Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг № 045-02894-100000 от 27.11.2000г.
Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.
Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой ценных бумаг и/или иных финансовых инструментов и/или финансовых услуг. Никакая часть настоящего документа не рассматривается и не должна рассматриваться как предложение со стороны Банка о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг какому-либо лицу. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
Никакие положения настоящего информационного материала не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка предоставлять услуги инвестиционного советника. Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.
Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка: (https://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)
Источник
В этой статье мы поговорим про народные облигации федерального займа (сокращенно ОФЗ-Н). Какими преимуществами они обладают по сравнению со вкладами и обычными облигациями? Стоит ли их покупать?
Рекомендуем брокеров для торговли на Форекс:
1. Введение в облигации для начинающих
Для начала давайте опишем, что из себя представляет обычная облигация.
Облигация — это долговая ценная бумага, по которой платится заранее определенный купонный доход. В зависимости от выпуска купонная прибыль может быть как постоянной (определяется на весь срок действия), так и переменной (определяется периодически). Обычно выплаты происходят раз в полгода. В большинстве случаев номинал одной ценной бумаги составляет 1000 рублей.Выпускаются эмитентами. Это могут быть крупные компании, государство (Минфин), муниципальные округа. Каждая облигация имеет конкретный срок погашения (1 год, 10 лет и т.д.). День окончания действия называется экспирацией. В этот день эмитент обязан выкупить весь выпуск ценных бумаг по номинальной цене.
Купонный доход примерно равен ключевой ставки ЦБ (ставка рефинансирования). Если ставка падает, то облигации дорожают в цене, тем самым для новых покупателей снижая доходность. И наоборот, если ставка ЦБ растет, то цена падает, а доходность повышается.
В целом можно сказать, что облигация очень напоминает банковский вклад. Но обладает следующими преимуществами:
- Есть разные сроки погашения (1 год, 5 лет и даже 15 лет). То есть можно заранее забронировать себе какой-то доход на весь срок.
- Можно в любой момент продать без потери накопленных процентов
- Доходность выше
- Можно инвестировать любые крупные суммы
2. Что такое народные облигации простыми словами
Народные облигации — это облигации федерального займа (ОФЗ, гособлигации выпущенные Минфином) сроком от 0,5 до 3 лет с номиналом 1000 рублей, которые выпущены специально для населения, как новый финансовый инструмент.
Чтобы купить народные облигации необходимо будет прийти в определенные отделение банка. Ранее были только два ведущих банка, которые работали с этим видом бумаг: Сбербанк и ВТБ. С 2019 года появились еще Промсвязьбанк и Почта банк.
Ранее банки брали комиссии за совершение покупки/продажи ОФЗ-Н. При чем эти комиссии были довольно приличные:
- до 50 тысяч — 1,5%
- от 50 до 300 тысяч — 1%
- от 300 000 рублей — 0,5%
Например, если положить сумму 40 тыс. рублей на 1 год, то придется заплатить комиссию 3% из-за чего половина всего дохода терялась.
С мая 2019 года комиссий больше нет. Поэтому теперь можно класть любую сумму от 10 тыс. рублей (ранее было от 30 тыс.рублей) с одинаковыми условиям. Новые выпуски ОФЗ-Н можно будет использовать под залог при оформлении кредита.
3. ОФЗ-Н — стоит ли инвестировать
Изначальная цель народных облигаций была в том, чтобы заинтересовать население новым продуктом, повысить финансовую грамотность. В России как известно большинство населения хранит свои сбережения на банковских депозитах (вкладах). Лишь 2% всего населения инвестирует в ценные бумаги.
Тех, кто мало знаком с облигациями прежде всего интересует вопрос выгоды: выгодно или нет хранить свои деньги в ОФЗ-Н? Все зависит от нескольких факторов.
Доходность ОФЗ-Н сравнима со ставками в банковских вкладах. Лишь в случае долгосрочных вложений от 2 лет до 3 лет можно ожидать какой-то бонус. Однако за это время может произойти много всего. Поэтому за небольшую прибавку в доходности приходится длительное время держать деньги в ценных бумагах.
Неудобно то, что продать ОФЗ-Н можно лишь в том же отделении банка, что и была совершена покупка.
Что еще следует знать про народные облигации обычному инвестору (по состоянию на октябрь 2019):
- Номинал 1000 рублей
- Минимальное количество покупки 10 штук
- Максимальное количество покупки 15 000 штук
- Срок до погашения 3 года
- Период размещения со 2 сентября 2019 года по 25 февраля 2020 года
ОФЗ-Н покупаются на брокерском счёте, который Вам создается в отделении банка. Теперь давайте сравним их с обычными ОФЗ, которые котируются на фондовом рынке и приведем сравнение.
4. Народные ОФЗ и обычные ОФЗ — что выгоднее
ОФЗ имеют больше плюсов, чем ОФЗ-Н, а именно:
- Можно продать в любой момент по рыночной цене не потеряв накопленный доход
- При открытии счета ИИС можно еще получить и налоговые вычеты (каждый год по 52 тыс. рублей с пополнения на 400 тыс. рублей)
- Доходность даже выше, чем у ОФЗ-Н
- Есть большой ассортимент ОФЗ с разными сроками погашения и расчётами купонов (постоянные, переменные)
- В случае обвала фондового рынка можно продать ОФЗ и купить акции
5. Плюсы и минусы ОФЗ-Н
Плюсы
- Хорошая доходность по сравнению со ставками на вклады в топ банках
- Гарантия от государства
- В любой момент можно получить свои деньги назад (продав по рыночной цене)
- Доступно для всех (минимальная сумма от 10 тыс. рублей)
- Можно передавать по наследству
- Нет операционного риска
Минусы
- ОФЗ-Н это инструмент долгосрочного инвестирования. Для большинства населения горизонт в 3 года кажется слишком большим.
- Нет возможности быстро переложить средства и не потерять накопленные проценты
- Для большей доходности необходимо удерживать облигации 3 года
Источник
Народные ОФЗ — облигации федерального займа, как и другие ценные бумаги, выпущенные государством, считаются одним из наиболее стабильных источников дохода. Они представляют собой заем денег у населения. По истечении срока действия, номинал возвращается владельцу с начисленным доходом, чей размер зависит от процентной ставки народной облигации. Интерес к финансовому инструменту обусловлен государственными гарантиями и прозрачностью. С его помощью инвесторы диверсифицируют портфель, а граждане получают возможность увеличить денежные накопления.
ОФЗ 2017 года
В апреле 2017 года состоялся выпуск «народных облигаций», призванных привлечь средства физических лиц. Идея долгое время зрела в министерстве финансов, и к весне текущего года обрела реальное воплощение. Нарушить, предложенные покупателям условия, может лишь государственный дефолт, предпосылки которого отсутствуют. В то же время населению предложена максимально простая схема обращения. Продажа народных облигаций осуществляется двумя банками напрямую, позволяя обходиться без брокерских услуг, СберБанк и ВТБ 24.
В финансовой среде, новость произвела громкий эффект, обозначив альтернативу традиционным банковским вкладам. По текущим подсчетам, средний доход составит 8-12% годовых в зависимости от условий покупки ОФЗ, в перспективе цифры будут меняться. В свою очередь финансовые организации в ближайшие 3 года, на которые и распространяется срок действия народных облигаций, с большой долей вероятности снизят процентную ставку по депозитам.
По замыслу создателей ОФЗ, вкладчикам предлагается своего рода «тихая гавань», способная надежно защитить денежные средства от опасностей рыночной конъюнктуры и волатильности. Занимая у граждан денежные средства, государство выступает гарантом их сохранности и преумножения.
Отличия народных и обычных облигаций
Главной особенностью новой народной облигации является невозможность продажи другому лицу или организации, за исключением банка агента. В результате полностью исключается вторичный рынок и манипуляции с ценными бумагами. Свои действия организаторы мотивируют защитой населения, стремясь уберечь начинающих инвесторов и лиц, не обладающих финансовым опытом от сомнительных действий и спекуляций. На практике, невозможность перепродажи облигации, выражается отсутствием физического носителя. На руках у покупателя остается лишь выписка с электронного счета.
Подход сразу отсекает частных вкладчиков, имеющих на рынке небольшую, но постоянную прибыль. Они заинтересованы в текущем обороте финансовых инструментов и, не имея возможности действовать по обстоятельствам, прибегают к другим механизмам. В то же время стандартная облигация приобретается через посредника, тогда как народный вариант обходится без брокера, когда гражданин обращается напрямую в банк и покупает нужное количество ОФЗ 2017 года.
Простота покупки народной облигации не компенсирует комиссию, сумма которой существенно выше, чем у обычных брокерских облигаций, где депозитарий берет не больше 0,1% за сделку + 100 рублей в месяц, если в этот период, с бумагами производились какие-либо действия.
По доходности народная версия в среднем превышает стандартную облигацию на 2%. Несмотря на это, большинство экспертов, скептически относится к финансовому инструменту. Главным недостатком называется отсутствие ликвидности, когда бумагу невозможно продать в любой момент, успев получить процентную прибыль. Вкладчикам денег, придется забыть о них на 3 года, притом, что для возмещения стоимости банковских услуг, номинальная сумма должна иметь существенный размер. Безусловно, средства можно забрать раньше, но в этом случае не только получить доход, но даже «выйти в ноль» не получится.
Выпуск народных ОФЗ
Продажи народных облигаций планировалось начать 14 апреля 2017 года. Но в силу административных проволочек они были перенесены на 26 число. Реализации предшествовала рекламная кампания, в ходе которой представители Минфина вели активную просветительскую работу среди населения. Они не скрывают, что ОФЗ 2017 года ориентированы на граждан, не владеющих финансовыми знаниями и инструментами, чей уровень дохода ниже среднего.
Несмотря на сравнительно небольшой достаток народных облигаций, целевая группа сумела накопить определенные сбережения, достать которые «из кубышки» помогут новые предложения. Выпуск ОФЗ заставит деньги работать, а государство и банковский сектор получат операционные резервы, ранее остававшиеся за бортом финансового оборота. Инструменты надежно защищены и по сравнению с трехлетней депозитной ставкой, которая у банков в среднем составляет 6%, сулят большую прибыль.
Несмотря на рыночные трудности в ближайшие годы нет оснований ожидать государственного банкротства. В то же время общий объем составляет всего 15 млрд. рублей, что в масштабах страны несущественно. Выпуск народных облигаций был сопряжен с заметным вниманием граждан, при этом особого ажиотажа не наблюдалось. По итогам первых недель продаж, эксперты отмечают заинтересованность физических лиц, которые и раньше вкладывали средства. Ожидаемого потока «спрятанных денег» пока нет, поэтому дебютный выпуск еще ждет своих покупателей.
Срок выпуска
Период выпуска народных облигаций 2017, составляет 3 года. По истечении указанного срока граждане, приобретшие их в апреле, должны вернуть ОФЗ государству, получив свои деньги с набежавшими процентами. Бумаги, выпущенные 26 числа (первый день), сдаются 29 апреля 2020 года.
За владельцем остается право возврата бумаг ранее обозначенного срока, например через 1 год, однако при этом прибыль окажется существенно ниже и не компенсирует даже банковский сервис.
Период размещения каждой партии облигаций составляет полгода. Объем первого выпуска составил 20 млрд. рублей, впоследствии планируется ежегодно выводить на рынок ОФЗ на сумму 20-30 млрд. Ставка первого года составляет 7.5%, затем она поднимется до 10%, не облагаясь подоходным налогом.
Стоимость ОФЗ 2017 года
На момент выпуска цена каждой народной облигации равнялась 1000 рублей при минимальном лимите покупке в 30 тыс. и максимальном в 15 млн. рублей. Установленная государством цена не является постоянной и будет меняться в большую сторону.
Министерство финансов обновляет котировки каждую пятницу, посмотреть актуальные данные можно на официальном сайте. Кроме этого бумага ежедневно растет за счет процентного дохода, так на 19 мая 2017 года, каждая купленная облигация уже принесла 6 рублей.
Для физических лиц условия останутся неизменными в течение всего срока выпуска облигации. Приобрести народные ОФЗ первого выпуска можно в период 6 месяцев с момента размещения.
Как купить народные облигации?
Агентами продаж новых ОФЗ выступают Сбербанк и ВТБ24, открывшие подписку на облигации государственного займа, которая доступна владельцам «Личных кабинетов» на сайтах. Начиная с 26 апреля, покупатель может оставлять заявки через интернет или посещать банк лично. Покупка народных облигаций осуществляется исключительно в отделениях. В пользу финансовых учреждений берется комиссия. На сегодня тарифы составляют:
- 1,5% на приобретение ОФЗ суммой до 50 тыс. рублей;
- 1% при покупке в диапазоне 50-300тыс. рублей;
- 0,5%, если объем превышает 300 тыс. рублей.
Биржи и брокеры новыми ОФЗ не торгуют, использовать их не получится и в качестве кредитного залога. Переход имущественных прав возможен только в форме наследства физическим лицам, никаких других способов передать собственность не существует.
Из документов, необходимых для приобретения народных облигации, банки требуют только паспорт, использующийся для создания брокерского счета. Так называют банковский сервис, предполагающий операции с ценными бумагами, возможность которых отличает его от депозита.
Доходность
Большинство вопросов касается потенциальной доходности народных облигаций 2017 года. В сравнении с предложениями банков, государственные облигации имеют определенные преимущества. Политика Минфина направлена на мотивацию граждан к долговременному размещению средств, из-за чего процентная ставка увеличивается постепенно. Например, для пакета ОФЗ, купленного в момент первого выпуска, купонная (процентная) прибыль составит:
- На ноябрь 2017 года – 7,5%;
- На май 2018 года – 8%;
- На октябрь 2018 года – 8,5%;
- На май 2019 года – 9%;
- На октябрь 2019 года – 10%;
- На 29 апреля 2020 года – 10.5%.
В среднем за год прибыль народных облигаций составит около 9%, однако из этой суммы придется вычесть стоимость банковских услуг. Досрочный выкуп ОФЗ 2017 года предполагает аналогичную комиссию. Наибольшую выгоду получат владельцы облигаций, купившие их на 300 тыс. рублей и не вносившие изменений вплоть до окончания срока действия в апреле 2020 года. Необходимо учитывать традиционные риски в виде инфляции, валютных скачков, форс-мажорных обстоятельств.
Зачем государство выпускает народные облигации?
Заявленной целью создания народных ОФЗ выступает повышение финансовой грамотности россиян, их рыночная активизация, привлечение в оборот неработающих накоплений. Уполномоченные лица Министерства финансов заявляют, что нехватка денег и необходимость в дополнительном доходе, являются второстепенной задачей. Основной же интерес государства связан с:
- Созданием в обществе инвестиционной культуры;
- Финансовым образованием граждан;
- Организацией базы среднесрочных накоплений;
- Развитием рынка внутренних заимствований;
- Предоставлением россиянам удобного механизма извлечения прибыли, не уступающего банковским депозитам;
- Укрепление народного доверия к государственной экономике.
Существует противоположная точка зрения. Некоторые эксперты опровергают официальные реляции, утверждая, что основной причиной займа является острый дефицит наличности. Именно его, правительство пытается перекрыть за счет займа денег у населения с помощью народных облигаций.
Сколько можно потерять на ОФЗ?
Как и другие рыночные инструменты, народные облигации связаны с финансовыми рисками. Даже если не принимать в расчет дефолт и похожие обстоятельства, чья вероятность практически отсутствует, ценные бумаги могут оказаться убыточными.
Связано это с политикой Сбербанка и ВТБ24, выбранных государством на роль агентов по продаже ОФЗ. Финансовые учреждения не занимаются благотворительностью, предоставляя услуги на возмездной основе. Комиссия на покупку ценных бумаг варьируется в пределах 0,5-1,5%. При досрочной продаже эта сумма взимается еще раз, достигнув 3%. В такой ситуации говорить о 8-10% годовых не приходится и доход окажется ниже среднерыночных депозитов, к убыткам суммируется инфляция.
Тем не менее, даже совокупность отрицательных факторов не приведет к значительным потерям. В существующих условиях (менять которые государство не будет) народная облигация принесет доход. Он может быть небольшим, но в любом случае окажется выгоднее домашнего хранения денег, а вдобавок обеспечит защиту от кражи и прочих неприятностей. Вложение в ОФЗ имеет смысл с точки зрения диверсификации накоплений, обеспечивая равномерное распределение финансового портфеля.
Верить ли народным облигациям?
Всевозможные гарантии и экспертные заверения не могут компенсировать традиционное недоверие граждан государственным предложениям. Негативное отношение сформировалось в течение ХХ века, когда населению неоднократно навязывали заемные облигации. Их распространение осуществлялось в добровольно-принудительном формате, прибыльность была низкой, а с распадом СССР реальная стоимость рухнула в несколько раз, превратив ценные бумаги в макулатуру.
Памятен опыт ГКО, чья пирамида, рухнув в 1998 году, погребла под собой хрупкое благосостояние граждан, которые только начинали приходить в себя после «шоковой терапии» и других событий лихолетья. Накладываясь друг на друга, воспоминания формируют негативную канву, через которую население воспринимает инициативы Министерства финансов.
Удачный опыт государственных ОФЗ при этом забывается, хотя в 1995-96, 1998-2009, 2002-2007, 2011-2015 годах действовали заемные программы. Их, страна выполнила в полном объеме, а инвесторы получили прибыль в размере 8-12% годовых.
В текущих условиях, внешние и внутренние заимствования обслуживаются в полном объеме и срок и любые нарушения в данной области, государство воспринимает как прямой вызов состоятельности. Дополнительным стимулом приобретения ценных бумаг в виде народных облигаций становится небольшой объем в 30 млрд. рублей. Для сравнения это стоимость одного аукциона с размещением стандартных ОФЗ и всего 2% от общей суммы госзаймов за 2017 год. Невыплата облигационных средств создаст большие издержки репутации. Естественно, правительство даже в крайне ситуации сделает все, чтобы сохранить лицо.
В конечном итоге каждый инвестор принимает решение самостоятельно, но в целом госпрограмма заслуживает не меньшего доверия, чем депозитное предложение любого банка.
- Об авторе
- Недавние публикации
Автор статьи: Дарья Горохова
Ведущий финансист. Практикующий юрист в области экономических споров. Опыт более 10 лет, постоянный судебный представитель наших клиентов в арбитражном суде. В свободное время пишет финансовые статьи для газет, журналов и нашего интернет-ресурса.
Автор статьи: Дарья Горохова недавно публиковал (посмотреть все)
Источник