Инвестировать в облигации федерального займа как это

Облигации федерального займа – это долговые ценные бумаги, которые выпускает Правительство Российской Федерации в лице Министерства финансов. Считаются самым надежным инструментом на российском финансовом рынке: процентная ставка по ОФЗ зачастую используется в качестве безрисковой. Владельцем ценных бумаг может стать кто угодно –физические и юридические лица, российские и иностранные граждане.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

• Надежность. Поскольку эмитентом выступает само государство, облигации федерального займа считаются образцом безрисковых активов среди российских финансовых инструментов.
• Потенциально высокая ликвидность. Облигации государственного займа всегда в цене, поэтому их легко продать при необходимости. Кстати, накопленный доход при продаже облигаций не теряется.
• Широкий выбор сроков погашения. Погашение некоторых ОФЗ происходит через несколько месяцев, других – через годы и даже десятки лет.
• Разнообразие по типу дохода. Российские ОФЗ делятся на несколько разновидностей по типу выплаты купона и номинала. Это позволяет подобрать подходящий вид облигаций, ориентируясь на собственную стратегию и текущую экономическую ситуацию.
• Налоговые льготы. Если инвестор – физлицо, купонный доход по облигациям федерального займа не облагается налогом, а также в отдельных выпусках существенно превышает ставки корпоративных облигаций и депозитов.
• Низкий порог входа. Цена одной облигации федерального займа, как правило, составляет около тысячи рублей.

Особенности ОФЗ

Одна из ключевых особенностей государственных облигаций – выпуск в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Каждый выпуск подтверждается сертификатами, которые хранятся в Минфине и депозитарии.

Генеральным агентом по выкупу, обмену, хранению и обслуживанию выпусков государственных облигаций является Центральный банк России. Это означает, что в бумажном виде, «на руки», ОФЗ не выдаются. Они числятся за владельцем в реестре Центробанка в виде электронных номеров.

Стоимость облигаций федерального займа складывается из двух компонентов:

• Номинала. У абсолютного большинства облигаций номинал равен 1000 рублей. Стоимость покупки одной ОФЗ – это определенный процент от номинала. Например, 95% – если цена облигации дешевле номинала, 100% – если равна, 105% – если выше. Цены зависят от различных рыночных факторов.
• Накопленного купонного дохода. Чаще всего эта цифра фиксированная, но бывают ОФЗ и с плавающим купоном. Начисление купонного дохода происходит ежедневно, выплаты – несколько раз в год.

Виды ОФЗ

В зависимости от срока погашения долга облигации федерального займа бывают долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными.

Кроме того, ОФЗ различаются по способу выплаты купона и номинала. По типу купонных выплат различают три вида облигаций:

• С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Это означает, что величина купона постоянна в течение всего периода обращения ценной бумаги. Купон выплачивается раз в полгода.
• С фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД). В этом случае величина купона может меняться, но заранее известно, как именно. Например, первые пару лет доход по купону составляет 7% от номинала, в последующие годы – 6%. Пример тому – амортизационные облигации.
• С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Это значит, что купон привязан к плавающей процентной ставке (к примеру, RUONIA – ставки по однодневным межбанковским кредитам 28 наиболее крупных банков) или официальной инфляции. По ОФЗ-ПК известен лишь текущий купон, а каждый следующий рассчитывается в зависимости от средней величины RUONIA за последние полгода. Поэтому при росте ставок на денежном рынке растет и купонная доходность ОФЗ-ПК, и наоборот.

По номиналу выделяют два типа облигаций:

• С амортизацией номинала (ОФЗ-АД). Это означает, что номинал погашается не сразу, а постепенно – по частям. Причем график погашений определен заранее: через одинаковые промежутки времени или с перерывами, равными или неравными частями.
• С индексацией номинала (ОФЗ-ИН). Пересчет происходит каждый день, информация о текущем и будущем номинале публикуется на сайте Министерства финансов на месяц вперед. Дата публикации – как минимум за два рабочих дня до начала нового месяца.

Доходность облигаций федерального займа

Доход по государственным облигациям ОФЗ складывается из двух составляющих: купонного дохода и дохода от продажи/погашения. На сегодняшний день доходность облигаций составляет около 8-12% годовых.

Доходность последней сделки может отличаться от текущей, поэтому лучше уточнять этот параметр в стакане котировок информационно-торговой системы (например, ИТС QUIK). Также следует помнить, что по ОФЗ-ПК доходность рассчитывается не к моменту погашения, а на дату выплаты последнего известного купона. Некоторые инвесторы рассчитывают доходность ОФЗ с помощью специальной программы – облигационного калькулятора.

Государственные облигации облагаются налогом в размере 13%. Он взимается с разницы между стоимостью покупки и продажи (погашения) ОФЗ. Причем, помимо стоимости самой облигации, в цены покупки и продажи включен уплаченный или полученный вами накопленный купонный доход (НКД) и расходы на сделку. При этом доход по купону налогом не облагается и, соответственно, не принимает участия в расчете финансового результата.

Как инвестировать в ОФЗ?

Облигации федерального займа продаются и покупаются на Московской бирже. Но физическое лицо не сможет купить ОФЗ напрямую: вся деятельность частных инвесторов на бирже осуществляется через посредников – брокеров. Поэтому первое, что нужно сделать, – выбрать брокерскую компанию и заключить с ней договор.

Далее необходимо выполнить ряд последовательных действий:

1. Открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это можно сделать онлайн, заполнив заявку на сайте Открытие Брокер.

2. Установить на личный компьютер специальную программу – торговый терминал (например, тот же QUIK).

3. Пополнить счет. Необязательно сразу класть на него огромные суммы: цена одной облигации – примерно 1000 руб.

4. Подготовиться к покупке. Работать с ценными бумагами будет удобнее, если создать в торговом терминале текущую таблицу параметров и добавить в нее класс «Т+Облигации». Наглядная таблица нужна для того, чтобы с ходу оценивать такие важнейшие параметры, как текущий номинал, количество дней до даты погашения, цены спроса и предложения, количество и объем сделок, данные по купону.

5. Купить ОФЗ. Для этого нужно открыть в терминале торговый стакан и кликнуть на желаемую цену покупки в зеленом секторе (цены продажи представлены в красном). Помните, что цены государственных облигаций отображаются в процентах от номинала: к примеру, цена 97,20% означает, что при номинале 1000 рублей стоимость ОФЗ – всего 972. В окошке заявки можно выставить нужную цену и количество облигаций.

Когда все данные заполнены, программа покажет, сколько нужно заплатить за облигацию с учетом НКД и комиссии. Чтобы купить облигацию федерального займа, нужно нажать кнопку «Да». Продать облигацию можно аналогичным путем.

После покупки облигации номинальная стоимость и купонный доход будут поступать на именной счет инвестора – брокерский или банковский. Тем, кто планирует покупать ОФЗ на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и тратить доход по купону, нужно предупредить брокера, чтобы он перечислял купоны на банковский счет – выводить деньги с ИИС, не закрывая его, нельзя.

Источник: https://www.opentrainer.ru/articles/chto-takoe-obligatsii-federalnogo-zayma-i-kak-v-nih-investirovat/

В этой статье я расскажу вам, как можно выгодно и практически без риска воспользоваться индивидуальным инвестиционным счётом (ИИС), для инвестирования в облигации федерального займа (ОФЗ), и получения около 27% (на момент написания статьи) прироста ваших вложений за три года. Для этого вам необходимо иметь право на налоговый вычет, то есть вы должны уплачивать НДФЛ (налог на доходы физических лиц). К примеру, из белой зарплаты за вас его уплачивает работодатель.

Условия

Итак, чтобы воспользоваться этой стратегией необходимо, чтобы у вас был доход, с которого уплачивается НДФЛ. Для простоты будем полагать, что он превышает 400 тысяч рублей в год. Кроме того, у вас не должно быть открытого ИИС, ведь разрешается открывать только один. Ну и вам необходимо иметь некоторую сумму для инвестиций, которую вы готовы вложить на три года. Будем предполагать, что у вас каждый год есть 400 тысяч для инвестиций. Если ваши доходы или располагаемые для инвестиций свободные средства меньше, то вы также можете воспользоваться этой стратегией, однако нужно будет соответствующим образом модифицировать суммы.

Стратегия

Итак, наша стратегия будет выглядеть следующим образом:

1. Открываем ИИС у брокера. В первый год покупаем на 400 тысяч ОФЗ с дюрацией 2-3 года. Получаем купоны, и на них докупаем тех же самых ОФЗ. С средней доходностью 7% годовых (именно с такой доходностью торгуются трёхлетние ОФЗ сейчас мы получим около 28000

2. Довносим 400 тысяч на ИИС, и покупаем на них ОФЗ. Подаём на налоговый вычет, и получаем возврат НДФЛ в размере 52 тысяч рублей. Итого, у нас получается 828 тысяч на счёте и 52 тысячи наличными, которые можно будет использовать для довнесения. Купонный доход составит 57960, докупим на них тех же самых ОФЗ.

3. Довносим ещё 400 тысяч на ИИС, и покупаем на них ОФЗ. Подаём на налоговый вычет за прошлый год, получаем 52 тысячи. Итого, у нас на счёте 1’285’960 рублей. На них мы получим 90 тысяч купонного дохода.

4. Закрываем ИИС, и получаем последний раз вычет в 52 тысячи. На счёте к этому моменту у нас 1’375’977 рублей.

Для простоты я составил следующую схему:

Схема инвестиций ОФЗ+ИИС

Итого, мы получим 176 тысяч купонов и 156 тысяч вычетов. Полная доходность вложений составит 27,6%. Учитывая динамику инвестирования по формуле внутренней нормы доходности это составит 13,5% годовых. На самом деле, вам придётся уплатить комиссии брокеру, а также в течении трёх лет цены на ОФЗ могут несколько изменяться, поэтому точная доходность может оказаться чуть меньше или даже чуть больше, хотя второе маловероятно.

Хочу заметить, что для получения вычета необходимо будет подать налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ. Это можно сделать при помощи сервиса госуслуг. Только обязательно сохраните квитанции о внесении средств на брокерский счёт, если вы будете делать это из отделения наличными. При электронных переводах, квитанции обычно можно запросить в интернет-банке. Если вы сами не сможете разобраться как это сделать, то можно воспользоваться услугами налоговых консультантов. За относительно небольшую сумму они вам помогут оформить декларацию.

При выборе облигаций ориентируйтесь на те, срок погашения которых (дюрация) в начале стратегии 3-4 года. Обязательно берите облигации серии ОФЗ-ПД, если хотите предсказуемой доходности. На момент написания этой стати, а это апрель 2019 года, такими облигациями будут ОФЗ 26209 с погашением 20 июля 2022 года.

Один из самых простых и удобных способов купить ОФЗ на ИИС — это воспользоваться сервисом Тинькофф-инвестиции. При регистрации там по моей ссылке, и покупке облигаций, вы получите в подарок акции стоимостью до 10 тысяч рублей.

Ставьте лайк ????, подписывайтесь на канал, для того чтобы научиться инвестировать правильно. Расскажите своим друзьям про схему ОФЗ+ИИС, сделав репост этой записи в соцсетях при помощи соответствующих кнопок, а я буду вам за это благодарен. Жду ваших комментариев! Со мной можно связаться по e-mail: George.Fatkin@yandex.ru.

Успешных инвестиций!

P.S. Этот текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и не должен рассматриваться как таковой.