Поделись полезной страницей:
Привлекательность инвестирования в долговые бумаги растёт с каждым годом, появляется всё больше новых инвесторов, которые хотят получить стабильный и надёжный доход выше банковского депозита. И, естественно, возникает много вопросов о налогообложении облигаций. Что облагается налогом? Как их платить? Как получить вычет НДФЛ? Какие есть нюансы? Структурированную информацию найти сложно, но попробуем это сейчас исправить.
Как платить налоги на бирже?
Начнём с самого простого вопроса с приятным ответом. Все российские брокеры без вашего участия готовят и передают все необходимые документы налоговой о доходах своих клиентов. Это их обязанность. Также за вас считается сумма платежа, которая удерживается автоматически. Другими словами, можно не переживать, что вы по незнанию что-то не заплатите и будут проблемы, спим спокойно.
Но, что нам нужно знать, так это в каких случаях берут налоги и какова их величина. Тогда мы сможем это учитывать при планировании своих инвестиций и подсчете нашего дохода.
СПРАВКА! Единственный случай, когда самостоятельно придётся готовить документы и платить — это торговля иностранными бумагами у зарубежных брокеров. Например, при инвестировании в облигации США.
Облагаются ли облигации?
В целом, налоги ослабляются и отменяются. Но здесь много нюансов. Все зависит от вида приобретенных облигации и их характеристик, по какой цене покупали (с дисконтом ли), ждали ли вы погашения или продали раньше срока.
Налог всегда платится с дохода.
Нет прибыли — нет налога.
Налог может быть наложен на любую из статей доходов:
- на купонный доход (для большинства бумаг был отменен, ниже будут подробности);
- на положительную разницу между ценой покупки и продажей;
- на НКД при продаже;
- на курсовую разницу у еврооблигаций.
Налоговая ставка на доходы физических лиц (НДФЛ) в России составляет 13%. Любой частный инвестор, торгующий через брокера, — это физическое лицо.
ОФЗ в рублях
Инвестор освобождён от налога на купонный доход на все облигации федерального займа (ОФЗ). И это логично, мы и так являемся кредиторами государства, было бы странно платить обратно наш законный процент государству. Но часто на практике, купон — это не единственная статья дохода у долговой бумаги.
Перечислим всё, от чего придётся отдать 13% дохода. Эти правила распространяются как для физических, так и для юридических лиц:
- Если вы приобретаете ОФЗ по цене меньше номинальной стоимости (т.е. покупаете с дисконтом) и дожидаетесь погашения. Тогда 13% будет изъято только из этой разницы.
Рассмотрим академический пример (все цифры максимально приближены к реальным на момент написания статьи, но логика не потеряет актуальность):
Номинальная стоимость 1000 рублей. Дата погашения через 2 года. Размер купона пусть будет 35.15 рублей (выплачивается 2 раза в год). Вы купили одну облигацию за 98.5% от номинала, т.е. за 985 рублей.Дожидаемся погашения и считаем прибыль и налог.
За 2 года нам пришло 4 купона по 35.15 рублей, это 140.6 рублей. Эта сумма налогом не облагается. Далее, государство погасило облигации по номинальной стоимости и вернуло нам 1000 рублей, напомню, что мы покупали по 985. Разница получилась 15 рублей, и вот с этих 15 рублей будет удержан налог 13%, а это всего лишь 1.95 рублей.Получилось, что через 2 года мы в общей сложности получили 1138.65 рублей = 1000 рублей (номинал) + 140.6 рублей (купонный доход) — 1.95 рублей (13% от разницы между покупкой и погашением). А это на 15.59% больше вложенного, что в пересчете 7.79% годовых. Можно посчитать дальше, и сказать, что налог в этом случае съел 0.098% годовых — сотые процента, это очень мало.
- Если вы продали ОФЗ раньше срока за цену превышающую цену покупки, будет также налог на разницу. Тут пример можно не приводить. Математика точно такая же, как в предыдущем примере, только представьте, что вы не дожидались погашения, а облигации сами подросли в цене и вам удалось продать за 100% от номинала.
- Если вы продали ОФЗ раньше срока с ненулевым накопленным купонных доходом (НКД). В этом случае налог будет удержан с НКД. К сожалению, этот налог не отменен.
Пример тоже схож с первым, только формула немного усложняется, добавляется текущий НКД на момент продажи.
Допустим, мы также покупали бумагу за 98.5%, но получили только 2 купона, и, не дождавшись третьего, решили продать. Для простоты, пусть мы не дождались ровно половины и наш НКД составил половину купона, т.е. 17.575 рублей. С них и придётся заплатить 13% государству.
НКД облагается налогом 13%, поэтому выгодней продавать облигации, когда НКД маленький, сразу после выплаты купона, который от него освобождён. Так доход будет больше.
Как получить налоговый вычет НДФЛ?
Это удивительно, но способ вообще не платить налоги тоже есть. Но, как это обычно бывает, с нюансами. Получить вычет НДФЛ при покупке облигации можно, только оформив индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). Эта услуга появилась в 2015 году и ей может воспользоваться любой гражданин РФ. Оформить ИИС можно только один раз на одного человека и счёт имеет ряд ограничений.
Открыв его, можно получить полный вычет налогов и даже дополнительные деньги от государства. За счёт этих выплат, которые по сути являются возвратом ваших прошлых уплаченных налогов, в комбинации с покупкой ОФЗ, можно получить доходность в 20% годовых. Таким образом, государство хочет заинтересовать население в торговле на бирже и повысить финансовую грамотность страны. Но это уже тема для отдельной статьи.
ОФЗ-н (народные)
Народные облигации не продаются на бирже. Их можно приобрести только у банков агентов: Сбербанк или ВТБ. Продать на вторичном рынке их нельзя, следовательно и никаких налогов там нет. ОФЗ-н — это вообще отдельный инструмент со своими правилами. Но зато, вместо них придётся заплатить агентское вознаграждение банкам, которое составляет целых 1.5% от всей суммы сделки. А это гораздо существенее любых налогов с ОФЗ на бирже.
Муниципальные
Муниципальные облигации, тесно связаны с государством и подобно ОФЗ не облагаются налогом на купонный доход. Этим бумагам свойственны такие же правила, что мы описали в пункте об ОФЗ.
Корпоративные долговые бумаги
Начиная с 1 января 2018 года, по принятому госдумой закону, был отменен 13% налог на купонный доход корпоративных облигаций. Теперь они стали гораздо привлекательнее, ведь раньше за счет налога, даже с учётом бо́льших процентных ставок, доход мог получиться такой же или даже меньше чем у ОФЗ, при этом, бумаги оставались более рискованными.
Теперь же на них действуют такие же правила и вся математика из примеров выше (см. пункт ОФЗ) актуальна и для облигаций компаний. Но есть важные исключения, это справедливо не для всего корпоративного сектора долговых бумаг.
ВНИМАНИЕ! Новый закон по отмене налога 13% на купонный доход у корпоративных облигаций касается только тех бумаг, которые были размещены после 1 января 2017 года. И купон которых не превышает текущую ставку рефинансирования Центрального Банка более чем на 5 процентных пунктов.
Разберемся подробнее, что это значит на практике. В первую очередь это затрагивает высокодоходные облигации, так что получить сверхприбыль и спать спокойно не выйдет. Рассмотрим на примере, что означает разница в 5 процентных пунктов. Когда ставка рефинансирования равна 7.25%, то прибавив 5 п.п., мы получим, что для освобождения от налогов, размер купона не должен превышать 12.25%. Как правило, облигации с более высокой доходностью будут и более рискованными, поэтому, если вы не профессионал по выбору надёжных эмитентов, лучше оставаться в «безналоговых» пределах доходности и покупать только облигации самых крупных компаний.
Ещё важный момент, как именно облагается НДФЛ от купона таких облигаций.
ВАЖНО! С 1 января 2018 года изменился порядок обложения. Теперь облагается не вся сумма дохода полученного по облигациям, а только разница между суммой выплаты процентов по купону и суммой процентов, которую считают из номинальной стоимости облигации и ставки рефинансирования ЦБ (действующей на момент получения купона) + 5%.
Давайте теперь рассмотрим на примере с цифрами:
Если ключевая ставка = 7.25%.
Допустим, мы выбрали некую бумагу с купонной доходностью 14%.
Купон превышает на 5% ключевую ставку, значит придётся платить налог. Сколько в итоге у нас получится купонный доход с учетом налога 35% от разницы?
Для простоты, представим идеальные условия: мы купили бумагу по номиналу, получили купоны за год и продали по номиналу.
Разница, которая облагается налогом, согласно правилам составит: 1000 рублей * 14% — 1000 рублей * (7.25%+5%) = 17.5 рублей
В налоги пойдёт: 17.5 рублей * 35% = 6.13 рублей.
Итого, вместо 140 рублей от купонов, за год мы получим 133.87 рублей.
Итого, с учётом НДФЛ, наша реальная доходность составит 13.38%.
Как видите, налог съел не так много доходности: 0.62%.
И ещё раз, помните, что бы не платить налог, нужно смотреть и на дату размещения бумаги. Нам нужны облигации, эмиссия которых была после 1 января 2017, смотрите на rusbonds или в терминале quik (где вам удобней) на дату выпуска, будьте внимательны.
Итак, подведём итог, в случае с корпоративным рынком удерживаются налоги:
- 13% от положительной разницы между покупкой и продажей/погашением облигации.
- 13% от НКД при продаже бумаги.
- 35% от разницы купонного дохода со ставкой рефинансирования, если размер купона больше на 5 п.п. текущей ставки рефинансирования.
- 13% от купонного дохода, если дата выпуска облигации раньше 1 января 2017 года.
СПРАВКА! Стандартная налоговая ставка на корпоративные облигации для юридических лиц равняется 24%.
Кажется, что налогов много, но, на самом деле, корпоративные бумаги на несколько процентов годовых выгоднее государственных. Тем более после отмены налога на купонный доход у большинства надёжных эмитентов.
Еврооблигации
В случае с еврооблигациями, правила налогообложения такие же, в зависимости от сектора. Для государственных смотрите пункт в статье про ОФЗ, а для корпоративных правила чуть выше по тексту (если не читали по порядку), не будем повторяться. Но, к сожалению, из-за того, что евробонды — это облигации в иностранной валюте, существуют очень важные и неприятные правила в налоговом кодексе РФ для дохода с валютных активов.
С вас будет изъят налог (НДФЛ) 13% на положительную курсовую разницу (фиксируется по курсу ЦБ) между днём покупки и продажей/погашением облигации.
Это может стать дополнительной потерей валютной доходности, и нужно всё внимательно считать. Суть в том, что брокеры при оплате налогов физических лиц, все доходы обязаны пересчитывать на рубли.
В тот момент, когда вы покупаете еврооблигацию, брокер запоминает эквивалент суммы сделки в рублях по курсу ЦБ на этот день. Тоже самое происходит при продаже. Так как между покупкой и продажей проходит много времени, курс может сильно измениться и ваш доход в рублёвом эквиваленте может быть существенным. С него то и будет удержано 13%.
ВАЖНО! Налог будет вычтен даже в том случае, если вы вообще в рубли ничего не переводили, и все активы с продажи валютных облигаций хранятся в долларах.
Для простоты стоит запомнить факт: все налоги со всех доходов еврооблигаций считаются в рублях.
Заключение
Итак, налоги непростая тема, но однажды разобравшись и проверив на практике, всё не кажется таким страшным. С учётом новых правил и отмене налогов на купон, облигации становятся ещё более привлекательным и прибыльным инструментом. Даже с учётом всех отчислений, подобрать нужные бумаги с доходом выше банковских депозитов, в том числе валютных, не сложно. А новым инвесторам стоит рассмотреть вариант получения вычета НДФЛ через ИИС. Удачных инвестиций!
33096 просмотров
Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter
Понравилась статья? Поделись с друзьями:
Источник
31 марта 2020 года Госдума приняла ряд поправок в Налоговый кодекс (ФЗ №102 от 1 апреля 2020 года). Одна часть поправок направлена на поддержание малого и среднего бизнеса, а другая призвана пополнить бюджет за счёт НДФЛ. В данной статье мы поговорим о том, какие новшества ждут рядовых граждан при налогообложении их инвестиционных доходов.
Купонный доход
Сейчас не подлежит обложению НДФЛ:
- купонный доход по государственным облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, государств-участников Союзного государства и субъектов Российской Федерации, а также по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления (п. 25 ст. 217 НК РФ);
- купонный доход по обращающимся облигациям российских компаний, которые эмитированы с 1 января 2017 года и номинированы в рублях, если купонный доход не превышает ставку рефинансирования, увеличенную на пять процентных пунктов, и только сумма превышения облагается НДФЛ по ставке 35% (п. 7 ст. 214.1 НК РФ, абз. 5 п. 2 ст. 224 НК РФ);
- доход в виде дисконта, получаемый при погашении обращающихся облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных после 1 января 2017 года (абз. 4 п. 17.2 ст. 217 НК РФ);
Этими налоговыми послаблениями могут воспользоваться как налоговые резиденты РФ, так и налоговые нерезиденты РФ.
С 2021 года перечисленные налоговые льготы отменяются для всех.
Однако в течение 2020 года купонный доход остаётся льготным и не подлежит налогообложению до 31 декабря.
Весь купонный доход по облигациям и дисконт, фактически полученный с 1 января 2021 года, будет облагаться НДФЛ. Причем независимо от того, что сами ценные бумаги могли быть приобретены ранее 2021 года. Главное, что факт выплаты дохода зафиксирован в 2021 году. Ставки налога установлены как для общих случаев: для налоговых резидентов РФ — 13%, для налоговых нерезидентов РФ — 30%. Брокер как налоговый агент обязан удерживать НДФЛ с данных выплат.
Обратите внимание, законодатели не предусмотрели никакого послабления для суммы менее одного миллиона рублей. Для дохода по облигациям просто отменили данные льготы, сделав его полностью налогооблагаемым.
Однако сохраняются другие налоговые вычеты и льготы для инвесторов, в том числе и вычеты по ИИС. В рамках вычета типа Б (на доход) вы сможете освободить от налогообложения доход, который получен от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, в том числе купонный доход и дисконт. А если, например, рассматривать вычет типа А (на взносы) совместно с покупкой на ИИС таких консервативных инструментов, как облигации федерального займа (ОФЗ), то совокупный доход будет ощутимо превышать доходность по банковским вкладам.
Об отмене остальных льгот для инвесторов речи не идёт.
Вы по-прежнему сможете:
- пользоваться вычетом по долгосрочному владению ценными бумагами, освобождая полученную прибыль от налогообложения, если владеете ценной бумагой более трёх лет;
- переносить убытки, полученные по ценным бумагам и ПФИ, на прибыль будущих периодов;
- освобождать доход от реализации акций российских компаний, которые находились в собственности более пяти лет.
Поправки также не коснулись и валютной переоценки еврооблигаций Минфина России: изменение курса валюты не отразится на налогооблагаемой базе данных инструментов, под НДФЛ попадает сумма прироста по телу еврооблигаций. Однако с 2021 года купон по ним также подлежит обложению. Подробнее об этом читайте в статьях «С 2019 года не будет курсовой разницы по еврооблигациям Минфина» и «Валютная переоценка: что это и когда она возникает?».
Понравилась статья? Поделитесь ею в соцсетях, чтобы рассказать другим!
А также подписывайтесь на Открытый журнал, чтобы не пропустить новые публикации на канале!
Читать в источникe
Источник
26 апреля начались продажи народных облигаций. Владельцы этих бумаг будут получать доход. Но где доход, там может быть и налог.
«Коммерсант» со ссылкой на источники в Минфине написал, что в некоторых случаях владельцам облигаций придется платить НДФЛ. Официальных объявлений Минфина по этому поводу мы не нашли. Никаких ссылок на нормативные документы в статье тоже не было, источник не указан. Мы решили сами разобраться, так ли это и к чему готовиться владельцам ОФЗ-н в части налогов.
Что говорит налоговый кодекс
В п. 25 ст. 217 НК написано, что проценты по государственным ценным бумагам не облагаются НДФЛ.
В п. 3 ст. 43 НК есть определение, что такое процент. Это любой доход, полученный по долговому обязательству любого вида. У облигаций доход получается за счет купонов и дисконта. Купон — это когда государство как бы платит проценты по займу. Дисконт — это когда ценную бумагу покупают дешевле номинала. Получается, что все деньги, которые может заработать владелец облигации, не облагаются НДФЛ.
По налоговому кодексу купонный доход и дисконт по ОФЗ-н не облагаются НДФЛ
Откуда тогда информация, что могут начислить НДФЛ?
Всё дело в накопленном купонном доходе. Кто-то из Минфина сказал «Коммерсанту», что с этих сумм нужно платить налог.
Накопленный купонный доход можно получить так: если облигацию продают до конца купонного периода, то покупатель оплачивает цену самой облигации и возмещает прежнему владельцу часть купонного дохода. Когда выплатят очередной купон или произойдет погашение, эта сумма вернется.
Минфин якобы считает, что продавец облигации должен заплатить 13% НДФЛ с той части купонного дохода, которую ему возместит покупатель.
Так что нам делать? Платить или не платить?
Вот это и непонятно. С одной стороны, есть налоговый кодекс, который говорит — не платить. С другой стороны, есть Минфин, который как будто считает, что накопленный купонный доход — это просто доход обычного налогоплательщика и он не связан с облигациями федерального займа.
Вот если бы налогоплательщик дождался конца купонного периода и получил те же деньги от государства, тогда эта сумма попадает под действие п. 25 ст. 217 НК. А если он получил эти деньги от покупателя облигации, то это обычный доход от сделки купли-продажи.
Вот условный пример, как это может работать:
Допустим, человек купил облигаций федерального займа на 100 тысяч рублей. Он держал их год и еще почти шесть месяцев, получил выплаты по первым двум купонам, а потом решил вернуть банку-агенту. До выплаты третьего купона оставалось десять дней, но срочно понадобились деньги.
Банк выплатит ему номинал и накопленный купонный доход за пять месяцев и 20 дней — условно 3700 рублей. С суммы накопленного купонного дохода держатель облигации должен заплатить 480 рублей НДФЛ. Минфин считает, что это обычный доход от сделки купли-продажи ценных бумаг, а не процент по облигациям, которые освобожден от налога. Итого держатель ОФЗ получит только 3220 рублей дохода за третий купонный период.
А если бы он дождался выплаты третьего купона и получил 4200 рублей от государства, то налог бы платить вообще не пришлось. Здесь действует п. 25 ст. 217НК, и Минфин якобы считает, что это уже не доход от сделки, а выплата по государственным облигациям, освобожденная от налога.
Это странно. В налоговом кодексе написано, что способ оформления процента по облигациям не имеет значения. И мы не знаем, почему почему кто-то из Минфина решил, что накопленный купонный доход считается обычным доходом от сделки купли-продажи ценных бумаг и с него нужно платить налог даже по ОФЗ.
При продаже облигаций обращайте внимание на дату выплаты купона
Погодите, но ведь ОФЗ-н нельзя продать на вторичном рынке. Значит, и накопленный купонный доход возмещать некому и налога не будет.
На вторичном рынке эти облигации продать нельзя. Но их в любой день можно вернуть банку-агенту. И банк выплатит накопленный купонный доход за весь период.
Вернуть ОФЗ-н без потери купонного дохода можно только через год. Если вернуть раньше, выплатят только номинал.
У меня есть облигации. Если я захочу их вернуть, как узнать, сколько налога у меня удержат и удержат ли вообще?
Лучше всего про налоги с облигаций знает банк-агент. Если решите вернуть облигации до их погашения, заранее узнайте по поводу налога в банке.
Источник