Постановление Правительства РФ от 21 марта 1996 г. N 316
«О генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций государственных нерыночных займов»
С изменениями и дополнениями от:
3 июля 1997 г., 30 июня 1998 г., 24 февраля 1999 г., 24 августа 2004 г.
В соответствии с Законом Российской Федерации «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации, 1993, N 1, ст. 4) и Федеральным законом «О федеральном бюджете на 1996 год» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 1, ст. 21) Правительство Российской Федерации постановляет:
1. Утвердить прилагаемые генеральные условия эмиссии и обращения облигаций государственных нерыночных займов.
2. Согласиться с предложением Министерства финансов Российской Федерации о выпуске в 1996 году облигаций государственных нерыночных займов на сумму 15 трлн.рублей.
Установить номинальную стоимость облигации государственных нерыночных займов в размере 1 млн.рублей.
Председатель Правительства
Генеральные условия
эмиссии и обращения облигаций государственных нерыночных займов
(утв. постановлением Правительства РФ от 21 марта 1996 г. N 316)
С изменениями и дополнениями от:
3 июля 1997 г., 30 июня 1998 г., 24 февраля 1999 г., 24 августа 2004 г.
1. Настоящие генеральные условия определяют порядок эмиссии и обращения федеральных государственных ценных бумаг, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, в виде облигаций государственных нерыночных займов.
2. Эмитентом облигаций государственных нерыночных займов от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов Российской Федерации.
3. Эмиссия облигаций государственных нерыночных займов осуществляется отдельными выпусками. Объем каждого выпуска определяется Министерством финансов Российской Федерации исходя из предельного объема эмиссии этих облигаций, установленного Правительством Российской Федерации на соответствующий год.
По срокам обращения облигации государственных нерыночных займов могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными.
4. Владельцами облигаций государственных нерыночных займов могут быть юридические лица, являющиеся по законодательству Российской Федерации резидентами и нерезидентами.
Владелец облигаций государственных нерыночных займов имеет право на получение при их погашении суммы основного долга (номинальной стоимости), а также дохода в соответствии с условиями выпуска в виде процента, начисляемого на номинальную стоимость облигаций.
5. Доход по облигациям государственных нерыночных займов устанавливается Министерством финансов Российской Федерации при выпуске и выплачивается не реже одного раза в год.
6. Периодичность, сроки и объем выпусков, порядок размещения, выплаты доходов и погашения облигаций, порядок признания выпуска состоявшимся, определяются Министерством финансов Российской Федерации.
Облигации одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых их владельцам прав.
7. Облигации государственных нерыночных займов выпускаются в документарной форме.
8. Документом, удостоверяющим права, закрепляемые облигациями государственных нерыночных займов каждого выпуска, является глобальный сертификат, оформляемый на этот выпуск, реквизиты которого устанавливаются Министерством финансов Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации.
9. Порядок учета облигаций определяет Министерство финансов Российской Федерации.
10. Облигации государственных нерыночных займов не обращаются на вторичном рынке.
Утверждены генеральные условия, определяющие порядок эмиссии и обращения федеральных государственных ценных бумаг, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ, в виде облигаций государственных нерыночных займов.
Эмиссию указанных ценных бумаг осуществляет Минфин России отдельными выпусками. Объем каждого выпуска определяется исходя из предельного объема эмиссии этих облигаций, установленного Правительством РФ. Облигации государственных нерыночных займов выпускаются в документарной форме.
Установлены виды облигаций государственных нерыночных займов по срокам обращения: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
Владельцами облигаций государственных нерыночных займов могут быть юридические лица, являющиеся по законодательству РФ резидентами и нерезидентами.
Документом, удостоверяющим права, закрепляемые облигациями государственных нерыночных займов каждого выпуска, является глобальный сертификат, оформляемый на этот выпуск, реквизиты которого устанавливаются Минфином России.
В 1996 году предусматривается выпуск облигаций государственных нерыночных займов на сумму 15 трлн.рублей.
Номинальная стоимость облигации государственных нерыночных займов составляет 1 млн. рублей.
Постановление Правительства РФ от 21 марта 1996 г. N 316 «О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций государственных нерыночных займов»
Текст постановления опубликован в Ведомственном приложении к «Российской газете» от 18 мая 1996 г., в Собрании законодательства Российской Федерации от 25 марта 1996 г. N 13, ст. 1368
В настоящий документ внесены изменения следующими документами:
Постановление Правительства РФ от 24 августа 2004 г. N 433
Постановление Правительства РФ от 24 февраля 1999 г. N 214
Постановление Правительства РФ от 30 июня 1998 г. N 676
Постановление Правительства РФ от 3 июля 1997 г. N 812
Источник
Утверждены
Приказом
Министерства финансов
Российской Федерации
от 21 сентября 2004 г. N 86н
1. Настоящие Условия определяют порядок размещения, обслуживания и погашения облигаций государственных нерыночных займов (далее — Облигации) в соответствии с Генеральными условиями эмиссии и обращения облигаций государственных нерыночных займов, утвержденными Постановлением Правительства Российской Федерации от 21 марта 1996 г. N 316 «О генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций государственных нерыночных займов» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 13, ст. 1368; 1997, N 27, ст. 3246; 1998, N 27, ст. 3193; 1999, N 10, ст. 1236).
2. Эмитентом Облигаций от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов Российской Федерации (далее — Эмитент).
3. Облигации являются именными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение при их погашении номинальной стоимости Облигаций, а также дохода в соответствии с условиями выпуска в виде процента, начисляемого на номинальную стоимость Облигаций.
4. Облигации выпускаются в документарной форме. Выпуск Облигаций оформляется глобальным сертификатом. Эмитент при принятии решения о выпуске Облигаций может определить, что глобальные сертификаты выпускаемых Облигаций могут выдаваться на руки владельцам. В случае выдачи глобального сертификата на руки владельцу, для осуществления прав из Облигаций, владелец обязан предъявить глобальный сертификат Эмитенту.
5. По срокам обращения Облигации могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.
6. Владельцами Облигаций могут быть юридические лица, являющиеся по законодательству Российской Федерации резидентами и нерезидентами.
7. Номинальная стоимость Облигации указана в валюте Российской Федерации и составляет 1000 (одна тысяча) рублей.
8. Эмитент принимает решение о выпуске, которое оформляется в виде приказа Министерства финансов Российской Федерации, содержащего условия выпуска в соответствии со статьей 11 Федерального закона от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, N 31, ст. 3814).
9. Эмиссия Облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков в сроки, устанавливаемые Эмитентом. Каждый выпуск имеет государственный регистрационный номер.
Условия отдельного выпуска Облигаций фиксируются в глобальном сертификате.
Облигации одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых их владельцам прав.
10. Размещение Облигаций осуществляется по закрытой подписке путем заключения договора купли-продажи между Эмитентом и организацией, имеющей право приобретать Облигации, без участия Организатора торговли.
Выпуск считается состоявшимся, если размещен весь выпуск Облигаций.
11. Глобальный сертификат и решение о выпуске Облигаций являются документами, удостоверяющими права, закрепленные Облигацией.
12. Доход по Облигации устанавливается Эмитентом в виде процента, начисляемого на номинальную стоимость Облигации, и выплачивается не реже одного раза в год.
Процентная ставка купонного дохода может быть фиксированной, переменной или постоянной.
По Облигациям с фиксированной процентной ставкой купонного дохода величина процентной ставки и купонного дохода для каждого периода купонных выплат зафиксирована в решении о выпуске, но не совпадает.
По Облигациям с постоянной процентной ставкой купонного дохода для всех купонных периодов величина процентной ставки совпадает и определена в решении о выпуске.
Размер купонного дохода по всем купонам отдельного выпуска Облигаций определяется исходя из установленной в решении о выпуске процентной ставки.
По Облигациям с переменной процентной ставкой купонного дохода величина процентной ставки определяется исходя из официальных показателей, характеризующих инфляцию. В решении о выпуске устанавливается величина процентной ставки и купонного дохода только по первому купону. По последующим купонам размер купонного дохода сообщается Эмитентом не позднее чем за два рабочих дня до даты выплаты дохода по предшествующему купону.
Проценты по первому купону исчисляются с календарного дня, следующего за датой размещения Облигаций по дату его выплаты включительно.
Проценты по другим купонам, включая последний, исчисляются с календарного дня, следующего за датой выплаты предшествующего процентного дохода, по дату выплаты соответствующего процентного дохода (дату погашения) включительно.
13. Облигации могут быть выкуплены Эмитентом до срока их погашения, если указанный выкуп предусмотрен решением о выпуске.
14. Погашение, выкуп, а также выплата процентного дохода по Облигациям осуществляется за счет средств федерального бюджета.
15. Облигации не обращаются на вторичном рынке. Залог Облигаций не допускается.
16. Данные о параметрах каждого выпуска Облигаций, а также об исполнении принятых Эмитентом обязательств вносятся в Государственную долговую книгу Российской Федерации.
17. Налогообложение дохода по Облигациям осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Источник
Облигации государственных нерыночных займов являются именными ценными бумагами, выпускаемыми в документарной форме. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1 тыс. руб. Обращение ОГНЗ на вторичном рынке не допускается.
По срокам обращения ОГНЗ могут быть кратко-, средне- или долгосрочными. Владельцами облигаций государственных нерыночных займов могут быть только юридические лица, являющиеся по законодательству РФ резидентами и нерезидентами.
Размещение облигаций осуществляется по закрытой подписке путем заключения договора купли-продажи между эмитентом и организацией, имеющей право приобретать облигации.
Процентная ставка купонного дохода может быть постоянной, фиксированной или переменной. По облигациям с постоянной процентной ставкой купонного дохода величина процентной ставки заранее определена и одинакова для всех купонных периодов. По облигациям с фиксированной процентной ставкой купонного дохода величины процентной ставки определены для каждого купонного периода и не равны друг другу. По облигациям с переменной процентной ставкой купонного дохода величина процентной ставки заранее не установлена, а определяется исходя из официальных показателей, характеризующих инфляцию.
ОГНЗ могут быть выкуплены эмитентом до срока их погашения, если указанный выкуп предусмотрен решением о выпуске. Впервые данные облигации были размещены в 1997 г., а в 2004 г. был погашен последний их выпуск. С 2004 г. данные облигации не размещаются.
Государственные облигации, погашаемые золотом, являются именными беспроцентными ценными бумагами, выпускаемыми в документарной форме. Данные облигации (золотые сертификаты) предоставляют их владельцам право на получение в определенный срок погашения золота в слитках в количестве, эквивалентном 1 кг химически чистого золота за каждый погашаемый золотой сертификат.
Денежная номинальная стоимость золотых сертификатов выражается в валюте РФ и равна действующей на дату выпуска золотых сертификатов цене покупки Банком России 1 кг химически чистого золота.
За всю историю Российской Федерации (с 1991 г.) золотые сертификаты размещались только один раз (в 1993 г.) со сроком обращения один год. Размещаемые золотые сертификаты были процентными именными ценными бумагами, выпускаемыми в документарной форме. Денежной номинальной стоимости у такого сертификата не было, он удостоверял право на получение в момент погашения 10 кг золота пробы 0,9999. Для гарантирования выдачи золота по погашаемым сертификатам Минфин России депонировал 100 т золота.
Денежная оценка стоимости золотого сертификата рассчитывалась на основе текущей рыночной цены золота на Лондонской бирже в долларах США с пересчетом в рубли по текущему курсу Банка России. Для данного выпуска было установлено четыре купонных периода продолжительностью три месяца каждый. За каждый купонный период начислялся доход из расчета 3/12 годовой ставки LIBOR (London Interbank Offered Rate – ставка предложения кредитных ресурсов на Лондонском межбанковском рынке) плюс 0,75%.
Погашение золотого сертификата могло осуществляться одним из двух способов: выдачей указанного количества золота в слитках владельцу золотого сертификата при наличии у него лицензии на право совершения операций с драгоценными металлами, а в случае ее отсутствия или по желанию владельца сертификата – выплатой денежной суммы исходя из денежной оценки стоимости золотого сертификата на дату погашения.
Первичное размещение сертификатов производилось Минфином России только среди уполномоченных банков, которые в дальнейшем могли продать их любым российским и иностранным организациям и физическим лицам.
Так как денежная оценка стоимости золотого сертификата была достаточно велика (более 150 млн руб. в ценах 1993 г.), достаточного большого спроса на них со стороны небанковских инвесторов не было. Чтобы увеличить ликвидность данного инструмента, Минфин России разрешил банкам – владельцам золотых сертификатов производить дробление золотого сертификата на доли. Количество долей в золотом сертификате устанавливал сам банк-владелец, но минимальное значение одной доли не могло быть меньше 100 г золота. Таким образом формировалась общая долевая собственность на золотой сертификат. Но даже при этом золотые сертификаты не получили большого распространения на российском рынке, поэтому впоследствии их выпуски не возобновлялись.
Источник
Востребованность государственных облигаций обусловлена их вескими преимуществами – надежностью и доступностью. Общий порядок эмиссии и проведения сделок с данным видом ценных бумаг происходит на общих условиях. В то же время они имеют ряд особенностей.
Определение понятия
Государственные облигации – это вид долговых ценных бумаг, эмиссию которых проводит государство, ЦБ РФ или иной орган от имени правительства РФ. Держатель гособлигации имеет право на получение выплаты от эмитента номинальной стоимости и купонных процентов, если таковые предусмотрены. Выплата осуществляется в денежном или имущественном эквиваленте.
Государство выпускает ценные бумаги, для привлечения свободных денег населения, юридических или физических лиц. Полученные средства направляют на общественные, государственные или социальные потребности, устранение дефицита бюджета, кассовых разрывов, погашение задолженностей.
Говоря простым языком – государство выпускает на рынок облигации, занимая у физических и юридических лиц свободные средства. После деньги используются для государственных целей, они зависят от типа ценной бумаги.
Обращаются гособлигации на российском или иностранном фондовом рынке. Из этого вытекает, что есть как рублевые ценные бумаги, так и государственные еврооблигации. Эмиссией последних, кроме государства, занимаются и другие участники финансового рынка (муниципалитеты, коммерческие компании).
Характеристики и особенности ценных бумаг
В целом характеристики гособлигаций совпадают с облигациями. Эмиссия возлагается на государство либо его органы управления, но с соблюдением положений нормативных документов.
К особенностям относятся:
- Минимальный уровень риска и, соответственно, высокий или средний уровень надежности. Это продиктовано тем, что средств бюджета всегда будет достаточно для покрытия расходов. Но в данном случае речь идет о России, существуют страны с низким кредитным рейтингом, инвестиционные риски которых могут быть средними или высокими.
- Нередко – льготное налогообложение. Такой шаг повышает привлекательность инвестирования в государственные ценные бумаги. Кроме этого, отсутствие налогов в определенной степени компенсирует среднюю или низкую доходность.
- Сравнительно невысокая доходность.
Государственные облигации входят в портфели многих участников фондового рынка как безрисковые инвестиции.
По срокам гособлигации делятся на три вида:
- Краткосрочные – погашение осуществляет в пределах 3 – 12 месяцев.
- Среднесрочные – погашаются в срок от 12 месяцев до 5 лет.
- Долгосрочные – период погашения достигает 10 и более лет.
По получению прибыли гособлигации делятся на дисконтные и купонные, но второй вид встречается намного чаще.
По валюте займа различают:
- Внутренние гособлигации (рублевые).
- Внешние гособлигации (еврооблигации).
Если оценить характеристики данного сектора рынка, можно сделать вывод, что государственные облигации не имеют радикальных отличий от обычных. Особенности ценных бумаг выражаются только в преимуществах.
Виды гособлигаций
Государственные облигации имеют много различных видов, причины тому – разные цели заимствования средств и полное удовлетворение спроса.
ГКО (государственная краткосрочная бескупонная облигация). Именная ценная бумага с коротким периодом действия. Относится к типу дисконтных и торгуется по цене ниже номинала.
ОФЗ (облигация федерального займа). Широкий сектор гособлигаций со средним или длительным сроком действия. Выпуск ее предназначен для российского населения, иностранных лиц (иногда устанавливаются ограничения при отдельном выпуске).
ОГСЗ (облигация государственного сберегательного займа) – процентная долговая бумага со средним периодом действия, которая выпускается только на предъявителя с номинальной ценой одной единицы, составляющей 500 руб. Покупка ее доступна для россиян, иностранных физических и юридических лиц.
ГСО (государственная сберегательная облигация) – долговая бумага целевого размещения. Ее владельцем может стать страховая компания, ПНФ, акционерный инвестиционный фонд, ПФ РФ и государственный внебюджетный фонд РФ (если это разрешено законодательством РФ), государственная корпорация.
ОГНЗ (облигация государственного нерыночного займа) – именная долговая бумага. Такой вид гособлигаций на вторичном рынке не обращается. Покупка их доступна только для юридических лиц резидентов и нерезидентов Российской Федерации.
Государственная облигация, погашаемая золотом – именная долговая бумага, которая выпускается в виде документа (золотого сертификата). Процент владельцу не начисляется. Ее владелец в назначенный срок получает в качестве погашения золото в слитке, в эквиваленте 1 кг за каждый сертификат.
ОГВВЗ (Облигация внутреннего валютного займа) – процентная долговая бумага, которую выпускают только на предъявителя с номинальной ценой 1 000 долларов. Нетипичный для рынка гособлигаций инструмент, так как номинирован в долларах США.
ОВВЗ (Облигации внешнего валютного займа). Валютные облигации, размещаемые на иностранных фондовых рынках. Номинальная стоимость устанавливает только в долларах США, стартует от 1 USD за штуку.
Доходность гособлигаций
Финансовая выгода от инвестирования в гособлигации вычисляется несколькими способами, в большинстве случаев используются один и те же показатели:
- Номинальная стоимость. Абсолютное большинство гособлигаций имеют номинальную стоимость в 1 000 рублей, бумаги, выпущенные в валюте, стоят от 1 доллара США. Максимальная цена может исчисляться сотнями тысяч.
- Процент купона, а также его вид и/или зависимость от каких-либо переменных величин.
- Период обращения.
Все эти данные являются публичными. Посмотреть их можно на специализированных порталах.
Такие параметры, как дюрация, некоторые виды доходности вычисляются автоматически и также предоставлены в открытом доступе.
Покупка и продажа
Как и любые облигации, государственные ценные бумаги приобретаются и продаются на фондовом рынке. Порядок совершения сделок стандартен и не имеет особенностей.
Купить гособлигации инвесторы могут двумя способами:
- Путем обращения к брокеру. Таким образом приобретаются и другие ценные бумаги. Для их продажи тоже никаких ограничений не устанавливается. Сделки совершаются через специальную программу или по телефону.
- Путем открытия индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Этот вариант позволит инвестору дополнительно получить налоговый вычет в размере 13%. Но данный вид счета имеет ряд ограничений.
Первый вариант дает инвестору свободу и возможность распоряжения облигациями на свое усмотрение, а второй – возместить налоговые расходы.
Плюсы и минусы гособлигаций
Государственные облигации считаются безрисковыми или ценными бумагами с самым низким инвестиционным риском. Это делает их привлекательными для вложения средств, плюс в ряде случаев доход не облагает налогом.
Гособлигации представлены на рынке богатым выбором. Среди различных видов есть бумаги, чья доходность зависит от размера купона, дисконта, колебания различных величин, в том числе – повышения инфляции. Иными словами, предложение перекрывает существенную долю спроса.
К недостаткам можно отнести лишь сравнительно небольшую доходность. Она может быть равна средним ставкам по депозитам либо несколько их превышать. Однако облигации, как более гибкий инвестиционный инструмент, удобнее. В отличие от вкладов процентная доходность не так зависима от срока, а низкая цена номинала делает их доступными широкому кругу инвесторов.
В 2018 году правительственные облигации входят в портфель многих инвесторов. Этот вид ценных бумаг обеспечивает умеренную и стабильную доходность. Нередко данное направление инвестирования рекомендуют новым участникам фондового рынка. Причина тому – минимальный риск и стандартные условия обращения ценных бумаг.
Читайте также
Источник
