Бюджетирование. Статья №11
1. Вместо предисловия
Доброго времени суток, наши дорогие подписчики и гости канала Эконом-КА. Мы продолжаем цикл статей о бюджетировании бизнеса и формировании бюджетной модели.
В этой статье речь о том, как запланировать в бюджетной модели вашего бизнеса кредиты и займы и подготовить бюджет кредитов и займов.
Итак, мы начинаем…
2. Что такое расходы на займы и кредиты
Подавляющее большинство бизнесов начинаются с вклада в уставный капитал. Даже если для вашего бизнеса формально не применим такой термин, в любом случае любой бизнес требует первоначальных инвестиций. Это могут быть как деньги, так и вклад в натуральной форме: основные средства, материалы, а также результаты каких-либо разработок, исследований и т. п. Словом, все то, что поможет бизнесу быть таковым.
Все эти вложения используются в дальнейшем для ведения бизнеса. Однако рано, или поздно любой бизнес сталкивается с ситуацией, когда собственники, или руководство вынуждены обратиться к кредитному учреждению, к банку, за получением кредита на бизнес для того, чтобы пополнить оборотные средства.
Вообще, справедливо говоря, в нормально контролируемом бизнесе кредит может понадобиться только в случае его расширения, либо в случае какой-либо экстренной ситуации, когда деньги нужны очень срочно, а их вывод из оборота невозможен. Как правило рентабельности бизнеса, генерируемой им, должно хватать на покрытие текущих расходов, но может возникнуть ситуация, когда для поддержания конкурентоспособности необходимо, например срочное приобретение оборудования, а денег на него нет. Вот здесь вам и понадобится помощь банка.
Итак, что же такое расходы на кредиты и займы. Прежде всего еще раз о расходах – это то, что мы отражаем в себестоимости периода. Если вы берете кредит, то он предоставляется вам на условиях срочности, платности и возвратности.
Срочность означает, что вы берете кредит на определенный срок, по истечении которого вы обязаны вернуть заемные деньги.
Платность означает, что вам придется, помимо основного долга, выплачивать проценты за пользование кредитными деньгами (а как иначе зарабатывать банкам?)
Возвратность означает необходимость возвращать взятые в заем деньги.
Сумма, которую вы будете регулярно вносить на ваш кредитный счет, – это очередной платеж.
Такой платеж, как правило состоит из 2 частей: суммы основного долга и суммы процентов. Также договором кредитования могут быть предусмотрены какие-либо банковские комиссии, которые вы должны заплатить.
Так вот расходы на кредиты и займы – это те проценты, которые вы уплатите за пользование заемными деньгами и иные выплаты помимо основного долга.
Основной долг НИКОГДА не включается в расходы периода, так как результат прихода и расхода денежных средств по основному долгу всегда равен «0».
3. Способы планирования расходов на кредиты и займы.
Расходы на кредиты и займы, которые понесет организация, планируются тремя подходами:
- По имеющимся договорам
- По расчетной потребности
- По денежному потоку
Планирование по имеющимся договорам.
Если у вас уже есть заключенные с банком, или иным кредитным учреждением кредитные договоры, то расходы по ним, а также денежные потоки необходимо запланировать в бюджете периода.
Для этого достаточно использовать условия, прописанные в договоре, и отразить в бюджете кредитов и займов суммы основного долга к выплате, суммы процентов к уплате, иные суммы, которые вы обязаны уплатить в связи с наличием у вас кредитных обязательств.
Здесь все достаточно просто. Главное ничего не забыть, чтобы быть уверенными, что планируемый денежный поток будет достаточен для обслуживания текущих кредитов.
Планирование по расчетной потребности.
Это подход применяется, если на момент планирования у вас нет действующих кредитных договоров, но расчет бюджетной модели, либо ваши планы развития бизнеса приводят вас к тому, что необходимо привлекать внешние займы.
Пожалуй, самой очевидной причиной привлечения кредитного финансирования является недостаточность планируемого денежного потока, а именно поступлений денежных средств.
Допустим вы рассчитали свою бюджетную модель, сформировали Бюджет движения денежных средств и видите, что денежный поток не достаточен, либо вовсе рассчитался отрицательным.
Как вариант, вы можете попробовать «урезать» затраты, но это крайне сложно сделать, не нарушив сам ход бизнеса и не заложив очень высокие риски. Трудно представить, что вы останетесь в ожидаемых результатах бизнеса, если запланируете меньшие оплаты подрядчикам, либо меньшую, чем необходимо для производства сырья, закупку продукции, либо резкое уменьшение заработной платы свои сотрудникам. Последнее, точно, не даст дополнительной мотивации тем, кто работает на вас.
Можно уменьшить объем производства, но значит будет уменьшен объем продаж, а конкуренты не дремлют и с удовольствием «отметут» себе освободившийся кусок рынка. К тому же вы можете иметь неснижаемые обязательства по поставке произведенного вами, а значит просто так снизить производство будет невозможно.
В этом случае, для определения требуемого объема финансирования, необходимо точно рассчитать все затраты, которые вы понесете в случае привлечения кредита, но самое главное необходимо точно рассчитать все те затраты, которые понесете для ведения бизнеса и которые необходимо покрыть кредитом.
Планирование по денежному потоку.
Этот подход к планированию бюджета кредитов и займов применим в ситуации, когда в результате расчета Бюджета движения денежных средств возникает отрицательный денежный поток.
Итак, вы собрали свою бюджетную модель, рассчитали БДДС прямым методом. И вот результат, который совсем не хотелось получить – по одному из периодов вы получили отрицательный денежный поток: суммы поступлений денежных средств оказались меньше, чем суммы выбытий.
Такая ситуация требует исправления, так как вести бизнес с плановым дефицитом ликвидности нельзя.
Что делаем в этом случае? Видимо, необходимо привлекать дополнительное финансирование, и в большинстве случаев это будет именно кредит. Сумма, которую следует привлечь, должна покрыть ваш дефицит ликвидности. При этом не забывайте, что бесплатных кредитов не бывает, а значит ваш денежный поток должен покрыть еще и расходы на проценты и иные суммы, связанные с получением кредита.
4. Какую аналитику необходимо предусмотреть в бюджете
Бюджет кредитов и займов должен содержать аналитики «Период», так как вам нужно точно знать, в какой период запланированы платежи по вашим кредитам.
Также важно аналитически разделить очередной платеж по кредиту на платеж по основному долгу, уплату процентов, уплату комиссий и иных выплат. Это необходимо и для отражения результатов использования кредитных денег в Бюджете доходов и расходов и в Бюджете движения денежных средств.
Кроме этого, возможно, что договор кредитования содержит особые условия, например, уплату только процентов за какой-то определенный период, а значит в бюджете эти суммы должны быть показаны отдельно, в том числе для целей проведения последующего План-Факт и факторного анализа.
Также будет не лишним указать в бюджете кредитов и займов аналитику «Банк», если вы кредитуетесь разу в нескольких банках, в противном случае при проведении сравнительного анализа у вас могут возникнуть проблемы с соотнесением фактических сумм, начисленных и выплаченных платежей по кредитам с плановыми.
Если целью получения кредита был инвестиционный проект, либо несколько проектов, либо у вас несколько кредитов на несколько проектов, то аналитика «Инвестиционный проект» необходима в бюджете. При этом, если у вас есть несколько кредитов, взятых как на инвестиционные цели, так и на операционные (пополнение оборотных средств), то для «операционных» кредитов также необходимо добавить значение аналитики проект – «Операционные цели».
5. Как отражать в БДР
Результаты наличия у вас кредитов и займов отражаются в Бюджете доходов и расходов только в части процентов и иных сумм, сопутствующих использованию вами заемных средств.
Для отражения в БДР требуемых сумм вам необходимо предусмотреть соответствующие статьи расходов. При этом будет правильным отображать суммы расходов отдельными статьями: расходы, комиссии банка, иные выплаты по заемным средствам.
Таким образом, расходы по процентам и иным выплатам вы можете включить в себестоимость, а значит в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, или налогу (Доходы – Расходы), если вы ведете свою деятельность на упрощенной системе налогообложения.
Еще раз повторим, тело кредита, или сумма основного долга НИКОГДА не отражается в Бюджете доходов и расходов, так как эта сумма не является вашими расходами – фактически, это возврат того, что вы уже получили от банка.
6. Как отражать в БДДС
Разумеется, выплаты по кредитам и займам должны найти свое отражение в Бюджете движения денежных средств – не только выплаты, но и поступления.
Итак, вы запланировали получение кредита, и причин сомневаться в возможности его получения вами нет.
Первое, что необходимо сделать – это запланировать поступление денежных средств в сумме кредита. Его необходимо запланировать в разделе «Финансовая деятельность» БДДС по соответствующей статье «Поступления кредитов и займов».
Следующим шагом необходимо запланировать регулярные выбытия денежных средств для выплаты суммы очередного платежа.
При этом, суммы процентов, комиссий банка, иных суммы должны быть отражены в разделе «Операционная деятельность», в то время как сумма основного долга отображается в разделе «Финансовая деятельность».
Все. Процесс подготовки бюджета кредитов и займов завершен. Как видите, все достаточно просто и понятно.
7. Вместо послесловия
Надеемся, что эта статья была полезной для вас и после ознакомления с ней вы сможете самостоятельно подготовить бюджет кредитов и займов в требуемой и достаточной вам структуре и аналитичности.
Если вы еще не подписаны на наш канал, будем рады, если вы это сделаете. Впереди будет много полезных статей.
Искренне ваша,
Эконом-КА.
Пример формы Бюджета кредитов и займов
Источник
Заполняется следующим образом:
1. По данным предыдущих бюджетов заполняются разделы «Поступления» и «Выплаты» бюджета денежных потоков.
2. В бюджете денежных потоков по 1 кварталу определяется «Излишек (дефицит) денежных средств».
3. Размер кредита в 1 квартале определяется с таким расчетом, чтобы остаток денежных средств на конец квартала составил не менее 5 % от строки «Итого выплат» бюджета денежных потоков следующего квартала. Например, в рассматриваемой задаче «Излишек (дефицит) денежных средств» за 1 квартал составляет — 58061 р., итого выплат за 2 квартал – 52 592 р. Получаем минимально допустимый остаток денежных средств на конец первого квартала: 52 592 · 0,05 = 2 630 р. Требуемая сумма кредита 58061 + 2 630 = 60691 р.
4. Считаем, что покупка оборудования произошла в конце квартала, и кредит потребовался также в конце квартала. Поэтому проценты за 1 квартал не начисляются.
5. Сумма, направляемая на погашение кредита, определяется с таким расчетом, чтобы остаток денежных средств на конец квартала в бюджете денежных потоков был не менее 5 % от «Итого выплат» следующего квартала. В нашем примере получаем:
– «Излишек (дефицит) денежных средств» за 2 квартал составляет 17078 р.;
– уплата процентов за 2 квартал составляет 60691 · 0,16/4=2428 р.;
– минимально допустимый остаток денежных средств на конец второго квартала 56055 · 0,05 = 2803 р.;
– сумма, направляемая на погашение кредита, 17078– 2428 –2630=11847 р.
Если в результате расчетов окажется, что «Излишек (дефицит) денежных средств» меньше суммы процентов, подлежащих уплате, и минимально допустимого остатка денежных средств на конец квартала, предприятию требуется дополнительный заем, равный разнице между этими показателями.
6. Остаток задолженности предприятия по кредитам на конец квартала определяется как остаток задолженности предприятия по кредитам на начало квартала плюс “получено кредитов” минус “погашено кредитов”. Остаток задолженности предприятия по кредитам на конец квартала переносится в остаток задолженности предприятия по кредитам на начало следующего квартала.
Таблица 12
Бюджет займов и кредитов предприятия (р.)
Прогноз отчета о прибылях и убытках:
– продажи определяются по отгрузке (независимо от оплаты), т. е. по бюджету продаж (строка «выручка»);
– переменная себестоимость продаж рассчитывается путем перемножения себестоимости единицы готовой продукции (41 р. – см. «Расчет себестоимости») на объем продаж в штуках (3600 изделий – см. «Бюджет продаж»);
– налог на прибыль рассчитывается по ставке 20 %: прибыль до налогообложения · 0,2;
– остальные показатели берутся из предыдущих бюджетов. Здесь учитываются как денежные, так и неденежные расходы предприятия, в том числе амортизация.
Таблица 13
Прогноз отчета о прибылях и убытках
Прогнозный баланс на конец периода:
– денежные средства берутся из бюджета денежных потоков (остаток на конец 4 квартала);
– дебиторская задолженность рассчитывается по формуле: дебиторская задолженность на начало периода (баланс на начало периода) + выручка (по бюджету продаж) – общее поступление денежных средств (бюджет ожидаемых поступлений денежных средств);
– материальные запасы и запасы готовой продукции переносятся из бюджета товарно-материальных запасов (в денежном выражении);
– «земля» не изменяется;
– «здания и оборудование» определяются путем суммирования данных на начало периода (баланс на начало периода) и закупок в отчетном периоде (строка «закупка оборудования» бюджет денежных потоков);
– износ определяется путем суммирования данных на начало периода (баланс на начало периода) и начисленной амортизации (строка «в том числе амортизация» бюджета общезаводских накладных расходов);
– счета к оплате рассчитываются по формуле: счета к оплате на начало периода (баланс на начало периода) + стоимость закупок (бюджет прямых затрат на материал) – итого к оплате (бюджет ожидаемых выплат денежных средств);
– налог на прибыль берется из прогноза отчета о прибылях и убытках;
– «акции» не изменяются, т.к. операций с ними не было;
– нераспределенная прибыль определяется путем суммирования данных на начало периода (баланс на начало периода) и полученной чистой прибыли в отчетном периоде (прогноз отчета о прибылях и убытках).
Таблица 13
Прогнозный баланс на конец периода (р.)
После заполнения проводим проверку равенства актива и пассива прогнозного баланса.
Источник
Показать все разделы библиотеки управления
Наталья Юркова
Ведущий консультант по бюджетированию и управленческому учету ГК «ИНТАЛЕВ»
На дворе золотая пора для всех компаний составлять бюджеты на будущий год. Несмотря на то, что бизнес-процесс бюджетирования проходит в компаниях неодинаково, результат должен быть у всех один. Это утвержденные бюджеты компании на будущий финансовый период. Путеводная звезда, показывающая сколько усилий, затрат нужно будет понести компании, чтобы прийти к цели.
Итоговый утвержденный бюджет компании состоит из многочисленных операционных и функциональных бюджетов. Важное место в практике управления компанией через бюджеты занимает функциональный бюджет привлечения заемных средств. Давайте вместе приступим к его формированию.
Целый мир отступает, чтобы дать дорогу тому, кто знает, куда он идет.
Дэвид Стар Джордан
Поскольку формирование бюджета привлечения заемных средств является составной частью бизнес-процесса бюджетирования, проследим всю цепочку работ. Это конечно подробный план действий, но зато методологически верный. Исходный пункт работы — выработка и установка целей на уровне Компании. Определяющий элемент постановки целей – формирование бизнес-идеологии: миссии компании, ценностей, ориентиров и принципов ведения бизнеса. Определив (уточнив, изменив) предназначение компании и свое представление будущего, руководство получает возможность определить направление развития компании, и поставить цели этого развития.
И только потом переходим ко второму этапу – планированию достижения целей. Этапы полного цикла управления показаны на рис.1. Цикл управления.
Планирование может быть долгосрочным (стратегическое планирование) — разработка концепции развития компании и долгосрочных планов (3-5 и более лет) по достижению поставленных целей. Планирование может быть оперативным (год, квартал, месяц) – бюджетное планирование. То есть к формированию годового бюджета компании мы переходим после определения стратегических целей. Часто можно столкнуться с отказом разработки стратегии под предлогом, что «стратегия уже есть». И очень часто стратегия действительно есть, только не всегда она бывает сформулирована настолько четко, чтобы ее можно было использовать для построения бюджета. А ведь это совершенно обязательная вещь с позиции обратной связи: если результаты анализа показывают, что бюджет выполнить в существующих условиях нельзя, неизбежно встает вопрос или об изменении стратегии, для выполнения которой он составлялся, или соответственно о привлечении заемных средств для достижения поставленных стратегических целей.
Таким образом, несмотря на то, что бюджетирование является самым нижним уровнем планирования, оно отвечает за реализацию стратегии, эффективность текущей производственно-финансовой деятельности и за обратную связь в системе управления компанией.
Заманчива и привлекательна идея скопировать бюджеты прошлого года и прибавить значение коэффициента инфляции на планируемый период (источники МЭР, Росстат), но нам интересно получить эффективный инструмент для управления, поэтому коротко о верхних уровнях полноценной схемы процесса бюджетирования (см. рис.2.):
- Количественные параметры целей и стратегии становятся ориентирами для установления плановых показателей деятельности компании.
- Опираясь на эти ориентиры, каждое ЦФО формирует по статьям свои бюджеты, формируются операционные бюджеты и функциональные бюджеты. Последовательность или параллельность работ по формированию бюджетов зависит от задающего бюджета1.
Рис. 2. Часть схемы бизнес-процесса бюджетирования
Для увеличения рисунка, кликните понему мышкой
- На уровне компании (группы компаний) эти бюджеты консолидируются, что образует три основных бюджета: Бюджет движения денежных средств (БДДС), Бюджет доходов и расходов (БДР), Бюджет Баланса.
- Анализ и согласование бюджетов соответствующими специалистами и руководителями.
- Корректировки бюджетов.
- Утверждение бюджетов генеральным директором (Советом директоров).
На уровне анализа и согласования консолидированных бюджетов приступаем к формированию бюджета привлечения заемных средств. Для этого нам нужен БДДС, а именно значение чистого денежного потока. Чистый денежный поток включает в себя поступления денежных средств и выплаты по всем видам деятельности компании: операционной, инвестиционной, финансовой.
ЧДП = поступления денежных средств – выплаты денежных средств
Компания, которая планирует работать эффективно, должна иметь чистый денежный поток нулевым или минимально положительным. Также желательно, чтобы денежный поток от операционной деятельности был положительным и перекрывал отрицательные денежные потоки от финансовой и инвестиционной деятельности. Отрицательный денежный поток от операционной деятельности свидетельствует о том, что основная деятельность является неэффективной и приводит к «вымыванию» из компании средств. Такую деятельность следует или оптимизировать, или отказаться от нее. Денежный поток от инвестиционной деятельности может быть отрицательным, ибо инвестирование является отвлечением ресурсов компании для развития бизнеса и получения больших выгод в долгосрочном периоде.
Таким образом, основные мероприятия в части составления бюджета привлечения заемных средств:
- Анализируем значение планового чистого денежного потока от операционной и инвестиционной деятельности.
- Вносим или не вносим корректировки в бюджеты по результатам анализа.
- Далее планируем поступления денежных средств и выплаты по финансовой деятельности в части расчетов по текущим активам и обязательствам, заключенным договорам на срок планирования — по полученным кредитам и займам, по выданным займам, по размещенным депозитам, дивидендам и прочим финансовым операциям.
- Если значение рассчитанного планового общего ЧДП
И конечно не забываем провести анализ возможных источников финансирования. Ведь привлеченные заемные средства должны быть экономически выгодными для вашей компании.
Список литературы:
Е.Добровольский, Б.Карабанов, П.Боровков, Е.Глухов, Е.Бреслав «Бюджетирование: шаг за шагом»;
А.Федосеев, Б.Карабанов, Е.Добровольский, П.Боровков «Бизнес в шоколаде».
1 Главное при формировании бюджетной структуры – выбор задающего бюджета. У кого то это может быть бюджет производства: если выпуск продукции ограничен его возможностями, тогда все остальные: и бюджет закупки бюджет продаж станут производными. У кого то может стать задающим бюджет закупок, поскольку может быть ограничен объем закупки у поставщика, а у кого то – бюджет продаж, поскольку могут быть ограничения по рынку.
Версия для печати
Источник
