Приложение
к Постановлению Президиума
Верховного Совета РСФСР
от 30 сентября 1991 г. N 1697-I
УСЛОВИЯ ВЫПУСКА
ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕСПУБЛИКАНСКОГО ВНУТРЕННЕГО ЗАЙМА РСФСР 1991 ГОДА
1. Государственный республиканский внутренний заем РСФСР 1991 г. выпускается на основании статьи Закона РСФСР «О Государственной бюджетной системе 1991 г.».
2. Государственный республиканский внутренний заем РСФСР 1991 г. выпускается сроком на 30 лет с 1 июля 1991 г. по 30 июля 2021 г. облигациями достоинством 10 (десять) тыс. руб. Заем выпускается 16 отдельными разрядами по 5 млрд. руб., состоящих из 10 серий по 500 (пятьсот) млн. руб. в каждом.
3. Облигации реализуются среди юридических лиц. Центральный банк РСФСР вправе определить круг лиц, среди которых осуществляется первичное размещение ( реализация) облигаций.
4. Облигации займа реализуются учреждениями Центрального банка РСФСР. Право по обслуживанию займа может быть предоставлено региональными Главными управлениями Центрального банка РСФСР коммерческим банкам. При продаже облигаций банки производят их регистрацию.
5. Заем выпускается как свободно обращающийся. Центральный банк РСФСР определяет условия обращения облигаций каждого разряда. Банки имеют право на предоставление ссуд под залог облигаций займа.
6. Держателям облигаций выплачивается годовой доход по плавающей процентной ставке. По первым двум разрядам выплачивается годовой доход в размере 15 (пятнадцати)% нарицательной стоимости облигаций.
7. Доходы по облигациям займа выплачиваются учреждениями банков в безналичном порядке один раз в год. Срок выплаты доходов наступает 1 июля каждого года начиная с 1 июля 1992 г. Доход по облигациям может быть получен владельцем облигации в любое время начиная с 1 июля текущего года по 30 июня следующего года включительно.
8. Облигации займа выкупаются учреждениями банков 1 июля 2006 г. в течение последующих 15 лет за счет средств республиканского бюджета РСФСР. Облигации займа, подлежащие выкупу учреждениями банков с 1 июля 2006 г. по 1 июня 2021 г., определяются ежегодными тиражами погашения, которые производятся в июня каждого года начиная с 2006 г. Облигации, не вошедшие в тираж погашения, выкупаются по 31 декабря 2021 г. включительно.
9. По облигациям займа, вышедшим в тираж погашения, оплачиваются нарицательная стоимость, надбавка к цене, которую может устанавливать Центральный банк РСФСР, и годовой доход до официально объявленной даты начала выкупа облигаций.
10. Облигации, срок оплаты которых наступил, могут быть предъявлены к оплате до 31 июня 2021 г. включительно. По истечении срока облигации, не предъявленные к оплате, утрачивают силу и оплате не подлежат.
11. Центральный банк РСФСР вправе реализовать облигации по ценам, отличным от нарицательной ( номинальной) стоимости облигаций, совершать сделки по продаже облигаций с одновременным заключением сделок по выкупу этих же облигаций в установленный срок (до наступления упомянутых в п. 8 сроков погашения) по ценам, отличным от нарицательной ( номинальной) стоимости облигаций, фиксировать иные условия сделок по операциям с облигациями в соответствии с законодательством и банковской практикой. Центральный банк РСФСР устанавливает условия проведения операций с облигациями в зависимости от состояния рыночной конъюнктуры, сообразуя эти условия с задачами государственной денежно-кредитной политики.
12. Условия выпуска и обращения облигации каждого отдельного разряда объявляется Центральным банком РСФСР за 90 дней до начала его реализации ( размещения).
13. При реализации облигаций займа Центральным банков РСФСР в стоимость облигации включается курсовая разница, размер которой зависит от времени совершения сделки в течение года. Курсовая разница определяется как величина годового дохода по облигации, начисленного за число дней, прошедших с наступления предыдущего срока выплаты доходов ( то есть с 1 июля) по дату реализации ( продажи) облигаций включительно.
14. Владельцы облигаций займа могут перепродавать их через учреждения банков юридическим лицам, а также кредитным учреждениям.
Источник
Правительство и Центральный банк РФ осуществляют обмен облигаций Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 г., принадлежащих Центральному банку на дату переоформления, на облигации федерального займа с постоянным купонным доходом с выплатой процентного дохода один раз в год в размере 1% годовых начиная с 2002 г. со сроком погашения в 2005 г.
[c.269]
Расчет показателя доходности Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 г.
[c.515]
Государственный республиканский внутренний займ РСФСР 1991 г. выпущен на основании ст. 25 Закона РСФСР О государственной бюджетной системе в 1991 г.
[c.109]
До принятия дальнейших указаний на перечисленных счетах следует учитывать только облигации Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года в порядке, установленном Инструкцией Банка России №13 от 20.05.92 и Письмом Госбанка СССР №341 от 14.03.91.
[c.227]
После перехода 29.04.97 на новый порядок внебалансового учета территориальным подразделениям Банка России следует учитывать облигации Государственного внутреннего 5-процентного займа 1990 г. в соответствии с правилами учета 30-летних облигаций (Письмо Банка России № 13 от 20.05.92 «О работе с облигациями Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года»)
[c.263]
Доходность для облигаций Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 г. рассчитывается по формуле
[c.161]
Вторичный рынок по облигациям Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 г. не развит, так как доходность их низкая и без учета налоговых льгот находится в пределах 30-80% годовых.
[c.162]
Государственный республиканский внутренний заем РСФСР 1991 г. — Постановление Президиума Верховного совета РСФСР № 697-1 Об утверждении Условий выпуска государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 г. от 30.09.1991 г. — Общий порядок работы учреждений Центрального банка РСФСР по размещению, обращению и погашению государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 г. (утвержден Центральным банком РФ 1 1. 03. 1992 г.)
[c.440]
Данный займ был выпущен Министерством финансов Российской Федерации на покрытие задолженности республиканского бюджета Центральному банку Российской Федерации, образовавшейся по состоянию на 1 декабря 1990 г., в размере 79,7 млрд руб. Займ выпущен на основании ст. 25 Закона РСФСР О государственной бюджетной системе в 1991 году и условия этого займа были одобрены постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР № 1697-1 от 30 сентября 1991 г. Займ выпущен в виде облигаций номиналом 100 тыс. руб. Срок обращения займа — 30 лет (с 1 июля 1991 г. по 30 июня 2021 г.). Котировки на облигации Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 г. устанавливаются еже-
[c.51]
Наиболее надежными ценными бумагами являются государственные ценные бумаги. Основная причина выпуска ценных бумаг государством — желание неинфляционного покрытия дефицита национального бюджета. Первым опытом подобного рода, который признается специалистами не очень успешным, был выпуск облигаций государственного республиканского внутреннего займа РСФСР. Облигации были выпущены в обращение 10 августа 1992 г. сроком на 30 лет с погашением с 1.07.2006 по 1.06.2021 г. ежегодными тиражами. Это купонные облигации номиналом 100 тыс. руб. с выплатой Центральным банком годовых процентов 1 июля в размере 15% номинальной стоимости. Установлены так называемые особые недели в октябре или апреле в зависимости от разряда облигаций, в течение которых владелец облигаций может продать их Центральному банку России по заранее объявленной цене, составляющей приблизительно 28
[c.28]
По приходу счета № 90804 «Облигации государственных займов, проданные предприятиям и организациям» проводятся суммы проданных юридическим лицам облигаций Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года (тридцатилетнего займа) по их номинальной стоимости в корреспонденции со счетом № 99999.
[c.173]
Государственные долгосрочные облигации (ГДО) были введены в обращение 1 июля 1991 г. в соответствии с Условиями выпуска государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 г. . Выпуск ГДО стал первым шагом российского правительства на пути создания цивилизованного рынка ценных бумаг. Облигации рассчитаны на 30-летний период обращения с целью покрытия задолженности республиканского бюджета перед Центральным банком. Номинал ГДО составляет 100 тыс. руб., и по ним ежегодно выплачивается процентный доход в размере 15% к номинальной стоимости облигаций. Объем эмиссии составил 80 млрд. руб. Облигации предназначены только для юридических лиц.
[c.186]
Облигации Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 г. выпущены сроком на 30 лет с 1 июля 1991 г. по 30 июня 2021 г. Их номинальная стоимость — 100 тыс. руб. Заем выпускается 16 отдельными разрядами по 5 млрд руб. каждый, кото-
[c.96]
Облигации государственного республиканского внутреннего займа РСФСР с доходностью 5% годовых, предназначенные для юридических лиц, эмитированы в 1991 г. сроком на 30 лет на сумму 80 млрд. руб. (16 тиражей по 5 млрд. руб. 10 серий по 500 млн. руб.) для покрытия дефицита республиканского бюджета РСФСР перед Центральным банком в размере 97,9 млрд. руб. (из них 30 млрд. руб. — государственный долг по состоянию на 01.12.1990 г., а 49,7млрД. — прощенная задолженность предприятий и организаций агропромышленного комплекса по ссудам банков. Планировалось погашение облигаций ежегодными тиражами с 01.07.2006 г. по 01.07.2021 г. Центральный банк имел право самостоятельно изменять условия выпуска и обращения, поэтому он повысил доходность до 15%, не облагаемых налогом на прибыль летом 1992 г. он реорганизовал разряды на четыре условные группы. С 10.08.1992 г. Центральный банк стал постоянно котировать эти финансовые инструменты. Однако из-за технических проблем облигации не пользовались большим спросом, и в результате их скупил Центральный банк, обслуживающий заем.
[c.444]
Остановимся на краткой характеристике ценных бумаг. Ьбра-щающихся в настоящее время на российском фондовом рынке. Основная часть из них, как указано выше, выпущена в виде облигаций и относится к такой форме внутреннего долга как займы. Одним из них является Государственный республиканский внутренний заем 1991 г. Условия выпуска этого займа были утверждены постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 30 сентября 1991 г.1
[c.559]
Источник
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ПИСЬМО
Центральный банк Российской Федерации 10 августа 1992 года приступает к постоянной торговле облигациями Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года.
Это первый в Российской Федерации свободнообращающийся заем, котируемый Банком России.
Государственный республиканский внутренний заем РСФСР 1991 года выпущен общим объемом 80 млрд. рублей в виде облигаций достоинством по 100 000 рублей каждая сроком на 30 лет с 1 июля 1991 года по 30 июня 2021 года. Заем выпускается 16 отдельными разрядами по 5 млрд. рублей каждый. Эти разряды объединены в четыре группы (1 — 4, 5 — 8, 9 — 12, 13 — 16 разряды).
Держателям облигаций в безналичном порядке один раз в год по купону выплачивается годовой доход в размере 15 процентов от номинальной стоимости облигации.
Обслуживание займа и торговля облигациями возлагаются на главные территориальные управления Центрального банка Российской Федерации.
Облигации обращаются исключительно среди юридических лиц.
По первому требованию инвесторов учреждения Центрального банка Российской Федерации продают облигации желающим купить и выкупают их у желающих продать обратно четыре дня в неделю (в понедельник, вторник, среду и четверг) в течение всего рабочего дня по объявленным Банком России ценам реализации и выкупа соответственно. Эти цены фиксируются на всю неделю.
По пятницам торговля облигациями займа не производится.
Таким образом, Банк России выступает «маркет — мейкером» по облигациям данного займа, создавая их высоколиквидный рынок, давая институциональным инвесторам возможность свободно и круглый год торговать ими.
Техника купли и продажи для облигаций всех групп разрядов одинакова.
Кроме цены покупатель облигаций займа уплачивает продавцу причитающийся процентный доход за период со дня, следующего за днем выплаты последнего купона, до дня расчета по сделке включительно.
Такой процентный доход исчисляется по формуле:
Д1 Пр = К Н — , где Д Пр — сумма причитающегося процентного дохода;К — процентная ставка купона очередного года (в долях от 1),доход по купону каждого года составляет 15 процентов, то естьК = 0.15;Н — номинальная цена облигаций;Д — количество календарных дней в году (365);Д1 — количество календарных дней в прошедшем периоде, начиная спервого дня после выплаты последнего купона до дня расчета поданной сделке включительно.
Данный порядок действует как при реализации облигаций займа
держателям учреждениями Центрального банка Российской Федерации, так и при выкупе их у держателей.
Для каждой группы разрядов устанавливаются свои собственные цены выкупа и реализации. Цены на очередную неделю доводятся Управлением ценных бумаг Банка Российской Федерации до главных территориальных управлений Центрального банка Российской Федерации после подведения итогов за завершившуюся неделю специальной телеграммой.
Главные территориальные управления Банка России реализуют и выкупают облигации займа по определяемым на каждой предшествующей неделе ценам в течение всего года, кроме одной рабочей недели. Для каждой группы разрядов эта «особая» неделя — своя:
1 — 4 разряды — (апрель) — вторая неделя апреля каждого года;
5 — 8 разряды — (июль) — вторая неделя июля каждого года;
9 — 12 разряды — (октябрь) — вторая неделя октября каждого года;
13 — 16 разряды — (январь) — вторая неделя января каждого года.
В эту неделю обычный порядок определения цены не действует. Цены на эту «особую» неделю определяются не на предшествующей неделе, а за 13 месяцев до ее наступления — на второй неделе предшествующего месяца предшествующего года.
Это дает возможность инвесторам четко ориентироваться в ценовой динамике облигаций займа, а также планировать общую доходность по ним из расчета не более чем на один год.
Бланки облигаций всех разрядов имеют на лицевой стороне соответствующее кодовое слово (для первой группы разрядов — «апрель», для второй — «июль», для третьей — «октябрь» и для четвертой — «январь») и исполнены в разном цветовом оформлении.
Установление такой особой недели, цены на которую гарантированы Банком России задолго до ее наступления, вызвано тем, что изначальный 30-летний инвестиционный «горизонт» займа является для инвесторов неприемлемым. В связи с этим Банк России берет на себя значительную часть рисков ценовых колебаний и гарантирует инвесторам возможность «промежуточных погашений» по твердым заранее известным ценам в срок не более одного года. Таким образом, 30-летний заем превращается для инвесторов словно в серию годовых займов.
Разделение же всего займа на четыре части по группам разрядов дает возможность «сконструировать» на его основе как бы четыре параллельных займа. Они будут обладать абсолютно одинаковыми особенностями обращения и будут похожи друг на друга во всем, за исключением даты «промежуточного погашения». У каждой из четырех групп разрядов займа это «промежуточное погашение» приходится на свою «особую» неделю. Это свойство дает инвесторам возможность устанавливать приемлемый для себя срок инвестиций (покупая облигации того разряда, «промежуточное погашение» которого приходится на данный срок).
Другими преимуществами владения именно государственными облигациями перед коммерческими ценными бумагами является то, что:
во-первых, доход по государственным ценным бумагам не облагается налогом;
КонсультантПлюс: примечание.
Налог на операции с ценными бумагами с 1 января 2005 года отменен Федеральным законом от 02.11.2004 N 127-ФЗ, которым Закон РСФСР от 12.12.1991 N 2023-1 признан утратившим силу, часть вторая Налогового кодекса РФ дополнена главой 25.3 «Государственная пошлина», установившей размер и порядок уплаты государственной пошлины за совершение уполномоченным органом действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг.
во-вторых, налог на операции с государственными ценными бумагами взимается только с покупателя и в размере одного рубля с каждой тысячи вместо трех рублей, как по операциям с коммерческими ценными бумагами;
в-третьих, резервов из прибыли под обесценение государственных ценных бумаг коммерческими банкам создавать не требуется.
Кроме того, владельцы облигаций займа могут по договору сдавать их на хранение в учреждения банков, а также поручать им осуществлять операции по инкассированию доходов и продаже облигаций.
Облигации займа могут в соответствии с действующим законодательством использоваться в качестве залога при получении кредита. Банки имеют право на предоставление ссуд под залог облигаций займа. Все условия выдачи и погашения таких ссуд, а также порядок получения дохода по облигациям в период действия залога определяются в кредитном договоре между заемщиком и кредитным учреждением.
Первоначально с 10 августа 1992 года в обращение поступают: облигации 1-го разряда (из группы «апрель») и 9-го разряда (из группы «октябрь»). В дальнейшем по мере изготовления и накопления Банком России опыта в обращение поступят облигации 5-го и 13-го разрядов.
Банк России объявляет для сведения инвесторов
первые цены выкупа и реализации облигаций
Государственного республиканского внутреннего
займа РСФСР 1991 года
Цены выкупа и реализации облигаций Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года на неделе 10 — 13 августа 1992 года составят:
группа «октябрь» выкуп — 46%, перепродажа 49% к номиналу;
группа «апрель» выкуп — 42%, перепродажа 45% к номиналу.
Цены гарантированного Банком России выкупа и перепродажи облигаций Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года на вторую неделю (с 5 по 8) апреля 1992 года составляют 50 и 53% к номиналу соответственно.
Цены гарантированного Банком России выкупа и перепродажи облигаций Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года на вторую неделю (с 5 по 8) апреля 1993 года составляют 50 и 53% к номиналу соответственно.
Данные цены, например, по разряду группы «октябрь» — покупка инвестором в июле по цене 49%, перепродажа в октябре по 50% к номиналу (то есть сроком на 56 дней) — обеспечивают ему чистую доходность с учетом налоговых льгот в размере 60,4% годовых. Для разряда группы «апрель» (на 238 дней) — 68,32%.
Расчет доходности произведен по формуле:
К (Р1 — Р0) —— + ——— (1-Т) n Y = —————- . 100% , где Р0 Y — доходность (в % годовых);Т — ставка обычного налога на доходы предприятия (примерно 35%, тоесть 0.35);Р1 — цена перепродажи;Р0 — цена покупки;К — доход по купону (15%);n — количество лет до перепродажи (0.15 года — для группы разрядов»октябрь» и 0.65 года — для группы разрядов «апрель»).
Доходность по облигациям займа ниже, чем, например, по межбанковским депозитам. Зато инвесторам предоставляется высочайшая гарантия возвратности и почти абсолютная ликвидность!
Источник
