Есть небольшая сумма для инвестиций — в районе 300 тысяч рублей. Ежемесячно могу пополнять эту сумму примерно на 20 тысяч. Срок инвестиций — 5—6 лет. Как один из вариантов рассматриваю ОФЗ.
Я слышал, что при ухудшении отношений между США и Россией очередные санкции могут затронуть ОФЗ. Пока что США не вводят санкций против госдолга России, но новости об этом периодически всплывают. Если это все же произойдет, что может случиться с купленными облигациями?
Спасибо.
Андрей.
Андрей, ОФЗ — один из самых надежных способов вложить деньги. Даже в случае санкций против российского госдолга с вашими инвестициями вряд ли случится что-то плохое. Объясняю, почему ОФЗ можно доверять, но сначала напомню, что это.
Евгений Шепелев
частный инвестор
Что такое ОФЗ
Мы подробно писали про ОФЗ в нашей статье «Дать денег Минфину», поэтому расскажу кратко.
Государству всегда нужны деньги, и один из способов их получить — взять в долг, выпустив облигации федерального займа. Инвесторы покупают ОФЗ и получают от Минфина купонный доход (проценты), а затем им возвращается номинальная стоимость облигаций.
Виды ОФЗ
У облигаций разные даты погашения и разная доходность. Кроме того, они отличаются типом купонов.
С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Это самый популярный вид облигаций. Размер всех купонов заранее известен и не меняется до погашения. Пример — ОФЗ 26205.
С фиксированным купоном (ОФЗ-ФД). Размер всех купонов тоже заранее известен, но может меняться. Например, в первый год обращения купон может быть 7%, в следующем году — 8%. Пример — ОФЗ 46011.
С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Купон со временем меняется и зависит от ставки RUONIA — посчитать доходность к погашению заранее не получится. Пример — ОФЗ 29012.
Не у всех облигаций номинал постоянный. У ОФЗ-АД он амортизируется — погашается частями, а у ОФЗ-ИН номинал индексируется в соответствии с инфляцией.
Доходность и риски ОФЗ
Доходность ОФЗ обычно на уровне или чуть-чуть выше, чем у банковских вкладов. Например, у ОФЗ 26214, которая будет погашена в мае 2020 года, эффективная доходность к погашению примерно 7,3% годовых. Обычно чем больше времени до погашения, тем выше доходность ОФЗ.
Можно заработать больше, если покупать облигации через ИИС и оформить возврат НДФЛ — 13% от вложенной на ИИС суммы, но не более 52 000 Р в год.
Платежеспособность Минфина РФ сейчас ни у кого не вызывает вопросов. Однако есть опасения, что США введут санкции против российского госдолга и это как-то повлияет на инвесторов, владеющих ОФЗ.
По данным Центробанка, на 01.05.2018 иностранцам принадлежит 32,3% ОФЗ. Если США запретят своим гражданам и юридическим лицам покупать российские ОФЗ и владеть ими, то иностранные инвесторы начнут распродавать ОФЗ. Предложение превысит спрос, рыночная стоимость ОФЗ упадет.
Подобное уже было в середине апреля 2018 года на фоне санкций против некоторых российских чиновников, бизнесменов и юридических лиц. С 9 по 17 апреля иностранные инвесторы продали российских ОФЗ приблизительно на 100 млрд рублей, из них на 52 млрд — за 9—10 апреля. Но ничего страшного не случилось: российские банки и инвестиционные фонды быстро скупили долговые бумаги, от которых избавились нерезиденты.
При этом из-за временного снижения цены ОФЗ их доходность к погашению повысилась на 0,4—0,5 процентного пункта. Это значит, что в апреле можно было купить ОФЗ чуть выгоднее обычного: цена бумаг была меньше, а номинал и купонные выплаты не менялись.
Дефолт по облигациям маловероятен даже в случае санкций против госдолга. У России есть большой золотой запас и куда более устойчивая экономика, чем 20 лет назад, когда случился крах пирамиды ГКО.
Как купить
Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.
Можно не покупать отдельные ОФЗ, а инвестировать сразу в целую корзину таких бумаг. Для этого можно купить акции биржевого ПИФа с обозначением SBGB, в составе которого почти 20 разных ОФЗ.
Какие ОФЗ выбрать
Это во многом зависит от того, на какой срок вы инвестируете. Также важно, собираетесь вы тратить купоны или будете реинвестировать их, то есть покупать на них дополнительные ценные бумаги.
Простой путь — купить те облигации с постоянным купоном, которые будут погашены, когда вам понадобятся деньги, и держать их до погашения. Например, если деньги будут вам нужны в августе 2021 года, подойдут ОФЗ 26217. Они будут погашены 18 августа 2021 года.
Или можно покупать облигации, которые будут погашены примерно через год, после погашения взять облигации, которые погасятся еще через год, и т. д. Это сложнее, зато портфель будет меньше зависеть от изменения процентных ставок.
Если хотите получать пассивный доход от облигаций, обратите внимание на даты выплаты купонов. Для ежемесячного дохода потребуется иметь в портфеле минимум шесть разных ОФЗ, так как купон выплачивается раз в полгода. Например, купоны ОФЗ 26212 приходят в январе и июле, ОФЗ 26215 — в феврале и августе и т. д.
В итоге: плюсы и минусы
Вложение денег в ОФЗ через российского брокера — это вполне безопасный вариант инвестиций. Даже если США введут санкции против российского госдолга, ОФЗ не исчезнут, купоны по ним поступят на ваш счёт, номинал будет погашен в свой срок.
Из минусов, конечно, доходность — ненамного выше, чем по вкладам. Если ваш горизонт инвестирования 5—6 лет и есть возможность регулярно вносить деньги, рассмотрите также включение в инвестиционный портфель небольшого объема акций или, лучше, ETF на индексы акций. В долгосрочной перспективе потенциальная доходность акций выше, чем у облигаций. Правда, и риски больше.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: ask@tinkoff.ru. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Источник
В этой статье я расскажу вам, как можно выгодно и практически без риска воспользоваться индивидуальным инвестиционным счётом (ИИС), для инвестирования в облигации федерального займа (ОФЗ), и получения около 27% (на момент написания статьи) прироста ваших вложений за три года. Для этого вам необходимо иметь право на налоговый вычет, то есть вы должны уплачивать НДФЛ (налог на доходы физических лиц). К примеру, из белой зарплаты за вас его уплачивает работодатель.
Условия
Итак, чтобы воспользоваться этой стратегией необходимо, чтобы у вас был доход, с которого уплачивается НДФЛ. Для простоты будем полагать, что он превышает 400 тысяч рублей в год. Кроме того, у вас не должно быть открытого ИИС, ведь разрешается открывать только один. Ну и вам необходимо иметь некоторую сумму для инвестиций, которую вы готовы вложить на три года. Будем предполагать, что у вас каждый год есть 400 тысяч для инвестиций. Если ваши доходы или располагаемые для инвестиций свободные средства меньше, то вы также можете воспользоваться этой стратегией, однако нужно будет соответствующим образом модифицировать суммы.
Стратегия
Итак, наша стратегия будет выглядеть следующим образом:
1. Открываем ИИС у брокера. В первый год покупаем на 400 тысяч ОФЗ с дюрацией 2-3 года. Получаем купоны, и на них докупаем тех же самых ОФЗ. С средней доходностью 7% годовых (именно с такой доходностью торгуются трёхлетние ОФЗ сейчас мы получим около 28000
2. Довносим 400 тысяч на ИИС, и покупаем на них ОФЗ. Подаём на налоговый вычет, и получаем возврат НДФЛ в размере 52 тысяч рублей. Итого, у нас получается 828 тысяч на счёте и 52 тысячи наличными, которые можно будет использовать для довнесения. Купонный доход составит 57960, докупим на них тех же самых ОФЗ.
3. Довносим ещё 400 тысяч на ИИС, и покупаем на них ОФЗ. Подаём на налоговый вычет за прошлый год, получаем 52 тысячи. Итого, у нас на счёте 1’285’960 рублей. На них мы получим 90 тысяч купонного дохода.
4. Закрываем ИИС, и получаем последний раз вычет в 52 тысячи. На счёте к этому моменту у нас 1’375’977 рублей.
Для простоты я составил следующую схему:
Схема инвестиций ОФЗ+ИИС
Итого, мы получим 176 тысяч купонов и 156 тысяч вычетов. Полная доходность вложений составит 27,6%. Учитывая динамику инвестирования по формуле внутренней нормы доходности это составит 13,5% годовых. На самом деле, вам придётся уплатить комиссии брокеру, а также в течении трёх лет цены на ОФЗ могут несколько изменяться, поэтому точная доходность может оказаться чуть меньше или даже чуть больше, хотя второе маловероятно.
Хочу заметить, что для получения вычета необходимо будет подать налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ. Это можно сделать при помощи сервиса госуслуг. Только обязательно сохраните квитанции о внесении средств на брокерский счёт, если вы будете делать это из отделения наличными. При электронных переводах, квитанции обычно можно запросить в интернет-банке. Если вы сами не сможете разобраться как это сделать, то можно воспользоваться услугами налоговых консультантов. За относительно небольшую сумму они вам помогут оформить декларацию.
При выборе облигаций ориентируйтесь на те, срок погашения которых (дюрация) в начале стратегии 3-4 года. Обязательно берите облигации серии ОФЗ-ПД, если хотите предсказуемой доходности. На момент написания этой стати, а это апрель 2019 года, такими облигациями будут ОФЗ 26209 с погашением 20 июля 2022 года.
Один из самых простых и удобных способов купить ОФЗ на ИИС — это воспользоваться сервисом Тинькофф-инвестиции. При регистрации там по моей ссылке, и покупке облигаций, вы получите в подарок акции стоимостью до 10 тысяч рублей.
Ставьте лайк ????, подписывайтесь на канал, для того чтобы научиться инвестировать правильно. Расскажите своим друзьям про схему ОФЗ+ИИС, сделав репост этой записи в соцсетях при помощи соответствующих кнопок, а я буду вам за это благодарен. Жду ваших комментариев! Со мной можно связаться по e-mail: George.Fatkin@yandex.ru.
Успешных инвестиций!
P.S. Этот текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и не должен рассматриваться как таковой.
Источник
1
Что такое ОФЗ и где их можно купить?
Облигации федерального займа (ОФЗ) с середины 1990-х выпускаются Минфином России. Таким способом чиновники пополняют бюджет. В этом году, например, Минфин уже разместил на Московской бирже облигации на 1,3 трлн рублей. Приобретать их имеют право как профессиональные участники – банки и брокеры, так и граждане. Достаточно открыть счет у брокера, обратиться в управляющую компанию или открыть индивидуальный инвестиционный счет. Иногда не требуется даже личного присутствия. Если у вас достаточно свободного времени и знаний, тогда вам к брокеру. Комиссии брокеров в разы ниже, чем у управляющих. ОФЗ – это очень ликвидные бумаги, сделки с ними происходят на бирже регулярно, поэтому следить за «курсом» и зарабатывать на росте цен мелкие частные инвесторы могут ничуть не хуже, чем профессионалы.
2
А хватит ли мне денег?
Стать инвестором можно даже с тысячей рублей в кармане. Номинал большинства облигаций, обращающихся на Московской бирже, составляет всего 1 тыс. рублей. Такой же порог входа и у многих фондов, инвестирующих в ОФЗ. Но, чтобы получить более ощутимый доход, управляющие и брокеры советуют начинать с суммы в несколько десятков тысяч рублей. В этом случае можно приобрести облигации разных выпусков и диверсифицировать свои риски. Например, на случай, если стоимость какой-либо из них упадет. А если вы готовы инвестировать более внушительную сумму, то можно отдать свои средства в доверительное управление: это позволит сэкономить на комиссиях и самому принимать участие в выборе бумаг. Приятным дополнением является льготный режим налогообложения по этому инструменту. Купонный доход по ОФЗ не облагается налогом на доходы физических лиц.
3
Какие облигации выбрать?
Самое основное – решить для себя, на какой срок вы готовы вложить деньги. Если на небольшой, то лучше выбирать облигации, срок погашения которых наступит через полгода-год. Их доходность в среднем такая же, как и у «длинных» бумаг (сейчас около 8% годовых), но при этом инвестор избавлен от риска потерять вложения, если вдруг придется продавать их в момент падения рынка. Хорошей стратегией в случае покупки долгосрочных облигаций (со сроком погашения десять лет и более) будет реинвестирование полученного купонного дохода. Это позволит увеличить доходность инвестиций по аналогии с вкладом «со сложными процентами».
Облигации с постоянным купоном позволяют получить более высокую доходность за счет изменения их цены, но при этом они очень чувствительны к негативным событиям в стране и мире. ОФЗ с переменным купоном, за счет наличия переменной составляющей, менее чувствительны к колебаниям процентных ставок и имеют более высокий купон. Облигации с индексацией номинала позволяют получать доходность на несколько процентов выше официального уровня инфляции и являются отличным инструментом сохранения капитала для консервативных инвесторов.
В любом случае профессионалы рекомендуют составлять портфель из гособлигаций, включающий различные выпуски ОФЗ с разными сроками погашения. Это позволит защитить сбережения от возможных рыночных колебаний.
4
Сколько можно заработать: стоит ли спекулировать госбумагами?
Даже если просто купить ОФЗ и не совершать с ними никаких операций, то текущие ставки позволяют получить доходность выше, чем у банковских вкладов. По данным ЦБ, в конце сентября средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях составила 7,24%. При этом доходность вкладов в государственном Сбербанке ниже 6% годовых, а у ВТБ 24 – чуть выше 7%. Для сравнения: годовая доходность лучших фондов, инвестирующих в долговые инструменты, превышает 10–11%.
Управляющие активно зарабатывают, спекулируя госбумагами на бирже. Благо рынок это позволяет делать. Например, купив в ноябре прошлого года ОФЗ со сроком погашения в 2027 году по цене 96% от номинальной стоимости, сейчас можно было бы продать ее на 5% выше номинала. В следующем году с учетом ожиданий дальнейшего снижения ЦБ ключевой ставки аналитики прогнозируют годовую доходность ОФЗ на уровне 11–12%.
С другой стороны, предупреждают опрошенные Банки.ру эксперты, непрофессиональный инвестор легко может понести убытки. Поэтому лучшая стратегия – держать облигации до их погашения. Это позволит заработать на купонном доходе и в конце срока вернуть первоначально вложенные средства.
5
Если банк лопнет, то АСВ вернет мне деньги, а где гарантии, если я куплю ОФЗ?
Как и в случае с банковским вкладом, купив облигацию, вы получаете гарантированный доход в виде регулярных купонных выплат: обычно раз в полгода. В конце срока эмитент, выпустивший бумагу (в данном случае Минфин), обязан вернуть инвесторам вложенные средства. Причем независимо от рыночной стоимости ОФЗ выплаты должны рассчитываться по их номиналу. Конечно, существует вероятность, что к концу срока заемщик не сможет расплатиться по долгам в запланированную дату. Проще говоря, компания или банк заемщик заявит: «Денег нет, давайте договариваться» или объявит себя банкротом. Однако опрошенные Банки.ру аналитики считают, что риски того, что Минфин (читай: государство) по каким-то причинам не сможет расплатиться с инвесторами, сейчас минимален. В этом случае это бы означало дефолт государства и коллапс всей экономики страны.
6
Что будет, если западные фонды начнут распродавать российские бумаги?
Это один из основных рисков для всего российского рынка облигаций. Сейчас большое количество иностранных инвесторов приобретает гособлигации России, поскольку видят дальнейшие перспективы снижения ключевой ставки Центрального банка и, как следствие, продолжение роста цен на ОФЗ. По информации Банка России, доля иностранцев в российских госбумагах превышает 30%. По оценке управляющих и брокеров, реальная доля западных фондов и банков в ОФЗ существенно выше – около 50%, а в наиболее ликвидных выпусках она может доходить до 70%.
В случае новых санкций против России все эти инвесторы, которых сейчас называют главным фактором, поддерживающим курс рубля, вынуждены будут срочно продавать активы. Это сразу же обрушит рынок – причем пострадает сразу весь фондовый рынок. В июне этого года сенат США одобрил новый пакет антироссийских санкций, которые в том числе коснулись деятельности госбанков. Кроме того, в документе на сайте американского конгресса сообщалось, что санкции могут коснуться и участия американских инвесторов в государственных долговых бумагах России. К концу года Казначейство США и управление Национальной разведки должны подготовить доклад о возможных последствиях, если санкции будут расширены и на российские ОФЗ. Ряд финансистов, с которыми пообщался Банки.ру, заявили, что хотя в ближайшее время и не ожидают резких продаж российского госдолга, но рынок перегрет, а значит, рано или поздно его ожидает коррекция.
7
Известны ли случаи, когда инвесторы в госбумаги теряли свои деньги?
В конце 2014 года после обвала нефтяных цен и последовавшего резкого падения рубля Банк России принял решение о повышении ключевой ставки с 10,5% до 17%. Иностранные инвесторы начали распродавать российские активы. Все это в совокупности спровоцировало кризис на долговом рынке: котировки государственных облигаций снизились на 30–40%. В частности, стоимость длинных ОФЗ с погашением в 2028 году в начале января 2015 года упала до 60% от номинала. По оценке аналитиков инвесткомпании «Регион», в среднем потери инвесторов в рублевые гособлигации составили более 14%. В числе пострадавших оказались банки, которым пришлось прибегать к заемному финансированию в ЦБ, пенсионные фонды и частные инвесторы.
Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru. За помощь в подготовке материала благодарим портфельного управляющего УК «КапиталЪ» Дмитрия ПОСТОЛЕНКО, брокера по работе с ключевыми клиентами БКС Алексея ЕВСЮТИНА, портфельного управляющего УК «Альфа-Капитал» Дмитрия ДОРОФЕЕВА, руководителя аналитического департамента компании «Golden Hills – КапиталЪ АМ» Михаила КРЫЛОВА, старшего преподавателя департамента финансовых рынок и банков Финансового университета Алексея МИХАЙЛОВА.
Источник
Облигации федерального займа (ОФЗ) — финансовый инструмент, выпускаемый на рынок Министерством финансов. С помощью облигаций эмитент получает необходимые суммы на нужды государства. Минфин РФ характеризуется высокой платежеспособностью, поэтому облигации федерального займа считаются одним из самых надежных направлений инвестирования.
Инвестор получает доход за счет купонов и выплаты номинальной стоимости ценной бумаги на дату погашения. По уровню доходности гособлигации не менее, а иногда и более выгодные, чем банковские депозиты.
Как инвестировать в ОФЗ, начиная от выбора облигации и заканчивая способом покупки и видом налогообложения — читайте в статье.
Облигации федерального займа — что это такое и кто их выпускает?
Цель выпуска ОФЗ — получить у инвесторов деньги на определенный срок. Инвестор одалживает финансы эмитенту. Вкладчики приобретают ОФЗ у государства по ряду причин:
- за каждую ценную бумагу полагаются выплаты от государства;
- в любой момент ОФЗ можно продать;
- в установленный срок государство выкупит ценные бумаги, выплатив стоимость владельцам.
Эмитентом гособлигаций является Минфин России. Частный инвестор вправе купить ОФЗ и продать на вторичном рынке. Инвесторы с большим капиталом допускаются к аукционам размещения, где предлагаются крупные лоты гособлигаций.
Где торгуются ОФЗ?
Гособлигации продаются и покупаются на бирже, на вторичном рынке с сохранением доходности за период.
Первичный рынок представляет собой размещение Минфина РФ. Министерство составляет книгу заявок на выпуск, затем проводится аукцион. С учетом спроса на ОФЗ обозначается размер купона на определенный выпуск облигаций. Покупать на первичном рынке могут только крупные участники фондового рынка. На каждый выпуск оговаривается объем эмиссии и уровень дохода по купонам.
Вторичный — внебиржевой рынок, на котором брокеры и банки торгуют между собой. Также вторичный рынок действует на Московской бирже. Приобретают ОФЗ с помощью российских брокеров, предоставляющих доступ к фондовой секции на бирже.
Где посмотреть список доступных для покупки бумаг?
Выбор ОФЗ, представленных на Московской бирже, можно осуществить на инвестиционных сайтах. Информацию можно получить и через терминалы брокеров. Информация по народным ОФЗ представлена на сайте банков, занимающихся их реализацией.
Перед покупкой следует выбрать вид ОФЗ:
- С амортизацией долга. Предусматривается постепенная выплата номинальной стоимости. Постепенно такие ценные бумаги уходят из обращения ввиду низкой популярности у инвесторов.
- С индексацией номинала.
- С постоянным доходом. Наиболее распространенный тип ценных бумаг.
- С переменными купонными выплатами.
- «Народные». Такие облигации рассчитаны на физических лиц.
Для поиска бумаг на Московской бирже достаточно последовательно выбрать на сайте вкладки «Рынки», «Фондовый рынок», «Инструменты». В последнем разделе есть информация по облигациям и удобный фильтр по типам инструментов и другим параметрам. Выбрав один из видов ОФЗ, можно узнать данные по доходности.
Как купить ОФЗ физическому лицу?
Покупка ОФЗ наиболее интересна тем, кто ищет более выгодный вариант инвестиций, чем банковский депозит, но не хочет сильно рисковать. Также гособлигации покупают новички фондового рынка. На Московской бирже размещается разнообразие бондов федерального займа за исключением народных гособлигаций.
На заметку: надежность ОФЗ зависит от кредитного рейтинга страны. Облигации, как и банковские депозиты, характеризуются общим риском — дефолтом на уровне государства.
Физическим лицам в России доступны ОФЗ от Минфина, выпускаемые в разновидностях: ИН, ПД, ПК, АД и ОФЗ-н. Каждый вид заслуживает пристального внимания.
ОФЗ-ИН инвесторы выбирают при высокой инфляции. ИН означает индексируемый номинал. Индексация проводится на величину инфляции. Инфляционный доход доступен к получению при продаже актива, в день погашения или досрочно.
Пример: ОФЗ 52001 с датой погашения 16.08.2023 г. обещает купонную доходность 2,5 % в год. Прибыль начисляется раз в полгода. Номинал ОФЗ — 1 тыс. рублей. Сумма ежегодно индексируется на величину инфляции. В 2020 г. Такие ценные бумаги продаются ниже номинала (97,09 %). Доходность к погашению составляет 3,34 %.
ОФЗ-ПД представлены в большом количестве на Московской бирже. Купонная доходность фиксируется на момент размещения и остается неизменной вплоть до даты погашения. Вне зависимости от инфляции и процентных ставок купонный доход не меняется.
Пример: ОФЗ-ПД 25083 с датой погашения 12.12.2021 г. обещают купонную доходность 7 % в год. Сумма начисляется дважды в год. Номинал — 1 тыс. рублей. В 2020 г. актив торгуется по стоимости выше номинальной (101,2 %). Доходность к погашению составляет 6,5 %.
ОФЗ-ПК отличаются тем, что купон привязан к RUONIA — индикативной взвешенной ставке рублевых однодневных кредитов в банках РФ с минимальными рисками. В 2020 г. ставка составляет 6,82 %.
Пример: ОФЗ-ПК 29007 с датой погашения 03.03.2027 г. обещает купонную доходность 8,74 % в год. Номинал — 1 тыс. рублей. В 2020 г. ОФЗ можно купить по стоимости выше номинальной (107,652 %). Текущая доходность на момент погашения равна 7,51 %.
ОФЗ-АД являются наименее ликвидными ценными бумагами. Номинальная стоимость погашается не в день погашения, а в течение всего срока действия облигации. Выгода возможна на фоне прогноза высокой инфляции. Дополнительную прибыль инвестор получит от реинвестирования части от номинальной стоимости, которая была возвращена.
Пример: ОФЗ-АД 46020 с датой погашения 06.02.2036 г. обещают купонную доходность 6,9 % в год. Номинал — 1 тыс. рублей. В 2020 г. облигации такого типа продаются по стоимости ниже номинальной (97,439 %). Текущая доходность на дату погашения равна 7,3 %.
Можно ли купить ОФЗ без посредников?
Физическое лицо может не прибегать к посредническим услугам банка, а зарегистрироваться на бирже в статусе частного инвестора. Для этого открывается торговый счет у проверенных брокеров. Процедура бесплатная, но за транзакции взимаются небольшая комиссия.
Для сравнения: комиссия при обращении в банк — до 3 %, к брокеру — сотые доли процента. Если покупать ОФЗ самостоятельно с помощью брокера, операции совершаются быстро, а облигации поступают на счет в течение 2 дней. В банке покупка ОФЗ-н иногда затягивается на неделю.
Через брокера
Брокерские компании предлагают свои услуги инвесторам. Выбрав компанию, следует заключить договор. Далее можно продавать и покупать ОФЗ с помощью доверенного лица (брокера), разбирающегося в сегментах рынка, прогнозах, уникальных решениях на фондовом рынке. За услуги брокер получает небольшой процент от операций. Если сравнивать с комиссией банка в виде 3 % плюс затраты на брокерский счет, то работа напрямую с брокером предусматривает только брокерский процент. Выгода очевидна.
Пример: инвестор вкладывает менее 30 тыс. рублей, за услуги брокера — 170 руб. в месяц за совершенную сделку в текущем месяце + 0,043 непосредственно за сделку. Получается 0,343 % (за ОФЗ-н через банк придется отдать 3 %). У каждого брокера размер комиссии отличается. Указанная сумма приведена для примера расчетов. Размер комиссии у брокеров может отличаться.
Варианты покупки ОФЗ:
- Купить самостоятельно посредством торгового терминала, предварительно оформив брокерский счет.
- Обратиться к брокеру и попросить оформить сделку (по телефону, лично).
Через банк
Часто при упоминании ОФЗ добавляют «народные». Термин в сознании людей ассоциируется с облигациями федерального займа. Многие называют «народными» весь ассортимент облигаций без исключения. В действительности термин касается лишь одной разновидности активов — ОФЗ-н. Продажей таких «народных» облигаций занимаются некоторые банки.
На заметку: ОФЗ-н впервые были выпущены на рынок российским правительством в 2017 г. Цель — привлечь деньги граждан для развития экономики РФ и погашения госдолга.
Наиболее активными покупателями ОФЗ-н становились люди без опыта торговли на фондовом рынке. Выбор в пользу облигаций для них превратился в выгодную альтернативу банковскому вкладу. Первые выпуски «народных» облигаций активно раскупались, но со временем интерес к ним остыл ввиду некоторых факторов:
- Комиссию банку приходится платить дважды. Первый раз при покупке ценной бумаги. Второй — при досрочной продаже.
- Банковская комиссия уменьшается, когда увеличивается сумма, входящая на рынок. Чем больше облигаций будет раскуплено, тем меньше устанавливается комиссия (0,5–1,5 %).
- Минимальный вклад в ОФЗ-н равен 30 тыс. рублей. Чтобы уменьшить размер комиссии, инвестор должен купить от 300 до 500 облигаций на сумму 300–500 тыс. руб.
Учитывая вышесказанное, «народные» облигации превратились в ОФЗ для обеспеченных граждан, а для рядовых россиян стали малодоступными.
Через вложения в ПИФ
Для тех, кто не желает углубляться в нюансы биржевой торговли, существует комфортный вариант инвестирования — с помощью управляющей компании (УК). Инвестиции сводятся к покупке пая в ПИФе. Это инвестиционный портфель, наполненный разнообразием облигаций разных отраслей. Решением всех инвестиционных задач займется опытный управляющий.
Ни одна управляющая компания не дает гарантий на доходность ОФЗ. Из суммы прибыли вычитается комиссия (выше, чем при работе с брокером), добавляется сумма за управление капиталом (до 2 % от фондовых активов). При расчете доходности учитываются надбавки или скидки, с которыми сталкивается инвестор при покупке либо погашении паев.
Особенности приобретения ОФЗ на ИИС
Индивидуальный счет инвестору нужен для хранения разных биржевых активов, включая облигации и акции. Для открытия ИИС инвесторы обращаются в банк или к брокеру. Владельцам ИИС предоставляются налоговые льготы:
- Вычет 13 % от суммы пополнения индивидуального счета (до 52 тыс. руб. в год).
- Освобождение от НДФЛ с доходов от инвестиций. Налоговые льготы предусмотрены для счетов, которые открыты более 3 лет без выведения средств. Льготы предоставляются, когда средства выводятся со счета — он автоматически закрывается. Исключение — ситуация, когда брокер допускает получение купонных выплат на сторонний счет. Инвестор предупреждает брокера о выбранном вычете.
ИИС открывается на 3 года, в течение которых общий налоговый вычет может быть равен 156 тыс. руб., если ИИС будет пополняться ежегодно на сумму не менее 400 тыс. руб. Лимит максимального пополнения за год — 1 млн руб.
Сначала открывается счет, затем инвестор отдает брокеру распоряжения и управляет деньгами в торговом терминале. Брокерская компания предоставляет клиентам ПО для доступа на Московскую биржу. Остается купить ОФЗ, чтобы средства списались со счета, а в депозитарии появилась информация о приобретенных активах. О том, как выбрать ОФЗ для ИИС, мы уже писали.
Налогообложение дохода с ОФЗ
Все ОФЗ освобождены от налогообложения купонного дохода до 2021 года. С купонного дохода, полученного, начиная с 2021 года, резидентам придется заплатить 13%, а нерезидентам – 30%.
Если есть прибыль от увеличения цены долговой расписки, инвестору предстоит оплатить 13% НДФЛ. Это не относится к «народным» ОФЗ.
Пример: некто купил облигацию ниже номинала за 900 рублей, выдержал до срока погашения и продал. С разницы в 100 рублей выплачивается налог. Если не ждать дня выплаты и продать актив дороже номинала, также придется платить налог с прибыли. Избежать налогообложения поможет ИИС с его льготами.
Государственные ОФЗ — полезный финансовый инструмент как для опытного инвестора, так и для рядового гражданина. Преимуществ у таких ценных бумаг больше, чем недостатков. По сравнению с депозитами в банке, для россиян выгоднее ОФЗ: условия покупки привлекательнее, а доходность – выше.
Источник