Работа любого предприятия, учреждения или организации связана с осуществлением финансовой деятельности на современном рынке. Финансовые инструменты финансового рынка – это разнообразные виды документов, имеющие стоимость в денежном выражении, с помощью которых предприятие производит операции на рынке. Финансовые инструменты классифицируются по схожим признакам, наиболее существенным для каждого вида.
К финансовым инструментам относят разновидности обязательств по денежным средствам долгосрочного и краткосрочного вида, которые можно представить как товар на рынках. Финансовые документы представлены как формы осуществления инвестирования, их используют для торговли. Средства предприятия, представленные в отчетной документации и служащие для повышения финансового состояния, относят к финансовым документам. Они предоставляют право владельцу на привлечение новых капиталовложений, включая долговые обязательства, акции, опции, займы и гарантии.
Деление инструментов в зависимости от вида финансового рынка
Каждая деятельность требует отдельных финансовых инструментов:
- расчетные бумаги и деньги составляют основу кредитного рынка;
- ценные бумаги в зависимости от утверждения правовыми и нормативными актами являются инструментом фондового рынка;
- на валютном рынке в ходу иностранные деньги, валютные расчетные бумаги, некоторые разновидности ценных документов;
- страховой рынок обслуживает страховые продукты в виде различных услуг, некоторые виды ценных документов и расчетных бумаг;
- рынок ценных металлов использует расчетные документы и ценные бумаги, это позволяет применять в качестве финансовых инструментов золото, платину, серебро, накапливающиеся для создания резервов.
Финансовые инструменты делят в зависимости от способа обращения:
- наиболее распространены для обслуживания денежных операций краткосрочные инструменты финансов, период действия которых составляет срок до года;
- срок обращения долгосрочных документов определяется временем более года, к ним относят бумаги без определения даты окончания действия на рынке капитала, которые называют бессрочными.
Деление финансовых документов в зависимости от вида дохода
Вне зависимости от изменения процента ссуды и величины прибыли от капитала выделяется вид бумаг, которые гарантируют определенный размер дохода. При их погашении владелец получает фиксированный объем материальных средств.
Инструменты с неопределенным уровнем дохода называются «долгосрочные финансовые инструменты». Уровень распределения дохода по этим бумагам зависит от изменения рыночной конъюнктуры и заложенной в них плавающей ставки по процентам. На размер полученной выгоды влияют показатели курса твердой валюты, учетной ставки и материальное положение эмитента, выраженное в виде документа (сертификат инвестиции, простая акция).
Назначение финансовых документов в зависимости от характера обязательств
Для осуществления прямых сделок между покупателем и продавцом, хозяином, подрядчиком и субподрядчиком применяются инструменты без последующих обязательств по финансированию. После окончания сделки или выполнения услуг стороны не несут дополнительных материальных обязательств по предоставлению финансовых средств.
Инструментами для оформления отношений займа служат кредитные финансовые инструменты. Чеки, облигации, векселя показывают характер сделки и предписывают произвести выплату номинальной стоимости документа в определенный срок. В бумагах предусматривается оплата дополнительного вознаграждения (в процентном отношении), если эта сумма не входит в первоначальную стоимость номинала.
Инвестиционные сертификаты, акции относят к долевым инструментам, определяющим операции на финансовом рынке, подтверждающим права их держателя на конкретную долю или пай в уставном фонде их эмитента. По документам владелец получает доход в процентном отношении или в виде дивидендов.
Различие инструментов по категории значимости
Первичные финансовые документы относятся к категории финансовых инструментов первого порядка и объединяют ценные бумаги (чеки, облигации, векселя, другие). Их, как правило, выпускает непосредственно эмитент первой очереди, документы подтверждают права держателя на долю или порядок кредитных отношений.
Финансовые инструменты финансового рынка вторичного значения представляют собой только ценные бумаги, в которых определяются права или обязанности их держателя по продаже или покупке первичных денежных документов, товаров, материальных и нематериальных активов, валюты. Эти операции предусматриваются к проведению в будущих периодах на заранее указанных условиях. В некоторых случаях вторичные инструменты используют для страхования риска изменения цены. Опционы, форвардные договоры, фьючерсные контракты, свопы в зависимости от вида активов, послуживших для их выпуска, подразделяют дополнительно на товарные, валютные, страховые и фондовые документы.
Виды инструментов по рискованности на рынке
Безрисковые финансовые инструменты содержат в своем составе краткосрочные ценные документы и бумаги, сертификаты на депозиты процветающих банков, твердую валюту, ценные металлы. Все приобретения и продажи осуществляются на короткий период и условно не имеют степени риска. Такое условное определение основано только на степени сравнения риска с операциями по другим документам, так как любая финансовая операция несет в себе минимальную долю риска.
Инструменты финансов с низким уровнем рискованности составляют краткосрочные долговые бумаги на денежном рынке, минимальный риск в которых гарантируется надежным материальным положением заемщика.
Умеренно рискованные документы финансов характеризуют вид бумаг, которые являются среднестатистическими рыночными инструментами, распространенными в среде продавцов и покупателей. Краткосрочные финансовые инструменты и долгосрочные являются предметом продажи и покупки на рынке услуг, производства и страхования. Те инструменты финансовых операций, которые превышают степень риска среднерыночного порядка, относят к группе бумаг с высоким уровнем риска.
К документам с высоким уровнем риска относят финансовые инструменты кредитного рынка и спекулятивного характера. Сделки, которые они представляют, обычно являют собой вид операций с высоким процентным доходом венчурных предприятий, высокодоходных облигаций. Часто фьючерсные и опционные договоры заключаются с предприятием или организацией, находящимся на грани банкротства или в кризисном материальном состоянии.
Виды финансовых инструментов
В зависимости от того, какую операционную деятельность поддерживают инструменты, меняется состав и характер финансовых бумаг и документов:
- денежные и материальные активы, представляющие основу для кредитных отношений двух и более участвующих сторон;
- чеки по установленной форме, выражающие приказ владельца счета произвести выплаты по его предъявлении; различают чек на предъявителя, именной и ордерный документы;
- простые и переводные аккредитивы и денежные обязательства банка, позволяющие по распоряжению клиента производить расчет с пользой для покупателя или другого банка в объеме оговоренной суммы;
- векселя, представляющие собой обязанность должника (выдавшего вексель) выплатить указанную в документе сумму владельцу ценной бумаги;
- залоговые бумаги являются долговым обязательством рассчитаться за полученный коммерческий кредит в залоговой форме, имущество в залоге податель кредита может продать в счет погашения просроченного долга.
Финансовые инструменты фондовых сделок
Инструменты фондового рынка подразделяются на следующие виды:
- Облигация представляет собой переходящий ценный документ, заключающий право держателя бумаги получить от начального эмитента в оговоренное время стоимость облигации или имущества, в ней обозначенного, иногда указывается процент от ее номинальной стоимости, который гарантированно получает держатель документа.
- Акция является ценной бумагой, определяющей права держателя на получение доли прибыли акционерного общества и на участие в управленческом составе. После ликвидации акционерной фирмы владелец пакета акций получает часть оставшегося имущества.
- Казначейские обязательства представляют собой бумаги, эмитированные государством предприятию, перед которым у него имеются материальные долги.
- Векселя представляют ценные бумаги. Это документ, обязывающий уплатить долг другому лицу, на время ожидания получившего вексель в качестве гарантии.
- Сертификат инвестиции является документом, указывающим на право владения имуществом или содержащий подтверждение вклада имущественных средств в уставный фонд или на счет в банке.
- Для сбыта или приобретения начального актива сторонами во время сделки на бирже применяют инструмент, называемый фьючерсный контракт, содержащий сопутствующие обязательства.
- Опционы, в качестве контракта, подтверждают права, но не обязанности их держателя на денежный обмен заданного объема начального актива и регулируют цену и сроки.
- Форвардный контракт определяет следующую сделку по поставке начальных активов в будущем периоде по назначенной цене и в оговоренные сроки.
- Варрант является ценной бумагой, которую выпускает и выдает эмитент первой очереди на финансовые операции по приобретению его простых акций в определенный период времени по фиксированной цене.
Инструменты валютного рынка
Основными документами, имеющими ход на валютном рынке, являются:
- ценные валютные активы как объект основных операций на финансовом валютном рынке;
- бумаги по валютному аккредитиву, применяемому в расчетах с предприятиями внешторга на условиях предоставления в банковские отделы затребованных документов по удостоверению качества, транспортных накладных и страховых полисов;
- банковский чек в валюте как приказ валютного банка за границей своему отделению – корреспонденту — о переводе назначенной суммы со счета в собственность владельцу чека;
- валютный вексель банка как расчетный документ, предъявленный основным банком к своему корреспонденту за рубежом;
- переводной вексель в валюте является расчетным документом, выданным импортером товара на кредитора или экспортера первого порядка;
- фьючерсные контракты как инструменты валютного рынка для проведения сделок на бирже валют;
- опционный валютный контракт, выступающий на рынке валют как право отказа на приобретение и сбыт валютных активов по установленной раньше цене;
- своп валютного характера, предусматривающий для владельца приоритетные операции по обмену валюты.
Инструменты на рынке страховых документов
Основные финансовые инструменты финансового рынка в области страхования делят на следующие виды:
- страховые контракты и договоры на определенные типы предоставляемых услуг;
- договоры и соглашения перестрахования, применяемые для осуществления материальных взаимоотношений между работающими на рынке страховыми конторами;
- аварийная подписка или обязательство получателя товара оплатить оговоренную часть убытка при порче груза перевозкой.
По продолжительности действия страховые документы делят на краткосрочные, долгосрочные и бессрочные. Контракты и договоры на определенные виды страховки являются основными имущественными операциями в страховом деле. Их оформляют специальным свидетельством (полисом), выдаваемым компанией застраховавшемуся человеку.
Характерные инструменты на рынке золота
Основные виды финансовых инструментов при операциях с золотом и ценными металлами подразделяются таким образом:
- золото и ценные металлы (являются основным объектом покупки и продажи);
- система определенных бумаг, документов, договоров и соглашений для осуществления торга.
Все рассмотренные инструменты финансового рынка испытывают динамические изменения, зависящие от перестройки законодательных норм федерального регулирования различных видов рынка. Их применение обосновывается изучением методов других стран, развитых в рыночных отношениях.
Финансовый контроль государства
Положение об осуществлении государственного надзора за законностью и экономической обоснованностью действий по распределению и тратам федеральных денежных фондов является эффективной мерой социального и материального развития страны и составляющих регионов. Средства контроля становятся важнейшими мерами по обеспечению успешной деятельности хозяйственных единиц.
Основные задачи применения контроля в государстве
Федеральные служащие осуществляют проверку имущественных обязательств компаний и отдельных лиц перед государством и местными управленческими органами. Финансовый контроль осуществляется над правильностью расходования и накопления муниципальными и государственными предприятиями материальных ресурсов, подчиняющихся их хозяйству или оперативным управленческим структурам.
Проверке государственного надзора подвергаются все денежные операции, расчеты, порядок заключения договоров, контрактов, хранение материальных средств и ресурсов. Для увеличения эффективности работы служащие контролирующих организаций выявляют возможности для появления скрытых внутренних резервов организации. При обнаружении нарушения финансовой дисциплины принимаются меры к ее устранению, делается предупреждение о дальнейших нарушениях для укрепления порядка ведения финансовых инструментов.
Контролирующая линия государства служит основой экономических и социальных перемен, в ходе проверки выявляется степень соблюдения правопорядка финансовых операций органами государства и общественности, муниципальными и федеральными службами. Контроль над финансовой деятельностью служит подспорьем для восстановления соответствия торговых и иных сделок интересам государства, целесообразности осуществляемой финансовой политики.
Ценные бумаги
Для выражения прав на имущество и реализации его посредством передачи другому лицу или организации существует понятие ценных бумаг. Эмитент ценных бумаг выражает при составлении документов отношения с займом владельца ценных бумаг и обязуется оплатить долг, вытекающий из условия составления и выпуска документа. Инвестором выступает юридическое лицо или гражданин, держатель ценных бумаг, полученных от эмитента. Такие документы выпускаются отпечатанными по установленному образцу или принимаются к производству в виде рукописных бумаг и записей на счетах.
Финансовые инструменты финансового рынка в виде ценных бумаг имеют свои особенности:
- в тексте документа содержится суть определенного права на имущество;
- имущественные права владельца возникают в связи с принадлежностью ему ценной бумаги;
- в каждой ценной бумаге содержатся в обязательном порядке реквизиты двух сторон;
- если у владельца имеется в собственности ценная бумага, то она играет роль доверенности и не требует дополнительных подтверждающих документов.
В заключение следует отметить, что финансовая политика Российского государства развита в направлении соответствия материальных сделок интересам страны. Для ее проведения создаются фондовые, товарные и валютные биржи, специализированные регистраторы и внебиржевые рынки, информационные и расчетно-депозитные центры. В рамках законности проводится посредническая, коммерческая деятельность, существуют депозитарии и инвестиционные фонды, развита трастовая и доверительная форма финансовых отношений.
Источник
Основные инструменты кредитного рынка
Инструментами кредитного рынка являются:
- денежные средства;
- чеки;
- аккредитивы;
- векселя;
- залоговые документы;
- прочие финансовые инструменты кредитного рынка (девиза, коносамент).
Денежные средства являются основным инструментом кредитного рынка и выступают в виде кредитного договора между кредитором и кредитополучателем.
Видов кредитования множество. Они могут подразделяться:
- по срокам – краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, до востребования;
- по назначению – потребительские, промышленные, торговые, инвестиционные;
- по обеспечению – необеспеченные и обеспеченные (например: залог).
Чеки — инструмент, при помощи которого владелец счета дает банку распоряжение о выдаче средств предъявителю чека (чекодержателю). Бывают трех видов:
- именной (без права передачи другому лицу);
- на предъявителя (предъявить чек к оплате может любой)
- ордерный (оплата чека осуществляется не только лицу, на имя которого он выписан, но и другому лицу, после учинения на чеке передаточной надписи).
Готовые работы на аналогичную тему
Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Узнать стоимость
Залоговые документы – выступают в качестве обеспечения обязательств. В случае неисполнения должником обязательств обеспеченных залогом, кредитор может получить назад денежные средства путем продажи залоговых документов, либо получив в собственность сам предмет залога.
Аккредитив
Определение 1
Аккредитивы это обязательство банка, в котором у плательщика открыт счет, перевести в банк получателя средств определенную сумму, после предоставления получателем определенных в условия открытия аккредитива документов.
Аккредитивы бывают:
- отзывными (банк-плательщик может отменить операцию по переводу средств без уведомления банка-получателя);
- безотзывными (отмена перевода средств возможна только при согласии получателя средств);
- подтвержденными (гарантирует выплату средств получателю, даже в случае если банк плательщика их не перечислит);
- неподтвержденными (выплаты получателю производятся только после перечисления средств из банка плательщика в банк получателя);
- депонированными (банк плательщика перечисляет сумму на весь срок действия аккредитива в банк получателя);
- гарантированными (банк получателя может списывать сумму платежа со счета в банке плательщика);
- револьверными (открываются для проведения нескольких однородных сделок)
- трансферабельными (содержат условие о возможности перечисления части средств в пользу иного лица);
- резервными (получателю выплачиваются денежные средства за счет банка, даже в случае отказа плательщика от их перечисления);
- аккредитивы с красной оговоркой (возможно проведение авансовых платежей до получения банком документов, оговоренных при открытии аккредитива).
Вексель
Замечание 1
Векселя – универсальный финансовый инструмент. На кредитном рынке вексель может использоваться в качестве оформления кредитного обязательства и в качестве обеспечения по кредитному договору. При этом в обеспечение исполнения обязательств может приниматься как собственный вексель заемщика, так и полученный им в подтверждение обязательств от других субъектов хозяйствования.
Виды векселей:
- простой (обязательство заемщика перед кредитором);
- переводной (кредитор обязывает заемщика произвести оплату в пользу третьих лиц);
- коммерческий (выдаются экономическими субъектами в подтверждение получения товарного кредита);
- финансовый (чаще всего выдается банком, как подтверждение наличия на счету клиента определенной суммы);
- налоговый (используется в качестве обязательства по уплате отсроченных платежей по налогам и сборам);
- процентный (предполагает выплату дохода по векселю в размере процента, согласованного сторонами сделки и указанного на самом векселе);
- дисконтный (доход составляет разница между номиналом векселя и уплаченными при его приобретении средствами).
Источник