Займы ценными бумагами получили широкое распространение в западных странах в качестве одного из видов кредитования особенно активно используемого профессиональными трейдерами. В России из-за неоднозначной ситуации с законодательством такие сделки менее популярны, хотя с помощью такой схемы кредитования есть реальная возможность достаточно быстро получить дополнительную прибыль.
Что это такое
Первым делом следует разобраться непосредственно с тем, что такое ценные бумаги. Если прочитать законы, то они определяются как документы, подтверждающие право владения предметом собственности, являющимся в денежном выражении результатом хоз. деятельности.
Законодательство допускает продажу и передачу этого вида активов другим юридическим и физическим лицам.
Информация о держателях ценных бумаг должна заноситься в единый реестр.
В России используются следующие виды ценных бумаг:
- акции;
- облигации;
- векселя;
- чеки.
Данный вид кредитования предполагает заключение между сторонами сделки соглашения, согласно которому заемщик получает во временное владение ценности и принимает обязательства по их возврату через указанный в договоре срок, а также процентов, предусмотренных сделкой.
В России наиболее часто прибегают к такому типу ссуд только на короткое время. Полученные по сделке активы используются заемщиков для «игры на понижение».
Согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг» заниматься кредитованием могут профессиональные участники рынка. В результате все операции с участием частных лиц связанные с выдачей или получением в долг ценных бумаг проходят через брокеров.
Условия получения
Естественно, что каждая из сторон сделки заинтересована в получении наиболее выгодных для себя условий. Кредитор хочет получить как можно больше гарантий по возврату долга и максимально поднять процентные ставки.
Заемщик, напротив, заинтересован в снижении ставок. Условия, предлагаемые при таком варианте кредитования, часто аналогичны тем, что действуют при получении крупных ссуд денежными средствами.
Обычно получить ссуду возможно только при наличии гарантий от заемщика по своевременному возврату долга. В качестве залога наиболее часто выступают другие портфели, принадлежащие клиенту.
Большинство подобных займов в России предоставляются по маржинальным сделкам и отличаются очень короткими сроками. Обычно заемщик получает акции, облигации уже после закрытия торговой сессии и должен вернут их до начала нового операционного дня.
В последнее время рынок стал больше ориентироваться на западные страны, где длительные займы этого типа являются обычной практикой и используются профессиональными игроками рынка достаточно часто.
Таблица. Типы займов и сроки:
За услугу необходимо будет заплатить определенный процент, который будет зависеть от срока займа и категории кредитор. От частного лица на короткое время можно получить ссуду под 0,5%-1% годовых, но найти подходящий вариант сделки будет не просто.
Гораздо легче получить займ ценными бумагами у крупных организаций, но ставка в этом случае составит уже 15-20% годовых в зависимости от срока действия договора и предоставляемого обеспечения.
Платить дополнительную комиссию за передачу или возврат ценных бумаг не придется, так как она не предусматривается договором, хотя законодательство и не запрещает такую возможность.
Таблица. Условия:
Требования
Стать заемщиком по договору может любое юридическое или физическое лицо. Особых ограничений при этом не устанавливается, так как операция обычно используется только профессиональными игроками рынка.
Важно! Физические лица могут заключать договор только при условии достижения совершеннолетнего возраста.
Наличие обеспечения фактически обязательно. Это означает, что заемщик должен владеть активами или аккредитивами, которые можно передать в залог. При этом стоимость представляемого в качестве обеспечения портфеля должна быть ниже получаемого в кредит актива.
Видео: Виды
Где получить займ ценными бумагами
Ссуды ценными бумагами могут выдавать частные лица и организации. Взаимодействие клиента и кредитора при этом осуществляется обычно через брокера. Часто займы с залогом ценных бумаг готовы предоставить крупные компании, например, Сбербанк или Открытие-Брокер.
Стоит внимательно изучить предлагаемые процентные ставки и дополнительные условия сделки. Это позволит избежать различных вопросов и снизить реальную переплату.
При займе у частных лиц существует возможность получения индивидуальных условий, но обычно такие сделки становятся интересны заемщику только при достаточно длительном сроке кредитования, так как согласование условий может занять достаточно много времени, а размер ссуды будет существенно ограничен возможностями конкретного кредитора.
В отдельных компаниях установлена также минимальная сумма сделки. Это обусловлено тем, что при низких ставка, коротких сроках и небольших суммах кредитор может просто остаться без прибыли, что для него естественно не интересно.
Таблица. Сравнение условий по займам с залогом ценных бумаг в крупных компаниях:
Преимуществом сделок с залогом портфеля является возможность приобретения дополнительных активов без потери уже имеющихся. Особенно это актуально при «игре на понижение» или ожидание определенных цен на рынке.
Читайте, где оформить займы на карту, без отказа.
На каких условиях можно получить займ онлайн, срочно, без отказа и круглосуточно? Подробнее тут.
Законность
В отношении займов ценными бумагами существует достаточно много споров, касающихся законности таких сделок. Согласно законодательству РФ можно передавать по договорам вещи, если они имеют общие родовые признаки.
В настоящее время возможность заключения договора займа акций или облигаций прямо предусмотрена Федеральным законом №39-ФЗ. Согласно этому документу брокер имеет право предоставлять клиенту заем для совершения сделок при условии предоставления заемщиком соответствующего обеспечения.
С другой стороны в судебной практике можно встретить немало попыток оспорить сделки по получению в долг акций. При этом приводятся доводы в пользу того, что такие бумаги не являются родовыми вещами, а значит, не могут передаваться по данному типу договора. Но суды придерживаются другой позиции и принимают во внимания нормы соответствующих Федеральных законов.
Таким образом, можно однозначно сказать, что данный вариант сделок является полностью законным в Российской Федерации.
Образец договора
Стороны могут самостоятельно оговорить практически любые условия сделки, внеся их в договор. Но необходимо понимать, что условия отличаются от других подобных сделок.
Скачать образец договора можно по этой ссылке.
Рассмотрим, какие обязательные разделы должен содержать договор займа:
- наименование и реквизиты сторон сделки;
- предмет сделки;
- сумма в денежном выражении;
- обеспечение;
- ставка;
- порядок получения и возврата;
- дополнительные условия.
Как и любой документ, договор должен обязательно содержать информацию о сторонах сделки, а также их реквизиты. В самом начале необходимо указать, что именно является предметом сделки.
Для правильного исчисления процентов следует указать в договоре не только размер процентной ставки, но ее сумму в денежном выражении.
Важно! Данный вид ссуд бывает только обеспеченным, в договоре следует прописать, какими именно активами гарантируется возврат кредита.
Дополнительно в договоре можно конкретно прописать порядок получения и возврата ценных бумаг в долг, ответственность заемщика, штрафные санкции и любые другие условия, не противоречащие действующему законодательству.
Документы
Правильно подготовленный пакет документов позволяет избежать споров относительно договора.
Рассмотрим, какие документы потребуются для заключения сделки:
- учредительные документы (для сторон, являющихся юридическими лицами);
- общегражданские паспорта (для сторон, которые являются физическими лицами);
- документы по обеспечению.
Важно к любому договору должен прилагаться акт прием – передачи или соответствующая расписка заемщика.
Налогообложение в 2020 году
Кредитор получает прибыль в виде процентов. Именно с них он и должен уплатить соответствующие налоги.
С заемщиком ситуация несколько иная. Если им выступает физическое лицо, то обычно обязанности по уплате всех необходимых налогов и подготовке отчетности ложатся на посредника – брокера.
Когда заемщиком выступает организацией, ей придется самостоятельно подавать необходимые отчеты и платить налоги. При этом у заемщика вся сумма выручки от реализации полученных ценных бумаг за исключением затрат на операцию будет учтена в качестве прибыли на дату реализации. А при возврате займа возникнет убыток.
Возврат кредита
По окончании срока займа клиент должен возвратить займодавцу полученные в долг бумаги, а взамен ему будут возвращено имущество, переданное в залог.
Операцию возврата нужно обязательно оформить документально с помощью:
- акт приема передачи;
- расписки в получении имущества от заемщика и займодавца.
Плюсы и минусы
Займы ценными бумагами позволяют получить дополнительную прибыль заемщику и займодавцу. При этом правильное документальное оформление позволяет сторонам минимизировать дополнительную нагрузку.
Не стоит забывать и об определенных минусах таких ссуд:
- возможность потерять предмет договора и лишиться залога;
- высокие риски, связанные с обесцениванием ценных бумаг и мошенническими действиями;
- необходимость подавать дополнительную отчетность и уплачивать возникающие налоги.
В западных странах кредитование с использованием ценных бумаг активно используется организациями и частниками. Но в России из-за несовершенства законодательства такие сделки требуют достаточно глубоких юридических знаний и применяются обычно только крупными профессиональными игроками рынка.
Внимание!
- В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
- Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.
Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!
- Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
- Позвоните на горячую линию:
- 8 (800) 700 95 53
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.
Источник
г. __________________ «___»_________ 20__ г.
_______________________________________________, именуемое далее
(Наименование акционерного общества)
«Залогодатель», в лице _____________________________________________,
(должность, ф.и.о.)
действующего на основании __________________________________________,
(Устава, положения)
с одной стороны, и _________________________________________________,
(наименование банка, кредитного учреждения)
именуемый в дальнейшем «Залогодержатель», «Банк», в лице ____________
__________________________________________, действующего на основании
(должность, ф.и.о.)
________________________________________, заключили настоящий Договор
(Устава, положения)
о нижеследующем:
1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА
1.1. Залогодатель передает Залогодержателю в залог
нижеперечисленные ценные бумаги в качестве обеспечения исполнения
обязательств Залогодателя по кредитному договору Nо. ________________
от _________________ 20__ года, заключенному между __________________
________________________ и _________________________________________.
Сумма выданного кредита — ____________ (____________________________)
долларов США.
1.2. Характеристики ценных бумаг, передаваемых в залог:
Вид ценных бумаг — ____________________________________________;
Эмитент — _____________________________________________________;
Адрес Эмитента — ______________________________________________;
Номинальная стоимость: _________ (______________________) рублей
за одну акцию;
Количество: ______________ (___________________________________)
штук;
Номинальный держатель: ________________________________________,
находящееся по адресу: _____________________________________________,
расчетный счет Nо. ____________________ в __________________________,
___________________________.
1.3. Права собственности Залогодателя на передаваемый пакет
акций подтверждаются следующими документами:
— выпиской из Реестра акционеров Nо. _______ от _______________;
— договором на приобретение названных акций.
Выписка из Реестра акционеров и надлежаще заверенная копия
Договора на приобретение акций прилагаются к настоящему Договору и
являются его неотъемлемой частью.
1.4. В соответствии с настоящим Договором закладываются
указанные в п.1.2 акции, а также право Залогодателя на получение
дивидендов и любых других выплат, причитающихся Залогодателю как
акционеру на момент реализации указанных акций в случае неисполнения,
ненадлежащего исполнения или просрочки исполнения Должником своих
обязательств перед Залогодержателем.
1.5. Договор залога заключается в форме заклада — на период
действия указанного Кредитного договора акции переходят во владение
Залогодержателя.
1.6. Рыночную стоимость закладываемого пакета акций стороны
определяют в сумме ______________ (_________________________________)
долларов США.
1.7. Настоящий договор служит обеспечением исполнения
обязательств по Кредитному договору Nо. ________ от ______________ в
течение всего срока его действия, в том числе и в случае продления
действия указанного кредитного договора. При этом в случае продления
действия Кредитного договора Залогодержатель обязан письменно
уведомить Номинального держателя о продлении Кредитного договора
путем направления ему письменного извещения по указанному в настоящем
Договоре адресу.
1.8. Залогодатель отвечает перед Залогодержателем закладываемым
имуществом в полном объеме своих обязательств по Кредитному договору,
включая возврат основной суммы долга, уплату процентов, повышенных
процентов, независимо от длительности просрочки., штрафов, судебных
издержек и иных убытков, которые могут быть причинены Залогодержателю
неисполнением или ненадлежащим исполнением Залогодателем своих
обязательств по указанному Кредитному договору.
1.9. Право собственности на закладываемые акции переходит к
Залогодержателю лишь в случае полного или частичного неисполнения
Должником своих обязательств перед Залогодержателем в порядке,
установленном законодательством и настоящим Договором.
1.10. Залогодержатель вправе требовать от Залогодателя, в том
числе и в принудительном порядке, внесения соответствующих изменений
в Реестр акционеров о передаче ему во временное владение акций,
являющихся предметом настоящего Договора, после его подписания,
независимо от того, был ли настоящий Договор зарегистрирован в
установленном порядке.
2. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН
2.1. Залогодатель обязан:
— при заключении настоящего Договора представить Залогодержателю
выписку из Реестра акционеров, договор на приобретение закладываемых
акций и другие документы, подтверждающие его право собственности на
акции, а также справку Номинального держателя о том, что
закладываемые акции на момент заключения настоящего Договора не
находятся в залоге у третьих лиц и права Залогодателя на указанный
пакет акций никем не оспариваются;
— не позднее чем на следующий день после подписания настоящего
Договора дать распоряжение Номинальному держателю о переводе
закладываемого пакета акций на имя Залогодержателя на весь период
действия настоящего Договора;
— представить Номинальному держателю один экземпляр настоящего
Договора, а также копию кредитного договора Nо. _____ от ___________,
заключенного между ______________________________ и _________________
____________________;
— письменно сообщить Эмитенту о заключении настоящего договора с
уведомлением о залоге права на получение дивидендов и других выплат
по закладываемым акциям, копии соответствующих извещений представить
Залогодержателю;
— не позднее чем на следующий день после подписания настоящего
Договора залога зарегистрировать его в установленном порядке в
уполномоченной организации;
— в течение трех дней после подписания настоящего Договора
представить Залогодержателю выписку из Реестра акционеров с
подтверждением факта перевода закладываемых акций на имя
Залогодержателя на период действия настоящего Договора залога;
— выдать Номинальному держателю документ, подтверждающий права
Номинального держателя реализовать заложенные акции в случаях,
предусмотренных настоящим Договором, и соответствующую доверенность.
2.2. Последующий залог акций, являющихся предметом залога по
настоящему Договору, без письменного согласия Залогодержателя не
допускается.
2.3. Залогодержатель обязан:
— выдавать в случае необходимости Залогодателю любые необходимые
справки и доверенности для осуществления прав Залогодателя на участие
в управлении организацией-эмитентом и контроле за ее деятельностью;
— в течение трех дней после полного исполнения Залогодателем
своих обязательств перед Залогодержателем по Кредитному договору, в
том числе в части возмещения убытков в связи с неисполнением или
ненадлежащим исполнением Кредитного договора, направить Номинальному
держателю уведомление о прекращении действия настоящего Договора
залога и передаточное распоряжение для перевода акций на имя
Залогодателя;
— письменно известить Эмитента об исполнении Должником своих
обязательств по Кредитному договору и прекращении действия настоящего
Договора.
2.4. Все расходы по регистрации настоящего Договора несет
Залогодатель.
3. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА
3.1. Настоящий договор вступает в силу с момента его регистрации
в установленном порядке и действует до полного погашения
Залогодателем своих обязательств перед Залогодержателем, в том числе
по возврату суммы основного долга, процентов, повышенных процентов,
уплаты штрафа (пени) и возмещения других убытков, причиненных
неисполнением или ненадлежащим исполнением Залогодателем своих
обязательств по Кредитному договору.
3.2. Изменение и досрочное расторжение настоящего Договора
возможно по соглашению сторон.
3.3. Договор прекращает свое действие в следующих случаях:
— при своевременном, надлежащем и полном исполнении
Залогодателем своих обязательств по Кредитному договору ;
— при переходе права собственности на предмет залога к
Залогодержателю, в том числе и в случае заключения между сторонами
договора об отступном;
— в случае заключения договора между Залогодателем и
Залогодержателем об удовлетворении претензий Залогодержателя из иного
имущества Залогодателя;
— в других, предусмотренных законом, случаях.
4. ПОРЯДОК ОБРАЩЕНИЯ ВЗЫСКАНИЯ НА ПРЕДМЕТ ЗАЛОГА
4.1. Требования Залогодержателя удовлетворяются из заложенного
имущества (акций и права на получение дивидендов и других доходов) в
случае неисполнения или ненадлежащего исполнения Должником своих
обязательств по Кредитному договору, в том числе в случае просрочки
возврата основной суммы кредита, просрочки уплаты процентов,
повышенных процентов, штрафных санкций и т.п. Требования
Залогодержателя удовлетворяются в размере, предусмотренном настоящим
Договором.
4.2. В случае наступления одного из обстоятельств, дающих
основания для обращения взыскания на предмет залога, Залогодержатель
представляет Номинальному держателю справку о неисполнении
(ненадлежащем исполнении) Должником своих обязательств перед
Залогодержателем с приложением расчета, подтверждающего
задолженность, и копий необходимых финансовых документов.
4.3. После представления указанных в п.4.2 документов
Залогодержатель приобретает право давать указания Номинальному
держателю о продаже заложенных акций любым заинтересованным лицам.
При этом цена продажи акций не может быть существенно ниже их
рыночной стоимости, сложившейся в соответствующей местности на день
продажи.
4.4. Вырученные от продажи акций средства подлежат зачислению на
счет Залогодержателя в размере, указанном в расчете. Излишне
полученные средства подлежат перечислению на расчетный счет
Залогодателя.
4.5. Залогодержатель не вправе давать указания Номинальному
держателю о реализации акций, если Залогодателем будут представлены
документы, из которых следует, что он (Залогодатель) выполнил свои
обязательства перед Залогодержателем в полном объеме или долг
Залогодателя существенно меньше задолженности, указанной
Залогодержателем в представленном Номинальному держателю расчете.
Возникший в этом случае спор, подлежит разрешению в судебном порядке.
5. ПОРЯДОК РАЗРЕШЕНИЯ СПОРОВ
5.1. Залогодержатель вправе получить удовлетворение из
заложенного имущества в бесспорном порядке в случаях и в порядке,
установленных настоящим Договором и применимым законодательством.
5.2. Возникший между сторонами по настоящему Договору спор
подлежит разрешению в судебном порядке в соответствии с применимым
законодательством. О наличии спора между сторонами свидетельствуют:
предъявление иска, официальное направление претензии и письменный
отказ одной из сторон от исполнения обязательств о договору.
5.3. Залогодержатель не вправе обратить взыскание на предмет
залога в бесспорном порядке в случае оспаривания Залогодателем своих
обязательств по Кредитному договору. О наличии спора свидетельствуют:
предъявление иска, официальное направление претензии и письменный
отказ одной из сторон от исполнения обязательств по Кредитному
договору.
6. ПРИМЕНИМОЕ ПРАВО
6.1. По всем вопросам, не урегулированным настоящим Договором,
стороны будут руководствоваться законодательством Российской
Федерации и соответствующими международными соглашениями.
6.2. Споры и разногласия, которые могут возникнуть у сторон в
процессе исполнения обязательств по настоящему Договору, подлежат
разрешению в арбитражном суде.
7. ОСОБЫЕ УСЛОВИЯ
7.1. Все изменения и дополнения к настоящему Договору
действительны лишь в том случае, если они совершены в письменной
форме и подписаны уполномоченными на то лицами.
7.2. Если одна из Сторон изменит свое место нахождения, почтовые
или банковские реквизиты, то она обязана немедленно проинформировать
об этом другую сторону.
7.3. Стороны вправе заключить договор (соглашение) об отступном,
в соответствии с которым Должник (Залогодатель) передаст в
собственность Залогодержателя акции, являющиеся предметом настоящего
Договора, или иное имущество.
7.4. Настоящий договор составлен в четырех экземплярах — по
одному экземпляру для каждой из сторон, один экземпляр подлежит
передаче Эмитенту — _______________________________, один экземпляр —
Номинальному держателю.
8. АДРЕСА И РЕКВИЗИТЫ СТОРОН
8.1. Залогодатель: _____________________________________________
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
8.2. Залогодержатель: __________________________________________
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
ПОДПИСИ СТОРОН
ЗАЛОГОДАТЕЛЬ ЗАЛОГОДЕРЖАТЕЛЬ
_________________________ ______________________
М.П. М.П.
Источник