ОФЗ-Н, или народные облигации, — это упрощенный и доступный финансовый инструмент, который не требует регистрации на биржевых рынках, доступен населению, имеет низкие риски и фиксированный доход. ОФЗ-Н можно использовать в качестве альтернативы обычному банковскому вкладу, предварительно изучив плюсы и минусы.
Что такое народные ОФЗ простыми словами
Народные ОФЗ — это долговые ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов РФ для распространения исключительно среди физических лиц. Владельцы таких бумаг, по сути, предоставляют заем государству, которое, в свою очередь, обязуется вернуть средства в установленный срок с процентами.
Правила обращения облигаций регулируются Минфином. Для каждого выпуска ценных бумаг они могут отличаться.
Стоимость народных облигаций
Стоимость реализации определяется Министерством финансов на каждый день, публикуется еженедельно на сайте и рассчитывается следующим образом:
Цена реализации ОФЗ-Н = (номинал * цена размещения, %) + НКД, где:
- Номинал составляет 1000 рублей.
- Цена размещения рассчитывается в процентах и указывается на сайте Минфина, она может быть больше или меньше 100 %.
- НКД — накопленный купонный доход. Он равен нулю только в первый день размещения долговых бумаг. Затем он ежедневно накапливается и прибавляется к стоимости реализации. Например, приобретая ценные бумаги спустя 30 дней после начала обращения, кроме чистой цены, владелец оплатит и накопленный тридцатидневный купонный доход. Впрочем, он вернется обратно при выплате процентов по купону.
ВАЖНО! После приобретения ценной бумаги стоимость и доходность ОФЗ-Н фиксируются и больше не зависят от рынка.
Доходность ОФЗ-Н складывается из двух параметров:
- разница между ценой приобретения и погашения по номиналу;
- купонный доход.
Срок обращения ОФЗ-Н — 3 года, в течение этого времени владельцы получат 6 купонных выплат. Купонный доход выплачивается раз в полгода. Размер и график выплат размещен на сайте Минфина и уполномоченных банков. Купонная доходность повышается ступенчато, например, для народных облигаций 6-го выпуска — с 4,1 % до 5,73 % годовых.
ВНИМАНИЕ! Среднегодовая купонная доходность ОФЗ-Н тем выше, чем дольше владелец держит их, не предъявляя к оплате.
В чем подвох народных облигаций?
Народные облигации имеют ряд преимуществ, таких как:
- упрощенная система приобретения;
- гарантии государства;
- стабильная доходность, которая приблизительно соответствует или немного выше средней по депозитам.
Но не обошлось без минусов, которые важно учитывать:
- Длинный срок инвестирования — 3 года. В случае продажи долговых бумаг до конца срока обращения существенно снижается их доходность. А если владелец ценных бумаг решит расстаться с ними раньше чем через 6 месяцев, то он потеряет весь купонный доход.
- Минимальная сумма вложений — 10 000 рублей. Купить необходимо не менее 10 долговых бумаг. Стоимость каждой — 1000 рублей. К примеру, обычные облигации на бирже можно приобретать на сумму от 1000 рублей.
- Доходность народных облигаций, хоть приближена к ставкам по депозитам, но остается на довольно низком уровне. Она ниже, чем у многих других финансовых инструментов. Обладая минимальными навыками инвестирования, можно подобрать более успешный портфель вложений, состоящий из ценных бумаг с более высокой доходностью и приемлемыми рисками.
- Низкая ликвидность — продать народные облигации можно только там, где купили, то есть в том же отделении банка.
- В отличие от вкладов, вложения в долговые бумаги не застрахованы в Агентстве по страхованию Вкладов (АСВ).
- ОФЗ-Н нельзя покупать на ИИС, соответственно, нет возможности воспользоваться налоговыми вычетами.
- Использовать народные облигации в качестве обеспечения по кредиту, можно только в банке, где они приобретались.
Обращаются ли ОФЗ-Н на бирже?
Облигации федерального займа для населения не торгуются на бирже. Они приобретаются и продаются исключительно у Министерства финансов РФ через уполномоченные банки.
Чем отличаются ОФЗ-Н от ОФЗ?
Существует несколько видов облигаций федерального займа. При этом народные облигации имеют существенные отличия от остальных долговых бумаг, выпускаемых Министерством финансов.
Налогообложение ОФЗ-Н
Доходы, полученные от операций с народными облигациями, облагаются налогом на доходы физических лиц точно так же, как и в случаях инвестирования в прочие облигации.
Действующим законодательством предусмотрены:
- уплата НДФЛ в размере 13 % с разницы между ценой покупки и ценой погашения;
- с купонного дохода НДФЛ не взимается вплоть до 31.12.2020.
ВАЖНО! С 01.01.2021 появляется обязательство уплаты НДФЛ 13 % с купонного дохода по облигациям, так же как с процентного дохода по вкладам.
Где купить ОФЗ для населения?
Всего четыре банка являются уполномоченными брокерами Минфина по продаже ОФЗ-Н населению:
- Сбербанк России;
- Банк ВТБ;
- «Промсвязьбанк»;
- «Почта банк».
Для приобретения народных облигаций необходимо лично прийти в отделение банка, открыть брокерский счет, внести деньги и подписать необходимые бумаги для совершения сделки. Или можно воспользоваться электронными сервисами банка (онлайн-банк, мобильные приложения) для проведения операции дистанционно.
СПРАВКА! Комиссии по сделкам с народными облигациями долгое время были довольно высокими — от 0,5 до 1,5 %. Начиная с 4 выпуска ОФЗ-Н в 2019 году, комиссии за приобретение или выкуп облигаций отменены.
Можно ли купить ОФЗ-Н на ИИС?
Возможности приобретать народные облигации на ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) не предусмотрено.
Как продать ОФЗ-Н раньше срока?
Народные облигации можно продать банку досрочно в любой момент за цену приобретения, но не выше номинала. Порядок продажи необходимо уточнить в том банке, где совершали покупку. Возможна дистанционная продажа, если долговые бумаги приобретались таким же способом.
ВНИМАНИЕ! Досрочное погашение народных облигаций можно делать не на всю сумму. Допускается продажа любого количества ценных бумаг, при этом инвестор сохраняет другую часть вложений для более длительного инвестирования.
Размещение народных облигаций предложено Министерством финансов не только как средство привлечения денежных средств, но и как элемент повышения финансовой грамотности населения. Народные облигации просты для понимания, не требуют от начинающего инвестора глубокого анализа ситуации на рынках, имеют простую процедуру покупки.
ОФЗ-Н нельзя рассматривать как высокодоходный финансовый инструмент, но они обладают минимальными рисками финансовых потерь, что немаловажно для населения. В первую очередь такие вложения подойдут инвесторам, нацеленным на сохранение капитала, а не на его быстрое приумножение.
Источник
Облигации — это надежный финансовый инструмент, который часто используется инвесторами для получения стабильного пассивного заработка. Такие ценные бумаги могут быть долгосрочными и краткосрочными. С другой стороны, если у инвестора возникает потребность в деньгах, он может продать их до установленной даты погашения.
Как облигации можно купить и продать?
Инвестор имеет право в любой момент продать как государственные, так и корпоративные ценные бумаги. Но при этом следует учитывать, что облигации госзайма могут быть биржевыми (ОФЗ) и внебиржевыми, которые выпускаются Министерством финансов РФ с 2017 года специально для населения (ОФЗ-н).
Процедура продажи государственной ценной бумаги зависит от того, к какому виду относится данный финансовый инструмент. ОФЗ-н не торгуются на бирже. Их можно приобрести только через банк-агент.
Поэтому облигации федерального займа для населения невозможно продать на бирже, только обратно в банк-агент.
По какой цене продавать
Универсального метода определения самой подходящей цены для продажи облигаций не существует. На стоимость активов могут влиять множество факторов, например, активность рынка, ликвидность ценных бумаг определенного выпуска, характеристики участников торгов и т. д. Тем не менее можно попытаться определить наиболее оптимальную цену для продажи.
Самый простой способ — ориентироваться на средневзвешенную или рыночную стоимость актива на текущий момент. Данная информация доступна на сайте Московской биржи.
Внимание! Средневзвешенная цена облигаций пересчитывается в течение торгового дня и по его завершении. Рыночная — только по итогам сессии.
Существует и другой, более сложный, способ определения справедливой цены актива. Данный метод требует самостоятельного проведения расчетов. Он состоит из нескольких шагов:
- Определение точного показателя дюрации ценной бумаги, которую нужно продать. С этими данными можно ознакомиться на агрегаторах информации по бондам, например, Rusbonds или Cbonds.
- Выбор другой облигации, самой близкой по показателю дюрации к активу, который подлежит продаже.
- Анализ изменения доходности этих двух ценных бумаг за последние 2–3 недели.
- Определение среднего спреда продаваемой облигации по отношению к ценной бумаге со схожим показателем дюрации.
- Расчет эффективной цены продажи. Для этого нужно сложить текущую доходность второй облигации со спредом продаваемого актива. На основе результата следует произвести окончательные вычисления с помощью облигационного калькулятора.
Внимание! Полученная в результате расчетов стоимость облигации — это некая идеальная цена актива, по которой он торгуется на бирже между крупными участниками рынка. Вероятность того, что частный инвестор сможет продать по ней свой небольшой лот, невелика. В этом случае необходимо учитывать дисконт для покупателя в размере 0,25–0,5% от средневзвешенной цены облигации.
Если рыночная стоимость ценной бумаги, действующая на текущий момент, выше расчетной с учетом дисконта, актив можно смело продавать.
Когда лучше продавать облигации?
Продать ОФЗ-н можно в любой момент. При этом инвестор получит обратно все вложенные средства в полном объеме. Но следует учитывать, что при продаже облигаций в течение первых 12 месяцев после их приобретения гражданин получит только сумму собственных инвестиций без купона. Если же ценные бумаги будут реализованы по истечении года после их покупки, вкладчику будут не только возвращены его вложения, но и выплачен доход в виде процентов.
Биржевые облигации также можно продать в любой момент. Сделка в данном случае осуществляется с брокерского счета через посредника. Ее стоимость зависит от текущих котировок и количества реализуемых активов. Если инвестор владел облигациями не менее 90 дней из 6 месяцев купонного периода, он может рассчитывать на получение дохода за этот срок.
Процедура продажи облигации пошагово
Продать облигации можно через брокера, подав ему соответствующее распоряжение, или самостоятельно с помощью специального торгового терминала.
Одной из самых популярных программ данного типа в России является QUIK, которая отличается высокой скоростью работы. Компания-брокер устанавливает на терминале сервер, и клиенты получают возможность бесплатно торговать на бирже.
Для подачи заявки на продажу облигации нужно:
- Активировать в терминале функцию «ПКМ на инструмент» > «Новая заявка».
- Установить тикер на позиции «Продажа».
- В графе «Торговый счет» указать реквизиты брокерского счета для проведения операции.
- Поле «Код клиента» заполняется автоматически на основе данных системы.
- В соответствующей ячейке указать цену продажи облигации.
- В графе «Количество бумаг (лотов)» указать именно их количество в штуках, а не итоговую стоимость.
- Нажать кнопку «Да», предварительно проверив все внесенные данные.
- Подтвердить заявку нажатием «ОК».
Внимание! Факт успешного завершения сделки отображается в виде соответствующей записи в таблице совершенных операций.
Не забываем про налоги
При принятии решения о продаже облигаций нельзя забывать о сопутствующих налогах. Итоговая сумма обязательств зависит не только от вида финансового инструмента, но и от времени, выбранного для совершения операции.
Начиная с 1 января 2021 года на купонный доход по всем видам облигаций начисляется НДФЛ в размере 13%. По этой же ставке облагается доход, полученный в виде разницы между ценами продажи и покупки облигаций.
Для получения максимальной выгоды от инвестиций нужно научиться не только грамотно подбирать и приобретать высокодоходные надежные облигации, но и правильно их продавать. В первую очередь следует определить оптимальное время для совершения сделки и рассчитать справедливую цену для реализации финансового инструмента. Как показывает практика, большинство ошибок начинающих инвесторов связаны именно с учетом данных факторов.
Источник
Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг № 045-02894-100000 от 27.11.2000г.
Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.
Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой ценных бумаг и/или иных финансовых инструментов и/или финансовых услуг. Никакая часть настоящего документа не рассматривается и не должна рассматриваться как предложение со стороны Банка о покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг какому-либо лицу. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
Никакие положения настоящего информационного материала не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка предоставлять услуги инвестиционного советника. Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.
Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка: (https://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)
Источник
