Поделись полезной страницей:
Привлекательность инвестирования в долговые бумаги растёт с каждым годом, появляется всё больше новых инвесторов, которые хотят получить стабильный и надёжный доход выше банковского депозита. И, естественно, возникает много вопросов о налогообложении облигаций. Что облагается налогом? Как их платить? Как получить вычет НДФЛ? Какие есть нюансы? Структурированную информацию найти сложно, но попробуем это сейчас исправить.
Рекомендуем брокеров для торговли на Форекс:
Как платить налоги на бирже?
Начнём с самого простого вопроса с приятным ответом. Все российские брокеры без вашего участия готовят и передают все необходимые документы налоговой о доходах своих клиентов. Это их обязанность. Также за вас считается сумма платежа, которая удерживается автоматически. Другими словами, можно не переживать, что вы по незнанию что-то не заплатите и будут проблемы, спим спокойно.
Но, что нам нужно знать, так это в каких случаях берут налоги и какова их величина. Тогда мы сможем это учитывать при планировании своих инвестиций и подсчете нашего дохода.
СПРАВКА! Единственный случай, когда самостоятельно придётся готовить документы и платить — это торговля иностранными бумагами у зарубежных брокеров. Например, при инвестировании в облигации США.
Облагаются ли облигации?
В целом, налоги ослабляются и отменяются. Но здесь много нюансов. Все зависит от вида приобретенных облигации и их характеристик, по какой цене покупали (с дисконтом ли), ждали ли вы погашения или продали раньше срока.
Налог всегда платится с дохода.
Нет прибыли — нет налога.
Налог может быть наложен на любую из статей доходов:
- на купонный доход (для большинства бумаг был отменен, ниже будут подробности);
- на положительную разницу между ценой покупки и продажей;
- на НКД при продаже;
- на курсовую разницу у еврооблигаций.
СПРАВКА
Налоговая ставка на доходы физических лиц (НДФЛ) в России составляет 13%. Любой частный инвестор, торгующий через брокера, — это физическое лицо.
ОФЗ в рублях
Инвестор освобождён от налога на купонный доход на все облигации федерального займа (ОФЗ). И это логично, мы и так являемся кредиторами государства, было бы странно платить обратно наш законный процент государству. Но часто на практике, купон — это не единственная статья дохода у долговой бумаги.
Перечислим всё, от чего придётся отдать 13% дохода. Эти правила распространяются как для физических, так и для юридических лиц:
₽Новый метод привлечения клиентов!Пожалуй, самые лучшие инструменты для привлечения клиентов и увеличения продаж!Узнать большеrealines.com
Если вы приобретаете ОФЗ по цене меньше номинальной стоимости (т.е. покупаете с дисконтом) и дожидаетесь погашения. Тогда 13% будет изъято только из этой разницы.
Рассмотрим академический пример (все цифры максимально приближены к реальным на момент написания статьи, но логика не потеряет актуальность):
Номинальная стоимость 1000 рублей. Дата погашения через 2 года. Размер купона пусть будет 35.15 рублей (выплачивается 2 раза в год). Вы купили одну облигацию за 98.5% от номинала, т.е. за 985 рублей.
Дожидаемся погашения и считаем прибыль и налог.
За 2 года нам пришло 4 купона по 35.15 рублей, это 140.6 рублей. Эта сумма налогом не облагается. Далее, государство погасило облигации по номинальной стоимости и вернуло нам 1000 рублей, напомню, что мы покупали по 985. Разница получилась 15 рублей, и вот с этих 15 рублей будет удержан налог 13%, а это всего лишь 1.95 рублей.
Получилось, что через 2 года мы в общей сложности получили 1138.65 рублей = 1000 рублей (номинал) + 140.6 рублей (купонный доход) — 1.95 рублей (13% от разницы между покупкой и погашением). А это на 15.59% больше вложенного, что в пересчете 7.79% годовых. Можно посчитать дальше, и сказать, что налог в этом случае съел 0.098% годовых — сотые процента, это очень мало.
- Если вы продали ОФЗ раньше срока за цену превышающую цену покупки, будет также налог на разницу. Тут пример можно не приводить. Математика точно такая же, как в предыдущем примере, только представьте, что вы не дожидались погашения, а облигации сами подросли в цене и вам удалось продать за 100% от номинала.
- Если вы продали ОФЗ раньше срока с ненулевым накопленным купонных доходом (НКД). В этом случае налог будет удержан с НКД. К сожалению, этот налог не отменен.
Пример тоже схож с первым, только формула немного усложняется, добавляется текущий НКД на момент продажи.
Допустим, мы также покупали бумагу за 98.5%, но получили только 2 купона, и, не дождавшись третьего, решили продать. Для простоты, пусть мы не дождались ровно половины и наш НКД составил половину купона, т.е. 17.575 рублей. С них и придётся заплатить 13% государству.
СОВЕТ - НКД облагается налогом 13%, поэтому выгодней продавать облигации, когда НКД маленький, сразу после выплаты купона, который от него освобождён. Так доход будет больше.
Как получить налоговый вычет НДФЛ?
Это удивительно, но способ вообще не платить налоги тоже есть. Но, как это обычно бывает, с нюансами. Получить вычет НДФЛ при покупке облигации можно, только оформив индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). Эта услуга появилась в 2015 году и ей может воспользоваться любой гражданин РФ. Оформить ИИС можно только один раз на одного человека и счёт имеет ряд ограничений.
Открыв его, можно получить полный вычет налогов и даже дополнительные деньги от государства. За счёт этих выплат, которые по сути являются возвратом ваших прошлых уплаченных налогов, в комбинации с покупкой ОФЗ, можно получить доходность в 20% годовых. Таким образом, государство хочет заинтересовать население в торговле на бирже и повысить финансовую грамотность страны. Но это уже тема для отдельной статьи.
ОФЗ-н (народные)
Народные облигации не продаются на бирже. Их можно приобрести только у банков агентов: Сбербанк или ВТБ. Продать на вторичном рынке их нельзя, следовательно и никаких налогов там нет. ОФЗ-н — это вообще отдельный инструмент со своими правилами. Но зато, вместо них придётся заплатить агентское вознаграждение банкам, которое составляет целых 1.5% от всей суммы сделки. А это гораздо существенее любых налогов с ОФЗ на бирже.
Муниципальные
Муниципальные облигации, тесно связаны с государством и подобно ОФЗ не облагаются налогом на купонный доход. Этим бумагам свойственны такие же правила, что мы описали в пункте об ОФЗ.
Корпоративные долговые бумаги
Начиная с 1 января 2018 года, по принятому госдумой закону, был отменен 13% налог на купонный доход корпоративных облигаций. Теперь они стали гораздо привлекательнее, ведь раньше за счет налога, даже с учётом бо́льших процентных ставок, доход мог получиться такой же или даже меньше чем у ОФЗ, при этом, бумаги оставались более рискованными.
Теперь же на них действуют такие же правила и вся математика из примеров выше (см. пункт ОФЗ) актуальна и для облигаций компаний. Но есть важные исключения, это справедливо не для всего корпоративного сектора долговых бумаг.
ВНИМАНИЕ! Новый закон по отмене налога 13% на купонный доход у корпоративных облигаций касается только тех бумаг, которые были размещены после 1 января 2017 года. И купон которых не превышает текущую ставку рефинансирования Центрального Банка более чем на 5 процентных пунктов.
Разберемся подробнее, что это значит на практике. В первую очередь это затрагивает высокодоходные облигации, так что получить сверхприбыль и спать спокойно не выйдет. Рассмотрим на примере, что означает разница в 5 процентных пунктов. Когда ставка рефинансирования равна 7.25%, то прибавив 5 п.п., мы получим, что для освобождения от налогов, размер купона не должен превышать 12.25%. Как правило, облигации с более высокой доходностью будут и более рискованными, поэтому, если вы не профессионал по выбору надёжных эмитентов, лучше оставаться в «безналоговых» пределах доходности и покупать только облигации самых крупных компаний.
Ещё важный момент, как именно облагается НДФЛ от купона таких облигаций.
ВАЖНО! С 1 января 2018 года изменился порядок обложения. Теперь облагается не вся сумма дохода полученного по облигациям, а только разница между суммой выплаты процентов по купону и суммой процентов, которую считают из номинальной стоимости облигации и ставки рефинансирования ЦБ (действующей на момент получения купона) + 5%.
Давайте теперь рассмотрим на примере с цифрами:
Если ключевая ставка = 7.25%.
Допустим, мы выбрали некую бумагу с купонной доходностью 14%.
Купон превышает на 5% ключевую ставку, значит придётся платить налог. Сколько в итоге у нас получится купонный доход с учетом налога 35% от разницы?
Для простоты, представим идеальные условия: мы купили бумагу по номиналу, получили купоны за год и продали по номиналу.
Разница, которая облагается налогом, согласно правилам составит: 1000 рублей * 14% — 1000 рублей * (7.25%+5%) = 17.5 рублей
В налоги пойдёт: 17.5 рублей * 35% = 6.13 рублей.
Итого, вместо 140 рублей от купонов, за год мы получим 133.87 рублей.
Итого, с учётом НДФЛ, наша реальная доходность составит 13.38%.
Как видите, налог съел не так много доходности: 0.62%.
И ещё раз, помните, что бы не платить налог, нужно смотреть и на дату размещения бумаги. Нам нужны облигации, эмиссия которых была после 1 января 2017, смотрите на rusbonds или в терминале quik (где вам удобней) на дату выпуска, будьте внимательны.
Итак, подведём итог, в случае с корпоративным рынком удерживаются налоги:
- 13% от положительной разницы между покупкой и продажей/погашением облигации.
- 13% от НКД при продаже бумаги.
- 35% от разницы купонного дохода со ставкой рефинансирования, если размер купона больше на 5 п.п. текущей ставки рефинансирования.
- 13% от купонного дохода, если дата выпуска облигации раньше 1 января 2017 года.
СПРАВКА! Стандартная налоговая ставка на корпоративные облигации для юридических лиц равняется 24%.
Кажется, что налогов много, но, на самом деле, корпоративные бумаги на несколько процентов годовых выгоднее государственных. Тем более после отмены налога на купонный доход у большинства надёжных эмитентов.
Еврооблигации
В случае с еврооблигациями, правила налогообложения такие же, в зависимости от сектора. Для государственных смотрите пункт в статье про ОФЗ, а для корпоративных правила чуть выше по тексту (если не читали по порядку), не будем повторяться. Но, к сожалению, из-за того, что евробонды — это облигации в иностранной валюте, существуют очень важные и неприятные правила в налоговом кодексе РФ для дохода с валютных активов.
ВАЖНО!
С вас будет изъят налог (НДФЛ) 13% на положительную курсовую разницу (фиксируется по курсу ЦБ) между днём покупки и продажей/погашением облигации.
Это может стать дополнительной потерей валютной доходности, и нужно всё внимательно считать. Суть в том, что брокеры при оплате налогов физических лиц, все доходы обязаны пересчитывать на рубли.
В тот момент, когда вы покупаете еврооблигацию, брокер запоминает эквивалент суммы сделки в рублях по курсу ЦБ на этот день. Тоже самое происходит при продаже. Так как между покупкой и продажей проходит много времени, курс может сильно измениться и ваш доход в рублёвом эквиваленте может быть существенным. С него то и будет удержано 13%.
ВАЖНО! Налог будет вычтен даже в том случае, если вы вообще в рубли ничего не переводили, и все активы с продажи валютных облигаций хранятся в долларах.
Для простоты стоит запомнить факт: все налоги со всех доходов еврооблигаций считаются в рублях.
Заключение
Итак, налоги непростая тема, но однажды разобравшись и проверив на практике, всё не кажется таким страшным. С учётом новых правил и отмене налогов на купон, облигации становятся ещё более привлекательным и прибыльным инструментом. Даже с учётом всех отчислений, подобрать нужные бумаги с доходом выше банковских депозитов, в том числе валютных, не сложно. А новым инвесторам стоит рассмотреть вариант получения вычета НДФЛ через ИИС. Удачных инвестиций!
Источник
31 марта 2020 года Госдума приняла ряд поправок в Налоговый кодекс (ФЗ №102 от 1 апреля 2020 года). Одна часть поправок направлена на поддержание малого и среднего бизнеса, а другая призвана пополнить бюджет за счёт НДФЛ. В данной статье мы поговорим о том, какие новшества ждут рядовых граждан при налогообложении их инвестиционных доходов.
Купонный доход
Сейчас не подлежит обложению НДФЛ:
- купонный доход по государственным облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, государств-участников Союзного государства и субъектов Российской Федерации, а также по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления (п. 25 ст. 217 НК РФ);
- купонный доход по обращающимся облигациям российских компаний, которые эмитированы с 1 января 2017 года и номинированы в рублях, если купонный доход не превышает ставку рефинансирования, увеличенную на пять процентных пунктов, и только сумма превышения облагается НДФЛ по ставке 35% (п. 7 ст. 214.1 НК РФ, абз. 5 п. 2 ст. 224 НК РФ);
- доход в виде дисконта, получаемый при погашении обращающихся облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных после 1 января 2017 года (абз. 4 п. 17.2 ст. 217 НК РФ);
Этими налоговыми послаблениями могут воспользоваться как налоговые резиденты РФ, так и налоговые нерезиденты РФ.
С 2021 года перечисленные налоговые льготы отменяются для всех.
Однако в течение 2020 года купонный доход остаётся льготным и не подлежит налогообложению до 31 декабря.
Весь купонный доход по облигациям и дисконт, фактически полученный с 1 января 2021 года, будет облагаться НДФЛ. Причем независимо от того, что сами ценные бумаги могли быть приобретены ранее 2021 года. Главное, что факт выплаты дохода зафиксирован в 2021 году. Ставки налога установлены как для общих случаев: для налоговых резидентов РФ — 13%, для налоговых нерезидентов РФ — 30%. Брокер как налоговый агент обязан удерживать НДФЛ с данных выплат.
Обратите внимание, законодатели не предусмотрели никакого послабления для суммы менее одного миллиона рублей. Для дохода по облигациям просто отменили данные льготы, сделав его полностью налогооблагаемым.
Однако сохраняются другие налоговые вычеты и льготы для инвесторов, в том числе и вычеты по ИИС. В рамках вычета типа Б (на доход) вы сможете освободить от налогообложения доход, который получен от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, в том числе купонный доход и дисконт. А если, например, рассматривать вычет типа А (на взносы) совместно с покупкой на ИИС таких консервативных инструментов, как облигации федерального займа (ОФЗ), то совокупный доход будет ощутимо превышать доходность по банковским вкладам.
Об отмене остальных льгот для инвесторов речи не идёт.
Вы по-прежнему сможете:
- пользоваться вычетом по долгосрочному владению ценными бумагами, освобождая полученную прибыль от налогообложения, если владеете ценной бумагой более трёх лет;
- переносить убытки, полученные по ценным бумагам и ПФИ, на прибыль будущих периодов;
- освобождать доход от реализации акций российских компаний, которые находились в собственности более пяти лет.
Поправки также не коснулись и валютной переоценки еврооблигаций Минфина России: изменение курса валюты не отразится на налогооблагаемой базе данных инструментов, под НДФЛ попадает сумма прироста по телу еврооблигаций. Однако с 2021 года купон по ним также подлежит обложению. Подробнее об этом читайте в статьях «С 2019 года не будет курсовой разницы по еврооблигациям Минфина» и «Валютная переоценка: что это и когда она возникает?».
Понравилась статья? Поделитесь ею в соцсетях, чтобы рассказать другим!
А также подписывайтесь на Открытый журнал, чтобы не пропустить новые публикации на канале!
Читать в источникe
Источник
Ценная бумага, которая дает оговоренный заранее фиксированный доход, называется облигацией. Она удостоверяет отношения займа между должником (эмитентом) и кредитором (инвестором, владельцем облигации).
Как инструмент для получения дохода, операция с облигациями несет налоговую нагрузку:
- физические лица платят НДФЛ
- юридические — налог на прибыль.
Но бывают и облигации, необлагаемые налогом. Какие облигации являются освобождёнными от НДФЛ читайте далее.
Порядок обложения налогом облигаций
Рублевые облигации
Налогообложение облигаций, эмитированных в рублях, регламентируется Налоговым кодексом РФ.
Налоговая база — итоговый результат по операциям, т.е. доход минус расход (п. 12 ст. 214.1. НК РФ)
Доход по операциям с облигациями это поступление от погашения (продажи) облигации, полученное в налоговом периоде (п. 7 ст. 214.1. НК РФ).
Расход по операциям с облигациями это накладные расходы (приобретение, хранение, реализация, погашение) см. п. 10 ст. 214.1. НК РФ.
Рассмотрим виды российских (рублевых) облигаций.
- Государственные облигации (ОФЗ) и их налогообложение:
Гособлигации эмитируются федеральными органами управления и властями субъектов федерации. Чаще их называют ОФЗ — облигации федерального займа.
Именно этот вид наименее рисковый и наиболее востребованный. Минус у них один. Доходность приносится в жертву рискам.
Сумма начисленных процентов по ОФЗ не облагается (п. 25 статьи 217 НК РФ).
- Муниципальные облигации (МО)
Эмитентами МО являются муниципальные органы власти. Также как и ОФЗ востребованы, но имеют пониженную доходность.
Сумма начисленных процентов по муниципальным облигациям не облагается (п. 25 статьи 217 НК РФ).
- Корпоративные облигации (КО)
Иначе эти облигации называют коммерческими, исходя из того, что их выпускают корпорации разных форм собственности. На фоне ОФЗ и МО более доходны, но при этом имеют высокий уровень риска.
Обложению налогом подлежат:
Иными словами доходы от корпоративных облигаций облагаются сейчас как банковские депозиты.
Рассмотрим ситуацию расчета НДФЛ в 2018 году:
Номинал облигации 1000 руб. Ставка рефинансирования 7,75%. Процентный доход (15%) выплачивается ежегодно.
Налоговая база = 1000*15% — 1000 *(7,75%+5%) = 150 — 127,5 = 22,5 руб.
НДФЛ = 22,5 *35% = 7,875 руб.
Обратите внимание, что в отличие от налога на доходы по операциям с ценными бумагами (13%), налог «на превышение ключевой ставки+5%» составляет 35%.
Существуют корпоративные облигации, необлагаемые НДФЛ. На сайте Московской биржи можно найти их перечень.
Еврооблигации
В иностранной валюте облигации выпускаются тоже, но торгуют ими на внебиржевом рынке. Такие ценные бумаги называются еврооблигациями (ЕО).
В настоящее время (август 2018) инвестировать в еврооблигации могут профессиональные участники РЦБ и частные лица.
Инвесторы могут приобрести еврооблигации двух видов:
- Бессрочные (срок погашения неизвестен)
- Срочные (срок погашения заранее известен).
Как заведено, эмитенты выплачивают в определенные сроки заранее обозначенные проценты, именуемые купонным доходом. Во время погашения держатель (владелец) облигации получает ее номинал.
ЕО могут быть:
- государственными (эмитирует Минфин, региональные власти)
- корпоративными.
Доход с еврооблигаций складывается из двух составляющих:
- Доход от реализации = Цена продажи минус цена покупки;
- НКД (накопленный купонный доход) за период держания еврооблигации.
Преимущества ЕО:
- прозрачное ценообразование
- приобрести может любой инвестор (даже неквалифицированный)
- резиденты могут рассчитываться между собой долларами США
- низкий уровень входа на рынок инвестиций (минимальный лот 1 тыс.$)
- нет ограничений для приобретения в портфели пенсионных резервов
- включены в список маржинальных ценных бумаг.
Налогообложение еврооблигаций
В таблице 1 показано как облагаются оба вида доходов от корпоративных еврооблигаций.
Таблица 1 — Налоговые ставки на операции с долгами российских предприятий
В таблице 2 показано как облагаются еврооблигации, выпущенные Минфином РФ.
Таблица 2 — Налогообложение государственных еврооблигаций
Ниже даны пояснения и примечания к таблицам 1 и 2.
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ:
Налогообложению подлежит доход от реализации ЕО, который пересчитан в российской валюте по курсу Центробанка.
Нюансы налогообложения еврооблигаций
для инвесторов — физических лиц
Чтобы было понятнее, разберем ряд ситуаций.
Ситуация 1. Курс валюты не изменился.
Покупается-продается 1 ЕО. Доход в долларах.
Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).
Продаем за 1011$ (курс не изменился).
Отдаем 60600 руб. Получаем 60660 руб.
Доход от реализации равен 1$.
Доход переведен в рубли: 60660 — 60600 = 60 руб.
НДФЛ = 60 руб.*13% = 7,8 руб.
Ситуация 2. Курс валюты вырос.
Покупается-продается 1 ЕО. Доход в долларах.
Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).
Продаем за 1011$ (курс ЦБ 65 руб./$).
Отдаем 60600 руб. Получаем 65715 руб.
Доход от реализации равен 1$.
Доход переоценен и переведен в рубли: 65715 — 60600 = 5115 руб.
НДФЛ = 5115 руб.*13% = 664,95 руб.
Ситуация 3. Курс валюты снизился.
Покупается-продается 1 ЕО. Доход в долларах.
Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).
Продаем за 1011$ (курс ЦБ 55 руб./$).
Отдаем 60600 руб. Получаем 55605 руб.
Доход от реализации равен 1$.
Доход переоценен и переведен в рублевый убыток: 55605 — 60600 = — 4995 руб.
НДФЛ не платится, так получен убыток.
Ситуация 4. Курс валюты вырос.
Покупается-продается 1 ЕО. Убыток в долларах.
Мы покупаем за 1010$ (курс ЦБ 60 руб./$).
Продаем за 1009$ (курс ЦБ 65 руб./$).
Отдаем 60600 руб. Получаем 65585 руб.
Убыток от реализации равен -1$.
Убыток переоценен и стал рублевым доходом: 65585 — 60600 = 4985 руб.
НДФЛ = 4985 руб.*13% = 648,05 руб
ВАЖНО:
С 01 января 2019 года при продаже или погашении государственных ЕО образовавшийся доход от изменения курса будет освобожден от налогообложения. Иными словами, Минфин РФ отменяет переоценку своих еврооблигаций для инвесторов — физических лиц.
Подробный разбор ситуаций смотрите ниже на рис. 1.
Рисунок 1 — Еврооблигации Минфина РФ: освобождение от уплаты НДФЛ дохода от курсовой разницы.
Нюансы налогообложения еврооблигаций для инвесторов — юридических лиц
Определяя базу для налога на прибыль, предприятия не учитывают факт изменения стоимости еврооблигации из-за роста или снижения курса валюты. Реализуя ценную бумагу, юрлицо учитывает в инвалюте выручку от реализации и расходы на приобретение, пересчитывая по курсу Центробанка на дату проведения операции. В целом это нюансы для профессионального бухгалтера.
Риски и расходы держателей облигаций
Несмотря на то, что облигации (рублевые и ЕО) считаются низко рискованными финансовыми инструментами, важно помнить о существовании внешних рисков, от которых не застрахована ни одна компания.
Цены на облигации могут поменяться в любой момент, под влиянием макроэкономических событий. Такой риск называют рыночным.
Возможны ситуации, когда происходят задержки выплат (основной суммы по номиналу и/или купонов), либо эмитент идет на невыплаты в силу разных причин. Такой риск называется кредитным.
Все эмитенты регулярно оцениваются рейтинговыми агентствами, которые присваивают определенные уровни надежности. Инвестору рекомендуется мониторить положение в рейтингах свои облигации.
Будущий инвестор должен также помнить, что помимо налогов он будет платить комиссию за все операции бирже и брокеру.
Таким образом, перед началом торговли на фондовом рынке, выбирая брокера и финансовый инструмент, следует ознакомиться:
- с тарифами биржи и брокеров на операции
- с налоговыми ставками на интересующие виды ценных бумаг.
Видео по теме статьи
Очень полезную информацию по нюансам налогообложения доходов, практически по всем инструментам инвестирования, расскажет независимый финансовый советник, генеральный директор компании «Эмкварта. Персональный советник» Наталья Смирнова.
Источник: https://bond-invest.ru/nalogooblozhenije-po-obligacijam/
Источник