При недостаточности средств предприятие может привлекать кредитный ресурс. Учет кредитов и займов регламентируется ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам». В рамках учета данного источника необходимо оценивать как первоначальную сумму предоставленных средств, так и начисленные проценты.
Заем — это договор, в соответствии с которым заимодавец передает заемщику в собственность или в оперативное управление деньги или вещи на условиях возврата с уплатой или без уплаты процентов.
Кредит — это система экономических отношений между различными юридическими и физическими лицами, возникающих при передаче денежных средств на условиях платности, возвратности, срочности.
Кредиты могут быть классифицированы по-разному. Однако для учета в бухгалтерском учете наибольшее значение имеет деление кредитного ресурса по времени привлечения на краткосрочные (сроком до года, менее 12 месяцев) и долгосрочные (сроком более 1 года или 12 месяцев). Помимо этого выделяют денежный кредит и товарный кредит.
Для учета кредитов и займов используют счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». К каждому счету открываются субсчета.
Счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»:
- • 66.1 «Краткосрочные кредиты в рублях»
- • 66.2 «Проценты по краткосрочным кредитам в рублях»
- • 66.3 «Краткосрочные займы в рублях»
- • 66.4 «Проценты по краткосрочным займам в рублях».
Счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам»:
- • 66.1 «Долгосрочные кредиты в рублях»
- • 66.2 «Проценты по долгосрочным кредитам в рублях»
- • 66.3 «Долгосрочные займы в рублях»
- • 66.4 «Проценты по долгосрочным займам в рублях».
Если организация привлекала средства в виде облигационного займа или в валюте, это также оформляется на отдельных субсчетах.
В случае краткосрочного займа, предоставленного организации другим юридическим лицом, поступления заемного капитала, его возврат, начисление и погашение процентов отражаются проводками, показанными на рис. 5.1.
Рис. 5.1
В результате первой проводки источники имущества фирмы увеличиваются на сумму предоставленного кредита, а имущество — возрастает на величину предоставленных денежных средств. При возвращении кредита происходит обратная ситуация. Проценты отражаются в составе кредиторской задолженности, а также в составе затрат предприятия (которые находят свое отражение на счетах финансовых результатов).
Проценты по кредитному ресурсу начисляются ежемесячно. Погашение процентов в случае банковского кредитования осуществляется ежемесячно, если кредит предоставлен другой организацией — в соответствии с условиями договора (возможно — по окончании договора). Учет кредитов ведется в разрезе каждого заимодавца.
Пример. Организация получила 1 марта займ в сумме 100 тыс. руб. на срок 1 месяц под 7% годовых. 31 марта займ был полностью погашен, включая проценты по нему. Тогда содержание операций имеет вид, показанный на рис. 5.2.
Проценты по заемному капиталу в общем виде рассчитываются по следующим этапам:
- • определяется сумма процента за день пользования заемными средствами (в примере это 1 000 000,00×0,07 / 365 = 19,178);
- • определяется общая сумма процентов за все дни пользования заемными средствам (19,178×31 = 594,52 руб.).
На первом этапе значения можно округлять до тысячных, на втором — до десятых.
Рис. 5.2
Проводки следующие:
Дт 51 Кт 66.3 — 100 000,00 руб.
Дт 91.2 Кт 66.4 — 594,52 руб.
Дт 66.3 Кт 51 — 100 000,00 руб.
Дт 66.4 Кт 51 — 594,52 руб.
Для наглядности можно изобразить движение средств по каждому счету за весь период следующим образом (будем считать, что на расчетном счете имелось на начало периода 20 000,00 руб. — сальдо начальное).
Счет 51 «Расчетный счет» (активный)
Счет 66.3 «Краткосрочные кредиты и займы» (пассивный)
• ставка процента дается за год, при дробном сроке ее необходимо «масштабировать» (обычно переводят в дневную ставку);
При расчете суммы процентов необходимо помнить:
- • при переводе необходимо учитывать число дней в году — 365 или 366;
- • расчет числа дней пользования кредитом опирается на условия договора, в котором должно быть прописано какой день считается днем окончания договора (день перечисления средств или предыдущий).
Учет заемных средств ведется по каждому кредитору в отдельности. Если один кредитор предоставил несколько займов, то должна быть детализация по договорам.
Пример оборотно-сальдовой ведомости приведен в табл. 5.1.
Аналогично оформляются долгосрочные займы. Однако начисленные проценты по ним в балансе будут отражаться в составе краткосрочных кредитов и займов.
Основные проводки будут иметь вид, показанный в табл. 5.2.
Если задолженность переводится из краткосрочной в долгосрочную, делается проводка Дт 67 Кт 66 на сумму переводимых средств.
С помощью займов и кредитов может решаться задача распределения денежных средств внутри объединения организаций (корпораций): участник системы, обладающий необходимыми денежными средствами, предоставляет их другому участнику, который испытывает потребность в них. Учет таких операций ведется уже представленным способом. На систему в целом такое перемещение средств может влиять следующим образом:
- 1) не оказывать влияния на финансовый результат;
- 2) получать налоговые выгоды;
- 3) вызывать налоговые потери.
Первый вариант возникает, если обе организации применяют общую систему налогообложения, тогда за счет того, что у заемщика сумма процентов учитывается в затратах и снижает налогооблагаемую прибыль, а у кредитора — это доходы, которые повышают налогооблагаемую базу, совокупная прибыль остается неизменной. Выгоды позволяет получить применение кредитором упрощенной системы налогообложения. Тогда у кредитора, для которого проценты по кредиту являются доходом, они облагаются налогом по ставке 15% или 6% (в зависимости от налоговой базы), а у заемщика снижается налоговая база из расчета 20%. Если кредитор применяет специальные режимы, а заемщик работает с общей системой налогообложения, возникает третья ситуация.
Оборотно-сальдовая ведомость по счету 66 (данные условные)
ON
Основные проводки кредитов и займов
Ставки по кредитам обычно устанавливаются сторонами самостоятельно. Однако желательно, чтобы они были выше ставки рефинансирования ЦБ РФ (ставка, по которой ЦБ финансирует коммерческие банки). В противном случае по операции возможно доначисление налога на прибыль (для кредитора).
Источник
Классификация заемного капитала
В зависимости от срока действия обязательства, капитал бывает двух видов:
- долгосрочный — это заемные средства, привлеченные на год и более;
- краткосрочный — это ЗК, обязательства по которому должны быть погашены в течение одного года.
В зависимости от формы ЗК, можно выделить следующие его подвиды:
- Капитал в денежной форме и их эквивалентах;
- Капитал в натуральной форме;
- Лизинг основных средств.
Рис. 1. Заемный капитал
По обеспечению обязательства бывают:
- Обеспеченные — это кредиты и займы, выданные под залог имущества;
- Необеспеченные — это средства, полученные от кредитора без внесения залогов.
По характеру вознаграждения кредитора ЗК может быть:
- С плавающей ставкой — в данном случае условия контракта меняются;
- С постоянной ставкой — платежи не меняются в течение всего срока действия договора;
- С нулевой ставкой — это беспроцентные кредиты.
Источники заемного капитала
Капитал от внешних источников может привлекаться организацией как в кредитной, так и в эмиссионной формах.
В первом случае основными и самыми популярными источниками увеличения ЗК выступают кредиты, лизинг и коммерческий кредит, а во второй ситуации главной составляющей этих средств являются облигационные займы.
Банковские кредиты
Самая популярная форма привлечения заемного капитала — это банковский кредит. В данном случае компания обращается в кредитное учреждение, вносит залог и обязуется погашать не только основное “тело” кредита, но и проценты.
Главные преимущества этого подхода:
- У крупных банков разветвленная сеть филиалов, благодаря чему доступ к капиталу можно получить в любом регионе;
- Условия кредитных договоров в основной массе стандартизированы;
- К настоящему моменту накопилась большая юридическая практика, поэтому споры между банками и предпринимателями быстро решаются в суде.
Недостатки банковского кредитования для организаций:
- Для получения капитала на выгодных условиях необходимо иметь хорошую кредитную историю, либо придется внести крупный залог, который зачастую в несколько раз превышает величину самого кредита;
- В последние годы банки РФ стараются избегать небольших компаний и начинающих предпринимателей из-за чрезмерного регулирования со стороны Центробанка;
- Процентные ставки по кредитам в России по-прежнему высоки и зачастую не покрываются рентабельностью бизнеса.
Рис. 2. Виды заемного капитала
Лизинг
Одной из форм долгосрочного финансирования является лизинг. Так называется аренда объектов основных средств с правом их дальнейшего выкупа у лизингодателя, то есть фактического собственника имущества.
Главный плюс лизинга состоит в том, что компании, предоставляющие подобные услуги, не так ограничены в действиях, как банки. Это значит, что предприниматель и лизингодатель могут заключить договор на взаимовыгодных условиях.
Важно! Лизинг имеет и существенный недостаток. К фирме не переходят права собственности на оборудование, а это значит, что при использовании нелинейных методов амортизации все выгоды достаются лизингодателю.
Справедливости ради заметим, что однозначно сказать, какой вариант финансирования (кредит или лизинг) получается дороже для организации, довольно сложно, поскольку многое зависит от региона.
Коммерческий кредит
Самой распространенной формой заемного капитала считается коммерческий кредит. В общем случае под этим термином понимается факт отсрочки платежа по заключенным контрактам.
Например, если фирма купила у своего поставщика товар стоимостью 1 млн руб., но в договоре отмечено, что оплата должна поступить в течение 90 дней, можно говорить о предоставлении покупателю коммерческого кредита, поскольку он все это время будет свободно использовать оборотные средства.
В бухгалтерском балансе информация о коммерческих кредитах отражается как кредиторская задолженность.
Рис. 3. Система финансового управления заемным капиталом
Цели привлечения заемного капитала
Организации привлекают ЗК в том случае, если им не хватает собственных средств. Исключением из этого правила является лишь коммерческий кредит, который обычно возникает естественным образом в процессе практически любой деятельности.
Чаще всего заемные средства используются для:
- Приобретения основных средств в случае расширения производственной деятельности;
- Пополнения оборотных средств для быстрого увеличения объема продаж;
- Закрытия кассового разрыва или задолженности перед персоналом.
Бухгалтерский учет заемного капитала
Планом счетов предусмотрено два основных синтетических счета для отражения операций с кредитными заемными средствами
- Первый — 66 “Расчеты по краткосрочным кредитам и займам”. Как следует из названия, на нем отражается движение капитала со сроком погашения до года.
- Второй — 67 “Расчеты по долгосрочным кредитам и займам”. На этом счете ведется учет операций по обязательствам, полное погашение которых наступит не ранее 1 года.
Если речь идет про кредиторскую задолженность или долги перед бюджетом, которые также можно условно отнести к “коммерческому кредиту”, во внимание следует принять счета:
- 60 “Учет расчетов с поставщиками и подрядчиками”
- 68 “Расчеты по налогам и сборам”
- 69 “Расчеты по социальному страхованию и обеспечению”
Кроме этого, в исключительных случаях информация о ЗК может аккумулироваться на счете 77 “Отложенные налоговые обязательства”. Данная величина возникает из-за расхождений в бухгалтерском и налоговом учете.
В балансе сведения о ЗК входят в разделы IV и V. Все соответствующие элементы и статьи представлены в таблице 1.
Таблица 1. Часть баланса, где собирается информация о заемном капитале
Анализ использования заемного капитала
Для оценки эффективности коммерческой деятельности и ее финансовой устойчивости принято использовать несколько информативных показателей.
Самый простой из них — коэффициент оборачиваемости ЗК (Коб). Он определяется по формуле:
Коб = В/ЗКср, где:
- В — выручка фирмы за исследуемый период
- ЗКср- средняя величина ЗК за период
Например, если требуется посчитать ЗКср за год (то есть нужно найти среднегодовую величину), для этого придется сначала сложить строки баланса “Итого по разделу IV” и “Итого по разделу V” на начало и конец года соответственно, а затем просто усреднить их, поделив на 2.
Важно! Коэффициент оборачиваемости показывает, как интенсивно организация использует привлеченные со стороны средства. Чем он выше, тем лучше, но нужно понимать, что в коммерции он всегда будет намного больше, чем в производстве.
С упомянутым только что коэффициентом тесно связан показатель оборачиваемости ЗК (Об), который измеряется в днях. Его можно определить через следующее соотношение:
Об = 365/ЗКср
Он характеризует, за сколько дней в среднем заемный капитал совершает один полный оборот.
Следующая по важности характеристика — это коэффициент соотношения собственного (СК) и заемного капитала:
Ксоот = СК/ЗК
Общепринятые нормы в данном случае отсутствуют, но считается, что Ксоот не должен быть меньше 0,5. Если коэффициент не превышает эту планку, предприятие слишком закредитовано, и в случае неблагоприятного стечения обстоятельств может не рассчитаться по обязательствам.
Оптимальное значение Ксоот равно единице. При таком соотношении СК и ЗК обеспечивается достаточная финансовая устойчивость. При этом организация в полной мере использует преимущества, которые несет в себе заемный капитал.
При анализе хозяйственной деятельности часто еще используется схожий с предыдущим показателем — коэффициент финансовой зависимости (Кзав):
Кзав = ЗК/(СК+ЗК)
В принципе, он позволяет сделать такие же выводы, как и в случае с Ксоот. То есть если Кзав получается слишком большой, менеджмент должен задуматься, почему финансовая устойчивость ухудшается, и разработать план по ее повышению.
Подводя итог, заметим, что заемные средства могут как помочь предпринимателю расширить свою деятельность, так и способны уничтожить его предприятие. Поэтому целесообразность их привлечения необходимо оценивать, исходя из самого неблагоприятного сценария развития событий.
Рекомендуем вам также просмотреть видео с лекцией по этой теме.
Источник
Заемный капитал – это финансовые активы в виде долговых обязательств компании. Активы привлекаются из внешних источников на конкретный срок, определенные условия и подлежат безоговорочному возврату. В большинстве случаев, заемные средства характеризуются платой за их использование. Заемный капитал может быть краткосрочным (до одного года) и долгосрочным.
Предмет займа выражается в виде денежных средств или материальных ценностей. В качестве последних обычно выступают материалы, транспорт, оборудование, реже программное и информационное обеспечение.
Привлечение заемных средств должно соответствовать финансовой стратегии компании и быть заточенным под конкретные проекты.
Собственники бизнеса зачастую боятся использовать заемный капитал, но при грамотном подходе к выбору источника займа и мониторинге рынка, страхи не оправданы. При анализе следует учесть потенциальную прибыль от использования заемного капитала и ставку его привлечения. Сравнив по двум критериям, смело можно сделать вывод о походе в банк, например.
Анализ заемного капитала отражает степень финансовой зависимости компании, направление его использования, а также риск возможного банкротства в случае срочного предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.
Как учитывается заемный капитал
С бухгалтерской и налоговой точек зрения, заемные отношения предусматривают списание предмета займа со счетов учета заимодавца и принятие их на баланс заемщика. Бухгалтерский счет при этом соответствует счету 58 «финансовые вложения» в независимости от срока, на который выдан займ. Счет 91 «Прочие доходы и расходы» используется для отражения начисленных/уплаченных процентов.
Замечу, что сумма займа не является объектом обложения НДС.
Информация о движении капитала раскрывается в форме № 3 отчетности «Отчет об изменениях капитала». В разделе 1 формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» дается характеристика движения привлеченного капитала по его видам: долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам.
В бухгалтерском балансе заемному капиталу соответствуют 4 и 5 разделы (зеленая зона на рисунке 1). Это строки 1410–1500.
Рисунок 1. Заемный капитал в балансе (кликните, чтобы увеличить)
Виды и инструменты привлечения заемного капитала
Основными видами заемных средств являются:
- Долгосрочные и краткосрочные кредиты отечественных и иностранных банков. Самый распространенный класс заемных средств в российской практике. Для получения кредита потребуется время для сбора пакета документов в банк, время на рассмотрение кредитной заявки и само собой хорошие экономические показатели деятельности фирмы. При оформлении кредита обратите внимание именно на эффективную процентную ставку (банки обязаны указывать ее в договоре), представляющую собой полную плату за кредит.
- Лизинг. Лизинговые компании «попроще» относятся к своим клиентам, процент отказов значительно ниже, чем у банков. Связано это с тем, что предмет лизинга всегда ликвиден, и лизингодатель меньше опасается дефолта заемщика.
- Выпуск и продажа облигаций компании. Данный инструмент привлечения инвестиций очень гибок с точки зрения компании эмитента: все параметры облигационного займа (объем эмиссии, процентная ставка, сроки, условия обращения и погашения и т.д.) определяются эмитентом самостоятельно. Процедура эмиссии достаточно сложная.
- Синдицированные кредиты – кредит, предоставляемый заемщику, по меньшей мере, двумя кредиторами (синдикат кредиторов) в рамках единого кредитного соглашения. Если сумма запрашиваемых у банка средств значительна, следует рассмотреть возможность данного финансового инструмента.
- Субсидии, дотации, инвестиции из бюджетных и внебюджетных фондов. Для государства бизнес – это основа формирования бюджета, поэтому оно заинтересовано в развитии малого и среднего предпринимательства. Компании следует подготовить развернутый бизнес-план проекта, указав затраты на его реализацию, и подать заявку для ознакомления комиссии. В 2018 году система государственной поддержки малого и среднего бизнеса стала более усовершенствованной. Обязательно рассмотрите этот вариант привлечения капитала в свою компанию!
Как рассчитать заемный капитал
Стоимость источника «заемный капитал» можно рассчитать по формуле:
R– ставка рефинансирования,
T – ставка налога на прибыль,
I – ставка по кредиту.
В MS Excel также можно рассчитать стоимость заемного капитала по кредиту.
Пусть компания «Альфа» привлекает кредит 150 000 рублей на 12 месяцев под 18% годовых (таблица 1).
Таблица 1. Расчет эффективной процентной ставки без комиссии
Ежемесячный платеж при этом составляет 13 752,00 рублей.
Вызываем функцию =ЭФФЕКТ (), которая возвращает эффективную годовую ставку по кредиту, исходя из номинальной ставки (18%) и количества периодов, по которым начисляется сложный процент. Результат функции для рассматриваемого примера составляет 19,56%.
Далее, добавим разовую комиссию за получение кредита 1% от суммы (табл.2). Посмотрим, как изменится стоимость заемного капитала в данном случае.
Таблица 2. Расчет эффективной процентной ставки с комиссией 1%
Ежемесячный платеж остается на прежнем уровне, однако кредитных средств уже 148 500 рублей, так учтена комиссия 1% от 150 000 рублей.
Используем функцию =ВСД (), она возвращает внутреннюю ставку доходности для ряда потоков денежных средств. 1,66% составит ежемесячная ставка привлечения заемного капитала и 21,87% годовая эффективная ставка по кредиту с учетом комиссии 1%.
Разница эффективных ставок в 1 и 2 случае 2,31% и это всего лишь из-за добавления к анализу 1% комиссии.
На данном примере наглядно продемонстрировано, как важно анализировать кредитный договор и рассчитывать стоимость привлечения заемного капитала.
Плюсы и минусы использования заемного капитала
Использование заемных средств позволяет компании ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство.
Однако использование данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. Положение компании остается устойчивым до тех пор, пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита.
Анализ заемного капитала
Для анализа можно оценить отношение собственного и заемного капитала. Однако трактование показателя соотношения собственных и заемных средств неоднозначно. Многие инвесторы придерживаются мнения, что высокое значение коэффициента концентрации привлеченного капитала свидетельствует о степени доверия к компании со стороны банков, а значит, о ее финансовой надежности. Напротив, низкое значение – о ее неспособности получить кредиты в банке, что является определенным предостережением инвесторам и кредиторам.
Наиболее распространенное мнение – высокий уровень собственного капитала говорит о возможности погашении долгов за счет собственных средств и лучшем финансовом положении компании. Значение заемных инвестиционных потоков для этой группы инвесторов неприемлемо.
Как определить оптимальное соотношение собственного и заемного капитала
Алексей Гребенников, исполнительный директор ГК «Резон»
Чтобы оперативно определить оптимальное соотношение заемного и собственного капитала, нужно:
— выбрать наиболее успешные периоды (например, кварталы или месяцы) в работе компании за прошедший отчетный год (не менее трех);
— рассчитать ключевые коэффициенты платежеспособности, финансовой устойчивости и сравнить их нормативные значения с фактическими;
— определить по полученным показателям приемлемое для компании соотношение заемного и собственного капиталов.
Подробнее об этом читайте в материале «Как определить оптимальное соотношение собственного и заемного капитала» в «Системе Финансовый директор».
Финансовый рычаг для анализа заемного капитала
Одним из самых главных показателей при анализе заемного капитала по праву считается показатель эффекта финансового рычага (финансовый леверидж). Он устанавливает связь между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит.
DFL – эффект финансового рычага,
t – ставка налога на прибыль,
ROA – рентабельность актив,ов
r – процентная ставка по заемному капиталу,
D – заемный капитал,
E – собственный капитал.
Если ставка за кредит выше рентабельности активов – использование заемного капитала неоправданно. При прочих равных условиях привлечение заемного капитала сопровождается ростом финансового рычага и соответственно увеличением финансового риска, олицетворяемого с данной фирмой.
Используя данную формулу, произведем расчет эффекта финансового рычага для компании «Альфа»:
Таблица 3. Расчет эффекта финансового рычага
По результатам расчетов мы видим, что после привлечения заемного капитала в компании произошел рост рентабельности собственного капитала на 10,15%. Чем выше данный показатель, тем лучше для собственников и управленцев бизнеса.
Читайте также: Финансовый рычаг: ограничения в использовании
Сколько заемного капитала нужно компании, чтобы расти
Мария Верхотурова, независимый консультант
Если компания обходится без заемного капитала, это не значит, что она работает эффективно. Собственные деньги часто намного дороже заемных. В то же время, если у организации большая часть капитала это кредиты, присутствует высокий риск потери платежеспособности.
Чтобы получить максимум прибыли и в то же время свести к минимуму риск дефолта для компании, проанализируйте, насколько эффективна фактическая структура капитала в вашей фирме, и посмотрите нужно ли что-то изменить в долгосрочной кредитной политике.
Читайте подробнее по шагам, как это сделать в статье «Сколько заемного капитала нужно компании, чтобы расти» из журнала «Финансовый директор».
Выводы
В целом компании, использующие дополнительные ресурсы, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность заемных средств, их использование обеспечивает рост рентабельности. Однако экономический эффект от получения кредита следует сравнивать с потенциальной прибылью.
Источник
