Понятие международного государственного кредита
Государственный кредит может быть не только внутренним, но и внешним, а также условным.
При внутреннем кредите кредитные отношения наблюдаются между правительством государства, местными органами власти, организациями и предприятиями с разносторонних позиций: как заемщиков и кредиторов.
Если говорить о международном кредите, то в отношения вступают правительства и местные органы власти страны с одной стороны, а с другой – правительства, компании, банки других государств. Сторона, которая предоставляет кредит, носит название государство-донор или же организация-донор, а страна, которая получает кредит, называется страной-реципиентом.
Определение 1
Международный кредит представляет собой займы, предоставляемые одними странами, а также банками, юридическими и физическими лицами одних государств, другим странам, а также банкам и юридическим (физическим) лицам других государств.
Поскольку внешнеэкономические связи быстро развиваются, то большую роль в области международного кредита играют международные валютно-кредитные организации, такие как: МВФ, МБРР и другие. Международный Валютный Фонд оказывает содействие валютному сотрудничеству и международной торговле при помощи установления норм регулирования курсов валют и контроля за ними, устранения валютных ограничений в странах-участницах, путем предоставления им средств для регулирования платежного баланса.
Всемирный банк и его дочерние организации осуществляют поддержку экономического развития стран путем оказания им помощи в обеспечении техническими средствами и финансировании проектов, что позволят реализовать экономический потенциал данных государств.
Под международным государственным кредитом понимается движение материальных ресурсов тех или иных стран в международных экономических отношениях, которые представлены в денежной и товарной формах во временное пользование за некоторую плату, т.е. процент, на условиях возврата. Субъекты кредитных отношений – это страны в лице уполномоченных органов государства.
Международный кредит выступает также средством обеспечения расширенного воспроизводства, а в некоторых случаях и инструментом оказания экономической поддержки развивающимся государствам.
Международный кредит развивается в связи со следующими факторами:
- Углубляется международное разделение труда и экономическая интеграция;
- Наблюдается специализация и кооперирование производства;
- Неодинаковая обеспеченность стран рабочей силой и природными ресурсами;
- Необходимость преодоления неравномерности в экономическом развитии отдельных государств;
- Необходимость оказания финансовой помощи развивающимся государств;
- Торгово-экономическое сотрудничество развивающихся государств и развитых.
Кредитные ресурсы стран для предоставления международного государственного кредита включают:
- Средства государственных бюджетов, относящиеся к фондам накопления;
- Коллективные ссудные фонды;
- Средства государственных организаций и предприятий.
В денежной форме международный кредит может предоставляться как в национальных, так и в свободно конвертируемых валютах.
Использование рассматриваемого вида кредита позволяет ускорить развитие экономики, выровнять уровни экономического развития, наращивать темпы внешней торговли, ускорить экономическую интеграцию.
Функции международного кредита
В международных экономических отношениях международный государственный кредит выполняет такие функции, которые отражают особенности движения ссудных капиталов в области международных экономических взаимоотношений. К таким функциям относятся:
- Перераспределение ссудных капиталов между государствами, чтобы обеспечить потребности расширенного воспроизводства. С помощью механизма международного кредита ссудные капиталы устремляются в те отрасли, которые предпочтительны экономическим агентам для получения прибылей. Таким образом, кредит позволяет выровнять национальную прибыль со средней, увеличить ее массу;
- Экономия издержек международных расчетов посредством использования кредитных ресурсов, развития и ускорения безналичного способа оплаты;
- Ускорение централизации и концентрации капитала с помощью использования иностранных кредитов. Такие кредиты дают возможность распоряжаться в определенных пределах капиталом, трудом и собственностью других государств.
Основные формы международного кредита
Традиционная форма международного кредита – это внешнеторговый кредит, который является важным фактором повышения конкурентоспособности продукции, поставляемой на внешние рынки. На сегодняшний день большая часть оборудования и машин на мировом рынке продается в кредит. К условиям данного кредита относятся: процентная ставка, сроки, сумма комиссионных, способы страхования рисков, условия погашения. Все перечисленные условия оказывают существенное влияние на конкурентоспособность продукции. От продолжительности срока кредита зависит его стоимость и льготы по предоставлению.
Другой формой внешнеторгового кредита является фирменный кредит, который преимущественно выражается в ссудах, предоставляемых экспортером одного государства импортеру другого в качестве отсрочки платеже. Реализация фирменного кредита чаще всего происходит с помощью открытого счета.
Банковский кредит обладает определенными преимуществами по сравнению с фирменным кредитом, в частности, дает возможность выбрать фирму-поставщика продукции, его сроки более длительные, большие объемы по кредиту, а также меньшая его стоимость.
Международный государственный кредит предполагает определение величины кредита, условий и сроков его погашения, расходов заемщика по кредиту, методов страхования всевозможных рисков. Помимо всего прочего, в международном кредите имеются два важных элемента: валюта займа и платежа. В процессе получения кредита и заемщик, и кредитор заинтересованы в высокой степени устойчивости валюты займа. Поэтому кредиты в большинстве случаев предоставляются в долларах, японских йенах, немецких марках и т.д. Погашение кредита не обязательно осуществляется в той валюте, в которой он был выдан. К примеру, Россия может получать кредиты в различных валютах, а погашает их обычно в долларах.
Источник
Международный кредит — это займы, предоставляемые государствами, банками, а также другими юридическими и физическими лицами одних стран, государствам, банкам и иным юридическим и физическим лицам других стран.
В связи с развитием внешнеэкономических связей все более значительное место в сфере международного кредита занимают международные валютно — кредитные организации: Международный Валютный Фонд (МВФ), Международный Банк Реконструкции и Развития (Всемирный банк) и его организации — Международная Ассоциация Развития (МАР), Международная финансовая корпорация, Многостороннее Агентство по гарантии инвестиций (МИГА), Европейский банк реконструкции и развития и другие. МВФ содействует международной торговле и валютному сотрудничеству путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, устранения валютных ограничений среди стран-участниц, предоставление им средств для регулирования платежных балансов. Всемирный банк и его организации поддерживают экономическое развитие стран посредством оказания им технической помощи и финансирования проектов, способных реализовать экономический потенциал стран.
Международный государственный кредит представляет собой движение материальных ресурсов стран в сфере международных экономических отношений, представляемых в товарной и денежной формах во временное пользование за определенную плату-процент, на условиях возвратности. Субъектами кредита выступают страны в лице государственных уполномоченных органов.
По своей сущности международный кредит является одним из средств обеспечения расширенного воспроизводства, в ряде случаев — средствомоказания экономической помощи развивающимся странам.
Необходимость международного кредита определяется всей совокупностью экономических законов.
Развитие международного кредита обусловлено следующими факторами:
1) углублением международного разделения труда и экономической интеграцией;
2) специализацией, кооперированием производства;
3) неодинаковой обеспеченностью стран природными ресурсами и рабочей силой;
4) необходимостью преодоления неравномерности экономического
развития отдельных стран;
5) необходимостью оказания экономической помощи развивающимся
странам;
6) торгово-экономическим сотрудничеством развивающихся стран с развитыми странами.
Кредитные ресурсы государства для предоставления международного кредита состоят из:
1) средств государственных бюджетов, относящихся к фондам накопления;
2) коллективных ссудных фондов (собственные и привлеченные средства национальных и международных банков);
3) средств государственных предприятий и организаций (при предоставлении коммерческих кредитов).
Международный кредит в денежной форме предоставляется в национальных валютах и свободно конвертируемых валютах.
Функцией международного кредита является перераспределение товарных и денежных ресурсов государств в процессе их внешнеэкономической деятельности на условиях прочности, платности и возвратности.
Использование международного кредита способствует ускорению развития экономики, процессу выравнивания уровней экономического развития, росту внешней торговли, ускорению экономической интеграции.
Договоренность между сторонами в международном государственном кредите оформляется обычно как кредитные линии — обязательства кредитора (донора) предоставлять заемщику (реципиенту) в течение обусловленного периода кредиты в пределах согласованного лимита. В рамках открытых кредитных линий заключаются отдельные кредитные соглашения на основе которых предоставляются ссуды сериями — траншами. Использование формы кредитных линий позволяет достичь устойчивости и надежности в кредитных отношениях как для заемщика, так и кредитора при изменении конъюнктуры на мировом рынке ссудных капиталов.
Основной формой международного кредита являются внешние займы, при которых имеет место передача заимодателем заемщику обусловленной суммы денежных средств (либо товаров или услуг на эту сумму) на срок по истечении которого заемщик обязуется возвратить кредитору с процентами (иногда без них)взятую сумму. Заемные средства используются для осуществления внешнеторговых сделок или для содействия экспорту и импорту — кредитования внешней торговли. При кредитовании внешней торговли предоставление, использование и погашение кредитов предусматривается в соответствующих программах ибюджетах стран, что позволяет им полностью и беспрепятственно выполнять свои обязательства.
В формах международного кредита выделяется официальная помощь развитию, предоставляемая с целью поддержки экономического развития зарубежными правительственными или многосторонними организациями МБРР, ЕБРР, АБР). Цели предоставления помощи носят некоммерческий характер, в отличие от займов, предоставляемых на рыночных условиях, то есть многосторонние валютно-кредитные организации не стремятся максимизировать свои прибыли, а финансируют те сферы, которые могут обеспечить структурные преобразования и экономический рост страны. Например, кредиты МВФ предоставлены Казахстану на программы макроэкономической стабилизации и структурных реформ, поддержание курса тенге, что является одним из условий поступления в страну займов других международных организаций.
В практике международных экономических отношений применяется также форма экспортных или «связанных кредитов». Предоставление таких кредитов «связывается» с поставками в страну — заемщик конкретных товаров, под закупку которых предоставляется кредит. Обычно связанные кредиты предоставляются на льготных условиях, что вызывается необходимостью продвижения товаров с недостаточным спросом в собственной стране на рынки других стран.
Использование экспортных кредитов имеет то последствие, что они воздействуют на торговый баланс страны. За счет дополнительного финансирования увеличивается импорт, что может вызвать или увеличить дефицит торгового баланса. Кроме того, экспортные кредиты отрицательно воздействуют на экономический рост в стране-реципиенте, поскольку, во-первых, соответствующие средства могли бы быть вложены в производственную сферу и в будущем приносить доход вместо моментного удовлетворения текущих потребностей; во-вторых, импортируемые товары, как более качественные и дешевые, втесняют отечественные или подавляют их производство.
В современных условиях при закупках оборудования, материалов, продовольствия в развитых странах внешнеторговые организации и внешнеэкономический банк используют банковские и коммерческие кредиты, получаемые от банков и фирм этих стран на основе контрактов и соглашений, в том числе компенсационных соглашений. Компенсационные соглашения — это вид внешнеторговых соглашений, при которых покупатель товараоплачивает его стоимость поставками других товаров. Компенсационные соглашения предусматривают, как правило, получение от иностранных банков долгосрочных кредитов, за счет которых инофирмам оплачиваются приобретаемые у них товары для сооружения определенного объекта. Возмещение стоимости поставок производится за счет экспорта продукции сооруженных объектов, в объеме, полностью покрывающем сумму предоставленного кредита, включая проценты.
Целями государственных внешних займов являются финансирование дефицита республиканского бюджета и поддержание платежного баланса. Средства, полученные по внешним займам правительством, зачисляются в республиканский бюджет и используются в порядке исполнения бюджета, а полученные Национальным Банком используются на цели реализации денежно-кредитной политики. Эти средства, в зависимости отцелевого назначения, могут направляться непосредственно для безвозмездного использования или предоставляться на возвратной основе внутренним (конечным) заемщиком. Безвозмездное использование осуществляется путем бюджетного расходования (ассигнования) или использования средств Национальным Банком. Средства для внутренних (конечных) заемщиков предоставляются по кредитным договорам, заимодателем, по которым выступает Правительство или Национальный Банк. Контроль за целевым использованием заемных средств осуществляется заимодателем согласно законодательству и кредитному договору, а при несоблюдении оговоренных условий, применяются соответствующие санкции.
В последние годы Казахстан получил значительные кредиты за рубежом. Поэтому рациональное, экономное расходование валютных средств приобретает первостепенное значение. Они должны использоваться, в первую очередь, для создания и реконструкции хозяйствующих субъектов, производящих товары потребительского назначения и развития приоритетных производств, то есть с учетом структурной политики, намеченной дляоздоровления экономики.
4. Понятие государственного долга, его виды. Управление государственного долга.
Развитие государственного кредита в стране вызывает одновременно прирост государственного долга.
Государственный долг — сумма задолженностей по выпущенным и непогашенным государственным займам, включая начисленные по ним проценты. В зависимости от рынка размещения валюты займа и других характеристик государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.
Государственный долг вызван использованием государственных займов в качестве одной из форм привлечения денежных ресурсов для расширенного воспроизводства и удовлетворения общественных потребностей.
Под управлением государственным долгом понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта, а также совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулирование рынка ценных бумаг, предоставление кредитов и гарантий.
В процессе управления государственным долгом решаются задачи минимизации стоимости долга для заемщика и недопущения переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса.
Управление государственным долгом включает такие методы как: рефинансирование, конверсия, консолидация, унификация, обмен облигаций, отсрочка погашения займа, отказ (аннулирование) государственного долга.
· Рефинансирование — погашение имеющейся задолженности за счет выпуска нового займа.
· Конверсия — изменение условий ранее выпущенного займа по доходности как в меньшую сторону, так и в большую. В первом случае правительство поступает при значительных расходах по долгу, во втором – при наличии инфляции или с целью усиления заинтересованности населения в приобретении облигаций займа.
· Консолидация — изменения первоначальных займов по срокам — с их продлением или сокращением.
· Унификация — объединение нескольких займов, в один.
· Обмен облигаций по регрессивному соотношению — проводится в случае дефляции национальной денежной единицы.
· Отсрочка погашения займов — применяется при значительной государственной задолженности, когда правительство объявляет о перенесении сроков погашения займов и выплаты доходов по ним на более поздние сроки.
· Отказ от уплаты государственного долга — происходит при смене политического режима в стране и непризнании нового правительства выполнять прежние обязательства по причинам их неправомерности.
Перечисленные методы управления государственным долгом, могут применяться в различных сочетаниях одновременно.
Государство, выполняя свои функции управления экономикой, подключает все имеющиеся возможности для снижения объема долга. Этот процесс называется управлением государственным долгом. Эффективное заимствование, оптимизация стоимости обслуживания государственного кредита, проблемы платежного баланса страны, дефицитность государственного бюджета, темпы инфляции — в совокупности выступают самыми определяющими объектами управления в каждой стране. Невыполнение обязательств по погашению долга снижает доверие к правительству. Следовательно обслуживание государственного долга — это способность к совокупной выплате основной суммы долга, процентов, комиссионных штрафов по государственному долгу за определенный период.
Законодательно каждая страна устанавливает лимит государственного долга. К примеру лимит государственного долга Республики Казахстан представляет фиксированную сумму, получаемых правительством республики на внутреннем и внешнем рынков заемного капитала, включая все непогашенные в срок займы. Эта сумма ежегодно утверждается в республиканском бюджете и на конец финансового года долг не должен быть превышен. При превышении суммы государственного долга по лимиту можно говорить о наличии множества негативных факторов в сфере экономики и управлении государством.
Наиболее внимательно следует познать характер внешнего государственного долга с выяснением причин роста обязательств по отношению к иностранным кредиторам, когда государство не погашает в установленные сроки сумму погашаемого долга. При наличии внешнего государственного долга в мировой практике существуют границы долга, которые каждая страна устанавливает для себя и регулирует объем финансовых обязательств. Установлено, что превышение коэффициента обслуживания долга свыше 25 %, становится критически для страны — должника перед кредиторами и мировым сообществом. По государственному внешнему заимствованию объем привлекаемых займов не должен превышать 50 % чистых золотовалютных резервов Национального банка Республики Казахстан и это как граница государственного долга.
Внешний государственный долг подразделяется на:
1. гарантированный государством внешний долг;
2. не гарантированный государством (негосударственный) внешний долг.
Рост государственного долга тесно связан с макроэкономической нестабильностью. Привлечение иностранного капитала и валютных ресурсов требует эффективного использования этих источников, умение вернуть свой долг с процентами. При несогласованных действиях правительства, нарушений государственных законов в сфере финансовой, валютной, инвестиционной политики, неправильном соотношении экспорта и импорта происходит дисбаланс в экономике страны, потеря постоянных источников экономического роста, что в конечном счете приводит к внешним заимствованиям и росту государственного долга.
Современный этап управления экономикой и государством требует от казахстанского правительства принятия эффективных решений с предотвращением не
Источник
