Анализ обеспеченности кредитов и займов

Одним из принципов банковского кредитования является обеспеченность обязательств заёмщика. Обеспечение обязательств может достигаться за счёт залога имущества, гарантии, страхования кредита и др. Банк может уменьшить риск неплатежа, потребовав у клиента передачи ему части имущества в качестве гарантии своевременного погашения ссуды.

Залогом могут быть обеспечены обязательства юридических и физических лиц. Предметом залога может быть любое имущество, которое в соответствии с законодательством может быть передано в залог, а также ценные бумаги и имущественные права.

Имущество и другие формы обеспечения заёмщика перед банком должны удовлетворять таким условиям:

• 1. Высокая ликвидность — способность активов к быстрой реализации в денежные средства.
• 2. Способность к долгосрочному хранению — минимум в течение погашения ссуды.
• 3. Стабильность цен на заложенное имущество, отсутствие резких её колебаний.
• 4. Минимальные затраты по хранению и реализации залога.
• 5. Защита прав кредитора на владение имуществом.
• 6. Лёгкая идентификация товара и отсутствие утраты им потребительских свойств.

В зависимости от того, насколько залог отвечает этим требованиям, определяют размер и срок кредита. Залог должен обеспечить не только возврат основной суммы долга, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения. Необходимо также учитывать то, что рыночная стоимость заложенного имущества может снизиться, следовательно, стоимость залога должна превышать размеры запрашиваемой ссуды.

Основной целью анализа предлагаемого обеспечения является определение уровня ликвидности (способности к быстрой реализации без значительных потерь) и реальной рыночной стоимости (стоимости возможной реализации).

Основными общепризнанными в мировой практике методами оценки являются:

• — метод затрат;
• — метод аналогов продаж;
• — метод доходности.

Метод затрат — используется при определении стоимости восстановления или замещения объекта оценки. Стоимость объекта оценки определяется исходя из полученного значения стоимости объекта за вычетом его износа. Несмотря на то, что при затратном подходе полученная стоимость может значительно отличаться от рыночной стоимости, так как между затратами и полезностью нет прямой связи, тем не менее существует много случаев, когда целесообразным является применение данного метода (например, при начислении налога на имущество, страховании отдельных видов имущества, разделе имущества в судебном порядке между собственниками, при распродаже имущества на открытых торгах, для бухгалтерского учета основных фондов и др.).

Стоимость замещения — это оценочная стоимость строительства в текущих ценах на дату оценки сооружения с полезностью, которая равна полезности оцениваемого сооружения, с использованием современных материалов, современных стандартов, проекта, планирования и т.д.

Восстановительная стоимость — это оценочная стоимость строительства в текущих ценах на действительную дату оценки точной копии оцениваемого сооружения из таких же материалов, с соблюдением таких же строительных стандартов, такого же проекта, таких же планирования и квалификации рабочей силы, которое имеет все недостатки, абсолютное соответствие и износ, как у оцениваемого сооружения.

Затратный подход базируется на трех методах:

• — метод единичных показателей или сравнительной единицы — основан на сравнении стоимости единицы площади (объема) оцениваемого объекта со стоимостью единицы площади (объема) подобного типового сооружения с последующей корректировкой соответственно условиям рынка и физических отличий;
• — поэлементный метод (разбивки) — стоимость всего сооружения определяется как сумма стоимостей его строительных компонентов — фундаментов, стен, перегородок, кровли и т.д., причем стоимость каждого компонента получают исходя из его единичной стоимости, т.е. суммы прямых и непрямых затрат, которые необходимы для формирования единичного объема;
• — метод количественного анализа (сметный) — самый точный и при этом наиболее трудоемкий. Данный метод основан на абсолютно точном определении всех позиций, которые имеют отношение к строительству сооружения и включает все затраты на строительство нового сооружения, которые предусмотрены проектно-сметной документацией.

Общий порядок расчетов затратным методом следующий:

• — проводится анализ структуры объекта, и выделяются его составные части, оценка стоимости которых будет проводиться дифференцировано различными методами;
• — осуществляется выбор соответствующего метода оценки стоимости для каждого компонента объекта, и выполняются необходимые расчеты;
• — определяется реальный износ компонента объекта;
• — проводится расчет остаточных стоимостей компонентов и определяется суммарная оценка остаточной стоимости всего объекта. Остаточную стоимость на дату оценки определяют путем вычитания от стоимости величины накопленного износа (физического, морального, экономического).

Для оценки несерийного оборудования используют затратный метод с учетом накопленного износа, а также доходный метод, в случае если возможно выделить часть дохода который приносит объект оценки.

При этом, если оборудование смонтировано, необходимо вычесть затраты на демонтаж, упаковку и транспортировку.

В кредитных взаимоотношениях стороны связаны обязательствами, обусловленными кредитным соглашением, поэтому они не являются независимыми (в случае невыполнения своих обязательств заемщиком отчуждение предмета залога является обязательным). Кроме того, срок реализации заложенного имущества ограничен. Это связано с тем, что банк естественно стремится удовлетворить свои требования за счет стоимости имущества в наиболее сжатые сроки, чтобы минимизировать возможные затраты в случае отвлечения кредитных ресурсов из оборота.

Ликвидационная стоимость — это стоимость, по которой объект оценки мог бы быть продан на открытом конкурентном рынке, если бы срок его реализации был бы короче «разумно длительного» для данного вида объектов на данном рынке. Именно поэтому целесообразно оценивать предмет залога по ликвидационной стоимости (стоимости при условии вынужденной продажи), а не по рыночной стоимости.

Ликвидационная стоимость всегда ниже рыночной, что обусловлено, прежде всего, различием сроков реализации имущества. Следовательно, при заключении договора залога необходимо ориентироваться на ликвидационную стоимость имущества.

Изучаемым предприятием (ЗАО «Комбинат молочных продуктов «Эдельвейс-М») в 2006 году был взят кредит в размере 7500 тыс.руб. сроком на 5 лет. Обеспечением по данному кредиту выступили объекты основного фонда, расположенные в цехе предприятия на ул.Тихорецкая г.Казань.

При оценке оборудования наиболее уместным является следование принципу «разумной осторожности», который заключается в том, что при наличии неопределенности следует отдавать преимущество более пессимистической оценке.

Оборудование подвержено более быстрому износу, чем здания и сооружения. Оценка оборудования требует более глубокого изучения следующих сведений: назначение оборудования, режим и условия эксплуатации, нормативный срок эксплуатации, порядок и сроки обслуживания. Все эти данные должны позволить правильно оценить физическое состояние оборудования, его функциональную пригодность, определиться с выбором объектов — аналогов для сравнения.

Источниками информации являются стандарты, схемы технологических процессов, специальная и учебная литература, техническое описание оборудования, консультации специалистов, прейскуранты, старые каталоги, счета, бухгалтерская документация.

Если при оценке оборудования обнаруживается наличие нескольких видов износа, то следует определить значение накопленного износа и коэффициента пригодности оборудования:

Кг = (1 — Иф/100) *(1 — Имор/100) * (1 — Ивн/100), (14)

где Иф — физический износ в процентах,

Имор -моральный износ в процентах,

Ивн — внешний износ в процентах.

Метод оценки можно выбрать затратный, основанный на исторической стоимости оцениваемого оборудования. Согласно методике оценки оборудования фактором, влияющим на стоимость, является износ оборудования.

Принимая во внимание сумму начисленной амортизации и ссылаясь на принцип разумной осторожности физический износ оцениваемого оборудования берем 15%. Соответственно коэффициент физического износа будет составлять 0,85.

Следующий показатель, который влияет на снижение стоимости оборудования — это коэффициент экстракции (моральный износ). Коэффициент экстракции применяется к нерабочему оборудованию, которое находится в стадии консервации и показывает процент затрат, которые будут понесены при расконсервации и наладке. Принимая во внимание технологические и производственные параметры оцениваемого оборудования, моральный износ составляет 15%. Следовательно, коэффициент экстракции будет составлять 0,85.

Соответственно, при первоначальной стоимости комплекса закладываемого оборудования в размере 16609 тыс.руб. оборудование может быть оценено в 12000 тыс.руб.

Для получения кредита в размере 7500 тыс.руб. под 14% годовых по банковским расчетам необходимо залоговое обеспечение, оцениваемое в 13000-14000 тыс.руб. Однако хорошая кредитная история, направленность правительства республики на поддержку сельского хозяйства и продовольствия и ряд других факторов позволили предприятию получить данную сумму кредита.

Анализ ликвидности изучаемых объектов говорит о хорошей ликвидности закладываемых объектов.

Таким образом, анализ обеспеченности кредитов и займов на примере одной кредитной линии ЗАО «Комбинат молочных продуктов «Эдельвейс-М» показал, что обеспеченность данного кредита соответствует реальным запросам банка, а также имеющейся ситуации в отрасли.