Что такое международный кредит?
Международным кредитом считается движение ссудного капитала в сфере международных экономических и финансово-кредитных отношений, связанных с предоставлением товарных и валютно-денежных ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности.
Участниками (как кредиторами, так и заемщиками) международных кредитных отношений являются:
— Частные предприниматели и юридические лица, ведущие хозяйственно-экономическую и финансовую деятельность на международном уровне;
— Государственные учреждения;
— Правительства государств;
— Международные кредитно-финансовые структуры, организации, банки.При этом международный кредит выполняет следующие функции:
1. Перераспределение ссудного капитала в мире;
2. Оптимизация и сокращение финансовых издержек в международных расчетах путем замены реальных денег на кредитные, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями;
3. Ускорения процесса концентрации капитала благодаря международных кредитов.Международный кредит может предоставляться:
— В валюте страны-заемщика;
— В валюте страны кредитора;
— В валюте третьей страны;
— В нескольких валютах (корзина валют)Международный кредит предоставляется как в валютно-денежной форме, так и в товарной.
По срокам он бывает:
— Долгосрочный (5 лет и более);
— Среднесрочный (от 1 года до 5 лет);
— Краткосрочный (от 3 месяцев до 1,5 года);
— Сверхкраткосрочный (1 день — 3 месяца).Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита следующие:
1. Выбор валюты кредита зависит от кредитора и от характера платежей, которые платит заемщик. А также от уровня процентной ставки, степени инфляции и динамики курса валюты;
2. Сумма кредита зависит от его назначения. Кредит может быть предоставлен одной общей суммой или частями (несколькими траншами);
3. Срок кредита определяет целевое его назначение, а также соотношение спроса и предложения на кредитные ресурсы, размер контракта, особенности национального законодательства;
4. Обеспеченность кредита, зависящее от вида кредита может быть финансово-товарное (залог) или юридическое (гарантия, поручительство);
5. Защита от всевозможных рисков, это может быть достигнуто правильным расчетным определением кредитоспособности заемщика, а также условий кредитования;
6. Стоимость международного кредита включает в себя как договорные, так и скрытые элементы. При этом скрытые аспекты стоимости кредита не оговариваются в кредитном договоре, а проявляют себя в виде уступок, которые дает кредитор заемщику.
Торговля на финансовых рынках является высокорискованной, но может приносить дополнительный доход при грамотном подходе. Выбрав надежного брокера (например, ИнстаФорекс), Вы можете получить доступ к международным финансовым рынкам и открыть путь к финансовой независимости. Открыть счет можно здесь.
Источник
Международный кредит — товарный или денежный займ, в котором обеими сторонами кредитования являются различные государства. Как и любая ссуда, данная представляет собой одалживание средств или товаров, которые возвращаются в эквиваленте выше, нежели брались в долг, как говорится, с процентами.
Обеспечение
Если занимаются деньги, то, для возврата продукцией, надо предоставить на денежную сумму, большую нежели стоит данная продукция за деньги. Чаще всего, данные кредиты относят к целевым, они выдаются с условием, что кредитные средства будут потрачены в определенном направлении. В случае межгосударственного кредита, обеспечением могут быть отдельные предприятия (т.е. акции предприятия), принадлежащие государству; сельскохозяйственные угодья и др. Часто, обеспечения может и не быть, если возврат гарантируется страной, скажем, в виде ценных бумаг. Конечно, данные бумаги не имеют большой финансовой ценности, и кредит предоставляется «под честное слово», но, задержки по такому кредиту или отказ от платежа по нему в установленный срок, почти со 100% гарантией отвадит всех потенциальных кредиторов.
Если государство категорически отказывается платить по своим обязательствам, это нанесет сильный удар по экономике, и может даже быть причиной финансовой изоляции.
Но, если страна не может заплатить по счетам в установленный срок, но гарантирует возврат в ближайшем будущем, она может просить кредитора о реструктуризации кредита, чтобы уменьшить платежи и облегчить финансовую нагрузку. Или найти средства для рефинансирования. При этом, берется другой кредит для погашения текущего.
В некоторых ситуациях, получается выдать только коллективный международный кредит. Это возникает, когда риск очень велик. И шанс получить прибыль ничтожен, в то время, как вероятность потерять деньги высока. Коллективный кредит же снизит удар по карманам кредиторов, в случае несвоевременной оплаты, или отказа платить по счетам.
Международные кредиты бывают разные: сверхсрочные, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Среди них, конечно, преобладают среднесрочные и долгосрочные, однако почти каждый из таких кредитов подразумевает экспертную оценку, план развития области, на которую данные деньги будут потрачены и т.д. В некоторых международных кредитах возможна пролонгация – увеличение срока выплат, и ссуда может изменить свой тип.
Цели
Международные кредиты обычно большие, и берутся для регулирования, развития определенных отраслей экономики, нуждающихся в срочном финансировании, а активов государства не хватает. При этом, кредитные средства должны использоваться эффективно. И, мало того, что возместить за период кредитования средства для погашения кредита. Они еще должны и принести прибыль государству или улучшить тенденцию развития. Нередко кредиторы имеют доступ для анализа среды, в которую вливаются деньги. Это необходимо для того, чтобы трезво оценить шанс получить прибыль или прогореть. Такие займы хоть и лучшие из долгов, но они создают соответствующие скачки экономики, порой очень большие.
Государственная экономика же должна быть стабильной. Тогда люди спокойны, курсы валют не скачут, рабочие места не увеличиваются, уменьшаются динамично. В идеале, экономика должна стабильно ползти вверх. Это лучший вариант развития экономики, в т.ч. и государственной. В иных случаях, страна берет кредитные средства на собственные нужды. Например, ремонт дорог, развитие электросетей, строительство государственных стратегических предприятий, помощь социальной сфере и т.д. При этом, возврат гарантируется прибылью государственных предприятий, сбора налогов и прочего. Это мало сказывается на экономике, и в народе называется «латанием дыр».
В худшем варианте, кредитные средства берутся для того, чтобы погасить подходящий к концу другой кредит. Или для рефинансирования международного займа. Сложность такой финансовой ситуации в том, что государство может «утонуть» в долгах и быть признано неплатежеспособным. Да, это говорит только об одном – о неэффективности государственного устройства. И небольшие изменения (уменьшение коррупции, сокращение социальных выплат) изменят тенденцию от минусовой (идущей в долговую яму) до плюсовой (постепенно погашающей все кредиты и идущей к процветанию).
Заключение
Да, несмотря на то, что кредиты – это плохо, это выкачивание денег из государства, практически у каждой нации есть свой внешний долг. Его размеры зависят от государственного ВВП (валовой внутренний продукт). Максимальный долг, конечно, не ограничен, но кто захочет содержать иное государство за счет своего? Обычно кредиторы трезво смотрят на соотношение (имеющийся внешний долг / ВВП). И делают выводы – выдавать ли международный кредит?
Бесспорно, иногда дружеские страны «прощают» долги своим союзникам, стратегическим партнерам. Это случается редко, однако, бывает. В других случаях, союзникам предоставляют кредит в виде беспроцентного займа (выдаваемая сумма равна получаемой).
Международные кредиты регулируют мировую экономику, влияют на ее отрасли практически в каждой стране мира. Кроме того, межгосударственные кредитные отношения помогают в выявлении союзников, стратегических партнеров. И регулируют отношения между странами.
Источник
Международный кредит — это кредиты, предоставляемые государствами, банками, фирмами, другими юридическими и физическими лицами одних стран правительствам, банкам, фирмам других стран. Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала и сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.
Международный кредит возник в X1V-XV вв. в международной торговле после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее — в Америку и Индию.
Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий, корпораций в процессе кругооборота и оборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками.
Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран.
Принципы предоставления международного кредита:
1) возвратность; если же полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, то есть финансирование;
2) срочность, обеспечивающая возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки;
3) платность, благодаря которой владелец денежного капитала получает прибыль;
4) обеспеченность, проявляющаяся в гарантиях погашения кредита;
5) целевой характер, предусматривающий определение конкретных видов ссуды.
Международный кредит играет в мировом хозяйстве противоречивую роль. С одной стороны, он стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны, поддерживает или увеличивает спрос, обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций. С другой стороны, он обостряет противоречия мировой экономики: усиливает позиции стран-кредиторов, способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредиторов экономических и политических режимов. Таким образом, кредит выступает одновременно и как инструмент взаимовыгодного сотрудничества стран, и как инструмент конкурентной борьбы.
Функции международного кредита:
— перераспределительная, обеспечивающая перелив ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства;
— экономия издержек обращения в сфере международных экономических отношений вследствие замены золота как мировых денег другими, современными средствами обращения, такими, как вексель, чек, банковский перевод, электронные деньги, различные финансовые инструменты (ценные бумаги);
— стимулирование концентрации и централизации капитала;
— регулирование экономики страны за счет привлечения иностранных инвестиций, включая капиталы международных валютно-кредитных организаций, что способствует национальному экономическому росту.
В зависимости от главных признаков, характеризующих отдельные стороны кредитных отношений, можно привести следующую классификацию форм международного кредита:
— по источникам: внутреннее и внешнее кредитование внешней торговле;
— по субъектам кредитных отношений: государственный, частный кредит и кредит международных финансовых организаций;
— по назначению: коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей товарами и услугами; финансовые кредиты на прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;
— по видам: товарные кредиты, предоставляемые экспортерами импортерам; валютные, выдаваемые банками в денежной форме;
— по валюте займа: кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника; в валюте страны-кредитора; в валюте третьей страны; в международной счетной единице (СДР);
— по срокам: сверхсрочные кредиты — суточные, недельные, на срок до трех месяцев; краткосрочные — до одного года; среднесрочные — от одного года до пяти лет; долгосрочные, предоставляемые на срок свыше пяти лет (при пролонгации (продлении) краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией);
— по обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.); бланковые — под обязательства должника (соло — вексель с одной подписью);
— по форме предоставления кредита: наличные, зачисляемые на счет и в распоряжение должника; акцептные — при акцепте тратты импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы.
Мировой рынок ссудного капитала в настоящее время характеризуется некоторыми особенностями.
В их числе:
— высокая степень монополизации. Большинство операций в сфере между народного кредита осуществляет примерно 1000 банков;
— концентрация ссудного капитала посредством слияний и взаимопереплетений. Например, один из крупнейших немецких банков «Дрезден-банк» и французский «банк Националь де Пари» на основе перекрестного владения акциями осуществляют совместную деятельность в Испании;
— отсутствие четких пространственных и временных границ, непрерывное функционирование по часовым поясам с Востока на Запад;
— использование современных научно-технических разработок, особенно мощных телекоммуникационных систем связи (спутниковой, компьютерной, сотовой. СВИФТ,);
— универсальность и унификация операций, обуславливающих упрощение и единообразие процесса их совершения, а также оформления документации.
Бурное развитие международного кредита обусловило возникновение в 80-е гг. XX в. международного кризиса задолженности, когда правительства 38 стран не смогли выдержать согласованные ранее графики выплаты по долгам и попросили о реструктуризации долга.
Возможные пути преодоления кризиса внешней задолженности:
— реструктуризация долга — увеличение сроков погашения с отсрочкой выплаты процентов;
— конверсия долговых обязательств в ценные бумаги или прямые инвестиции;
— дисконтирование части долга, то есть списание согласованных сумм под гарантии выплаты оставшейся доли;
— продажа долгов на вторичном рынке.
По мере развития мирохозяйственных связей появляются и получают распространение новые формы международного кредитования.
Речь идет, к примеру, о еврокредитах или международных консорциальных кредитах, которые представляют собой кратко- или среднесрочные банковские кредиты в евровалюте, предоставляемые на базе корректируемых плавающих процентных ставок за пределами страны, в валюте которой открыт кредит.
Новыми инструментами международного кредита выступают:
— евроноты — ценные бумаги, кратко- и среднесрочные обязательства с плавающей процентной ставкой, выпускаемые на лондонском рынке евровалют;
— еврокоммерческие бумаги — обязательства частных компаний, выпускаемые на срок от 3 до 6 лет;
— еврооблигации — средне- и краткосрочные займы, выпускаемые международными банковскими консорциумами.
Международный рынок капитала
К рынкам капитала относятся рынки финансовых ресурсов, где торгуют деньгами, акциями и облигациями. Акция — ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли в капитал акционерного общества. Курс акций и других ценных бумаг (котировка, биржевой курс) крупных компаний определяется на фондовой бирже и публикуется в биржевых бюллетенях. Среди разнообразных видов акций выделяются привилегированные и простые акции. Часть общей сумму чистой прибыли акционерного общества, распределяемого между акционерами в соответствии с имеющимися у них акциями, называется дивидендами. Дивиденды по привилегированным акциям начисляются в первую очередь в виде твердого процента. Дивиденды по простым акциям колеблются в зависимости от прибыли акционерного общества.
Акционерное общество (англ. corporation, public company) служит организационной формой объединения предприятий, фирм и физических лиц (акционеров). Акционерами-учредителями выступают банки, торговые и промышленные компании, страховые общества и др. Капитал акционерного общества образуется путем выпуска в обращение акций. Акционеры имеют право на получение доли прибыли в форме дивиденда.
Разнообразные финансовые активы (акции, облигации и др.) называются ценными бумагами, служащими документом, удостоверяющий право собственности на эти активы. Промышленными и торговыми компаниями, банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями осуществляется эмиссия ценных бумаг — выпуск акций, облигаций, депозитных сертификатов и других долгосрочных и краткосрочных долговых обязательств.
Перемещение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками, находящимися в разных странах, между собственниками и их зарубежными фирмами, образует международное движение капитала. Миграция капитала (инвестиций) может не сопровождаться физическим перемещением из страны в страну производственных зданий, оборудования и других инвестиционных товаров.
Капитал — это стоимость, которая имеет рыночную цену и спрос, это реализуемая стоимость. Капитал проявляется в вещественной (сокровища, недвижимость в денежной форме.
Вывоз капитала – процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и его перемещение в другую страну с целью получения дохода.
Международная миграция капиталов – встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам доход.
Капитал имеет три формы движения:
1) предпринимательскую (прямые капиталовложения в производство и портфельные инвестиции, т. е. вложения в ценные бумаги);
2) ссудную;
3) кредитно-ссудную форму.
Есть два разных подхода к трактовке сущности международного движения капитала: по характеру и формам международных капиталовложений.
По характеру использования международные капиталовложения могут быть предпринимательскими и ссудными. Первые прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда.
Чаще всего здесь выступает частный капитал. Вторые означают предоставление средств взаймы ради получения процента. Здесь капитал главным образом идет из государственных источников, но частные источники также весьма значительны.
По формам — это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное движение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же относят кредиты и иные средства международных организаций.
Мировой рынок ссудных капиталов возник на основе международных операций национальных рынков ссудных капиталов, развиваясь в ходе их интернационализации.
Международные кредитно-финансовые отношения охватывают систему отношений, связанных с движением ссудного капитала на мировом кредитном и финансовом рынках.
Объектами мирового рынка ссудного капитала являются национальные рынки ссудного капитала (внутренние операции) и международные рынки ссудного капитала, в том числе региональные рынки (евровалютные операции на еврорынках).
Мировой рынок капиталов включает две основные составляющие: средне- и долгосрочные иностранные кредиты и еврокредиты (от одного года до пятнадцати лет).
В систему международных финансов входит и мировой финансовый рынок, являющийся специфической формой мирового рынка капиталов. Мировой финансовый рынок — это та часть рынка ссудных капиталов, где в основном осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг. Этот рынок включает также рынок иностранных займов, размещаемых заемщиками-нерезидентами на национальных рынках, и рынок еврозаймов.
В конце XX в. мировой рынок ссудных капиталов демонстрирует устойчивый динамичный рост. Расширению мирового рынка ссудных капиталов способствовало увеличение спроса на заемный капитал со стороны промышленно развитых и развивающихся стран вследствие несбалансированности платежных балансов. Фактором ускорения стал энергетический кризис 1970-х гг., повлекший за собой рост операций с «нефтедолларами».
Еврорынок — часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором банки осуществляют депозитно-ссудные операции в евровалютах. Евробанки предоставляют кредит после предварительного анализа кредитоспособности и платежеспособности клиента, оформляя в итоге переговоров письменный договор об условиях ссуды. Наиболее простой вид сделки — предоставление еврокредита по твердой ставке на весь срок в полной сумме. Чтобы избежать потерь от изменения ставки процента, банки прибегают к рефинансированию на такой же срок на рынке краткосрочных еврокредитов. Поэтому срок еврокредитов по твердой ставке обычно не превышает года.
Средние долгосрочные еврокредиты предоставляются на условиях «стэнд-бай» и возобновления (ролловерные). В первом случае банк обязуется предоставить заемщику обусловленную сумму на весь договорный срок использования, который делится на короткие периоды (3, 6, 9,12 месяцев). Для каждого из них устанавливается плавающая ставка процента, которая пересматривается с учетом динамики ЛИБОР на рынке евровалют. Это дает возможность предоставить среднеи долгосрочный кредит, используя краткосрочные ресурсы.
Евровалюта — валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты. Хотя евровалюты функционируют на мировом рынке, они сохраняют форму национальных денежных единиц.
Основную часть еврокредитов предоставляют международные консорциумы (синдикаты) банков, в которых участвует от двух до 30-40 кредитных институтов разных стран.
Институциональная особенность еврорынка — выделение категории евробанков и международных банковских консорциумов. Транснациональные банки в этой категории образуют костяк.
ТНБ — гигантские международные кредитно-финансовые комплексы универсального типа, имеющие за границей разветвленную сеть филиалов, осуществляющих операции во многих странах, в разных сферах и валютах. Монополизация мирового рынка ссудных капиталов этими банками, благодаря централизованному руководству единой стратегии и тактике головного учреждения, позволяет им диктовать свои условия менее крупным банкам. ТНБ для размещения займа ведут конкурентную борьбу за получение мандата от клиентов на организацию синдиката, что приносит прибыль, укрепляет их связи с клиентами и служит рекламой.
Бурное развитие международных кредитно-финансовых отношений в последней четверти XX в. привело к тому, что рынок ссудных капиталов стал одним из важнейших факторов современных международных экономических отношений. Институционально мировой рынок ссудных капиталов охватывает совокупность различных компаний, банков, валютно-кредитных учреждений, обеспечивающих движение ссудного капитала в международном масштабе.
В зависимости от сроков движения ссудного капитала, экономического содержания операций на этом рынке его можно подразделить на две части:
1) мировой денежный рынок;
2) мировой рынок капиталов.
Мировой денежный рынок определяет спрос и предложение ссудного капитала, функционирующего в качестве международного покупательного и платежного средства. Этот рынок охватывает краткосрочные депозитно-ссудные операции (от одного дня до года) и рынок евровалют. Краткосрочный кредит традиционно используется во внешней торговле и международном обмене услугами. На мировом денежном рынке преобладают межбанковские ссуды и депозиты, депозитные сертификаты, векселя, банковские акцепты.
На мировом рынке капиталов ссудный капитал выступает не как деньги, а как самовозрастающая стоимость. Заимствования осуществляются здесь на длительные сроки и в значительной мере используются для финансирования капиталовложений (наднациональный рынок капитала), размещаемых на еврорынке.
Источник
