам факт расширения круга эмитентов финансового сектора (который достаточно узок на сегодня в сравнении с корпоративным) за счет МФО. Кроме того, текущий регуляторный дискурс однозначно приветствует саму идею размещения небольших объемов облигаций некрупных эмитентов.
НРА реализует совместный проект с НАУМИР: рэнкинг подготовлен Национальным Рейтинговым Агентством и верифицирован Национальной ассоциацией участников микрофинансового рынка (НАУМИР) на основе анкетирования микрофинансовых и микрокредитных компаний по итогам их деятельности в 1 квартале 2019 года.
НРА проводит ранжирование по ключевым рыночным нишам, которые занимают компании сегмента: PDL, Installments, займы МСБ, POS займы, тендерные займы, ипотечные займы и займы под залог иных видов обеспечения.
В исследовании проводится сопоставление отдельных компаний с рынком или с сегментом рынка, используя их данные по расходам. Рассчитана операционная эффективность: CIR (Cost/Income Ratio, операционные расходы по отношению к доходам). С этим учетом, рэнкинг освещает два важных блока:
- динамика сегмента/качество активов
- эффективность сегмента
Число МФО за прошедший 2018 год и первые 3 месяца 2019 года сократилось на 14% (277 компаний) до 1994 компаний. При этом, общий темп роста рынка микрозаймов по итогам 1 квартала 2019 года составил 13%. Растет и число займов, и средняя сумма займа: по сегменту МСБ средняя сумма займа находится на уровне 1 280 тыс. руб. по итогам 1 квартала 2019 года (что на 7% выше данных 4кв18, когда средняя сумма займа составляла 1 197,4 тыс. руб.).
По займам физических лиц (PDL, Installments, POS) средняя сумма займа находится на уровне 13 тыс. руб. по итогам 1кв19 года (что на 6% выше данных 4кв18, когда средняя сумма займа составляла 12,2 тыс. руб.).
Прогноз НРА по дальнейшим темпам роста сегмента микрофинансирования в 2019 году составляет 35..40%. Таким образом, емкость портфеля уже к концу 2019 года может превысить 200 млрд руб.
Драйвером роста портфелей МФО выступает розничный сегмент. Наибольшая доля в структуре совокупного портфеля займов у компаний – участников рэнкинга НРА – сформирована за счет задолженности физических лиц, которая выросла в квартальном выражении 12,2% и 16,7% в сегментах PDL и Installments соответственно.
Продолжает оставаться высоким уровень спроса на займы МФО со стороны сегмента МСБ: в условиях сжатия возможностей для данного класса заемщиков получить кредит в банке и ввиду общего сокращения числа кредитных организаций, в первую очередь для данного сегмента заемщиков – небольших региональных банков. Задолженность сегмента МСБ перед МФО выросла на 17,6% в квартальном выражении.
Диаграмма 1. Динамика рынка МФО и средней суммы займа (1кв19, оценка НРА на основе анкетирования)
Изменение структуры портфеля займов компаний – участников рэнкинга – в разрезе направлений деятельности выглядит следующим образом.
Как отмечалось выше, PDL сегмент сокращает долю рынка в условиях ужесточения регуляторных норм (микрофинансовые организации – ведущие представители сегмента PDL – ведут целенаправленную работу по наращиванию выдач среднесрочных потребительских займов).
На этом фоне устойчивый спрос на займы со стороны физических лиц обеспечивает увеличение объемов и доли Installments. Прочие сегменты сохраняют свои пропорциональные позиции.
Диаграмма 2. Структура портфеля займов, выданных МФО – участниками рэнкинга
В целях расчета рэнкинга использовались данные по просроченной задолженности на сроке 30+.
Диаграмма 3. Структура просроченной (NPL 30+) задолженности
Доля NPL 30+ у участников рэнкинга по итогам 1 квартала 2019 года составила 35% (34,8% кварталом ранее и 39,6% в 3кв19). Снижение удельного веса NPL 30+ отмечено по всем сегментам. По данным компаний-участников рэнкинга, в сегменте займов физических лиц снижение доли просроченных долгов, в том числе, обусловлено мероприятиями по реализации долга и расчистке балансов.
Медианный уровень просрочки по итогам 1кв19 16% (15,8% кварталом ранее и 20,2% в 3кв18).
За 1кв19 года также рассчитывалась операционная эффективность компаний – участников рэнкинга: CIR (Cost/Income Ratio, операционные расходы по отношению к доходам).
В условиях ужесточения регулирования и роста операционных расходов – рассчитанный средний показатель операционной эффективности (Cost-income ratio, CIR) несколько ухудшился у компаний – участников рэнкинга (вырос до 53,8% относительно 53,01%, 52,17% и 47,6% по итогам 4кв18, 3кв18 и 2кв18 соответственно). При этом CIR МФО-сегмента остается лучше, чем у среза розничных банков.
Диаграмма 4. Cost-income ratio: МФО&Банки
Прогноз
Прогноз НРА по дальнейшим темпам роста сегмента микрофинансирования в 2019 году составляет 35..40%. Таким образом, емкость портфеля уже к концу 2019 года может превысить 200..220 млрд руб.
Прогнозируемый рост рынка микрофинансирования будет обусловлен следующими факторами:
- относительная простота получения займа;
- повышение прозрачности отрасли, усиление надзора ЦБ РФ, повышение доверия к отрасли со стороны потребителя;
- технологизация отрасли, выход МФО в онлайн;
- усложнение процедуры выдачи кредитов банками.
Всюду далее цифры приводятся в тыс. руб., если не указано иное.
Лидеры по величине портфеля займов (1кв19) среди участников рэнкинга выглядит следующим образом (данные по цессиям, которые у ряда компаний – в том числе лидеров рынка – повлекли за собой просадку активов – не учитывались).
Таблица 1. ТОП компаний по величине портфеля займов
Таблица 2. ТОП компаний по объему квартального оборота (выдача)
Среди компаний, заполнивших анкету Агентства, выдающих займы с обеспечением (учитывается залог как недвижимости, займ под залог ПТС), лидеры выглядят следующим образом.
Таблица 3. ТОП портфелей компаний, выдающих займы с обеспечением
Таблица 4. ТОП компаний в сегменте PDL
Таблица 5. ТОП компаний в сегменте Installments
Таблица 6. ТОП компаний в сегменте МСБ
Таблица 7. ТОП компаний в сегменте POS
Таблица 8. ТОП компаний в сегменте тендерных займов – обороты по тендерам
Таблица 9. ТОП компаний по показателю CIR
Общий перечень компаний – участников рэнкинга.
Таблица 10.
Перейти на сайт Finversia.ru
Смотреть канал Finversia YouTube
Источник
