Кредит дает возможность физическим и юридическим лицам тратить или получать прибыль со средств, которыми они не располагают, но обязуются выплатить кредитору в указанный срок.
Согласно с российским законодательством предметом займа могут быть не только денежные сбережения, но и любые другие объекты, если они имеют определенные родовые признаки.
Такими признаками у ценных бумаг являются их технические и экономические реквизиты, которые отличаются для каждой отдельной ценной бумаги.
Таким образом, возможность взять займ ценными бумагами предусмотрена законодательством, хоть такая практика и не слишком распространена сегодня в России.
Что это такое
Займ ценными бумагами – вид кредитных отношений, при которых предметом займа являются ценные бумаги, а в заключении сделки участвуют три заинтересованные стороны — владелец ценных бумаг (кредитор), заемщик и брокер.
Необходимость наличия третьего лица (брокера) в сделке связана с потребностью сторон в том, чтобы верно оценить стоимость и перспективность ценных бумаг, которые являются предметом кредита и возможно предлагаются в качестве залога.
Также специалист поможет правильно составить договор займа и разобраться в особенностях налогообложения.
К предметам кредита — ценным бумагам относятся в первую очередь акции предприятий и облигации.
Если вы решили взять кредит не в денежных средствах, а в ценных бумагах, необходимо понимать каким образом такие действия поспособствуют вашему финансовому благосостоянию и иметь опыт работы на фондовом рынке.
Отражение в законодательных актах
Прямого указания на порядок осуществления займа ценными бумагами не собрано ни в одном из законодательных актов. Процедура регулируется положениями, обозначенными в Гражданском и Налоговом кодексах России, постановлениях Центрального банка России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
Так сторонам кредитования следует руководствоваться следующими постановлениями:
- статья 807 ГК РФ «Договор займа»;
- Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» №39 ФЗ (глава 2, статья 3);
- статья 282 НК РФ «Особенности определения налоговой базы по операциям РЕПО с ценными бумагами»;
- указание ЦБ РФ от 30 декабря 2003 г. N 1366-У, от 16 января 2004 г. N 1376-У, от 29 марта 2004 г. N 255-П, от 28 декабря 2004 г. N 1538;
- постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18 февраля 2004 г. «О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов».
Разобраться во всех нюансах кредитования и новых поправках к вышеуказанным положениям может помочь хороший специалист-брокер, специализирующийся на фондовом рынке.
Куда нужно обращаться
Физические лица могут просмотреть условия предоставления займов ценными бумагами и в онлайн режиме. Такие услуги предоставляет Сбербанк России, предлагающий своим заемщикам гарантированно правильно составленный кредитный договор и выгодные условия кредитования.
Просмотреть условия кредитования можно на официальном сайте Сбербанка, где указан также подробный список документов, которые нужно собрать заемщику.
Также существуют известные брокерские компании, специализирующиеся на фондовом рынке, которые имеют собственные официальные сайты. Среди таких организаций следует выделить «ФИНАМ», «АТОН», «Открытие», «БКС Брокер» и «ЦентроКредит» и ряд не менее известных организаций, к услугам которых может обратиться физическое лицо.
Если у вас уже есть договоренность с прямым кредитодателем, профессионал поможет вам только в составлении кредитного договора на взаимовыгодных условиях.
Видео: виды ценных бумаг
Сделка займа ценных бумаг
Сделка займа ценных бумаг осуществляется на тех же основаниях, что оформляются обычные кредиты с небольшими уточнениями, касающимися налогообложения, порядка возвращения и использования предмета договора заемщиком.
Между сторонами составляется кредитный договор, где подробно прописываются все условия сделки, после чего ценные бумаги временно переходят в собственность клиента.
Если предметом договора стали акции акционерного общества, заемщик, на время действия договора, может принимать участие в собраниях акционеров и влиять на деятельность организации.
В качестве гарантии кредитор может потребовать предоставление залога, который не будет возвращен в случае не возвращения и неполного возвращения долга. Таким залогом в частности могут быть и ценные бумаги, которыми уже владеет заемщик.
Предлагать кредитору собственные ценные бумаги обеспечения — гарантии, что кредит будет возвращен — распространенная практика.
В чем суть услуги
Займ ценных бумаг может быть выгоден как для кредитора, так и для заемщика. Кредитор получает при сделке выплаты от соискателя по процентной ставке, которые могут начисляться ежемесячно или согласно с установленным графиком.
Соискатель также имеет свои интересы. Чтобы получать прибыль от взятых в кредит ценных бумаг, ему нужно хорошо ориентироваться в фондовом рынке, знать какие действия нужно предпринимать при повышении и понижении стоимости акций, как заработать на изменениях.
Поэтому между физическими лицами подобные сделки осуществляются редко, однако это не запрещено законодательством.
Существующие программы кредитования
Сегодня есть множество брокерских организаций и банков, готовых предложить предоставление займа интересующими вас ценными бумагами на выгодных условиях.
Основные принципы, которые нужно знать о программах кредитования, следующие:
- Займ выдается не более чем на один год.
- Процентная ставка по кредиту прямо зависит от срока кредитования — чем больший срок, тем большая процентная ставка.
Образец заполнения договора
Договор кредитования составляется на обычной бумаге формата А4. Посередине листа пишется название документа «Договор займа ценными бумагами» и дальше последовательно излагаются необходимые для регулирования кредитных отношений пункты:
Налогообложение сторон
Сам процесс подписания договора кредитования налогами не облагается, поэтому у кредитора и заемщика есть относительная свобода при заключении сделки. Количество и стоимость предоставляемых в займ ценных бумаг не ограничены.
Налог исчисляется уже от дохода, который получает заемщик в результате владения ценными бумагами. Причем плательщиками такого налога уже будут и владелец акций (кредитор) и заемщик в разных пропорциях.
Налогообложение доходов от фондового рынка регулируется статьей 282 НК РФ «Особенности налогообложения при осуществлении операций займа ценными бумагами».
Субъект платит налоги за доход от ценных бумаг такой же, как должен уплачивать за доход от ценных бумаг, собственником которых является.
То есть на время действия кредитного договора клиент полностью отвечает перед налоговой службой за уплату налогов по взятым в займ ценным бумагам.
Кредитор же должен выплачивать налог в виде процента от дохода, который он получает от соискателя, как плату за кредит.
В налоговом кодексе прописан и порядок действий при условии нарушения договора. Так, если акции не будут своевременно возвращены или не будут затребованы кредитором в период больший за один календарный год, договор кредитования будет перепрофилирован в договор купли-продажи.
Процесс погашения долга
Порядок погашения долга прописывается в кредитном договоре и в дальнейшем стороны должны действовать согласно с указанными в документе условиями. Можно договориться как о поэтапных выплатах на протяжении нескольких условных периодах, так и о полном погашении долга после окончания срока действия соглашения.
Срок действия договора также может быть различным, но не более одного года. По желанию стороны могут договориться о точной дате возвращения долга или указать, что займ должен быть выплачен по востребованию кредитора. Срок кредитования ограничен законодательством в интересах обоих сторон сделки.
При погашении долга кредитору возвращаются все ценные бумаги, которые были взяты в займ, а также соответствующая предварительному договору плата от клиента.
Негативные последствия
Все операции, связанные с фондовым рынком имеют определенный процент риска и при займе ценных бумаг существуют риски для всех сторон сделки — и для кредитора, и для заемщика.
В первую очередь риски конечно связаны с материальными убытками при колебании цен на акции, но также большие убытки (вплоть до невыплаты долга или невозврата обеспечения по кредиту) могут быть понесены из-за неправильно составленного кредитного договора.
Перечень основных убытков, которые может понести кредитодатель:
Риски, которые берет на себя заемщик, в первую очередь связаны с его собственными умениями распоряжаться ценными бумагами и осведомленности о том, как заработать на фондовом рынке.
Заемщик имеет право на получение ста процентов дохода, которые приносят ему ценные бумаги, поэтому насколько успешными будут последствия кредита, зависит от предпринимательского таланта субъекта.
Также риски клиента связаны и с изменениями на рынке ценных бумаг. Так за период кредитования может обанкротиться или расформироваться акционерное общество, акции которого были взяты в займ или использованы владельцем в качестве обеспечения кредита.
В случае, если обеспечение обесценится, при выплате ссуды кредитору нечего будет возвращать заемщику.
Таким образом, соискатель понесет материальный ущерб, которого возможно можно было избежать, если бы у него была возможность вовремя реагировать на изменения акционерного общества. Дополнительным недостатком для обеих сторон договора является налогообложение доходов.
Несмотря на все недостатки сделки, займ ценными бумагами может стать замечательным источником материального дохода для каждой стороны договора.
Процедура оформления займа довольно проста и главная проблема получения – отсутствие собственных акций, которые могут послужить залогом для кредитодателя.
Однако для лица, хорошо разбирающегося в тонкостях фондового рынка и умеющего получать с этого материальную выгоды, такие негативные факторы не станут проблемой.
Внимание!
- В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
- Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.
Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!
- Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
- Позвоните на горячую линию:
- 8 (800) 700 95 53
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.
Источник
В России рынок займов ценными бумагами развит довольно слабо. Западные страны и США более активно работают с таким видом кредитования. В первую очередь, связано это с особенностями законодательства. Хотя отдельные игроки на рынке РФ активно работают с такими займами. Более детально об этом виде кредитования поговорим ниже.
Что это?
Для начала стоит понять, ценные бумаги – документальное подтверждение имущественных прав. Выпускаться они могут не только коммерческими организациями, но и государством и даже физическими лицами. Такая документация позволяет закрепить имущественные права на прибыль, управление, обязательства и др.
Обратите внимание, ценные бумаги можно продавать, дарить, передавать физическим или юридическим лицам.
При этом в обязательном порядке должен вестись реестр владельцев (держателей) документов. В Росси встречаются следующие виды ценных бумаг: акции, векселя, чеки, облигации.
Условия
Кредит ценными бумагами представляет собой передачу их во временное пользование с целью получения прибыли обеими сторонами.
На них распространяются те же условия, что при иных видах кредитования, а именно:
- платность – за пользование ценными бумагами, обязан заемщик платить проценты;
- обеспечение сделки – договор будет заключен при условии предоставления заемщиком залога, которым может выступить имущество, активы или иные ценные бумаги (акции, векселя, чеки).
Оформление
Чаще всего при заключении сделки участвуют не две, а три стороны:
- заемщик;
- кредитор, которым может выступать крупный держатель ценных бумаг, например: государство, страховая компания или др.;
- посредник – кредитный брокер, который сможет произвести оценку активов, платежеспособности заемщика и др.
При заключении сделки обязательно должен быть подписан договор. Типовой образец можно скачать здесь.
Где взять?
Обычно кредитором выступает держатель крупного портфеля акций. Это может быть, как государство, так и частная компания и даже физическое лицо. Все условия по сделкам оговариваются исключительно индивидуально.
Но эксперты акцентируют внимание на том, что при оформлении подобных займов должны привлекаться профессиональные брокеры, которые смогут грамотно подойти к вопросу, сопоставить все риски для обеих сторон и подсказать максимально выгодное решение.
Договор займа ценных бумаг
При оформлении сделки, обязательным этапом является подписание договора между сторонами.
В документе обязательно должны быть нижеприведенные разделы:
- Наименование, реквизиты обеих сторон.
- Предмет сделки. В договоре необходимо прописать характеристики ценных бумаг, что поможет избежать спорных моментов в будущем.
- Стоимость ценных бумаг. Именно на прописанную в договоре сумму будут начисляться проценты.
- Период займа. Стандартный срок кредитования – 1 год, но можно указать период – до востребования.
Процентные ставки и порядок выплаты. Начисления могут выплачиваться в конце срока либо регулярно.
- Порядок возврата.
- Залог. В договоре указывается обеспечение возвратности ценных бумаг. Это может быть дополнительный залог активов или иных акций.
- Ответственность сторон (какие штрафные санкции будут применены в случае невыполнения условий договора).
- Иные условия.
Обращаем внимание, что в связи с несовершенством законодательства, между участниками сделки могут возникнуть множество вопросов, спорных ситуаций.
И для того чтобы этого избежать, рекомендуем обращаться к юристам, которые досконально разбираются в сути вопросов и имеют положительную репутацию на кредитно-финансовом рынке.
Между физическими лицами
Согласно действующему законодательству участниками сделки могут быть субъекты с любым правовым статусом.
То есть договор займа ценными бумагами может оформляться не только между юридическими лицами, индивидуальными предпринимателями, но и частными лицами.
Но при оформлении таких сделок между физическими лицами могут быть некоторые нюансы. Например, законом не запрещено заключать сделки в устной форме, тогда как компании (организации) обязаны подписывать договора.
Государственные ссуды
Государственный заем – денежные отношения между государством и юридическими, физическими лицами, которые осуществляются путем эмиссии и размещения ценных бумаг.
Обычно такие займы привлекаются для:
- пополнения бюджета – покрытия дефицита;
- финансирования национальных и стратегически важных предприятий;
- регулирования денежного оборота в стране и т.д.
Как и любой иной вид займа, государственный также подлежит возврату в определенный срок с выплатой оговоренных договором процентов.
Основными источниками государственного займа могут выступать:
- предприятия;
- банковские учреждения;
- пенсионные фонды;
- страховые компании;
- физические лица.
Если рассматривать варианты получения дохода, то это могут быть процентные займы с фиксированной или плавающей ставкой, дисконтные, вещевые (то есть которые погашаются товарами), пожизненные или выигрышные.
Государственные займы могут быть:
- краткосрочными – до 1 года;
- среднесрочными – 1-5 лет;
- долгосрочными – свыше 5 лет.
Требования к заемщикам
Субъектами по договорам кредитования могут быть российские, иностранные компании, физические лица, индивидуальные предприниматели. Как таковых требований нет.
К подобным сделкам привлекается третья сторона – брокеры, юристы, которые оценивают платежеспособность заемщика, доходность и другие параметры сделки, после чего стороны принимают окончательное решение.
Согласно договору займа, кредитор обязуется передать заемщику ценные бумаги на срок, оговоренный документом. Заемщик в свою очередь обязуется выплачивать проценты, указанные в договоре, а по истечению срока – вернуть ценности.
Проценты
За предоставление ценных бумаг кредитору выплачиваются определенные проценты. Размер платы устанавливается индивидуально. На законодательном уровне данный вопрос не регулируется.
Многие компании предоставляют такие займы под 0,5-1,0% в год. В случае оформления займа на непродолжительный период у физического лица, ставка может достигать 12%.
Список документов
Для подписания кредитного договора, участники сделки готовят следующие документы:
- гражданские паспорта участников сделки;
- учредительные документы;
- документы по обеспечению.
К кредитному договору в обязательном порядке должна быть приложена долговая расписка либо акт приема-передачи. Именно в этих документах фиксируется факт передачи заемщику займа.
Обратите внимание, что на расписке достаточно подписи заемщика, тогда как в акте приема передачи обязаны поставить подпись оба участника сделки.
Сроки
Согласно действующему законодательству, стандартные сроки заключения сделок – 12 месяцев. Но в договоре займа ценных бумаг стороны могут указать и компромиссный период – до востребования.
Частичное погашение
Еще раз акцентируем внимание, в договоре займа стороны прописывают размер процентов, а также периодичность их выплат.
Выплачивать проценты заемщики могут в конце срока, вместе с передачей ценных бумаг кредитору либо с определенной периодичностью, указанной в сделке.
Плюсы и минусы
Займы с ценными бумагами выгодны обеим сторонам, ведь заемщик чаще всего заключает сделку на понижение и зарабатывает на этом. При этом не затрачиваются собственные средства. Единственное, в залог кредитору передается имущество или активы.
Среди дополнительных плюсов можно отметить:
- налоги оплачиваются только из полученных доходов, по самой операции, связанной с передачей и возвратом ценных бумаг – не платятся;
- дополнительные комиссии за передачу и возврат ценных бумаг обычно не предусмотрены.
Но прежде чем заключать подобные сделки, необходимо оценить риски, которые могут возникнуть у заемщика, например, изменения на рынке, что неизбежно приведет к потерям. Кредитор также не защищен от невозврата ценных бумаг.
Судебные процессы в таком случае могут тянуться годами. Но самым главным недостатком подобных сделок является несовершенство законодательной базы.
Внимание!
- В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
- Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.
Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!
- Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
- Позвоните на горячую линию:
- 8 (800) 700 95 53
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.
Источник